Mear as fiif jier nei't de wrâldwide bankkrisis foar it earst yn 'e simmer fan 2007 útbriek, bliuwt it wrâldwide banksysteem nei noch in oare krisis driuwe. De ynstoarting fan it banksysteem yn Syprus ferline wike fertsjintwurdiget de lêste mylpeal yn dy ûnferbidlike drift, en ek in wichtige kwalitative ferskowing yn 'e algemiene evolúsje fan' e krisis.
De krapperige steigers fan it wrâldwide for-profit banksysteem is no hast seis jier stipe troch massive (tsientallen triljoenen dollars en ekwivalinten fan bûtenlânske faluta) liquiditeitsinjeksjes fan 'e regearing sintrale bank yn' e foarm fan frijwol frije rintelieningen oan banken, plus trillions mear fan direkte oankeapen troch sintrale banken fan ynstoarte hypoteekobligaasjes en oare weardepapieren fan ynstitúsjonele en yndividuele ynvestearders yn kwantitative easing (QE).
De US Federal Reserve allinnich hat op syn minst tusken $ 10- $ 20 trillion yn hast nul rinte lieningen levere oan banken en skaadbanken, wylst se boppedat mear as $ 3 trillion fan weardepapieren keapje fan ynvestearders troch middel fan QE, dy't trochgiet mei in taryf fan $ 85 miljard elke moanne sûnder ein yn sicht. Oant no ta wit gjinien wirklik hokker priis de Fed hat betelle foar de $ 3 trillion yn QE-finansierde oankeapen fan hypoteekobligaasjes en oare weardepapieren, mar it is heul wierskynlik dat de priis betelle oan ynvestearders foar har minne fermogens goed boppe de wiere west hat merkwearde fan dy weardepapieren. De Fed hat yn feite in fierdere massive subsydzje levere oan ynvestearders neist it nul-rintefrije jild. It publyk sil it lykwols noait witte, om't de Fed sokke details net rapporteart - sels net oan leden fan it Kongres.
It gefolch fan dizze histoaryske oerstreaming fan fergees jild en cash subsydzjes oan banken en rike ynvestearders hat net west om de echte ekonomy fan guod en tsjinsten te stimulearjen. Earder, syn wichtichste ynfloed wie it fersnellen fan spekulaasje en weardepapierprizen (en dus winsten) yn oandielen (oandielen), junkobligaasjes, US-buorkerijûnreplik guod, útwikseling fan bûtenlânske faluta, en wat ûnbekend folume fan hannel yn derivaten (ûnbekend om't dat lêste net is opnommen op iepenbiere útwikselingen).
Ynvestearders en banken binne ferslave wurden oan - dat wol sizze ôfhinklik fan - de fergese jildmasine fan 'e Fed yn' e ôfrûne fiif jier. Cycles fan Dow Jones en S&P stock surges sûnt 2010 binne strak korrelearre mei Fed QE ynjeksjes. Op trije aparte gelegenheden yn it ferline - yn 2010, 2011 en 2012 - resultearre de gewoane hint fan it stopjen fan 'e Fed fan' e nul-rinte as QE-ynjeksjes fluch yn skerpe weromlûken yn oandielen en oare finansjele merken, wat resultearre yn in noch rapper weromkommen troch de Fed om noch fierder fergees jild en QE-oankeapen.
Sels de resinte beskieden tanimming fan 8 prosint yn hûsprizen yn 'e FS yn' t ôfrûne jier is foar in grut part traceable nei spekulators, hagefûnsen, en oare skaadynvestearders, sawol FS as bûtenlânske, dy't grutte blokken fan ôfsletten Amerikaanske wenningienheden keapje, sûnder mis finansierd troch de oanhâldende stream fan frije Fed jild en QE. Hjir is hoe't it bart. De Fed lient it jild sûnder kosten oan 'e banken dy't it op har beurt liene oan hedgefûnsen en partikuliere equity-bedriuwen, dy't dan grutte blokken keapje fan' e leechsteande wenningen dy't earder holden waarden troch deselde banken. As alternatyf keapet de Fed de hedgefûnsen - en de minne fermogen fan oare ynstitúsjonele ynvestearders - mei printe cash (QE), dy't dêrnei grutte blokken fan ôfsletten eigendommen fan 'e banken keapje. De nije eigners fan 'e eigenskippen, de profesjonele ynvestearders, wachtsje oant hûsprizen mei 20 prosint omheech gean (dus de helte fan' e priisferfal sûnt 2007). Yn 'e tuskentiid ferhierje de ôfsletten huzen tsjin tanimmende prizen - flip (ferkeapje) dan de huzen foar in massale kapitaalwinst. Banken krije in kreaze rinte (5 prosint-10 prosint) betelle en krije yn 'e tuskentiid de minne fermogen fan har balâns. Se betelje úteinlik it rintefrije jild werom oan de Fed. Banken winst. Ynvestearders en spekulanten winne. Mar 14 miljoen hûseigners wurde útsletten (it totaal oant no ta) en de Amerikaanske ekonomy krijt gjin echte stimulâns fan 'e jildynjeksje dy't allinich de super-rike en har finansjele ynstellingen profitearret. Dat neame se dan in wenningwinning.
