У адчайных намаганнях прымусіць лічбы ў Законе аб зніжэнні інфляцыі працаваць, прадстаўнікі Сената ў апошнюю хвіліну ўвялі падатак у памеры 1% на выкуп акцый карпарацыямі. Нягледзячы на тое, што 74 мільярды долараў, якія плануецца сабраць за кошт гэтага падатку, складаюць толькі крыху больш за 0.1% ад прагназуемага даходу за наступнае дзесяцігоддзе, ён можа апынуцца адным з самых важных палажэнняў у новым законе.
Ёсць дзве асноўныя прычыны таго, што гэта палажэнне важна. Першы просты - у той час як выкупы часта дэманізуюць па дурных прычынах, іх цяперашні падатковы рэжым з'яўляецца вельмі рэальнай праблемай. Выкуп акцый і выплата дывідэндаў - гэта альтэрнатыўныя механізмы, з дапамогай якіх кампаніі выплачваюць прыбытак акцыянерам. Выплаты дывідэндаў абкладаюцца прамым падаткам на індывідуальным узроўні. Аднак грошы, якія кампаніі выплачваюць пры выкупе, якія дастаюцца акцыянерам у выглядзе павышэння коштаў акцый, не абкладаюцца падаткам.
У гэтай асіметрыі няма логікі. Ва ўрада няма прычын аддаваць перавагу таму, каб кампаніі выплачвалі грошы ў якасці выкупу акцый, а не ў якасці дывідэндаў, але падатковы рэжым дае ім відавочны стымул рабіць гэта. У выніку доля прыбытку пасля выплаты падаткаў, якая выплачваецца ў якасці дывідэндаў, знізілася да менш чым 43% за апошняе дзесяцігоддзе з больш чым 56% у 1960-х гадах, да таго, як была ўстаноўлена законнасць выкупу.
Найбагацейшыя людзі таксама, верагодна, атрымаюць найбольшую карысць ад гэтай асіметрыі. Падаткі спаганяюцца толькі тады, калі акцыі прадаюцца з выгадай, і многім з самых багатых людзей не спатрэбіцца прадаваць акцыі. Яны могуць адкласці падатак на нявызначаны час і нават перадаць акцыі спадчыннікам, не плацячы падатку на прырост капіталу.
Большасць акцыянераў з сярэднім даходам захоўваюць большую частку сваіх акцый на пенсійных рахунках. Для гэтых людзей падатковы рэжым дывідэндаў і выкупу ў канчатковым выніку ідэнтычны. Усе даходы на рахунку 401 (k) абкладаюцца падаткам як звычайны даход, калі грошы выцягваюцца.
У дадатак да памяншэння гэтай асіметрыі падатак на выкуп мае перавагу ў тым, што абкладае падаткам пакеты акцый, якія пазбягаюць падаткаабкладання. Гэта будзе ўключаць акцыі замежных інвестараў, якія трымаюць каля 40% рынку. Каб было ясна, 1% падатак на выкуп з'яўляецца адносна невялікім крокам у гэтым плане, але ён ідзе ў правільным кірунку.
Нягледзячы на тое, што памяншэнне асіметрыі паміж падаткаабкладаннем дывідэндаў і зваротнага выкупу з'яўляецца вялікай справай, гэта менш важная прычына для святкавання гэтага палажэння новага закона. Падаткаабкладанне зваротнага выкупу акцый з'яўляецца крокам да адыходу ад заснавання падатку на прыбытак карпарацый на прыбытку, які далёка не празрысты, да падаткаабкладання вяртання акцыянерам, якое з'яўляецца на 100% празрыстым.
Справа тут простая. Падатковая служба не мае прамога спосабу даведацца, колькі прыбытку атрымала кампанія. Ён абапіраецца на карпаратыўных бухгалтараў, якія прымяняюць правілы амартызацыі, выдаткаў і многіх іншых фактараў, якія дазваляюць ім вызначыць, якую частку даходу кампаніі складае прыбытак.
