Deux choses intéressantes se sont produites lors du sommet des BRICS en Afrique du Sud en août. Plusieurs nouveaux membres ont été invités à rejoindre les BRICS en 2024 : l’Argentine, l’Égypte, l’Éthiopie, l’Iran, l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis. Et, à la demande du Brésil, une commission a été créée pour étudier la possibilité d'une nouvelle monnaie pour remplacer le dollar dans le commerce international. Les accords de swap de devises continueront cependant à être la voie à suivre à court terme, car le dollar ne peut pas être remplacé à la va-vite.
Pour échapper aux entraves de la dollarisation, les pays du Sud ont un chemin périlleux à parcourir. Les problèmes majeurs, comme décrit par les économistes politiques Michael Hudson et Radhika Desai, sont les suivants : Les pays du Sud sont aux prises avec d’immenses dettes en dollars, et les entreprises occidentales revendiquent la propriété de leurs ressources. La structure juridique internationale favorise l’Occident, en faveur des sociétés américaines et des fonds vautours. Le réseau secret géré par les États-Unis continue d’avoir la capacité de fomenter des guerres et des coups d’État contre ceux qui défient les règles occidentales, notamment financières. Ces problèmes sont désormais confrontés à la plupart des pays du monde.
Jusqu’à présent, la majeure partie du monde n’est pas polarisée. Très peu de pays (principalement en Europe) soutiennent inconditionnellement l’Occident dirigé par les États-Unis. De l'autre côté, seule une poignée d'États (par exemple la Russie, la Chine, l'Iran) osent refuser catégoriquement lorsque l'Occident formule des exigences.
Tous les autres pays – là où se jouera l’avenir de l’économie mondiale – se situent entre les deux. Vont-ils trouver une issue à ces pièges ?
La dette politisée de l'Argentine
Depuis environ 200 ans, l’Argentine a été le théâtre d’expériences britanniques, puis américaines, d’asservissement fondé sur la dette. Chaque fois qu’un gouvernement développementiste arrivait au pouvoir et tentait de sortir le pays d’une crise, il était suivi par un gouvernement de droite qui replongeait le pays dans la crise.
Parmi les pays intermédiaires, l’Argentine joue un rôle particulier. Le pays figure sur la liste des nouveaux invités des BRICS. Ses finances sont en plein désarroi, et son principal candidat à la présidentielle, qui prend les conseils économiques de ses quatre chiens, vouloir fermer la majeure partie du gouvernement et utilisez le dollar américain comme monnaie. Comme beaucoup de politiciens occidentaux de droite, de Berlusconi et Sarkozy à Trump et Bolsonaro, la marque électorale de Milei n'est endommagée ni par des pitreries ni par des projets économiques irréalisables.
Et ils sont irréalisables. The Economist note que « Milei promet des réductions d’une valeur de 15 [pour cent]… du PIB, à un secteur public qui représente 38 [pour cent]… du PIB, mais a du mal à définir d’où elles proviendront ».
Il ne sait pas non plus
« Comment… le gouvernement de Milei trouverait-il les 40 [milliards] de dollars que son équipe estime nécessaires pour passer au dollar. Actuellement, l’Argentine ne peut même pas rembourser le [Fonds monétaire international (FMI)]… auquel elle doit 44 milliards de dollars. N'ayant plus de monnaie américaine, la banque centrale brûle à la place les yuans empruntés à la Chine… Milei a suggéré de vendre les entreprises publiques et la dette publique dans un fonds offshore pour lever les capitaux nécessaires. Il est difficile d’imaginer qu’il y aura beaucoup d’acheteurs.
Le sort de l'Argentine est contrôlé par la dette impériale depuis 1824, lorsque la banque de l'Empire britannique (Barings, dont Lord Cromer a utilisé des méthodes financières pour reprendre le contrôle) Égypte, entre autres opérations notables) a d'abord avancé un prêt d'un million de livres à l'Argentine nouvellement indépendante. C'était moins de 20 ans après le débarquement des forces britanniques pour tenter en vain de coloniser l'Argentine. Ils ont finalement trouvé l’arme financière plus efficace. Le premier des neuf défauts a suivi en 1827. Le dernier en date a eu lieu en 2020 (The Economist en préconise un dixième).
