現状を皆さんに思い出していただきたいのですが、議会は、自宅の差し押さえに直面している数百万の低所得および中所得世帯の状況に取り組んでいました。 ここでの主な問題は、彼らがバブルで膨張した市場で高値の住宅を購入するよう強いられたことだ。 さらに悪いことに、これらの住宅所有者の多くはサブプライムローン詐欺の被害者でもありました。 彼らは、比較的低いティーザー金利で開始される融資を受けました。 これらの金利は通常 XNUMX 年後にリセットされ、住宅ローンを支払うことができなくなるほど高い金利に戻ります。
これは、住宅の喪失に直面している住宅所有者だけでなく、住宅ローンの返済額よりもはるかに低い価格で販売されている住宅の差し押さえで多額の損失を被ることになる銀行にとっても悪いニュースだ。 この問題に対する議会の答えは、連邦住宅局に新たな低金利住宅ローンを保証させるという複雑な救済計画だ。
新たな住宅ローンは、住宅評価額の85%で最初の住宅ローンを完済することになる。 この計画でも銀行は損失を被ることになるが、最終的には状況を市場に任せた場合よりもはるかに良くなるのはほぼ確実だ。 実際、どの融資がプログラムに参加するかを決定するのは銀行であるため、その融資が優先されることが事実上保証されています。
住宅所有者にとっても、多くの人がより手頃な住宅ローンを借りて自宅に住み続けることができるようになるという点で恩恵を受けることができる。 しかし、次のようなバブルで膨張した市場の多くでは、
さらに、これらの地域では価格が依然として急速に下落しているため、これらの住宅所有者が株式を蓄積する可能性は低いです。 こうしたバブル膨張地域の住宅所有者にとって、銀行がこの救済の主な受益者となるだろう。
保証価格を家賃の数倍に抑えることで、この問題を防ぐことが可能である。 バブルの絶頂期であっても、賃料はファンダメンタルズから外れることはなかった。 たとえば、保証価格が不動産の評価家賃の 15 倍に設定されていれば、住宅所有者が住宅ローンを払いすぎていないという確信がさらに高まり、住宅にいくらかの資産が蓄積される可能性もあります。
議会は新たな保証価格がファンダメンタルズを反映することにはほとんど関心を示しておらず、このプログラムで「支援された」人々の多くが再び差し押さえに直面することになる可能性が高い。 しかし、さらに悪いことに、彼らは、低所得の賃貸人を助けるために捧げられていた資金の流れを取り上げることで、この計画に資金を提供するというアイデアを思いつきました。
それは正しい; 議会は住宅バブルで不良債権を作った銀行家を支援するため、低所得賃貸者から資金を取り上げたいと考えている。 誰もが知っているように、銀行が苦境に陥っているときは、自由市場について話している場合ではありません。
この物語の本当に痛ましい部分は、この物語の本当の被害者たち、つまり住宅ローンが不良でバブルのつり上げ価格で住宅を買うことにだまされた低所得者や中所得者の住宅所有者たちを助けるのが非常に簡単だということだ。 議会は差し押さえに関する規則を一時的に変更し、差し押さえに直面している中所得の住宅所有者に住宅に住み続ける選択肢を認めるだけでよい。 公正な市場家賃.
これにより、これらの家族に住宅の安全が提供されることになります。 少なくとも同様に重要なことは、銀行は家主になることを避けるために住宅ローンの新たな条件を交渉する強いインセンティブを持つため、これらの家族の多くが住宅所有者として自宅に残ることになる可能性が高いということである。 そして、この話の最も良い点は、議会が法律を可決した瞬間に、家族がこの変更の恩恵を受けることになるということです。 新たな官僚機構や税金は必要ありません。
議会が差し押さえに直面している家族の支援に真剣に取り組んでいるなら、それがやるべきことだ。 残念なことに、銀行はその懸念において上位にランクされているようだ。思い出してほしいのは、わずか XNUMX 年前、銀行の利益を増やすために破産法をより厳格化(遡及適用)したことである。
どうやら、銀行のランクが非常に高いため、議会は低所得の賃貸人からニーズを満たすためにお金を取り上げる用意さえあるようだ。 赤ん坊からキャンディーを盗むことは、この乗組員にとってステップアップになるでしょう。
ディーンベイカー の共同監督です 経済政策研究センター (CEPR)。 彼はの著者です
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