Is ar éigean gur féidir leat an teilifís a chur ar siúl nó nuachtán a oscailt gan cloisteáil faoi théarnamh tithíochta mórthaibhseach an náisiúin. Tá praghsanna tithe ag ardú! Tá tógáil nua tosaithe! Tá an ghéarchéim thart! Ach faoi bhun an údar, tá scéim iomlán nua chun saibhreas a fháil go tapa ag grúdáil.
Le bliain go leith anuas, tá cistí fálaithe Wall Street agus gnólachtaí cothromais phríobháidigh tar éis Impireacht cíosa nach bhfacthas riamh roimhe a bhailiú go ciúin, ag tógáil Victeoiriach na Banríona Anne in Atlanta, bungalónna brící in Chicago, athbheochan na Spáinne san Fhionnuisce. San iomlán, tá na hinfheisteoirí domhain-póca a cheannaigh níos mó ná 200,000 tithe saoire, den chuid is mó atá dúnta sna cathracha is mó a bhuaileann an ghéarchéim eacnamaíoch.
Géarchéim foreclosure Wall Street, a thosaigh go déanach in 2007 agus iachall níos mó ná 10 milliún duine as a dtithe, chruthaigh fadhb paradoxical. Tá áit shábháilte ag teastáil ó na milliúin Meiriceánaigh a díshealbhaíodh chun cónaí iontu, fiú agus na milliúin de thithe atá folamh faoi úinéireacht bainc ag cur trócaire ar chomharsanachtaí agus ag spreagadh ardú sa choireacht. Tá an t-ádh linn, tá réiteach ceaptha ag Wall Street: Tá sé chun na tithe fordhúnta seo a ligean ar cíos ar ais chugainn. Sa phróiseas, tá sé ceaptha foirm nua urrúsaithe a d'fhéadfadh a bheith ina chúis leis an bplean iomlán seo a shéideadh suas — arís.
Ó cuireadh tús leis an bhfuadar ceannaigh, níl níos mó tithe tógtha ag cuideachta ar bith ná an Blackstone Group, an gnólacht cothromais phríobháidigh is mó ar domhan. Ag baint úsáide as fochuideachta, Invitation Homes, tá Blackstone tar éis tithe a fháil ag ceantanna foreclosure, trí bhróicéirí áitiúla, agus trí cheannacháin ar an mórchóir go díreach ó bhainc ar an mbealach céanna a d'fhéadfadh duine rialta stoc a dhéanamh ar pháipéar leithris ó Costco.
In aon aistriú amháin, cheannaigh sé 1,400 teach in Atlanta in aon lá amháin. Amhail na Samhna, bhí Blackstone caite $ 7.5 billiún chun 40,000 teach den chuid is mó atá dúnta a cheannach ar fud na tíre. Sin ráta caiteachais de $ 100 milliún sa tseachtain ó Dheireadh Fómhair 2012. sé le déanaí D'fhógair pleananna a chur ar an gnó idirnáisiúnta, ag tosú sa Spáinn foreclosure-ravaged.
Is beag duine lasmuigh den tionscal airgeadais a chuala trácht ar Blackstone. Ach inniu, is é an t-úinéir is mó ar thithe ar cíos do theaghlaigh aonair sa náisiún — agus ar a lán rudaí eile freisin. Tá cuid nó iomlán de shlabhra Óstán Hilton, Southern Cross Healthcare, teach foilsitheoireachta Houghton Mifflin, an Weather Channel, Sea World, an slabhra ealaíon agus ceardaíochta Michael's, Orangina, agus mórán cuideachtaí eile ina n-úinéirí air.
Bainistíonn Blackstone níos mó ná $ 210 billiún i sócmhainní, de réir a chomhdú bliantúil ón gCoimisiún um Urrúis agus Malartú 2012. Is cuideachta phoiblí é freisin a bhfuil a liosta na n-úinéirí institiúideacha is cosúil le cé hiad na cuideachtaí a bhí gafa le déanaí i ndlíthe mar gheall ar an ngéarchéim morgáiste, lena n-áirítear Morgan Stanley, Citigroup, Deutsche Bank, UBS, Bank of America, Goldman Sachs, agus ar ndóigh JP Morgan Chase, a shocraigh cás dlí leis an Roinn. Dlí agus Cirt mar gheall ar a chleachtais morgáiste contúirteacha agus mídhleathacha go minic, ag aontú fíneáil nach bhfacthas riamh roimhe de $13 billiún a íoc.