Au XXe siècle, l’Argentine a alterné entre gouvernements élus et dictatures militaires et a basculé entre les approches économiques développementalistes et néolibérales. Durant les périodes néolibérales, l’Argentine était un lieu d’innovation : de nouvelles expériences de pillage d’un pays étaient inventées. Parmi ceux-ci, il y avait ce qu'Esteban Almiron décrit comme le « vélo financier » rendu possible par l’ancrage du peso au dollar américain :
« Lorsque les spéculateurs milliardaires ont été autorisés à échanger des pesos argentins contre des montants illimités de dollars, bénéficiant de taux d’intérêt [élevés]… en pesos, c’était l’État qui devait emprunter ces dollars auprès de banques privées [américaines]… ou du FMI et payer des intérêts sur eux. Une fois échangés, les dollars obtenus par les spéculateurs étaient sortis du pays, laissant la dette à l’État.
En 2001, l'Argentine manqué et a laissé tomber la cheville. Elle a ensuite remboursé intégralement sa dette de 9.5 milliards de dollars au FMI en 2005, économisant ainsi au pays 842 millions de dollars en intérêts au cours des années suivantes. Il a également négocié, jusqu'en 2010, une restructuration de 92 pour cent du reste de la dette nationale.
celui d'Almiron histoire de la dette de l'Argentine décrit ce qui s'est passé ensuite : une histoire de l'Argentine et des vautours américains. Les 8 % restants de la dette offrent une étude de cas de la structure juridique internationale truquée qui facilite le pillage américain des économies du Sud. Il était détenu par des fonds vautours dirigés par le milliardaire américain Paul Singer et d’autres. Les vautours se sont tournés vers les tribunaux américains et, comme on pouvait s’y attendre, en 2012, ils ont obtenu exactement ce qu’ils voulaient : un juge américain a statué que l’Argentine devrait les payer intégralement.
La présidente de l'époque, Cristina Fernández de Kirchner, a refusé de payer, mais les élections ultérieures ont porté Mauricio Macri au pouvoir. Macri a augmenté le ratio dette/PIB de l'Argentine de 52.6 pour cent à 90.2 pour cent et a supervisé une augmentation de la pauvreté de 30 pour cent à 40 pour cent (quatre millions de personnes entrant dans la pauvreté). Au moment où il a quitté le pouvoir en 2019, l’Argentine avait connu une fuite de capitaux de 79.8 milliards de dollars et avait de nouveau fait défaut. Almiron écrit que « Macri et son équipe ont détruit les finances relativement saines de l’État argentin en moins de deux ans ». Macri a ramené le vélo financier :
« Leur astuce consistait à acheter des pesos, à profiter des taux d’intérêt [élevés] en pesos, puis à les convertir en dollars et à déplacer les dollars hors du pays. Entre-temps, l’État a dû fournir aux spéculateurs une quantité pratiquement infinie de dollars et s’est retrouvé avec les pesos.»
En sortant, Macri a contracté un prêt de 57 milliards de dollars auprès du FMI, réduit ensuite à 44 milliards de dollars, qui « a disparu en seulement 11 mois ».
Son successeur, Alberto Fernández, a tenté de reconstruire le ministère de la Santé vidé pendant la crise du COVID-19, mais s'est retrouvé coincé avec le prêt de 44 milliards de dollars. Par désespoir autant que par idéologie développementiste, Fernández se tourna vers la Chine et rejoignit le Initiative « la Ceinture et la Route » en 2022 et postuler – avec succès, s’avère-t-il – aux BRICS. L’Argentine le rejoindra en 2024. Cependant, la collaboration avec la Chine (et Qatar) jusqu'à présent, il s'agissait d'obtenir prêts supplémentaires de la Chine payer le FMI. Ce n’est pas exactement le type d’accord « gagnant-gagnant » que la Chine recherche avec les pays du Sud dans le cadre de ses investissements dans les infrastructures et de ses accords commerciaux autour des ressources.
