Nakumbuka nilizungumza na kikundi kinachoendelea zaidi ya muongo mmoja uliopita, tukibishana kuhusu uhalali wa kodi ya miamala ya kifedha (FTT). Baada ya kuweka kesi, mtu aliniuliza ikiwa tumepoteza fursa ya kushinikiza FTT sasa kwamba shida ya kifedha ilikuwa imekwisha. Nilimhakikishia mtu huyo kwamba tunaweza kutegemea sekta ya fedha kutupa kashfa zaidi ambazo zingeunda fursa za mageuzi.
Muda mfupi baadaye, tulizawadiwa kashfa ya biashara kutoka kwa kampuni ya uwekezaji iliyopewa jina linalofaa, MF Global. Inaonekana kwamba FTX imetupa uchunguzi mwingine mzuri wa uchoyo na ufisadi katika sekta ya fedha.
Sekta ya fedha ilikuwa na ni nyumba yenye furaha kwa wale wanaotafuta pesa nyingi na ambao hawajali kupinda au kuvunja sheria ili kujaza mifuko yao. Amerika ya Biashara kwa ujumla haijulikani kama kitovu cha fadhila, lakini katika sekta nyingine nyingi, kuna angalau bidhaa ambayo kampuni inaweza kutathminiwa. Je, sekta ya magari inazalisha magari ambayo ni salama na yanaendeshwa vizuri? Je, sekta ya usafiri wa ndege huwafikisha watu wanakoenda kwa wakati?
Hizi ni vipimo vinavyoweza kutumika kwa njia ya moja kwa moja. Lakini sekta ya fedha inafanya nini? Kwa kweli, kuna vipimo, lakini si vya moja kwa moja, na hatuwahi kuona vyombo vya habari vya biashara vikizitumia kwenye sekta hii.
Fedha na Lori: Kubwa ni Mbaya
Katika ngazi ya msingi zaidi, fedha ni nzuri kati. Hii inatofautisha sekta ya fedha na sekta kama vile huduma za afya, nyumba, au kilimo. Fedha haitoi moja kwa moja kitu chochote cha thamani kwa kaya. Thamani yake kwa uchumi ni kuwezesha shughuli na kutenga mtaji. Kazi hizi ni muhimu sana, lakini hazina thamani yenyewe. Wana thamani kwa sababu ya utumishi wao kwa uchumi wenye tija.
Kwa njia hii, fedha inaweza kuchukuliwa kuwa sawa na sekta ya lori. Usafirishaji wa lori ni muhimu sana kwa uchumi katika kupata bidhaa kwa watumiaji na pembejeo muhimu kwa watengenezaji na watoa huduma. Lakini haitoi thamani moja kwa moja. Tunafaidika tu kwa kuwa na wafanyikazi na malori zaidi ikiwa yataruhusu tasnia kutekeleza kazi yake vyema. Hiyo inamaanisha kupeleka bidhaa mahali zinapoenda kwa haraka zaidi au kuzifikisha zikiwa zimeharibika au kuharibika kidogo.
Hii ni hadithi sawa na fedha. Tunanufaika kwa kuwa na rasilimali nyingi zaidi za kifedha kadiri tu zinavyoruhusu kuhudumia uchumi wenye tija zaidi. Hiyo inamaanisha kurahisisha malipo ili kuyarahisisha na kwa haraka na kutenga mtaji bora kwa matumizi yake yenye tija.
Kubwa Bloat katika Fedha
Sekta ya fedha imeongezeka kwa ukubwa katika nusu karne iliyopita. Sekta pana ya fedha, bima na mali isiyohamishika imeongezeka zaidi ya maradufu kama sehemu ya Pato la Taifa katika nusu karne iliyopita, ikiongezeka kutoka asilimia 5.5 ya Pato la Taifa mwaka 1971 hadi asilimia 12.0 mwaka 2021.[1] Asilimia 6.5 ya ziada ya Pato la Taifa inayotolewa kufadhili mwaka 2021 ni sawa na zaidi ya dola trilioni 1.4 zinazochukuliwa na sekta hiyo. Hii inakuja kwa zaidi ya $11,800 kwa mwaka kwa familia ya wastani.
Sekta finyu zaidi ya dhamana na biashara ya bidhaa, pamoja na mifuko ya uwekezaji na amana, iliongezeka zaidi ya mara nne kama sehemu ya Pato la Taifa, kutoka asilimia 0.55 ya Pato la Taifa mwaka 1971 hadi asilimia 2.56 mwaka 2021. Ongezeko hili la asilimia 2.0 ya Pato la Taifa limeongezeka zaidi. zaidi ya dola bilioni 500 kwa mwaka katika uchumi wa sasa, au karibu $4,400 kwa mwaka kwa kila familia. Hii ni zaidi ya nusu ya ukubwa wa bajeti ya kijeshi.
