Do nedavnega je svetovno gospodarstvo sprejemalo ameriški dolar kot svetovno rezervno valuto in valuto mednarodnih transakcij. Centralne banke Evrope in Azije so imele nenasitno željo po vrednostnih papirjih ameriške državne blagajne, denominiranih v dolarjih, kar je Washingtonu omogočilo, da poljubno zapravlja denar in financira svoj dolg. Če bi katera koli država politično ali vojaško odstopila, bi jo lahko Washington sankcioniral in jo izključil iz preostalega svetovnega sistema svetovne trgovine, denominiranega v dolarjih.
Toda kako dolgo? Po marčevskem vrhunskem srečanju med ruskim predsednikom Vladimirjem Putinom in kitajskim predsednikom Xi Jinpingom, Putin navedla, "Smo za uporabo kitajskega juana za poravnave med Rusijo in državami Azije, Afrike in Latinske Amerike." Če postavimo to izjavo v perspektivo, Fareed Zakaria s CNN je dejal, "Drugo največje gospodarstvo na svetu in njegov največji izvoznik energije skupaj aktivno poskušata zmanjšati prevlado dolarja kot sidra mednarodnega finančnega sistema." Zakaria je opozoril, da imata Rusija in Kitajska že manj rezerv svojih centralnih bank v dolarjih in večino trgovanja poravnavata v juanih, medtem ko se druge države, proti katerim so ZDA uvedle sankcije, obračajo k »menjalna trgovina” da bi se izognili odvisnosti od dolarja.
Nov globalni denarni sistem ali vsaj tak, v katerem ni skoraj univerzalne rezervne valute, bi pomenil prerazporeditev politične, gospodarske in vojaške moči: geopolitično preurejanje, kakršnega nismo videli od konca hladne vojne ali celo sveta. vojna II. Toda, kot razjasni pogled na njegov izvor in razvoj, je pojem standardnega globalnega sistema izmenjave razmeroma nov in nobena stroga pravila ne narekujejo, kako naj se kdo organizira. Pojdimo na kratek izlet skozi burno denarno zgodovino svetovne trgovine in nato razmislimo o dejavnikih, ki bi lahko sprožili novo stopnjo v njenem razvoju.
Imperial Commodity Money
Preden je prišlo do dolarizacije svetovnega gospodarstva, je imel mednarodni sistem zlati standard zasidrana zaradi pomorske nadvlade Britanskega imperija. Toda valutni sistem, podprt z zlatom, izkopanim blagom, je imel lastno napako: deflacijo. Dokler bi lahko rudarjenje kovin sledilo tempu gospodarske rasti, bi zlati standard lahko deloval. Toda, kot je zapisal Karl Polanyi v svoji knjigi iz leta 1944, Velika preobrazba, »se količina razpoložljivega zlata lahko [samo] poveča za nekaj odstotkov v enem letu ... ne za toliko desetin v nekaj tednih, kot je morda potrebno za izvedbo nenadnega povečanja transakcij. Če ne bi bilo simboličnega denarja, bi bilo treba poslovanje omejiti ali pa ga izvajati po zelo nižjih cenah, kar bi povzročilo padec in ustvarilo brezposelnost.«
To deflacijsko spiralo, ki jo nosijo vsi v gospodarstvu, je nekdanji ameriški predsedniški kandidat William Jennings Bryan opisal v svojem znamenitem govoru na konvenciji Demokratske stranke leta 1896, v katerem je prijavljeni, "Ne križaj človeštva na zlatem križu." Za resnično bogate je bil zlati standard seveda dobra stvar, saj je njihovo premoženje zaščitil pred inflacijo.
Alternativa »zlatemu križu« je bila, da vlade zagotovijo, da kroži dovolj valute za nadaljevanje poslovanja. V ta namen so lahko namesto blagovnega denarja iz zlata ali srebra proizvajali žetone ali »fiat« denar: papirnato valuto, ki jo je po želji izdajala državna zakladnica. Težava z žetonskim denarjem pa je bila, da ni mogel krožiti na tujih tleh. Kako bi bilo potem v globalnem gospodarstvu mogoče izvajati zunanjo trgovino z denarjem za surovine in domače poslovanje z žetoni?