S’il est élu, Milei devrait retirer sa candidature aux BRICS. S’il maintient l’Argentine dans les BRICS, il utilisera son génie financier (et celui de ses chiens) pour faciliter l’utilisation de l’Argentine par les États-Unis, non seulement pour drainer l’Argentine, mais aussi la Chine (et peut-être d’autres prêteurs d’urgence).
À chaque nouvelle plongée dans la dette, la droite du pays tente d’enfoncer l’État tellement plus profondément qu’il ne pourra jamais en sortir. À son arrivée au pouvoir, Milei, le chuchoteur de chiens, a promis de surpasser le record de destruction de Macri.
Les efforts du Pakistan, allié des États-Unis et de la Chine
Comme l’Argentine, le Pakistan est contrôlé par des régimes de dette impériale – d’abord britannique, puis américain – depuis des siècles. Ce qui est aujourd’hui le Pakistan était autrefois un groupe de riches provinces de l’Inde britannique. Chaque royaume que la Compagnie britannique des Indes orientales a mis sous sa botte était aux prises avec des dettes, le principal mécanisme (il y en avait d'autres) par lequel La Grande-Bretagne a drainé 45 XNUMX milliards de dollars du sous-continent. La Grande-Bretagne a ensuite divisé le sous-continent entre l’Inde et le Pakistan avant de le céder. Aujourd'hui, l'Inde joue un rôle ambigu au sein des BRICS, tandis que le gouvernement pakistanais post-coup d'État a eu recours à une violence extrême pour tenter de reprendre le contrôle du pays.
Tout comme l’Argentine, le Pakistan est un pays où les BRICS et le FMI ont une forte présence économique. En avril, environ un an après l'éviction de l'ancien Premier ministre Imran Khan, l'Institut américain pour la paix rapporté que le Pakistan était confronté à une crise économique « existentielle ». Divisant la dette en trois types (multilatérale, privée et chinoise), l'USIP a détaillé la dette du Pakistan et à qui elle était due : « En décembre 2022, le Pakistan détenait une dette extérieure et un passif de 126.3 milliards de dollars. Près de 77 pour cent de cette dette, s'élevant à 97.5 milliards de dollars, est directement due par le gouvernement du Pakistan à divers créanciers ; 7.9 milliards de dollars supplémentaires sont dus par les entreprises du secteur public contrôlées par l’État aux créanciers multilatéraux.
La dette multilatérale du Pakistan, de 45 milliards de dollars, se répartissait comme suit : la Banque mondiale (18 milliards de dollars), la Banque asiatique de développement (15 milliards de dollars) et le FMI (7.6 milliards de dollars), avec des montants plus modestes pour la Banque islamique de développement et la Banque asiatique d'investissement dans les infrastructures. . Elle doit encore 8.5 milliards de dollars aux principaux pays créanciers, le Japon, l’Allemagne, la France et les États-Unis.
La dette privée du Pakistan était dominée par les euro-obligations et les investissements mondiaux. Obligations Sukuk, pour un montant de 7.8 milliards de dollars. Elle a également bénéficié de prêts commerciaux étrangers d'un montant de près de 7 milliards de dollars, susceptibles d'atteindre près de 9 milliards de dollars d'ici la fin de l'exercice en cours.
Enfin, l’USIP a placé la « dette chinoise » de 27 milliards de dollars dans une catégorie à part :
« Cela comprend environ 10 milliards de dollars de dette bilatérale et 6.2 milliards de dollars de dette fournie par le gouvernement chinois aux entreprises du secteur public pakistanais, ainsi que des prêts commerciaux chinois d'environ 7 milliards de dollars. En outre, l'Administration d'État chinoise des changes (SAFE) a placé 4 milliards de dollars de dépôts étrangers auprès de la banque centrale du Pakistan.