Kwa wazi, sekta ya fedha ni tatizo kubwa zaidi katika uchumi leo kuliko miaka hamsini iliyopita. Pia ni chanzo kikubwa cha ukosefu wa usawa. Orodha ya mabilionea wa nchi hiyo imejaa watu wengi, kama vile Stephan Schwarzman na Peter Thiel, ambao walipata utajiri wa fedha za ua, fedha za hisa za kibinafsi, na mashirika mengine ya kifedha. Kwa kifupi, takwimu ziko wazi: sekta ya fedha inachukua sehemu kubwa zaidi ya rasilimali za uchumi kuliko ilivyokuwa nusu karne iliyopita, na ni sababu kuu katika kuzalisha ukosefu wa usawa,
Swali kubwa ni je, tunapata nini kwa rasilimali zote za ziada ambazo sekta ya fedha inachukua kutoka kwa sisi wengine? Hii ni kuuliza kuhusu kiwango ambacho njia zetu za malipo zimeboreshwa na ni kwa kiwango gani tunatenga mtaji bora zaidi leo kuliko tungekuwa na sekta ndogo ya kifedha.
Katika swali la kwanza, ni wazi kwamba tumeunda njia bora zaidi za kulipa bili zetu na kufanya miamala mingine, lakini maendeleo makubwa zaidi sio mapya. Amana ya moja kwa moja ya malipo yetu na malipo ya kiotomatiki ya bili ni ubunifu mkubwa unaookoa muda mwingi kwa pande zote mbili za miamala. Walakini, uvumbuzi huu ulianza zaidi ya miongo minne.
Vile vile ni sawa na kadi za mkopo na kadi za malipo. Idadi kubwa ya miamala sasa inafanywa na kadi hizi, lakini hii sio teknolojia mpya haswa. Kadi za mkopo tayari zilipatikana kwa wingi mwaka wa 1971, hata kama hazikuwa karibu popote kama zilivyo leo.
Tunaweza kuipa sekta ya fedha mikopo kwa ajili ya kuongezeka kwa urahisi wa mfumo wetu wa malipo, lakini hii ni thamani ya kiasi gani? Je, muda unaohifadhiwa kutokana na kutumia kadi za mkopo au kuwa na amana ya moja kwa moja ya malipo yako yenye thamani ya $11,800 kwa mwaka kwako? Hiyo inaonekana ni mwinuko kidogo. Ninashuku kutokana na chaguo, watu wengi wangependelea $11,800 za ziada katika malipo yao na wapewe hundi hiyo kwa mkono badala ya kuwekwa kiotomatiki kwenye akaunti zao za benki.
Vipi kuhusu sehemu nyingine ya kazi ya sekta ya fedha, kutenga mtaji kwa matumizi yake bora? Hakuna njia rahisi ya kutathmini jinsi sekta yetu iliyopanuliwa ya fedha imekuwa na ufanisi katika ugawaji wa mtaji, kimsingi kwa sababu hatuna njia bandia. Hatuwezi kuashiria Amerika yenye sekta ndogo ya fedha katika kipindi cha nusu karne iliyopita. (Steven Cecchetti na Enisse Kharroubbi walipiga krosi uchambuzi ambayo ilipata sekta kubwa ya fedha ilikuza ukuaji, lakini baada ya kufikia ukubwa fulani kuhusiana na uchumi, ilikuwa ni mvuto wa ukuaji.)
Tunaweza kulinganisha ukuaji wa tija katika miongo ya hivi karibuni na ukuaji wa tija katika miongo kadhaa kabla ya sekta ya fedha kuteketeza sehemu kubwa kama hiyo ya pato la nchi. Katika miaka ya kuanzia mwanzo wa mfululizo wa uzalishaji wa Ofisi ya Takwimu za Kazi mnamo 1947 hadi 1972, ukuaji wa tija ulikuwa wastani wa asilimia 2.8 kila mwaka. Kuanzia 1972 hadi 2022, ukuaji wa tija ulikuwa wastani wa asilimia 1.8 tu.
Kama kuna lolote, ukuaji wa tija umepungua zaidi kwani sekta ya fedha imepanuka ikilinganishwa na uchumi. Ingawa kulikuwa na muongo mkubwa wa ukuaji wa tija kutoka 1995 hadi 2005, katika miaka ya 2005 hadi 2019, ukuaji wa tija ulikuwa wastani wa asilimia 1.4 tu.
Sekta iliyopanuliwa ya fedha inaweza isiwajibike kwa kupunguza kasi ya ukuaji wa tija, na kwa hakika inawezekana kwamba ingepungua hata zaidi bila sekta kubwa ya fedha. Lakini, si rahisi kusema kwamba sekta ya fedha kwa namna fulani imesababisha ukuaji wa haraka wa tija.
