На 1 август, Порторико не плати дел од својот огромен долг од 72 милијарди долари, враќајќи само 628,000 долари на заем од 58 милиони долари што требаше да се достасува на почетокот на месецот. Неисполнувањето на обврските, кое го означува најсериозниот кредитен настан на американските државни и општински пазари на обврзници откако градот Детроит поднесе барање за банкрот во 2013 година, наведе многумина да направат очигледни споредби со Грција - и разбирливо.
Како и Грција, Порторико е заглавен во долготрајна рецесија во која се зголемува невработеноста, опаѓа животниот стандард и безброј луѓе ја напуштаат својата татковина во потрага по подобри животни можности во странство. Како и Грција, Порторико е под неодржлив долг лидери тврдат „Не може да се плати“. И како и Грција, Порторико е ефективно штитеник на поголемата унија чиј дел е: Грција од еврозоната и Порторико од САД.
Но, и покрај сите овие очигледни сличности, постои една збунувачки разлика: додека на Порторико му беше дозволено да ги наплати своите долгови без да привлече многу гнев – или камата – од американската влада, Грција не можеше да го стори истото. Зошто на Порторико му беше дозволено да не се задолжи додека Грција не? Одговорот е едноставен: прво следете ги правилата, а потоа следете ги парите - и ќе видите.
Кога станува збор за правилата, дел од одговорот сигурно лежи во необичниот институционален аранжман во кој се наоѓа Порторико. Како комонвелт - или де факто колонија - на Соединетите Држави, Порторико и нејзините јавни корпорации не можат ниту да се обратат до ММФ за спасувачки заем, како што тоа го направија номинално „суверените“ држави како Грција и Португалија во последниве години, ниту да поднесат барање за банкрот на Поглавјето 9 во САД. како државни општини како Детроит и Стоктон, Калифорнија. имаат.
Резултатот е да се остави земјата во некаква правна и финансиска неизвесност од која единствениот можен спас е или спас од федералната влада или еднострано суспендирање на плаќањата на долгот. Бидејќи првото не се чини дека ќе се појави (барем не засега), второто стана сосема неизбежно. Експертите нашироко веруваат дека натамошните пропуштени плаќања се сè уште напред.
Кога станува збор за парите, сепак, се среќаваме со реално причината зошто американските доверители толку не сакаа да интервенираат: затоа што Порторико во основа само го отфрли својот народ. Неплаќањето на 1 август беше строго ограничено на обврзниците што ги поседува Јавната финансиска корпорација, во која речиси 900,000 сиромашни и главно рурални Порториканци - немоќни пензионери и мали штедачи - ги инвестираа своите животни заштеди преку нивниот локален непрофитен кредит. синдикатите.
Како еден од нив само кажа The New York Times, „Ми рекоа дека ова е безбедно, дека законската заштита е силна. Ми рекоа дека ова е најдоброто место да ги ставам моите пари и јас им верував“.
Но, обврзниците не беа безбедни и не требаше да им се верува на оние што ги продадоа. Она што повеќето порторикански штедачи и пензионери не го знаеја е дека непријатниот правен статус на нивниот остров според американскиот закон им овозможи на големите играчи на Вол Стрит ефективно да ја претворат својата татковина во казино. Затоа што на владата на Порторико ѝ беше очајна потреба од надворешно финансирање, и затоа што нејзините јавни обврзници се регулирани со таканареченото „правило за тројно ослободување“ кое ги прави каматите кои се плаќаат за нив без сите градски, државни и федерални даноци во копното на Соединетите Држави. , банките забележаа потенцијален бум на пазарот.
Како Ерик Драјсер напиша за teleSUR на ден пред стандардното:
Баркли, Морган Стенли, Голдман Сакс, ЈП Морган, Банката на Америка-Мерил Линч и многу други побрзаа да преземат огромни заеми во форма на купување обврзници со цел потоа да се свртат и да ги продадат тие обврзници на хеџ фондови и други инвеститори во Соединетите Американски Држави и ширум светот, со што добиваат огромни профити од таксите за преземање. Во суштина, банките на Вол Стрит дојдоа со огромен капитал, а потоа го префрлија ризикот на други шпекуланти, додека правеа прекрасни профити како посредници.
Менаџерите на хеџ фондовите очигледно се опијаниле од високите приноси, нула даноци, големите попусти и силната уставна заштита што ги понудија овие порторикански обврзници. Дури во 2014 година, Џефри Гундлах од DoubleLine Capital од да инвестира во Порторико како негова „најдобра идеја“, додека Џон Полсон – кој се прослави со своите шпекулативни облози во Грција во последниве години – дури и ја пофали економски замрената американска должничка колонија како „Сингапур на Карибите“.
Сега, она што во голема мера остана неспомнато во медиумите по неплаќањето е дека владата на Порторика не, истиот ден, отплати поголем дел од своите речиси 500 милиони долари во други обврски кон големите хеџ фондови и други институционални инвеститори. Стандардно, со други зборови, беше a стратешки одлука на порториканската влада - веројатно преземена под притисок на самите хеџ фондови - да се избегне губење на пристапот до идните кредити.
Како новинар за Независната сумирани ситуацијата: „Некои го нарекоа неплаќањето од 58 милиони долари пресметан напор, бидејќи Порторико им плати на „големите момци“ со законска моќ да тужат, додека ги смени нискоризичните доверители во својот двор“. Или, како Џејмс Хенри, инвестициски научник на Универзитетот Колумбија, го стави:
Тие селективно неплаќаа. Тие не се задолжуваат за работи со кои се тргува јавно и се обидуваат да преговараат за приватни договори со хеџ фондови. Хеџ-фондовите имаат големо влијание во владите и веројатно одат зад сцената за да помогнат да се влијае на тоа кој добива исплати. Ако Порторико сака повторно да позајми, мора да им врати на овие момци. Тоа е пристапот на мршојадците.
Во меѓувреме, иако не може да аплицира за спас на ММФ, порториканската влада веќе побара помош од тројца поранешни функционери на ММФ, вклучително и поранешната заменик-главна економистка на Фондот, Ен Кругер, за совет како да продолжи. Во извештај објавено на крајот на јуни, тројцата советници ја повикаа владата да отпушти илјадници наставници, да затвори училишта, да ги зголеми даноците на имот, да ја суспендира минималната плата и да го намали износот на платените празници за половина.
Можеби, тогаш, неисполнувањето на обврските на Порторико не е многу различно од неисполнувањето на обврските на Грција на крајот на краиштата. Едвај еден месец откако претставниците на еврозоната ја вградија Грција како де факто економски протекторат, американските инвеститори се чини дека се категорични да бараат ист вид дисциплина од нивната долгогодишна должничка колонија. Се чини дека неисполнувањето на обврските е добро – се додека банкарите и мршојадците се враќаат.
Џером Рус е докторанд истражувач по меѓународна политичка економија на Европскиот универзитетски институт и основачки уредник на Списание ROARНа Следете го на Твитер на @JeromeRoos.
ZNetwork се финансира исклучиво преку великодушноста на неговите читатели.
Донирајте