Španski in portugalski imperij sta imela eno rešitev za ohranitev pretoka kovin: zagrešiti genocid nad civilizacijami obeh Amerik, ukrasti njihovo zlato in srebro in prisiliti domorodna ljudstva, da delajo do smrti v rudnikih. Nizozemski in nato britanski imperij sta se dokopala do istega zlata z uporabo številnih mehanizmov, vključno z monopolizacijo trgovine s sužnji prek Assiento iz leta 1713 in krajo domorodnih dežel v Združene države Amerike in Kanada. Ukradeno srebro je bilo uporabljeno za nakup dragocenega trgovskega blaga na Kitajskem. Britanija ukradel to srebro nazaj s Kitajske po opijskih vojnah, ki ga je morala Kitajska plačati ogromne odškodnine (v srebru) za izgubo.
Britanski imperij, ko je bil ustanovljen kot globalni imperialni upravitelj, je vztrajal pri zlatem standardu, medtem ko je Indijo postavil na srebrni standard. V njegovem 2022 doktorsko delo, politični ekonomist Jayanth Jose Tharappel je to shemo poimenoval "bimetalni apartheid": Velika Britanija je uporabila srebrni standard za pridobivanje indijskih surovin in zlati standard za trgovanje z evropskimi državami. Indija je bila nato uporabljena kot denarna črpalka za britanski nadzor nad svetovnim gospodarstvom, stisnjeno po potrebi: Indija je imela trgovinski presežek s preostalim svetom, medtem pa je bila v trgovinskem primanjkljaju z Britanijo, ki je bremenila svojo kolonijo.Domači stroški” za privilegij biti izropan. Britanija je prav tako pobirala davke in carinske prihodke v svojih kolonijah in polkolonijah, pri čemer je preprosto zasegla blagovni denar in blago, ki ga je preprodajala z dobičkom, pogosto do te mere, da lakota in še več – kar je povzročilo na desetine milijonov smrti. Sistem za Svetovni predlogi je bila še ena pametna shema: britanska krona je prodajala papirnati denar trgovcem za zlato in srebro. Ti trgovci so uporabili račune Sveta za nakup indijskega blaga za nadaljnjo prodajo. Indijci, ki so končali z računi Sveta, bi jih unovčili in dobili nazaj rupije (njihove lastne davčne prihodke). Posledica vse te dejavnosti je bila, da je Britanija izčrpala 45 trilijonov dolarjev iz Indije med letoma 1765 in 1938, po Raziskave ekonomist Utsa Patnaik.
Od zlata do z zlatom podprte valute do plavajočega dolarja
V 19. stoletju je bila posredna posledica britanskega zelo dobičkonosnega upravljanja svojih kolonij – in zlasti njegovega prelahkega dampinga svojega izvoza na njihove trge – ta, da zaostal v napredni proizvodnji in tehnologiji v Nemčijo in Združene države: države, v katere je vlil naložbeno bogastvo, ki je odteklo iz Indije in Kitajske. nemški vrhunska industrijska moč in ruski odhod z britanske strani po boljševiški revoluciji je Britance pustil pred morebitno izgubo proti Nemčiji v prvi svetovni vojni, kljub temu, da je Britanija remizirala več kot 1 milijonov ljudi z indijske podceline služiti (več kot 2 milijona Indijcev služil Veliki Britaniji v drugi svetovni vojni) med vojno. Ameriški finančniki so Veliki Britaniji posodili toliko denarja, da bi ameriške banke utrpele ogromno izgubo, če bi izgubila prvo svetovno vojno. Ko se je vojna končala, so ZDA na presenečenje Velike Britanije vztrajale pri povračilu. Britanija je Nemčijo stiskala za odškodnine za poplačilo ameriških posojil, svetovni finančni sistem pa se je zlomil v »konkurenčne devalvacije, carinske vojne in mednarodno avtarkijo«, kot pravi Michael Hudson v svoji knjigi iz leta 1972, Super imperializem, ki je postavil temelje za drugo svetovno vojno.
Po tej vojni je Washington vztrajal pri koncu območja funtov; Združene države ne bodo več dovolile Veliki Britaniji, da uporablja Indijo kot lastno zasebno črpalko za denar. Toda John Maynard Keynes, ki je napisal Indijska valuta in finance (1913) Gospodarske posledice miru (1919) in Splošna teorija zaposlovanja, obresti in denarja (1936), je verjel, da je našel nov in boljši način za dobavo blaga, potrebnega za zunanjo trgovino, in simboličnega denarja, potrebnega za domače poslovanje, ne da bi kogar koli križal na zlati križ.