Avec un PIB de 376 milliards de dollars et une dette de 126 milliards de dollars en 2022, le ratio dette/PIB du Pakistan de 34 % est bien plus favorable que celui de l'Argentine avant même la catastrophe de Macri. Pourtant, les créanciers occidentaux du Pakistan présentaient la situation comme une situation impossible et l'inflation causait effectivement des difficultés à la population.
Le 2022-23 budget gouvernemental des revenus projetés de 24 milliards de dollars et des dépenses de 33 milliards de dollars. Les remboursements de la dette, non pris en compte, semblaient dépasser les recettes de l’État, à près de 25 milliards de dollars.
La dette chinoise pourrait être reporté conformément au précédent historique, mais cela ne représentait que 30 pour cent du total. Qu'en est-il du reste? Au fil des décennies, les gouvernements développementalistes argentins ont tenté d'utiliser la croissance économique pour augmenter l'assiette fiscale et les exportations afin de réduire la dette lorsqu'ils étaient au pouvoir, mais le gouvernement du Pakistan les prévisions de croissance ne semblaient pas bonnes. De même, à long terme, comme le documente le livre de Jawad Syed et Yung-Hsiang Ying de 2020 L'initiative chinoise « la Ceinture et la Route » dans un contexte mondial Volume II : Le corridor économique Chine-Pakistan et ses implications pour les entreprises, le CPEC envisage de moderniser les chaînes de valeur et les infrastructures du Pakistan comme un processus de développement économique pour les deux pays.
Mais qu’en est-il à court terme ? Le Pakistan a tenté de faire preuve de créativité : le Premier ministre Imran Khan venait de conclure un accord sur l’énergie et le blé – les deux produits les plus nécessaires et les plus inflationnistes du panier – avec la Russie lorsqu’il a été évincé. Le gouvernement post-coup d’État a fait échouer l’accord, essayant d’éviter des problèmes avec les États-Unis en raison des échanges commerciaux avec les pays sanctionnés par les États-Unis, en dehors des transactions en dollars. Le Pakistan a pris une page de visite en Chine avant Nixon livre et troc d'occasion. Mais les créanciers occidentaux sont toujours là, exigeant d’être payés (en dollars). Que ce soit en déclassant La cote de crédit du Pakistan ou surveiller et punir le Pakistan en tant que sponsor financier du terrorisme à travers le Groupe d'action financière (GAFI), les États-Unis disposent de nombreux outils pour imposer au Pakistan le respect de sa dette.
Comment la situation est-elle devenue si désastreuse ? Les finances du Pakistan, y compris ses dettes américaines, sont liées au réseau de relations secrètes entre les deux pays et aux interventions des deux pays en Afghanistan depuis les années 1970. Bien sûr, les échanges commerciaux entre les États-Unis et le Pakistan le coton et les textiles, l'acier et les machines, mais le cœur de la relation économique est martial. Le peuple afghan a subi le pire, avec l'auteur Nicolas JS Davies estimant le nombre de morts à 875,000 XNUMX, mais le Pakistan a également souffert. Intervention du Pakistan en Afghanistan et opérations américaines dans les zones rurales du Pakistan cela a coûté à l'allié des États-Unis 150 milliards de dollars et 70,000 2021 vies selon l'ambassadeur du Pakistan aux Etats-Unis en 325,000 et XNUMX XNUMX morts selon Davies.
La somme d’argent dépensée par les États-Unis pour l’occupation afghane est immense et probablement incalculable. Il existe des numéros comptables officiels de 100 milliards de dollars de contrats militaires seul. Chroniqueur Khawaja Akbar QUIPPED que si le Pakistan transférait de l’argent de l’aide militaire aux talibans, cela ne pourrait représenter qu’une fraction de ce que les États-Unis ont dépensé : « Les 1 30 milliards de dollars dépensés par les États-Unis en Afghanistan au cours de la même période n’ont pas réussi à annuler l’effet des XNUMX milliards de dollars accordés. au Pakistan.