FTX, Crypto, Kutafuta Kukodisha, na Ulaghai
Tuseme ukuaji wa sekta ya fedha haujasababisha faida zinazolingana na uchumi wenye tija. Katika hali hiyo, tunapaswa kuiona kama chanzo cha upotevu na uzembe, kama vile tungeona ongezeko kubwa la ukubwa wa sekta ya lori bila manufaa yoyote katika suala la kuboreshwa kwa nyakati za utoaji. Kwa mtazamo wa sera, tunapaswa kuangalia kila fursa ili kupunguza ukubwa wa sekta ya fedha ili kupunguza ubadhirifu katika uchumi.
Kuomba a kodi ya shughuli za kifedha, sawa na kodi ya mauzo inayolipwa katika sekta nyingine, itakuwa mahali pazuri pa kuanzia. Kuondoa mapendeleo ya ushuru ambayo hutoa ruzuku ya serikali kwa usawa wa kibinafsi na fedha za ua ni chaguo jingine kubwa la sera. Pia, kurahisisha msimbo wa ushuru wa shirika wa kupunguza pesa zinazotolewa na michezo ya ushuru unapaswa pia kuwa kipaumbele.
Kwa ujumla tuwe tunafanya kila tuwezalo kupunguza ukubwa wa sekta ya fedha ilimradi tu tusihatarishe uwezo wake wa kuhudumia uchumi wenye tija. Ujumbe hapa wa kushughulika na crypto unapaswa kuwa wazi sana.
Hakuna sababu sifuri ya kuhimiza ukuaji wa crypto. Ikiwa watu wanataka kucheza na crypto, hiyo ni haki yao, kama vile watu wanavyoweza kucheza kamari kwenye kasino au mbio za farasi. Lakini wazo kwamba serikali inapaswa kuangalia kukuza ukuaji wa crypto, kama wanasiasa wengi wametetea, itakuwa kama serikali kuhimiza pombe au uraibu wa tumbaku.
Ingawa crypto inaweza kusaidia kuwezesha shughuli za uhalifu (yaonekana hii si kweli tena wazi), haitumiki kwa madhumuni yoyote halali. Katika ulimwengu wa matapeli, haipaswi kustaajabisha kwamba tungeona ubadilishanaji wa udanganyifu kama FTX ambao unaonekana kuwalaghai wateja wake mara nyingi.
Jibu sahihi la serikali sio kuhimiza watu kucheza kamari kwa njia ya crypto kwa kudhibiti tasnia na kuifanya iwe salama kwa watu wa kawaida kutupa pesa zao kwenye choo. Jibu sahihi ni kuwatupa wadanganyifu jela na kuwaambia watu wanawekeza kwenye crypto kwa hatari yao wenyewe. Ikiwa wanataka kushiriki katika kamari ya uaminifu, waache waende Vegas.
Iwapo wanasiasa wetu wangekuwa na nia yoyote ya ufanisi wa kiuchumi, wangejishughulisha na msukumo mkubwa wa kupunguza tasnia ya fedha na kuweka mamia ya mabilioni ya dola kwa matumizi yenye tija. Kwa bahati mbaya, kutaniana kwao na walaghai wa crypto ni dalili ya tatizo kubwa. Sekta ya fedha imenunua ushirikiano wao, na wanasiasa wa pande zote mbili wataendelea kuingilia kati sekta ya fedha mradi tu michango ya kampeni iingie.
[1] Data hizi zimechukuliwa kutoka kwa Hesabu za Kitaifa za Mapato na Bidhaa Jedwali 6.2B, huku jumla ya hisa zikiwa Mstari wa 52 uliogawanywa na Mstari wa 1 wa 1971 na Jedwali 6.2D, Mstari wa 57 na 62, uliogawanywa Mstari wa 1 wa 2021. Kwa dhamana finyu na biashara ya bidhaa. sekta, na akaunti za kushikilia na kuaminiana, hesabu hutumia Mstari wa 55 na Mstari wa 59, ikigawanywa na Mstari wa 1 kwa 1971. Kwa 2021, inatumia Mstari wa 59 na Mstari wa 61, ikigawanywa na Mstari wa 1. Majedwali haya yanatoa data kuhusu fidia ya wafanyakazi pekee. Dhana kamili ni kwamba thamani ya tasnia iliyoongezwa inalingana na fidia ya wafanyikazi katika sekta hiyo. Ingawa hii haitakuwa sahihi, inapaswa kuwa karibu sana.
ZNetwork inafadhiliwa tu kupitia ukarimu wa wasomaji wake.
kuchangia