Derneist hawwe QE en nul tariven in beslissend negative ynfloed hân op 'e Amerikaanske ekonomy en herstel. Nul tariven nei fiif jier hawwe resultearre yn in delgong fan besteechber ynkommen foar tsientallen miljoenen húshâldens, as nul rinte op cd's en oare húshâldens bank sparrekken sûnt 2008 hat betsjutte in ynstoarting fan sparynkommen. Fiif jier fan Fed nul rinte tariven is ek precipitating in groeiende krisis yn pensjoenfûnsen en de driigjende ynstoarting fan in protte fan de oerbleaune definiearre foardiel pensjoenen as in direkt gefolch fan hast nul tariven op harren oerbleaune ynvestearrings. Fed nul tariven en QE hat fierder resultearre yn in omlieding fan echte ynvestearrings en wurkgelegenheid yn 'e FS yn spekulative oankeapen fan oandielen, junk obligaasjes, pleats ûnreplik guod, en oare weardepapieren dy't produsearje gjin banen en gjin herstel.
Uteinlik, net it minste, hat de massive Fed-ynjeksje fan fergees jild yn banken, skaadbanken en ynvestearders it ôfrûne jier in wrâldwide faluta-oarloch útrûn. Nul tariven en fergees jild plus QE hat laat ta in delgong yn 'e Amerikaanske dollar, dy't ferlykbere konkurrearjende devaluaasjes fan oare faluta provosearje troch middel fan ferlykber sintrale bankbelied op oare plakken yn' t Feriene Keninkryk, Eurizone en Japan. Dat faluta oarloch en konkurrearjende devaluaasjes is begûn te oersetten yn in fertraging fan de wrâld manufacturing en eksport dat wurdt hieltyd dúdliker troch de moanne yn Sina, Jeropa, en no begjint te beynfloedzje de Amerikaanske produksje en eksport ek. Fed QE en nul tariven hawwe miskien bankwinsten, bonussen fan har CEO's en senior managers stimulearre, en rike ynvestearders noch riker makke, mar it hat net folle oant neat dien foar de Amerikaanske ekonomy en bliuwt tsjinje as in slach op it ynkommen fan 'e ûnderste 90 prosint húshâldens yn 'e FS
Yn 'e ôfrûne trije jier binne sintrale banken fan oare grutte ekonomyen begon de Federal Reserve te echo. Rintetariven foar banken binne troch de Bank of England en de Jeropeeske Sintrale Bank (ECB) nei hast nulnivo's dreaun en hieltyd agressiver kwantitatyf fersoepelingsbelied binne yn opienfolgjende stadia yntrodusearre troch de Bank of England en de EZB om de lieningen fan tichtby nul rinte oan te foljen. De Bank of England is op it punt om noch in oare QE-ronde yn te fieren, wylst de druk groeit foar de EZB om itselde te dwaan. Likemin hat de Bank fan Japan ek de yntinsje oankundige om ek binnen wiken in QE-oanpak oan te nimmen.
Sintrale banken wrâldwiid binne beweecht nei it konvergearjen en koördinearjen fan har fergees jildbelied (QE + nul tariven) yn in wanhopige poging om te hâlden dat it wrâldwide, profitable partikuliere banksysteem yn noch in oare algemiene krisis delkomt.
