Desperatiškai stengdamiesi, kad Infliacijos mažinimo įstatyme nurodyti skaičiai veiktų, Senato derybininkai paskutinę minutę įvedė 1% mokestį korporacijų supirkimams. Nors 74 milijardai dolerių, kuriuos planuojama surinkti šiuo mokesčiu, yra tik šiek tiek daugiau nei 0.1 % numatomų pajamų per ateinantį dešimtmetį, tai gali pasirodyti viena iš svarbiausių nuostatos naujajame įstatyme.
Yra dvi pagrindinės priežastys, kodėl ši nuostata yra svarbi. Pirmasis yra paprastas – nors išpirkimas dažnai demonizuojamas dėl kvailų priežasčių, dabartinis jų apmokestinimas yra labai aktuali problema. Akcijų supirkimas ir dividendų išmokėjimas yra alternatyvūs mechanizmai, per kuriuos bendrovės akcininkams išmoka pelną. Dividendų išmokėjimas yra tiesiogiai apmokestinamas individualiu lygiu. Tačiau pinigai, kuriuos įmonės išmoka išpirkdamos ir kurie akcininkams patenka aukštesnių akcijų kainų pavidalu, nėra apmokestinami.
Šiai asimetrijai nėra jokios logikos. Vyriausybė neturi jokios priežasties teikti pirmenybę, kad įmonės išmokėtų pinigus kaip akcijų supirkimą, o ne dividendus, tačiau mokesčių tvarka jas aiškiai skatina tai daryti. Dėl to pelno po mokesčių dalis, išmokama kaip dividendai, per pastarąjį dešimtmetį sumažėjo iki mažiau nei 43 % nuo daugiau nei 56 % septintajame dešimtmetyje, kol dar nebuvo nustatytas išpirkimų teisėtumas.
Turtingiausi žmonės taip pat greičiausiai gaus didžiausią naudos iš šios asimetrijos. Mokesčiai mokėtini tik tada, kai akcijos parduodamos pelningai, o daugeliui turtingiausių žmonių nereikės parduoti akcijų. Jie gali atidėti mokestį neribotam laikui ir netgi perduoti akcijas įpėdiniams, niekam nemokėdami kapitalo prieaugio mokesčio.
Dauguma vidutines pajamas gaunančių akcininkų didžiąją dalį akcijų turi išėjimo į pensiją sąskaitose. Šiems žmonėms dividendų ir supirkimo mokesčių tvarka yra vienoda. Visos 401 (k) sąskaitos grąžos apmokestinamos kaip įprastos pajamos, kai pinigai išimami.
Supirkimo mokestis ne tik sumažina šią asimetriją, bet ir turi pranašumą, nes apmokestinamos akcijos, kurios neapmokestinamos. Tai apimtų užsienio investuotojų turimas akcijas, kurios turi beveik 40% rinkos. Kad būtų aišku, 1 % mokestis išpirkimams šiuo atžvilgiu yra palyginti mažas žingsnis, tačiau jis eina teisinga kryptimi.
Nors dividendų ir išpirkimo mokesčių traktavimo asimetrijos mažinimas yra didelis dalykas, tai mažiau svarbi priežastis džiaugtis šia naujojo įstatymo nuostata. Akcijų supirkimo apmokestinimas yra žingsnis link to, kad pelno mokestis būtų grįstas pelnui, kuris toli gražu nėra skaidrus, o akcininkų grąžos apmokestinimas yra 100% skaidrus.
Esmė čia aiški. IRS neturi tiesioginio būdo sužinoti, kiek pelno įmonė uždirbo. Ji remiasi įmonių buhalteriais, kurie taiko nusidėvėjimo, išlaidų ir daugelio kitų veiksnių taisykles, leidžiančias jiems nustatyti, kiek įmonės pajamų sudaro pelnas.
Nereikia nė sakyti, kad įmonių buhalteriai turi didžiulę paskatą sumažinti IRS praneštą pelną. Jie taiko įvairiausias taktikas – kai kurios iš jų yra legalios, o kai kurios – abejotinos, kad jų pelnas, apmokestinamas JAV mokesčiu, atrodytų kuo mažesnis.
Kai kuriais atvejais jie gali būti nepaprastai novatoriški, nes JAV pelnas atrodo kaip pelnas, uždirbtas mokesčių rojuose, pavyzdžiui, Airijoje ar Kaimanų salose. Jie taip pat sukūrė labai kūrybingus mechanizmus, kaip atidėti pelną tam tikram laikotarpiui, kai jis gali būti patogiau juos atpažinti. Ir kartais jie tiesiog apgaudinėja.
Pelno mokesčio pagrindimas akcininkų grąžai (kapitalo prieaugiui ir dividendams) visiškai pašalina šią problemą. Tai yra skaičiai, kuriuos iš karto galima rasti bet kurioje finansų svetainėje. Tai tiesiog rinkos kapitalizacijos padidėjimas per mokestinius metus ir dividendų išmokėjimas.
IRS galėtų greitai apskaičiuoti kiekvienos šalies viešai parduodamos įmonės mokesčių prievolę vienoje skaičiuoklėje. Norint išlyginti mokestinius įsipareigojimus, gali būti pageidautina leisti taikyti kelių metų vidurkį ir turėti tam tikrą taisyklę, pagal kurią būtų paskirstyta mokestinė prievolė nacionalinėse jurisdikcijose. Tačiau šios problemos yra nereikšmingos, palyginti su problemomis, su kuriomis susiduria IRS, peržiūrėdama pelno skaičiavimus.
Vis dar galime diskutuoti dėl mokesčių tarifo, kurį norime įvesti – esmė ta, kad galime tikėtis iš tikrųjų surinkti bet kokį Kongreso nustatytą mokesčių tarifą. Nors nominalus mokesčio tarifas yra 21%, 2019 m. korporacijos sumokėjo tik 12.2% jų pelno mokesčių.
Dar svarbiau nei tikslinių pajamų surinkimas, kad perėjimas prie pelno mokesčio grįstumo akcininkams teikiamomis grąžomis iš esmės pašalins mokesčių prieglobsčio pramonę. Visi buhalteriai ir mokesčių teisininkai, kurie uždirba didelius atlyginimus ieškodami kūrybiškų būdų sumažinti įmonių mokestinę prievolę, turės ieškoti produktyvaus darbo, kad galėtų išlaikyti save. IRS taip pat galėtų radikaliai sumažinti savo darbuotojų, skirtų įmonių pelno mokesčio deklaracijų stebėjimui, skaičių.
Žinoma, 1% mokestis už akcijų supirkimą toli gražu nekeičia pelno mokesčio pagrindo nuo pelno iki grąžos akcininkams. Tačiau tai didžiulis pirmas žingsnis. Šią priemonę įgyvendinus dvejus ar trejus metus, bus galima lyginti tikslines pajamas su tomis, kurias surenka vyriausybė. Taip pat turėsime gerų duomenų apie vykdymo išlaidas, kurios greičiausiai bus nereikšmingos, nes išpirkimui išleisti pinigai yra visiškai skaidrūs.
Tai turėtų sukurti paramą eiti toliau. Prasmingiau apmokestinti akcininkų grąžą, kurią matome, nei apmokestinti įmonių pelną, kurį mums apskaičiuoja įmonių buhalteriai. Atsižvelgdami į šį supirkimo mokestį, tai turėtų padėti visiems suprasti.
„ZNetwork“ finansuojamas tik iš skaitytojų dosnumo.
Paaukoti