Залішне казаць, што карпаратыўныя бухгалтары маюць велізарны стымул мінімізаваць прыбыткі, якія паведамляюцца ў IRS. Яны выкарыстоўваюць самыя разнастайныя тактыкі - некаторыя з іх законныя, а некаторыя - сумнеўныя, каб зрабіць так, каб іх прыбытак, які абкладаецца падаткам ЗША, выглядаў як мага меншым.
У некаторых выпадках яны могуць быць надзвычай наватарскімі ў тым, што прыбыткі ЗША выглядаюць як прыбыткі, атрыманыя ў падатковых раях, такіх як Ірландыя або Кайманавы астравы. Яны таксама распрацавалі вельмі творчыя механізмы для адтэрміноўкі прыбытку на перыяды, калі гэта можа быць іх зручней пазнаваць. А часам проста падманваюць.
Увядзенне падатку на прыбытак карпарацый на падставе даходаў акцыянераў (прыросту капіталу і дывідэндаў) цалкам здымае гэтую праблему. Гэта лічбы, якія адразу ж даступныя на любым фінансавым сайце. Гэта проста павелічэнне рынкавай капіталізацыі за падатковы год плюс выплаты дывідэндаў.
IRS можа хутка вылічыць падатковыя абавязацельствы для кожнай публічнай кампаніі ў краіне ў адной электроннай табліцы. Можа быць пажадана дазволіць шматгадовае асерадненне для згладжвання падатковых абавязацельстваў і мець некаторыя правілы размеркавання падатковых абавязацельстваў па нацыянальных юрысдыкцыях. Але гэтыя праблемы дробязныя ў параўнанні з праблемамі, з якімі сутыкаецца IRS пры праверцы разліку прыбытку.
Мы ўсё яшчэ можам абмяркоўваць падатковую стаўку, якую мы хочам увесці - справа ў тым, што мы можам разлічваць на фактычны збор любой стаўкі падатку, якую ўстанаўлівае Кангрэс. У той час як намінальная стаўка падатку складае 21%, у 2019 годзе карпарацыі плацілі толькі 12.2% іх прыбытку ў выглядзе падаткаў.
Што яшчэ больш важна, чым збор мэтавага даходу, пераход на заснаванне карпаратыўнага падаходнага падатку на даходах акцыянераў у значнай ступені ліквідуе індустрыю падатковага прытулку. Усім бухгалтарам і падатковым юрыстам, якія атрымліваюць вялікія заробкі, знаходзячы крэатыўныя спосабы памяншэння падатковых абавязацельстваў карпарацый, замест гэтага прыйдзецца шукаць прадуктыўную працу, каб утрымліваць сябе. Падатковая служба таксама магла б радыкальна скараціць колькасць свайго персаналу, які займаецца маніторынгам падатковых дэкларацый карпарацый.
Падатак у памеры 1% на выкуп акцый, вядома, далёкі ад змены асновы падатку на прыбытак карпарацый з прыбытку на вяртанне акцыянерам. Аднак гэта вялікі першы крок. Пасля таго, як гэтая мера будзе дзейнічаць два-тры гады, можна будзе параўнаць мэтавыя даходы з тымі, што збірае дзяржава. Мы таксама будзем мець добрыя дадзеныя аб кошце прымусовага выканання, які, верагодна, будзе дробязным, паколькі грошы, выдаткаваныя на выкуп, цалкам празрыстыя.
Гэта павінна стварыць падтрымку для далейшага руху. Больш разумна абкладаць падаткам даходы акцыянераў, якія мы бачым, чым падатак на карпаратыўныя прыбыткі, якія карпаратыўныя бухгалтары разлічваюць для нас. Увядзенне гэтага падатку на зваротны выкуп павінна дапамагчы зрабіць гэты момант відавочным для ўсіх.
ZNetwork фінансуецца выключна дзякуючы шчодрасці сваіх чытачоў.
ахвяраваць