일부 악당의 정체는 이미 널리 알려져 있습니다. 목록의 맨 위에는 주택 거품이 더욱 위험한 수준으로 확장되도록 허용하고 약탈적 모기지의 폭발을 무시한 불법 행위로 인해 Alan Greenspan이 있습니다. 그런 다음 약탈적 대출을 한 모기지 브로커와 이를 복잡한 금융 상품으로 재포장하여 전 세계에 판매한 월스트리트 천재가 있습니다. 우리는 또한 주택 거품을 키운 비합리적인 과잉을 통해 이익을 얻고 조장한 건축업자와 부동산 중개업자도 포함할 수 있습니다.
하지만 이 재난을 초래한 역할로 여전히 선정되어야 할 그룹이 하나 있습니다. 바로 주택 소유의 이데올로기들입니다. 이들은 주택 소유 이념을 목적 그 자체로 추진하는 사람들입니다. 그들은 주택 소유가 피해를 입은 사람들에게 좋은 해결책이 아닌 상황에서도 아낌없는 정부 보조금을 주장합니다.
분명히 말하면, 주택 소유가 바람직한 경우가 많습니다. 이는 안전하고 좋은 주택을 제공하고 부를 축적하는 메커니즘이 될 수 있습니다. 그러므로 중저소득층이 주택 소유자가 되는 것을 더 쉽게 해주는 제한된 모기지 이자 공제 또는 신용 대출과 같은 정책을 마련하는 것이 합리적입니다.
그러나 주택 소유 자체가 목적으로 간주되어서는 안 됩니다. 수백만 가구가 압류 및/또는 평생 저축한 재산을 잃는 이유 중 하나는 주택 구입이 재정적으로 해로울 것이 분명했음에도 불구하고 주택 소유에 대한 이념이 계속해서 주택 소유를 장려하기 때문입니다.
거품 속에서 주택 소유의 위험을 인식하는 것은 로켓 과학의 문제가 아니었습니다. 간단한 산수였어. 주택 매매가격과 연간 임대료의 비율은 버블 시장에서 20:1을 넘어 치솟았고, 가장 부풀려진 시장에서는 30:1에 접근했습니다.
주택 소유자가 7% 모기지론(서브프라임 구매자에게는 매우 낮음)을 받고 매년 재산세 가치의 1%를 지불하고 보험 및 유지 관리 비용으로 추가 1%를 지불하는 경우 소유 비용은 판매 금액의 9%와 같습니다. 가격. 집이 연간 임대료의 20배에 판매된다면 이 가족은 임차인으로서 지불하는 것보다 주택 소유자로서 매년 80% 더 많은 주택 비용을 지불하게 됩니다. 집이 연간 임대료의 25배에 판매된다면, 가족은 임차인보다 주택 소유자로서 125% 더 많은 비용을 지불하게 됩니다.
생계를 유지하고 건강 관리 및 보육과 같은 필수 비용을 지불하는 데 어려움을 겪고 있는 저소득 및 중산층 가족의 경우 주택 비용에 필요한 것보다 80~125% 더 지불하도록 하여 어떻게 그들을 도울 수 있습니까? 아, 예, 하지만 그들은 집에 자산을 축적할 것입니다.
그렇죠, 주택거품은 무한정 팽창할 겁니다. 어쩌면 주택 소유 이론가들은 주택 가격이 영원히 계속 상승할 것이라고 생각했을 수도 있지만, 이는 믿을 수 없을 만큼 어리석은 일이었습니다.
주택 소유 이론가들은 자신들이 무슨 말을 하는지 몰랐기 때문에 엄청나게 많은 저소득 및 중산층 가정을 망쳐 놓았습니다. 진보주의자들이 주택 거품 속에서 주택 소유를 추진하는 것만큼 잘못된 정책을 옹호했다면 우리는 앞으로 40년 동안 이에 대해 듣게 될 것입니다. 1960년대의 실제적이든 조작된 과잉이든 여전히 우익이 현재의 정치 논쟁에서 사용하는 배경입니다.
놀랍게도 주택 소유 이념론자들은 자신들의 실수를 인정하는 대신 정부가 주택 소유에 더 많은 돈을 투자하기를 원합니다. (돈은 주택 소유자보다 은행가에게 귀속될 가능성이 더 높습니다. 내가 다른 곳에서 주장한 것처럼.)
미래에 더 나은 주택 정책을 촉진하기 위해서는 주택 소유 이념의 어리석음을 대중이 인정하는 것이 중요합니다. 우리에게는 그들의 비뚤어진 이데올로기를 만족시킬 수 있는 무한한 돈이 없습니다. 주택 소유가 경제적으로 타당하지 않다면, 우리는 이념을 행복하게 만들기 위해 건강 관리 및 기타 필수 요구 사항을 희생하라고 사람들에게 말해서는 안됩니다. 이제 주택 정책에 대한 논의에 정직성을 요구할 때입니다.
딘 베이커 의 공동 이사이다 경제 정책 연구 센터 (CEPR). 그는 다음의 저자입니다. XNUMXD덴탈의
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