Lorsqu’Imran Khan a mis fin à son soutien à l’effort américain en Afghanistan, les jours de l’occupation étaient comptés : la logistique américaine pour la guerre en Afghanistan de 2001 à 2021 passait toute par le Pakistan. Un article du New York Times publié peu après la prise de pouvoir par les talibans notait que « les ports et les aérodromes du Pakistan constituaient les principaux points d'entrée et lignes d'approvisionnement pour l'équipement militaire américain nécessaire en Afghanistan ». La logistique de l’occupation américaine était une question délicate et les relations américano-pakistanaises se sont rompues à plusieurs reprises.
Tariq Ali a décrit un de ces moments dans son livre de 2008 : Le Duel:
« Le pays est en proie à une crise alimentaire et énergétique. L’inflation approche les 15 [pour cent]… Le prix du gaz (utilisé pour cuisiner dans de nombreux foyers) a augmenté de 30 [pour cent]… et le prix du blé de plus de 20 [pour cent]… depuis novembre 2007. Les prix des denrées alimentaires et des matières premières sont en hausse. Le blé augmente partout dans le monde, mais il existe un problème supplémentaire au Pakistan : trop de blé est introduit clandestinement en Afghanistan pour nourrir les armées de l'OTAN. Selon une enquête récente, 86 [pour cent]… des Pakistanais ont de plus en plus de mal à se procurer de la farine, ce qu'ils reprochent à leur nouveau gouvernement. La cote de popularité de [l'ancien président Asif Ali] Zardari a chuté à 13 [pour cent].»
On ne parle pas de l’économie de contrebande au Pakistan et en Afghanistan sans mentionner l’opium. C'était une économie aux richesses littéralement innombrables, peut-être 2 milliards de dollars, peut-être bien plus, pour les organisations secrètes, les organisations criminelles et les institutions financières basées aux États-Unis et au Pakistan que le Les talibans ont mis fin à.
Quand les États-Unis ont volé l'Afghanistan 7 milliard de dollars dans les réserves après la prise de pouvoir par les talibans, le Pakistan a également souffert en tant que principal partenaire commercial du pays.
Au cours des décennies de guerres en Afghanistan, les États-Unis et le Pakistan ont développé des dossiers remplis d’influences secrètes l’un sur l’autre – à tel point qu’après avoir envahi l’Afghanistan en 2001, les États-Unis me suis assuré Le Pakistan a réussi à faire sortir ses agents les plus importants. Cette opération sera plus tard appelée le « pont aérien du mal ». par les États-Unis.
Nous pouvons résumer cela comme suit : au cours de la guerre américaine contre l’Afghanistan, le Pakistan a accumulé une immense facture de dépenses secrètes, un immense nombre de morts et une économie parallèle illicite qui n’a fait que nuire à l’économie formelle.
Après la prise du pouvoir par les talibans et l'éviction d'Imran Khan, les États-Unis reprendraient ce réseau de relations secrètes avec le Pakistan – non pas sur l'Afghanistan cette fois, mais sur l'Ukraine. Selon Intercept, les négociations avec le FMI après le coup d'État au Pakistan ont été facilités par un accord secret produire des munitions pour les États-Unis – des munitions que les États-Unis enverraient ensuite en Ukraine pour combattre la Russie. Il va sans dire que si l’accord d’Imran Khan sur le blé et l’énergie avec la Russie avait été conclu, le Pakistan n’enverrait probablement pas de munitions au côté ukrainien de la guerre.
