Овој викенд се одбележува десетгодишнината од колапсот на Lehman Brothers, некогаш моќната американска инвестициска банка чиј драматичен банкрот на 15 септември 2008 година ја предизвика најтешката финансиска криза од Големата депресија во 1930-тите. Една деценија подоцна, вообичаено ја слушаме жалбата дека оттогаш малку се променило: банките се сè уште преголеми за да пропаднат, финансиите продолжуваат да доминираат во продуктивните активности, а обичните домаќинства допрва треба да го почувствуваат влијанието на слабото економско закрепнување во нивните џебови. Но, овој воочен континуитет, иако секако валиден, е само дел од приказната. Во реалноста, многу се променија во текот на изминатите 10 години - многу од тоа, за жал, на полошо.
Во годините пред несреќата, светот сè уште уживаше во состојба на самозадоволство поттикната од кредит. За време на оваа таканаречена Голема умереност, канцеларот на ОК, а подоцна и премиер Гордон Браун дури и неславно се пофали дека бескрајните циклуси на бум и пад од минатото конечно биле совладани и надминати. Отсега нема да има повеќе финансиски кризи. Ова лажно чувство на смиреност одамна отстапи место за интензивирање на економските, социјалните и политичките превирања. Гледајќи наназад, јасно е дека голем дел од овие превирања може директно да се припишат на катастрофалниот начин на кој креаторите на политиката одговорија на падот во 2008 година.
Приватизирање на профитот, дружење загуби
Додека владите ширум светот ги спасуваа своите најголеми банки и ги презедоа обврските на финансискиот сектор во очајнички обид да го спречат глобалниот капитализам да имплодира под тежината на уште една голема депресија, тие ефективно ја трансформираа кризата во приватното банкарство во суверена должничка криза. Од 2010 година наваму, тие одговорија на оваа самонанесена криза на државниот долг со политика на екстремно штедење, брзо кратејќи ги јавните расходи за отплата на сопствениците на приватни обврзници - кои често се покажа дека се истите финансиски институции кои беа спасени со пари од даночните обврзници во 2008 година.
Овој неолиберален пристап кон кризниот менаџмент – приватизирање на профитот на банкарите и социјализирање на нивните загуби – за возврат го интензивираше долгогодишниот тренд кон растечка социо-економска нееднаквост. Соочени со десеткувани бенефиции за социјална помош, зголемена невработеност и стагнација или пад на реалните плати, многу домаќинства немаа мал избор освен да преземат уште повеќе долгови само за да ги покријат своите основни трошоци.
Како што сега знаеме, евангелието за фискално штедење требаше да ги најде своите најстраствени проповедници во Европската унија, каде ревносното прифаќање на буџетските кратења и резултирачкиот пад на вкупната побарувачка доведоа до изгубена деценија и неколку насилни напади на пазарна паника што речиси ја сруши еврозоната. Никаде поболно не се почувствуваа катастрофалните последици како во Грција. Ставена под туторство на своите доверители, земјата ја намали јавната потрошувачка и претрпе колапс на економското производство и популарниот животен стандард полош од оној што го доживеаја Соединетите држави во 1930-тите.
Во Европа, како и насекаде, ова економско уништување за возврат доведе до интензивирање на социјалниот конфликт и политичка поларизација. За време на оваа втора фаза од глобалната капиталистичка криза, фискалните неволји на државата беа ефективно трансформирани во целосна криза на легитимитетот.
Од финансиска криза до граѓански судири
Во 2011 година, светот беше сведок на избувнувањето на масовни протести поттикнати од комбинација на акутни политички и економски поплаки. Почнувајќи со револуциите во Тунис и Египет, бранот народни бунтови се прошири низ Медитеранскиот басен и поширокиот Блиски Исток, длабоко вознемирувајќи го воспоставениот регионален поредок во процесот.
Во текот на пролетта и летото, милиони излегоа на улиците на Грција и Шпанија на масовни протести против мерките за штедење, директно инспирирани од Арапската пролет и за возврат инспирирајќи го движењето „Окупирај го Волстрит“ што ќе се појави во Њујорк и подоцна брзо ќе се прошири низ светот. таа година. Во 2013 година, слични бунтови ги потресоа Турција и Бразил. Светот се тресеше.
Меѓутоа, токму во арапските земји овие спектакуларни социјални мобилизации ги имаа најдалекусежните политички последици, соборувајќи или дестабилизирајќи голем број вкоренети диктаторски режими пред да пропаднат во секташки судири, контрареволуционерен терор и – најдраматично во Сирија, Либија и Јемен. – крвава граѓанска војна.