I bhfocail eile, má dhéanann Blackstone airgead trí leas a bhaint as an ngéarchéim tithíochta, déanann na bainc eile Wall Street seo go léir — a mbreathnaítear orthu go ginearálta mar na príomhchúiseanna le cruthú na gcoinníollacha ba chúis leis an ngéarchéim foreclosure ar an gcéad dul síos — airgead a dhéanamh freisin.
Goliath Uile-airgid
I gcomharsanachtaí ar fud na tíre, ní raibh a fhios ag go leor cónaitheoirí cad a bhí i Blackstone chun a thuiscint go raibh rudaí ag dul amú go mór.
Anuraidh, thosaigh Mark Alston, bróicéir eastát réadach i Los Angeles, ag tabhairt faoi deara go raibh rud éigin aisteach ag tarlú. Bhí praghsanna tithe ag ardú. Agus bhí siad ag ardú go tapa - suas 20% idir Deireadh Fómhair 2012 agus an mhí chéanna i mbliana. I ngnáthmhargadh, bheadh éileamh méadaithe ó cheannaitheoirí tí i gceist le praghsanna tí ardaithe. Ach bhí an rud unnerving anseo: an ráta úinéireacht tí bhí ag titim, an chéad chomhartha do Alston go raibh an margadh imithe ar shlí eile.
Ba é an dara comhartha na ceannaitheoirí féin.
Tá thart ar 5% de mhaoin Blackstone, thart ar 2,000 teach, lonnaithe i gceantar meitreo Charlotte. Astu sin, tá beagán faoi bhun 1,000 (sa phictiúr thuas) i gContae Mecklenberg, lár na cathrach. (Léarscáil le Anthony Giancatarino, taighde le Symone New.)
“Chuaigh mé dhá bhliain gan díol le teaghlach dubh, agus ní raibh sé sin mar gheall ar easpa iarrachta,” a deir Alston, a bhfuil a ghnó dírithe i gcomharsanachtaí lárchathrach áit a bhfuil formhór na gcónaitheoirí Meiriceánach Afracach agus Hispanic. Ina áit sin, bhí a cheannaitheoirí go léir - gach ceann deireanach acu - ina bhfear gnó oiriúnach. Agus níos aisteach fós, bhí siad go léir ag íoc in airgead tirim.
Idir 2005 agus 2009, tháinig géarchéim na morgáiste, arna spreagadh ag idirdhealaitheach ciníoch cleachtais iasachta, scriosta 53% de shaibhreas Afracach-Mheiriceánach agus 66% de shaibhreas Hispanic, figiúirí a thuislíonn an tsamhlaíocht. Mar thoradh air sin, tá sé sábháilte a rá nach bhfuil mórán daoine dubha nó Hispanics inniu ag ceannach tithe go hiomlán, in airgead tirim. Ar an láimh eile, níl fadhb ag Blackstone leis an airgead, mar gheall ar a Líne chreidmheasa $ 3.6 billiún socraithe ag Deutsche Bank. Chuir an t-airgead seo ar a chumas seach-thairiscint a dhéanamh ar theaghlaigh a bhfuil orthu maoiniú traidisiúnta a fháil. Réitigh sé an bealach freisin don chuideachta chun go leor tithe a cheannach go han-tapa, ag cur isteach ar mhargaí áitiúla agus ag cur praghsanna in airde ar bhealach a chuireann brú ar níos mó teaghlach as an gcluiche.
“Ní féidir leat dul san iomaíocht le cuideachta atá ag gealltóireacht ar luach amhantrach amach anseo agus iad ag imirt le hairgead tirim,” a deir Alston. “Tá sé beagnach mar a bheartaigh siad é seo.”
Ag breathnú siar, is léir gur spreag an cúlú mór saibhreas agus aistriú sócmhainní iontach ó na gnáth-Meiriceánaigh agus chuig institiúidí airgeadais. Le linn na géarchéime sin, chaill Meiriceánaigh trillions dollar saibhreas teaghlaigh nuair a thit praghsanna tithíochta, agus urghabh bainc thart ar cúig mhilliún teach. Ach is é an rud atá ag tosú amach ná conas, mar a tharla i mblianta an chúlaithe, a leanann an téarnamh féin ag tiomáint an phróisis chun saibhreas agus cumhacht a aistriú ón mbun go dtí an barr.