Na mednarodni gospodarski konferenci leta 1944 v Bretton Woodsu, New Hampshire, Keynes predlagano mednarodna banka z novo rezervno valuto, bancor, ki bi se uporabljala za poravnavo trgovinskih neravnovesij med državami. Če bi Mehika morala na primer prodajati nafto in kupovati avtomobile iz Nemčije, bi državi lahko trgovali z bančnimi valutami. Če bi Mehika ugotovila, da dolguje več bankorjev, kot jih ima, ali če bi imela Nemčija njihov presežek, an Mednarodna klirinška unija bi izvajalo pritisk na obe strani: depreciacija valute za dolžnike, a tudi apreciacija valute in plačilo kazenskih obresti za upnike. Medtem bi lahko centralne banke držav dolžnic in upnic sledile Keynesovim domačim nasvetom in uporabile svojo moč ustvarjanja denarja, da bi po potrebi spodbudile domače gospodarstvo v mejah doma razpoložljivih virov in delovne sile.
Keynes je podal svoj predlog, vendar so imele Združene države drugačen načrt. Namesto bancorja je dolar, podprta z zlatom v Fort Knoxu, bi bila nova rezervna valuta in medij svetovne trgovine. Ko so ZDA izšle iz vojne z nedotaknjenim gospodarstvom in večino svetovnega zlata, so vodile zahodno vojno proti komunizmu v vseh njegovih oblikah z uporabo orožja, od državnih udarov in atentatov do razvojne pomoči in financ. Na gospodarski strani so orodja ZDA vključevala posojila za obnovo Evropi, razvojna posojila za globalni jug in posojila za plačilno bilanco državam v težavah ( zloglasni »reševalni paketi« Mednarodnega denarnega sklada (IMF). V nasprotju s Keynesovo predlagano Mednarodno klirinško zvezo je IMF naložil vse kazni dolžnikom in dal vse nagrade upnikom.
Edinstveni položaj dolarja je dal Združenim državam, kar je francoski minister za finance imenoval "pretiran privilegij.” Medtem ko je morala vsaka druga država nekaj izvoziti, da bi pridobila dolarje za nakup uvoza, bi lahko Združene države preprosto izdale valuto in nadaljevale z nakupovanjem svetovnega premoženja. Zlata podpora je ostala, vendar so stroški svetovne prevlade postali precejšnji tudi za Washington med vietnamsko vojno. Od leta 1965 je Francija, sledile so ji druge, začele držati ZDA za besedo in zamenjale ameriške dolarje za ameriško zlato, kar je vztrajalo vse do Washingtona. prekinjeno zlato podporo in dolar je leta 1971 začel prosto plavati.
Plavajoči dolar in petrodolar
Preklic podpore z zlatom za valuto mednarodne trgovine je bil mogoč zaradi izjemnega položaja Združenih držav v svetu kot vrhovne vojaške sile: imele so prevlado v celotnem spektru in so imele na stotine vojaških baz povsod po svetu. ZDA so bile tudi magnet za svetovne priseljence, nosilke mehke moči Hollywooda in ameriškega načina življenja ter vodilne v tehnologiji, znanosti in proizvodnji.
Dolar je imel tudi oprijemljivejšo podporo, tudi po tem, ko je bil zlati vez pretrgan. Najpomembnejša dobrina na planetu je bila nafta in Združene države so jo nadzorovale s svojim posebnim odnosom z naftno velesilo, Savdsko Arabijo; srečanje leta 1945 med Kralj Abdulaziz Al Saud in takratni predsednik Franklin Delano Roosevelt na ameriški križarki USS Quincy na Great Bitter Lakeu v Egiptu sta sklenila dogovor. Ko so države proizvajalke nafte oblikovale učinkovit kartel, je Organizacija držav izvoznic nafte (OPEC) in začel dvigovati ceno nafte, so trpele države globalnega juga s pomanjkanjem nafte, medtem ko so izvoznice nafte zamenjale svoje vire za ogromne količine dolarjev ("petrodolarjev").