Насилниот конфликт, странските интервенции и последователниот колапс на државната власт во делови од Сирија и Либија за возврат доведоа до голема хуманитарна криза во која милиони луѓе побараа засолниште во соседните земји. Во 2015 година, релативно мал дел од овие луѓе накратко се обидоа да се пробијат во Европа, каде што - и покрај широко распространетите акции за солидарност од народот - тие често беа пречекувани со бодликава жица, центри за притвор и експлозија на антиимигрантски чувства поттикнати со години Мизерија предизвикана од штедење, во она што контроверзно стана познато како европска „бегалска криза“.
Отприлика во исто време, ненадејното избивање на граѓански судири во Украина ги доведе Русија и Западот на работ на насилен конфликт. Како историчарот Адам Туз убедливо аргументира, овие постоечки тензии во поранешната советска сфера, исто така, драматично беа влошени од економските последици од падот во 2008 година.
Решавање на должничката криза со повеќе долгови
Во меѓувреме, кога социјалните и политичките последици од кризата почнаа да се чувствуваат, а повоениот меѓународен поредок се чинеше дека трепери на своите темели, водечките централни банки во светот – непопустливи да ја спасат кожата на приватните финансиери и да избегнат повторување на 1930-тите – одговори со невиден монетарен експеримент. Не само што ги спуштија каматните стапки на историски најниски, туку започнаа и агресивна програма за „квантитативно олеснување“ (QE) со која четирите најголеми централни банки ќе истурат еквивалент од 15 трилиони долари нови пари во глобалниот финансиски систем.
Меѓутоа, наместо да се поттикне продуктивната активност, набрзо стана јасно дека овој вишок ликвидност ослободи нов бран на шпекулативни инвестиции. Како резултат на тоа, новите финансиски меури се разнесоа лево и десно: во недвижности, во акции, во студентски и автомобилски заеми, во корпоративни обврзници, на пазари во развој - секаде каде што се чини дека таквите инвестиции даваат пристојна стапка на поврат. Освен што го поттикна најдолгиот раст во историјата на американската берза, огромното зголемување на глобалната ликвидност, исто така, го поттикна обновениот меѓународен бум на кредитирање што предизвика глобалниот долг да се искачи до 217 проценти од БДП - неговото највисоко ниво досега, 40 проценти над опасната зона. постигнат во пресрет на несреќата во 2007 година.
Накратко, креаторите на политиката и централните банкари тргнаа да ја решат кризата предизвикана од премногу долгови - со уште повеќе долгови! Во отсуство на доволно продуктивни инвестиции, ова секогаш ќе биде рецепт за катастрофа.
Несаканите несакани ефекти веќе почнуваат да се чувствуваат на пазарите во развој како Турција Аргентина, кои позајмуваа многу во долари за време на бумот поттикнат од QE, оставајќи ги особено ранливи на надворешен економски шок. Сега, додека Федералните резерви на САД ја одмотуваат својата програма за QE и се подготвуваат да ги подигнат каматните стапки, капиталот почнува да се враќа назад од пазарите во развој во САД, што предизвикува забавување на растот на глобалниот југ и зајакнување на американскиот долар во процесот. Ако продолжи, оваа смртоносна мешавина на забавување на растот, зголемувањето на каматните стапки и посилниот американски долар постојано ќе го поткопа капацитетот на позајмувачите на пазарите во развој да ги отплатат своите долгови деноминирани во долари, што веројатно ќе доведе до обнова на паника кај инвеститорите.
Иако светската економија веројатно ќе може да издржи низа изолирани кризи на новите пазари, постои една земја чиј огромен товар, доколку се распадне, ќе го повлече тепихот од под глобалното закрепнување. Таа земја, се разбира, е Кина.
Додека долгот на Кина е главно домашен, нејзината огромна кредитна експанзија во изминатата деценија сигурно мора да се рангира меѓу најекстремните во историјата. Се очекува вкупниот долг да достигне 327 проценти од БДП до 2022 година, двојно повеќе од нивото од 2008 година, ставајќи ја индустриската моќност на глобалниот капитализам меѓу најзадолжените економии во светот. Експлозијата на кредити поттикна неспоредлив градежен бум што доведе до излевање на Кина 45 проценти повеќе бетон во нејзините градови за три години отколку што САД потрошиле во целиот претходен век.
Тоа се покажа како удар во раката за земјите во развој кои извезуваат стока, и секако помогна да се задржи глобалниот капитализам на шините по 2008 година. огромен вишок капацитет заедно со гигантски $ Трилиони 10 банкарскиот сектор во сенка. Некои стравуваат дека оваа „мајка на сите меури“ допрва ќе се разнесе за да ослободи голема финансиска катаклизма понатаму по патот.
Само-зајакнувачко глобално нарушување
Сепак, дури и во отсуство на такво сценарио за катастрофа, комбинацијата на забавување на кинескиот раст и крајот на монетарниот стимул во САД веќе има далекусежни последици на друго место во светот. Последиците особено тешко ја погодија Латинска Америка, предизвикувајќи нејзината „Пинк плима“ на прогресивни влади брзо да се повлече во услови на влошување на економските услови.