Ó 2009-2012, gabhadh an 1% barr de na Meiriceánaigh 95% de ghnóthachain ioncaim. Anois, agus an margadh tithíochta ag teacht aníos, tá na billiúin dollar i saibhreas tithíochta aisghafa ag sreabhadh díreach go Wall Street seachas chuig teaghlaigh agus pobail. Ó earrach 2012, díreach ag an am a thosaigh Blackstone ag ceannach tithe fordhúnta ar an mórchóir, tá carnadh saibhris tithíochta de $88 billiún measta imithe díreach chuig bainc nó infheisteoirí institiúideacha mar thoradh ar a sealúchais maoine cónaithe, de réir anailíse le TomDispatch. Agus is uimhir é ar dócha go leanfaidh sé ag fás.
“Tá infheisteoirí institiúideacha ag safón an rachmais agus an cumas chun saibhreas a charnadh as pobail nach bhfuil dóthain seirbhísí á soláthar acu,” a deir Henry Wade, bunaitheoir an Arizona Association of Real Estate Brokers.
Ach ní hé an t-aon bhealach a bhfuil Blackstone ag déanamh airgid ar an margadh seo ag ceannach tithe saor agus ag fanacht leo luach a mheas. Tá sé ag iarraidh d'íocaíocht cíosa, freisin.
Cíosanna a Urrúsú
Tá Impireacht cíosa Wall Street go hiomlán nua. Ba ghnách leis an tionscal cíosa teaghlaigh aonair a bheith ina bhannaí d’oibríochtaí mamaí agus popcheoil ar bheagán ama. Ach is é an rud a fhágann nach bhfacthas riamh roimhe seo ná an ailceimic airgeadais a chuir Blackstone leis. I mí na Samhna, tar éis míonna fada de hype, d'eisigh Blackstone an chéad stair banna rátáilte le tacaíocht íocaíochtaí cíosa urrúsaithe. Agus aon uair amháin infheisteoirí tuislithe thar iad féin i deifir chun é a fháil, iomaitheoirí Blackstone D'fhógair go bhforbródh siadsan, freisin, urrúis chomhchosúla a luaithe is féidir.
Ag brath ar an duine a iarrann tú, is éabhlóid nádúrtha an tionscail airgeadais nó chimera análaithe dóiteáin é an smaoineamh íocaíochtaí cíosa a chuachadh agus iad a dhíol le hinfheisteoirí.
“Is teorainn nua í seo,” a deir Ted Weinstein, comhairleoir sa tionscal tithe faoi úinéireacht eastát réadach le 30 bliain. “Is rud é nach mbeinn ag brionglóid riamh faoi.”
Mar sin féin, d'aon duine a chuaigh tríd an ngéarchéim slándála morgáiste-tacaíocht 2008, beidh an chuma aisteach ar an gcríoch nua seo.
"Tá sé díreach cosúil le urrús cónaithe morgáiste-tacaíocht," a dúirt infheisteoir fál-chiste amháin a bhfuil a chuideachta gnó a dhéanamh le Blackstone. Nuair a fiafraíodh de cén fáth ar cheart don phobal a bheith ag súil leis na hurrúis seo a bheith sábháilte, ag cur san áireamh gurbh iad urrúis riosca-tacaithe morgáiste ba chúis leis an titim in 2008, d’fhreagair sé, “Iontaobhas dom.”
Maidir le Blackstone, ar a laghad, tá an loighic simplí. Teastaíonn ón gcuideachta airgead roimh ré chun tithe níos saoire a cheannach sula n-ardóidh praghsanna. Mar sin tá sé i gcomhar le JP Morgan, Credit Suisse, agus Deutsche Bank chun íocaíochtaí cíosa 3,207 teach aon-teaghlaigh a chuachadh agus an banna seo a dhíol le hinfheisteoirí le morgáistí ar na tithe bunúsacha a thairgtear mar chomhthaobhacht. Níl anseo, ar ndóigh, ach cás tástála maidir le tionscal iomlán nua urrús le tacaíocht chíosa a d’fhéadfadh a bheith ann.