Autres cas
Entre l’Argentine et le Pakistan, de nombreux dilemmes du monde dominé par le dollar et du monde post-dollar sont résumés. Mais un rapide tour d’horizon de quelques autres États révèle d’autres dynamiques. Le FMI veut que l’Égypte (un autre nouvel invité des BRICS) dévaluer ; Le président égyptien, arrivé au pouvoir par un coup d'État il y a dix ans, est prolonger les négociations. Garder l’Égypte à l’écart d’une situation révolutionnaire est la manière dont les États-Unis assurent la sécurité d’Israël, alors attendez-vous à ce que ces négociations continuent de s’éterniser. Au Liban, la stratégie du FMI est différente : maintenir le Liban dans un état de effondrement financier C’est un autre élément de la stratégie américano-israélienne, et comme pour l’Argentine, l’objectif est une crise financière sans fin. Jusqu’à présent, mission accomplie. La Tunisie est pillée par les arrangements néocoloniaux en matière de dette depuis le 19ème siècle. Cela continue sans interruption. Le Sri Lanka, dévasté par le tsunami de 2004, est devenu bénéficiaire de Prêts prédateurs menés par le FMI à partir de ce moment-là. Même si seulement 10 % de cette dette est due à la Chine, le Sri Lanka est considéré en Occident comme étant pris dans le « piège de la dette chinoise ». En fait, comme la dette chinoise est si faible, le Sri Lanka se retrouve tout simplement dans le piège de la dette occidentale dont il aura du mal à sortir.
Quelques derniers cas pour conclure : Au Kenya, le FMI fait forte pression, exigeant davantage de souffrances de la part des Kenyans sous la forme d’impôts plus élevés et de dépenses moindres – les mesures d’austérité habituelles. Les autorités kenyanes ont annoncé plus tôt cette année ils ne vont pas essayer de reprogrammer ou de restructurer. Le Kenya est également le site de l'un des projets phares Projets Chine-Afrique, le chemin de fer à voie standard Mombasa-Nairobi (SGR), ainsi que d'autres infrastructures. De l'autre, un commandement américain pour l'Afrique (AFRICOM) base militaire est également à Mombasa. La Zambie, qui a la chance de devoir 4.1 milliards de dollars sur sa dette de 6.3 milliards de dollars à la Chine, restructuré en juin. Naturellement, le FMI a qualifié cela de triomphe de sa propre flexibilité et de sa vision à long terme, affirmant que l’accord « contribuait à mettre la Zambie sur la voie d’une croissance économique durable et d’une réduction de la pauvreté ». Le président français Emmanuel Macron s'est également attribué le mérite de cette « réussite historique » : « Nous restons [mobilisés]… pour garantir que les autres pays pris au piège de la dette bénéficient d'une réponse multilatérale », a-t-il tweeté.
Dans tous ces cas, les États-Unis et le FMI prennent soin de faire pression uniquement lorsqu’ils détiennent les cartes. Lorsque la Chine détient une part importante de la dette ou peut offrir une alternative significative, le FMI semble également trouver le moyen de se montrer moins hautain envers ses débiteurs. Le FMI doit également faire preuve de légèreté : ils ne sont plus le seul acteur en jeu, et négocier trop durement en présence d'alternatives conduira à un défaut de paiement – peut-être le dernier du FMI.
En résumé : La dédollarisation est un chemin semé d’embûches. La plupart des pays ne sont pas la plus grande économie du monde (la Chine) ni l’équivalent militaire des États-Unis (la Russie). Peu de pays entrent dans la catégorie de l’Iran, du Venezuela, de Cuba, de l’Afghanistan et de la RPDC – ceux qui ont subi tout ce que les États-Unis peuvent raisonnablement leur infliger et qui n’ont d’autre choix que de s’élever.
La plupart sont comme l’Argentine et le Pakistan, entre souffrances économiques, périls et décisions difficiles. S’extraire de la puissance occidentale sera douloureux, mais ne semble plus impossible.
Cet article a été produit par Globe-trotter. Justin Podur est un écrivain basé à Toronto, ZAmi, et écrivain chez Globetrotter. Vous pouvez le retrouver sur son site Internet à l'adresse podur.org et sur Twitter @justinpodur. Il enseigne à l'Université York au Faculté des changements environnementaux et urbains.
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