Mei oare wurden, it partikuliere banksysteem wrâldwiid is no mear as fiif jier hâlden op in wrâldwide finansjele libbensstipesysteem troch de tsientallen triljoenen dollars oan jildynjeksjes troch de Fed en oare sintrale banken sûnt 2008. , de pasjint liket no hieltyd mear grutten fan jild te fereaskje om it finansjeel flatlining te hâlden. De trochgeande infusje fan fergees jild en subsidiearre oankeapen troch de Fed en oare sintrale banken hawwe net resultearre yn 'e pasjint herstelt. It is allinich slagge, tydlik, om de totale dea fan 'e pasjint te foarkommen. En dêr komt Syprus yn.
De betsjutting fan Syprus
De betsjutting fan Syprus is dat it IMF en de Jeropeeske Kommisje tegearre besletten dat in bailing út Syprus twa haadbanken, de Laiki en gruttere Bank fan Syprus, in $ 10 miljard Euro liening oan Syprus soe fereaskje. Yn ruil soe de Laiki Bank folslein ûntbûn wurde en al har deposanten soene al har delleine fûnsen ferlieze - dat wol sizze in âlderwetske bankfal yn 'e jierren '1930. Foar de gruttere Syprus-bank besleaten yn earste ynstânsje it IMF en de Kommisje dat lytse detailhannelers - dy mei minder dan 100,000 euro ($ 130,000) - belêste wurde (dus ûnteigene) op it taryf fan 6.75 prosint en gruttere deposanten soene wurde ûnteigene mei 10 prosint.
It taryf fan 6.75 prosint wie in direkte ynbreuk op juridyske garânsjes fan 'e Jeropeeske Uny dat ôfsettings oant $ 130,000 soene wurde fersekere. Safolle foar juridyske beskermingen yn in bankkrisis. Populêre protesten eksplodearre fuortendaliks oer it eilânnaasje. Neidat de earste deal ynstoarte, de Nederlânske Kommisje wurdfierder, Joeren Dijsselbloem, de folgjende deis iepenbier ferklearre dat de Syprus bank bailout deal soe tsjinje as sjabloan foar takomstige bank bailouts - nei alle gedachten yn Euro perifery regio lykas Spanje, Portugal, en miskien Itaalje. Doe rekke it de fanke, sa't se sizze. Blykber omfette geheime begripen troch bankiers fan Noard-Jeropa en sintrale bankiers it meitsjen fan retaildepositoaren - trochsneed boargers mei lytse boarchsom - in signifikant diel betelje foar de ferwachte bankbailouts as it banksysteem fan 'e eurozone trochgiet te ferfallen.
De nije faze befette net allinich foar in part ûnteigeningen fan boarch, mar ek folgjende kapitaalkontrôles en limiten op bankûntlûken fan 'e rest fan' e oerbleaune ôfsettings. It weromlûken grinzen yn de Syprus deal wiene ekstreem strang. Yn feite wie jo oerbleaune jild op 'e bank noch fan jo, mar jo koene it gewoan net úthelje, útsein yn in dribbel. Fierder, as jo it derút helle hawwe, dan koe it net it lân út. Dit alles betsjutte de de facto skepping fan in twa-tier eurosysteem mei Syprus euro's dy't minder wurdich binne as euro's earne oars - dus in de facto delgong yn 'e wearde fan' e oerbleaune ôfsettings en dus fierdere ferliezen foar deposanten.
In twadde deal waard úteinlik makke. Depositors mei $ 130,000 of minder wiene no frijsteld fan 'e 6.75 prosint en dyjingen mei mear as $ 130,000 soe mear betelje. Hoe folle mear fariearre neffens ferskillende skattings, mar guon rûzings binne sa heech as 65 prosint yn konfiskearre ôfsettings. Dochs is folle mear fan lytse saak, want de deposito's sille no hast folslein út it Syprus banksysteem en it banksysteem dat oerbliuwt sil fierder ynstoarten. Jild sil net bliuwe yn 'e Syprus-banken en jild kin Syprus net ferlitte. It sil wurde opslein troch deposanten en bedriuwen. De resesje yn Syprus yn 'e echte ekonomy sil delkomme yn in massive depresje.