Tá baint ag go leor bainc mhóra Wall Street leis an margadh, de réir cóip de na doiciméid páirce príobháideacha a sheol Blackstone chuig infheisteoirí ionchasacha an 31 Deireadh Fómhair, a ndearna TomDispatch athbhreithniú orthu. Tá Deutsche Bank, JP Morgan, agus Credit Suisse ag cabhrú leis an mbanna a mhargú. Is é Wells Fargo riarthóir an teastais. Is é Midland Loan Services, fochuideachta de chuid PNC Bank, an tseirbhíseoir iasachta. (Dála an scéil, tá Deutsche Bank, JP Morgan Chase, Wells Fargo, agus PNC Bank ina mbaill de chlique eile: an liosta na mbanc ag tuar ar na teaghlaigh is mó in 2013.)
De réir agallaimh le eacnamaithe, le daoine ón taobh istigh den tionscal, agus le gníomhaithe tithíochta, tá daoine níos mó nó níos lú ag coinneáil a n-anáil chomhchoiteann, ag súil nach dtiocfaidh an chuma ar lacha, a shnámhann mar lachan, agus nach gcuirfidh cuacha mar lacha an geilleagar ar an mbealach céanna. rinne an tréad lachain deiridh.
“Tá súil agat go bhfuil a fhios acu cad atá ar siúl acu,” a deir Dean Baker, eacnamaí leis an Lárionad um Thaighde Eacnamaíochta agus Beartais. “Go bhfuil forálacha acu maidir le láimhdeachas agus folúntais. Ach an bhfuil sin déanta acu? Ar ghlac siad an cúram cuí? Is cinnte nach mbeinn ag brath air.” Glactar leis san anailís ar shreabhadh airgid sna doiciméid a sheoltar chuig infheisteoirí go mbeidh 95% de na tithe seo ar cíos i gcónaí, ar mheánchíos míosúil de $1,312. Is ráta áitíochta é a ndéanann gairmithe eastát réadach cur síos air mar ráta uaillmhianach.
Tá bealach suntasach amháin, áfach, ina bhfuil an cineál seo urrús éagsúil lena chontrapháirtí le tacaíocht mhorgáiste. Nuair a athshealbhaíonn bainc tithe morgáistithe mar chomhthaobhacht, bíonn an toimhde ann ar a laghad (mícheart go minic mar gheall ar pháipéarachas botched nó falsaithe ó na bainc) gur mhainnigh an t-úinéir tí, go deimhin, ar a morgáiste. Sa chás seo, áfach, má shéidtear banna cíosa tí amháin, d’fhéadfaí na mílte teaghlach a dhíshealbhú, cibé acu ar theip orthu nó nár chaill siad aon íocaíocht cíosa riamh.
“D'fhéadfadh muid a bheith sa chás sin nuair a fhaigheann tú go leor daoine á ndíshealbhú ... ní toisc go bhfuil na tionóntaí taobh thiar de ach mar gheall ar tiarnaí talún tar éis titim ar gcúl,” a deir Baker.
Bugs in Blackstone's Housing Dreams
Má tá na hurrúis nua seo sábháilte, d'fhéadfaí an cheist shimplí a dhéanamh an bhfuil Blackstone ina bhainisteoir maoine maith. Cinnteoidh cleachtais bhainistíochta chuibhiúla rátaí arda áitíochta, láimhdeachas intuartha, agus muinín mhéadaithe infheisteoirí. Cruthóidh drochbhainistíocht gearáin, imscrúduithe agus folúntais, agus méadóidh siad seo go léir an dóchúlacht nach mbeidh an sreabhadh airgid ag Blackstone chun infheisteoirí a íoc ar ais.
Má chuireann tú ceist ar CaDonna Porter, tionónta i gceann d’áitreabh Blackstone’s Invitation Homes i mbruachbhaile lasmuigh de Atlanta, is í bainistíocht maoine go díreach an scil atá in easnamh ar Blackstone. “Dá bhféadfainn mo léas a ghiorrú — shínigh mé léas dhá bhliain — dhéanfainn cinnte,” a deir Porter.