Бразил, на пример, убедливо најголемата економија во Латинска Америка, неодамна се бори со својата најдлабока и најдолга рецесија во историјата. Овој голем пад одеше рака под рака со интензивната политичка нестабилност, што доведе до десничарски „уставен удар“ против претседателката Дилма Русеф и оставајќи го поранешниот претседател Лула во затвор поради обвиненија за корупција, принудувајќи го да се повлече од претседателската трка следната година. Слични превирања ги зафатија и социјалистичката влада на Мадуро во Венецуела и неолибералната влада на Макри во Аргентина, нагласувајќи ја структурната природа на кризата, која ги погодува ранливите земји без оглед на идеолошките ориентации на оние што се на власт.
Најпоследичниот политички метеж од сите, сепак, е несомнено она што го потресува старото капиталистичко срце на Европската унија и САД. Таму, од 2016 година наваму, годините на недоверба предизвикана од штедење, децении на нееднаквост предизвикана од глобализацијата и финансиската состојба и вековниот глорифициран расизам, национализам и мизогинија конечно кулминираа во паралелна политичка пресметка што не може да се спореди во повоената историја.
На едната страна од Атлантикот, изолационистичкото крило на Конзервативната партија на Обединетото Кралство, постојано носталгично за одамна поминатите славни денови на Британската империја, се заканува да излезе од Европската унија без соодветен договор за излез, ризикувајќи невидена штета да не само на сопствената економија, но и на нервозните глобални финансиски пазари. Слични реакционерни сили сега прават сериозни изборни упади низ континентот, зголемувајќи го сеништето за потенцијален распад на ЕУ.
Од друга страна, во меѓувреме, американскиот претседател Доналд Трамп се чини дека се обидува да направи се што е во негова моќ за да ја поткопа стабилноста и идната одржливост на сопствената администрација. Сепак, и покрај навидум бескрајната низа на скандали и контроверзии, тој ја задржува контролата врз неговиот профил на Твитер и уздите на надворешната политика, што му дозволува да ги поттикне меѓународните поделби и геополитичките тензии во услови на ескалација на трговската војна со Кина.
Огромната неизвесност генерирана од ваквото засилување на домашниот и меѓународниот политички конфликт, за возврат има депресивен ефект врз глобалното економско закрепнување - кое од своја страна ќе доведе до уште поголем политички хаос на друго место, предизвикувајќи маѓепсан круг на само-зајакнувачко нарушување.
Незамислен простор за политика
Накратко, глобалната огнена бура предизвикана од колапсот на Леман брадерс пред десет години во никој случај не стивна. Не само што последиците од финансискиот крах сè уште се со нас денес, во форма на зголемена нееднаквост, зголемен долг и осакатувачка политичка нестабилност, туку и самата криза на капитализмот опстојува и продолжува да прави хаос низ светот, постојано менувајќи ја формата како што го прави својот пат од едно до друго нарушување.
Меѓутоа, за среќа, сите општествени и политички промени од 2008 година не се на полошо. Истата дестабилизирачка динамика што му донесоа на светот Трамп и Брегзит, исто така отворија претходно незамислив простор за политиката - вклучувајќи различни вид на политика посветена на радикално демократска и навистина еманципаторска алтернатива на сегашното глобално неред.
Оваа нова радикална политика најпрво го покажа своето лице во глобалните востанија кои го потресоа воспоставениот поредок од 2011 година наваму. Неодамна почна да се консолидира во форма на живи грасрут движења, прогресивни политички формации и експлицитно социјалистички кандидатури кои колективно се обидуваат да ја оспорат нескротената моќ и привилегии на „1 процент“ одоздола.
Дури и во средината на сириската граѓанска војна, најкрвавиот и најнерешлив конфликт се појави во сенката на Големата рецесија, во регионот толку често лишен од надежта за подобра иднина, борбата за демократска автономија од страна на Курдите и нивните сојузниците ги покажаа конкретните можности за револуционерен политички проект во овие бурни времиња.
Во овој момент, сè уште е премногу рано да се каже дали оваа нова антикапиталистичка политика на дваесет и првиот век ќе може да успее наспроти моќната националистичка реакција. Но, ако драматичните настани од 2016 година се нешто да се случат, политичките последици од глобалната финансиска криза само што почнуваат. Вистинската конфронтација, се чини, допрва доаѓа.
Џером Рус е соработник на LSE за меѓународна политичка економија на Лондонската школа за економија и основач на списанието ROAR. Неговата прва книга, Зошто не е стандардно? Политичката економија на суверен долг, доаѓа од Принстон Универзитетот Прес.
ZNetwork се финансира исклучиво преку великодушноста на неговите читатели.
Донирајте