It gruttere gefaar fan Syprus foar de Euro en it globale banksysteem is in fierder ferlies fan fertrouwen yn it banksysteem. De besmetting sil ûnûntkomber ferspriede. Depositoaren yn Itaalje, Grikelân, Spanje, Portugal en sels Noard-Jeropa sille net langer fertrouwe op it ferlitten fan har boarch yn banken. Se sille it fersekere boarchsysteem net mear fertrouwe. By de earste yndikaasje fan in mooglik grut probleem yn in partikuliere bank - miskien Unicredit yn Itaalje, Santander yn Spanje, of guon Belgyske of sels Frânske bank - sille deposanten derfan oannimme dat in geheime deal is makke. Deposysjes, lieningen en jildsnelheid sille earst yn 'e perifery Euro-ekonomyen ôfnimme. Miskien sil der in trije-tier Euro-falutasysteem ûntstean, wêrby't Syprus en Grikelân Euros hannelje op 'e swarte merk foar in fraksje fan Noard-Jeropa Euros en mei Spanje-Portugal Euros earne tusken.
Net allinich boarchfeiligens, mar kapitaalkontrôles ynsteld yn 'e definitive Syprus-oerienkomst sille ek grutter wantrouwen betsjutte dat besparrings miskien net ferpleatse kinne fan de iene Euro-ekonomy en bank nei de oare. Dit sil betsjutte dat rike deposanten en sparers yn 'e súdlike tier fan' e Eurozone in stimulâns op koarte termyn kinne hawwe om har jild no te ferpleatsen nei Noard-Jeropa (benammen Dútslân) yn ôfwachting fan takomstige kapitaalkontrôles.
Syprus stiet foar in nije wanhoop fan 'e kant fan sintrale bankiers en kapitalistyske beliedsmakkers yn Europa. De Syprus-skuldoerienkomst is weromfûn, wat resultearre yn minder bankstabiliteit en mear echte ekonomyske depresje, wurkferlies en ynkommensferfal. Syprus-banken en har regearing sille meikoarten noch mear lieningen fereaskje. Besmetting is in psychologysk proses en hoe en wat minsken tinke (benammen eangst) wurdt net maklik kontrolearre troch kontrôles op grensoverschrijdende streamingen. Besmetting kin net befette wurde, allinich miskien wat fertrage.
In Euro-US besmetting?
Wat liedt ta de folgjende foar de hân lizzende fraach: Hoe sit it mei besmetting dy't de Atlantyske Oseaan oerstekke nei de FS? Lykas Ellen Brown en oaren koartlyn oanjûn hawwe, liket it derop dat amtners fan 'e FS en it Feriene Keninkryk deselde direkte fokus hawwe beskôge op potinsjeel belestingen / ûnteigenjen fan deposanten yn' e FS en it Feriene Keninkryk yn it gefal fan in takomstige fierdere bankkrisis dy't opkomt (sjoch Ellen Brown, "It koe hjir barre: it konfiskaasjeskema pland foar US- en UK-deposanten," 27 maart 2013).
Lykas opmurken troch Brown, in mienskiplik papier troch de US Federal Deposit Insurance Corporation en de Bank of England datearre lêste desimber 10, 2012, iepenbiere plannen te konfiskearjen ôfsettings. Lykas it papier opmurken, as ienris jild yn in bank dellein is, wurdt it legaal it eigendom fan dy bank, net de oarspronklike deposant. Under it plan fan FDIC-Bank fan Ingelân kin yn it gefal fan de folgjende bankkrisis it jild fan deposanten omset wurde yn bankfoarrie (wat fansels neat wurdich wêze soe yn it gefal fan in ynstoarting fan de oanbelangjende bank).
Yn har wanhoop nei fiif jier te midden fan tanimmend bewiis dat sawol nulrinte as QE it probleem fan bankstabiliteit net hawwe oplost - en, yn feite, it slimmer meitsje kinne - binne sintrale bankiers fan 'e US Fed nei Jeropa oant Japan begon te spyljen mei fjoer .
Wat Syprus, útspraken fan Jeropeeske Kommissarissen, en geheime dokuminten fan de FDIC en Bank of England allegear sjen litte is dat boarchgarânsjes miskien net it juridyske papier wurdich binne wêrop se binne skreaun. In soarte fan finansjele Rubicon is no oerstutsen yn it gefal fan Syprus. En it is mar in kwestje fan tiid foardat in nije krisis yn fertrouwen yn it privee-profitbanksysteem ûntstiet.
Z
Jack Rasmus is skriuwer fan it boek út 2012, Obama's ekonomy: herstel foar de pear, en Epic Resession: Prelude to Global Depression. Hy host de radio show "Alternative Visions" op de progressive radio netwurk en blogs op jackrasmus.com. Syn webside is: www.kyklosproductions.com en syn twitterhannel is #drjackrasmus.