Ba iad na cockroaches agus fabhtanna uisce saille an chéad fhadhb a bhain le cíos Tithe Cuireadh ar bhog sí féin agus a leanaí isteach i mí Mheán Fómhair. Chomhdaigh Porter iarratais chothabhála ar líne arís agus arís eile a cuireadh ar ceal gan aon duine a theacht chun imscrúdú a dhéanamh ar an inmhíolú. Chuir sí glaoch ar bheolíne deisiúcháin na cuideachta. Níor fhreagair éinne.
Tháinig an dara fadhb isteach i ríomhphost leis an líne ábhair marcáilte "URGENT." Theip ar Invitation Homes cuid d’íocaíocht Samhain Porter a tharraingt siar óna cuntas bainc, rud a spreag an chuideachta a éileamh go ndéanfadh sí an íocaíocht eile a sheachadadh go pearsanta, trí chistí deimhnithe, faoi 200 pm an lá dár gcionn nó “an táille dhlíthiúil bhreise de $XNUMX agus dispossessory,” de réir comhfhreagras ríomhphoist arna athbhreithniú ag TomDispatch.
D’éirigh Porter as an obair chun an t-ordú airgid a sheachadadh go pearsanta, ach amháin chun r-phost a fháil ag rá gur diúltaíodh don íocaíocht toisc nár chuimsigh sé an táille dhéanach $200 agus táille bhreise de $75 neamhleor cistí. Ina dhiaidh sin bhí sraith ríomhphoist uafásach a thugann chun cuimhne an fraught agus go minic calaoiseach idirghníomhaíochtaí idir úinéirí tí agus cuideachtaí seirbhísithe morgáiste. Bhagair Invitation Homes arís agus arís eile comhdú le haghaidh díshealbhaithe mura n-íocfadh Porter táillí pionóis éagsúla. D’iarr sí arís agus arís eile ar an gcuideachta gan ach glacadh le híocaíocht na míosa agus í a fhágáil leo féin.
“Bhraith mé an-chiapadh. Mhothaigh mé go raibh sé an-éagórach,” a deir Porter. Scríobh sí sa deireadh go lorgódh sí abhcóide dlí, rud a d’fhág go raibh Invitation Homes sásta glacadh leis an íocaíocht láithreach mar “chúirtéis aonuaire”.
Tá frustrachas fós ar Porter mar gheall ar an taithí - agus ag láithreacht leanúnach na cockroaches. ("Chuir mé iarratas eile isteach inniu faoi na fabhtanna, is dócha go gcuirfear ar ceal iad arís.")
Le déanaí Huffington Post imscrúdú agus iliomad of athbhreithnithe ar líne scríofa ag Invitation Homes tionóntaí macalla frustrachas Porter ar. Dúirt go leor nár freagraíodh iarratais chothabhála, agus rinne daoine eile gearán go raibh buncheisteanna struchtúracha ag baint lena dtithe spíonta.
Tá cás doiciméadaithe amháin ar a laghad ann freisin de Blackstone ag bogadh isteach i gcríoch dlíthiúil níos dúnmharaithe. An titim seo, bhí an chuma ar an brainse Orlando, Florida, de Invitation Homes, fógraí díshealbhaithe brionnaithe a phostáil chuig úinéir tí darb ainm Francisco Molina, de réir an Orlando Sentinel. Seachadadh i gclúdach mainile litir-mhéid, d'éiligh na fógraí falsa go raibh díshealbhú comhdaithe i gcoinne Molina sa chúirt, cé gur dheimhnigh an chathair a mhalairt. Is é an cicéir ná nach raibh an ceart ag Invitation Homes fiú Molina a dhíshealbhú, go dleathach nó ar shlí eile. Bhí ceannach an tí ag Blackstone roinnt míonna roimhe sin, ach bhí rian na faisnéise sin caillte ag an gcomhlacht.
An Cúlú Mór in 2016?
Seans gurb é an treocht seachas an eisceacht atá sna scéalta grinn seo faoi Invitation Homes a bheith gasta chun tionóntaí a dhíshealbhú, i bhfianaise bhunmhúnla gnó Blackstone. Cruthaíonn urrúsú íocaíochtaí cíosa brú mór ar an gcuideachta a chinntiú go leanann na seiceálacha míosúla ag sileadh. I gcás cíosóirí, b’fhéidir go n-íocann tú ar an gcéad lá den mhí gach mí, nó go bhfuil tú amuigh.
