Criza bancară este diferită de data aceasta. De fapt, este mai rău decât în 2007-08. Pe atunci, am putea învinui prăbușirea succesivă a băncilor pe frauda angro, pe împrumuturile de pradă pe scară largă, pe coluziune între agențiile de rating și bancherii suspectați că vând instrumente derivate.
Toate acestea au fost facilitate de recenta desființare a regimului de reglementare de către politicieni crescuți de Wall Street, precum secretarul Trezoreriei SUA, Robert Rubin. Actualele falimentări ale băncilor nu pot fi puse pe seama acestor lucruri.
Da, Silicon Valley Bank a fost suficient de proastă pentru a-și asuma riscuri extreme ale ratei dobânzii, în timp ce deservește majoritatea deponenților neasigurați. Da, Credit Suisse a avut o istorie sordidă cu criminali, escroci și politicieni corupți. Dar, spre deosebire de 2008, niciun anunț nu a fost redus la tăcere, băncile s-au conformat (mai mult sau mai puțin) reglementărilor consolidate post-2008, iar activele lor erau relativ solide. În plus, niciunul dintre autoritățile de reglementare din SUA și Europa nu a putut pretinde în mod credibil – așa cum au făcut-o în 2008 – că au fost prinși prin surprindere.
De fapt, autoritățile de reglementare și băncile centrale știau totul despre asta. Au avut acces deplin la modelele de afaceri ale băncilor. Ei au putut vedea clar că aceste modele nu vor supraviețui unei combinații de creșteri semnificative ale ratelor dobânzilor pe termen lung și unei retrageri bruște a depozitelor. Totuși nu au făcut nimic.
Oare oficialii nu au reușit să prevadă fuga turmei în panică a deponenților mari și, prin urmare, neasigurați? Poate că au făcut-o. Dar adevăratul motiv pentru care băncile centrale nu au făcut nimic în fața fragilității modelelor lor de afaceri este și mai deranjant: răspunsul băncilor centrale la criza financiară din 2008 a dat naștere acelor modele de afaceri, iar factorii de decizie știau acest lucru.
Politica post-2008 de austeritate dură pentru majoritate pentru majoritate și socialism de stat pentru bancheri, practicată simultan în Europa și Statele Unite, a avut două efecte care au modelat capitalismul financiarizat din ultimii paisprezece ani. În primul rând, a otrăvit banii Occidentului. Mai precis, a asigurat că nu mai există o singură rată nominală a dobânzii capabilă să restabilească echilibrul dintre cererea și oferta de bani, prevenind în același timp un val de falimente bancare. În al doilea rând, din moment ce se știe că nici o singură rată a dobânzii nu poate atinge atât stabilitatea prețurilor, cât și stabilitatea financiară, bancherii occidentali au presupus că, dacă inflația își va ridica din nou capul, băncile centrale vor crește ratele dobânzilor în timp ce le vor salva. Au avut dreptate: tocmai la asta asistăm astăzi.
Confruntați cu alegerea de a reduce inflația sau de a salva băncile, venerabilii comentatori fac apel la băncile centrale să facă ambele: să continue creșterea ratelor dobânzilor în continuarea politicii post-2008 de socialism pentru bancheri, care, toate celelalte lucruri fiind egale, este singurul mod de a preveni căderea băncilor ca dominoul. Numai această strategie – strângerea lațului monetar în jurul gâtului societății în timp ce generează salvari asupra sistemului bancar – poate servi simultan interesele creditorilor și ale băncilor. Este, de asemenea, o modalitate sigură de a condamna majoritatea oamenilor la suferințe inutile (prin prețuri mari care pot fi evitate și șomaj care se poate evita) în timp ce semănează semințele următoarei conflagrații bancare.
Să nu uităm că am știut întotdeauna că băncile nu au fost concepute pentru a fi sigure și că, luate împreună, ele formează un sistem constituțional incapabil să respecte regulile unei piețe care funcționează corect. Problema este că, până acum, nu aveam alternativă: băncile erau singurele mijloace de canalizare a banilor către oameni (prin ATM-uri, sucursale, bancomate etc.). Acest lucru a făcut societatea ostatică a unei rețele de bănci private care monopolizează plățile, economiile și creditul. Astăzi, însă, tehnologia ne-a oferit o alternativă splendidă.
Imaginează-ți dacă o bancă centrală ar oferi tuturor un portofel digital gratuit, adică un cont bancar gratuit cu dobândă egală cu rata dobânzii overnight a băncii centrale. Deoarece sistemul bancar actual funcționează ca un cartel anti-social, banca centrală ar putea folosi tehnologia bazată pe cloud pentru a oferi tuturor tranzacții digitale gratuite și stocare de economii, venitul net plătind pentru bunuri publice esențiale. Eliberați de obligația de a-și păstra banii într-o bancă privată și de a plăti o avere pentru a tranzacționa folosind sistemul acesteia, cetățenii vor fi liberi să aleagă dacă și când să apeleze la instituții financiare private care oferă intermediere de risc între economisitori și debitori. Chiar și în astfel de cazuri, banii lor vor rămâne în deplină siguranță în registrul băncii centrale.
Frăția criptomonedei mă va acuza că fac eforturi pentru o bancă centrală asemănătoare Big Brother, care urmărește și controlează fiecare tranzacție pe care o facem. Lăsând deoparte ipocrizia lor – aceasta este aceeași bandă care a cerut o salvare imediată a băncii centrale a bancherilor din Silicon Valley – merită menționat că Trezoreria și alte autorități ale statului au deja acces la fiecare tranzacție a noastră. Confidențialitatea ar putea fi mai bine protejată dacă tranzacțiile ar fi concentrate în registrul băncii centrale sub supravegherea unui „Juriu de Supraveghere Monetară” compus din cetățeni selectați aleatoriu și experți dintr-o gamă largă de profesii.
Sistemul bancar pe care îl considerăm de la sine înțeles este imposibil de reparat. Aceasta este vestea proastă. Dar nu mai trebuie să ne bazăm pe vreo rețea de bănci privată, rentier și destabilizatoare din punct de vedere social, cel puțin nu în modul în care am procedat până acum. A sosit momentul să aruncăm în aer un sistem bancar iremediabil de care beneficiază proprietarii și acționarii în detrimentul majorității.
Minerii de cărbune au aflat pe calea grea că societatea nu le datorează o subvenție permanentă pentru deteriorarea planetei. Este timpul ca bancherii să învețe o lecție similară.
ZNetwork este finanțat exclusiv prin generozitatea cititorilor săi.
Donează