Združene države so tem imetnikom dolarjev prepovedale pridobivanje strateških ameriških sredstev ali industrij, vendar so jim dovolile, da svoje dolarje vrnejo nazaj v Združene države z nakupom ameriškega orožja ali vrednostnih papirjev ameriške državne blagajne: preprosto imajo dolarje v drugi obliki. Ekonomista Jonathan Nitzan in Shimshon Bichler sta to poimenovala "weapondollar-petrodollar” nexus v svoji knjigi iz leta 2002, Globalna politična ekonomija Izraela. Kot je dokumentirano v knjigi Michaela Hudsona iz leta 1977, Globalni zlom (nadaljevanje Super imperializem), so države OPEC upale, da bodo svoje dolarje uporabile za industrializacijo in dohitevanje Zahoda, vendar so državni udari in protirevolucije ZDA ohranile globalni zlom in potisnile svetovno gospodarstvo v dobo neoliberalizma.
Savdsko-ameriški odnosi so bili ključnega pomena za zadrževanje moči OPEC, saj je Savdska Arabija sledila interesom ZDA in v ključnih trenutkih povečala proizvodnjo nafte, da bi ohranila nizke cene. Vsaj en avtor – James R. Norman v svoji knjigi iz leta 2008, Naftna karta: Globalna gospodarska vojna v 21. stoletju— je trdil, da je bil odnos ključen tudi za druge geopolitične prednostne naloge ZDA, vključno z njenimi prizadevanji za pospešitev razpada Sovjetske zveze v osemdesetih letih. Študija ameriškega ministrstva za finance iz leta 1980 je izračunala, da bi vsak padec cene nafte za 1983 dolar zmanjšal prihodke v trdni valuti Rusije za do 1 milijardo dolarjev, padec za 1 dolarjev na sod bi jo spravil v krizo, piše v knjigi Petra Schweizerja, Zmaga.
Leta 1985 je Norman v svoji knjigi opisal, da je Savdska Arabija »[odprla] zapornice, [znižala] svoje cene in [načrpala] več nafte na trg.« Medtem ko so k padcu cene nafte prispevali tudi drugi dejavniki, je »ruski akademik Jegor Gajdar, vršilec dolžnosti ruskega premierja od leta 1991 do 1994 in nekdanji minister za gospodarstvo, opisal [padec cen nafte] kot nedvomno smrtonosni udarec. ki je uničilo majavo Sovjetsko zvezo.«
Od Petrodollarja do dedolarizacije
Ob razpadu ZSSR so ZDA razglasile nov svetovni red in sprožile vrsto novih vojn, tudi proti Iraku. Valuta novega svetovnega reda je bil petrodolar-orožni dolar. Začetnemu bombardiranju in delni okupaciji Iraka leta 1990 je sledilo več kot desetletje uporabe sadističnega ekonomskega orožja z veliko bolj uničujočim učinkom, kot ga je kdajkoli imelo na ZSSR (ali druge tarče, kot je Kuba): celovite sankcije. Pozabite na cenovne manipulacije; Iraku sploh ni bilo dovoljeno prodajati svoje nafte, niti kupovati potrebnih zdravil ali tehnologije. Umrlo je na sto tisoče otrok kot rezultat. Več avtorjev, vključno z indijsko raziskovalno enoto za politično ekonomijo v knjigi iz leta 2003 V ozadju invazije na Irak in ameriški avtor William Clark v knjigi iz leta 2005, Petrodollar Warfare, so trdili, da je dokončno strmoglavljenje Sadama Huseina sprožila grožnja, da bodo z nafto začeli trgovati v evrih namesto v dolarjih. Irak je od takrat pod ameriško okupacijo.
Vendar se zdi, da se obdobje petro-orožja in dolarjev zdaj bliža koncu in na "'osupljiv' tempo.” Po vrhu Putin-Xi marca 2023 Fareed Zakaria s CNN javno zaskrbljen o statusu dolarja glede na prizadevanja Kitajske in Rusije za dedolarizacijo. Težave z dolarjem so se od takrat samo še povečale. Vsi stebri, ki podpirajo petrodolar-orožni dolar, so nestabilni:
- Združene države niso več prevladujoči proizvajalec in Kitajska je dohitevanje tudi v znanosti in tehnologiji.
- Združene države Amerike ne se zdijo več privlačen razvojni model za države globalnega juga in so ne more konkurirati kitajskim dogovorom o pobudi Belt and Road v Afriki in drugih delih sveta v razvoju.
- ZDA imajo kazni toliko držav (Rusija, Iran, Venezuela, Kuba in Kitajska), da se začenjajo dosežejo kritično maso z medsebojnim trgovanjem.