Cé nach bhfuil ach urrús íocaíochta cíosa amháin eisithe ag Blackstone go dtí seo, is cosúil go bhfuil an prótacal dian seo á chur i bhfeidhm cheana féin. I Charlotte, Carolina Thuaidh, mar shampla, tá an chuideachta tar éis imeachtaí díshealbhaithe a chomhdú i gcoinne lán 10% dá cíosóirí, de réir tuarascála ag an Breathnóir Charlotte.
Tá thart ar 9% de mhaoin Blackstone, thart ar 3,600 teach, lonnaithe i gceantar meitreo an Fhionnuisce. Tá an chuid is mó díobh i gcomharsanachtaí ar ioncam íseal go meánioncam. (Léarscáil le Anthony Giancatarino, taighde le Jose Taveras.)
Is ionann daichead míle teach agus céatadán beag den stoc tithíochta náisiúnta iomlán. Ach sna cathracha is mó a dhírigh Blackstone orthu, tá tiúchan a chuid maoine ag dul thar barr. In Phoenix, Arizona, tá teach faoi úinéireacht Blackstone amháin ar a laghad, más rud é nach dhá nó trí, ar beagnach gach bloc i roinnt comharsanachtaí.
Tá imní ar roinnt daoine mar gheall ar an mbás seo go mbeidh tionchar míchuí ag fathach cothromais phríobháidigh, b'fhéidir i gcomhar le hinfheisteoirí institiúideacha eile, ar mhargaí réigiúnacha, ag brú praghsanna cíosa suas mar gheall ar easpa iomaíochta. Is é an t-ábhar imní is mó i measc go leor gnáth-Meiriceánaigh, áfach, ná go bhféadfadh go dteipfeadh ar an Impireacht iomlán cíosa seo agus ar a haicme te nua urrús, gan mórán blianta ó shin, chun an geilleagar a chur isteach i earball ró-eolach.
“Tá tú ag ligean do Wall Street earnáil shuntasach de thithíocht aonteaghlaigh a rialú,” a dúirt Michael Donley, cónaitheoir i Chicago atá ag fiosrú láithreacht Blackstone atá ag méadú go tapa ina chomharsanacht. “Ach an bhfuil sé inbhuanaithe?” d'fhiafraigh sé. “D’fhéadfadh sé titim as a chéile in 2016, agus beidh tú níos measa as ná mar a bhí in 2008.”
Is iriseoir agus údar í Laura Gottesdiener Aisling Forclosed: Meiriceá Dubh agus an comhrac ar son Áit le Glao Abhaile, arna fhoilsiú i mí Lúnasa ag Zuccotti Park Press. Is eagarthóir í le haghaidh Neamhfhorbairt a Dhéanamh agus tá scríofa do Rolling Stone, Ms, Playboy, an Huffington Post, agus foilseacháin eile. Chónaigh agus d’oibrigh sí i gCistin an Phobail le linn di a bheith ar seilbh i bPáirc Zuccotti. Seo an dara ceann di Píosa TomDispatch.
Bhí an t-alt seo le feiceáil ar dtús TomDispatch.com, log gréasáin de chuid an Nation Institute, a thairgeann sreabhadh seasta foinsí, nuachta agus tuairimí ó Tom Engelhardt, eagarthóir fadtréimhseach i bhfoilsitheoireacht, comhbhunaitheoir na Tionscadal Impireacht Mheiriceá, Údar Cultúr Deireadh an Bhuail, mar úrscéal, Laethanta Deiridh na Foilsitheoireachta. Tá an leabhar is déanaí aige Slí Cogaidh Mheiriceá: Mar a Tháinig Cogaí Bush i gCogadh Obama (Haymarket Books).
[Nóta: Buíochas ar leith le Symone New agus Jose Taveras as an taighde deacair a dhéanamh chun réadmhaoin atá faoi úinéireacht Blackstone a aimsiú. Buíochas ar leith freisin le Anthony Giancatarino as na sonraí seo a thiontú ina léarscáileanna áille.]
Is trí fhlaithiúlacht a léitheoirí amháin a mhaoinítear ZNetwork.
Síntiúis