- Ameriška vojaška moč je nič več velja za vrhunskega, potem ko ni uspel doseči spremembe režima v Siriji in umika iz Afganistana.
- Medtem ko je Združenim državam morda uspelo dramatično zmanjšati prodajo ruskega plina Evropi za – če Februarsko poročilo Seymourja Hersha, ki ga mnogi verjamejo je sčasoma upravičen – razstrelitev Nordstreama ni mogla prepričati Indija ali Kitajska naj se strinjata z njenimi načrti v zvezi s tem: obe državi kupujeta rusko energijo in jo tudi preprodajata.
- Po ogledu Združene države kradejo ruske rezerve in Venezuelsko zlato in prisilno prodajo Venezuelska naftna družba CITGO, celo ameriški zavezniki nočejo hraniti sredstev v dolarjih ali hraniti svojih sredstev v Združenih državah, da jih ne bi zasegli. Savdska Arabija bo s Kitajsko trgoval v juanih namesto dolarjev ima prekinjeno svojo vojno proti Jemnu, ki jo podpirajo ZDA mir z Iranom in gostila Sirski predsednik Bashar al-Assad na vrhu Arabske lige maja 2023.
Toda kaj bo nadomestilo dolar?
"Globalizirano gospodarstvo potrebuje enotno valuto," Zakaria je dejal na CNN po vrhu Xi-Putin. "Dolar je stabilen. Kadar koli lahko kupujete in prodajate in to v veliki meri ureja trg in ne muhe vlade. Zato prizadevanja Kitajske, da bi mednarodno razširila vlogo juana, niso uspela.” Toda upravljanje ameriškega dolarja s strani »kapric vlade« – namreč Združenih držav – je ravno razlog, zakaj države iščejo alternative.
Zakaria je vzel udobje v dejstvu, da dolarja ne bo nadomestil juan. »Ironično, če bi Xi Jinping želel Ameriki povzročiti največjo bolečino, bi liberaliziral svoj finančni sektor in iz juana naredil pravega tekmeca dolarju. Toda to bi ga popeljalo v smer trgov in odprtosti, ki je v nasprotju z njegovimi trenutnimi domačimi cilji.« Zakaria se moti. Kitajski ni treba liberalizirati, da bi internacionalizirala juan. Ko je bil dolar na vrhuncu, so Združene države preprosto izključile tuje imetnike dolarjev iz nakupa ameriških podjetij ali sredstev in jim namesto tega omejile držanje vrednostnih papirjev ameriške državne blagajne.
Toda kot je v svoji knjigi iz leta 2018 trdil kitajski ekonomist Yuanzheng Cao, nekdanji glavni ekonomist Banke Kitajske, Strategije za internacionalizacijo renminbija (uradno ime valute, katere enota je juan), lahko Peking internacionalizira juan, ne da bi poskušal nadomestiti dolar in si nakopati vsesplošno negodovanje, ki bi temu sledilo. Zavarovati mora le strateško uporabo juana kot ene od več valut in v najrazličnejših transakcijah, kot so valutne zamenjave.
Drugje se Keynesova povojna zamisel o globalni rezervni valuti oživlja na bolj omejeni podlagi. Regionalna različica bancorja, sur, je bila predlagano Brazilski predsednik Luis Inácio (»Lula«) da Silva. Ekvadorski ekonomist in nekdanji predsedniški kandidat andres arauz je v februarskem intervjuju sur opisal takole: »Ideja ni nadomestiti nacionalne, suverene valute vsake države, temveč imeti dodatno valuto, komplementarno valuto, nadnacionalno valuto za trgovino med državami v regiji, začenši z Brazilijo. in Argentina, ki sta neke vrste dve elektrarni v južnem stožcu, in to bi se lahko nato razširilo na preostalo regijo.« Lula je idejo sur nadaljeval z idejo o a valuta BRICS; Ruski ekonomist Sergey Glazyev predlaga nekakšen bancor podprto s košarico blaga.
Valutni sistemi odražajo razmerja moči v svetu: ne spreminjajo jih. Anglo zlati standard in ameriški dolarski standard sta stoletja odražala imperialno monopolno moč. V multipolarnem svetu pa bi morali pričakovati bolj raznolike ureditve.
ZNetwork se financira izključno z velikodušnostjo svojih bralcev.
Donate