인플레이션 감소법의 수치를 실현하기 위한 필사적인 노력의 일환으로 상원 협상가들은 마지막 순간에 기업의 자사주 매입에 대해 1% 세금을 부과했습니다. 이 세금으로 조달될 것으로 예상되는 74억 달러는 향후 0.1년간 예상 세입의 XNUMX%를 약간 넘는 수준이지만, 이는 가장 중요한 세금 중 하나임이 입증될 수 있습니다. 식량 새로운 법에서.
이 조항이 중요한 이유는 크게 두 가지입니다. 첫 번째는 간단합니다. 자사주 매입이 어리석은 이유로 악마화되는 경우가 많지만, 현재의 세금 처리는 매우 실제적인 문제입니다. 자사주 매입과 배당금 지급은 기업이 주주들에게 이익을 지급하는 대체 메커니즘입니다. 배당금 지급은 개인 수준에서 직접 과세됩니다. 그러나 기업이 자사주 매입을 통해 지불한 돈은 주가 상승의 형태로 주주들에게 돌아가며, 세금이 부과되지 않습니다.
이 비대칭에는 논리가 없습니다. 정부는 기업이 배당금보다 자사주 매입으로 돈을 지불하는 것을 선호할 이유가 없지만, 세금 처리를 통해 그렇게 할 분명한 유인을 제공합니다. 그 결과, 자사주 매입의 합법성이 확립되기 전인 43년대 56%가 넘던 배당금이 세후이익에서 차지하는 비중은 지난 1960년 동안 XNUMX% 미만으로 떨어졌다.
가장 부유한 사람들은 또한 이러한 비대칭성의 가장 큰 수혜자가 될 가능성이 높습니다. 세금은 주식이 이익을 내고 팔릴 때만 부과되며, 가장 부유한 사람들 중 다수는 주식을 팔 필요가 거의 없습니다. 그들은 양도소득세를 납부하지 않고도 세금을 무기한 연기할 수 있으며 상속인에게 주식을 양도할 수도 있습니다.
대부분의 중산층 주주들은 대부분의 주식을 퇴직 계좌에 보유하고 있습니다. 이런 사람들에게는 배당금과 자사주 매입에 대한 세금 처리가 결국 동일해집니다. 401(k) 계좌의 모든 수익금은 돈을 인출할 때 일반 소득으로 과세됩니다.
이러한 비대칭성을 줄이는 것 외에도 자사주 매입에 대한 세금은 과세를 피하는 주식 보유에 과세하는 이점이 있습니다. 여기에는 외국인 투자자의 주식 보유도 포함됩니다. 시장의 40%에 가까운 점유율. 분명히 말하자면, 자사주 매입에 대한 1% 세금은 이와 관련하여 상대적으로 작은 단계이지만 올바른 방향으로 가고 있습니다.
배당금과 자사주 매입에 대한 과세 처리 간의 비대칭성을 줄이는 것은 큰 문제이지만, 새로운 법의 이러한 조항을 축하하는 것은 덜 중요한 이유입니다. 자사주 매입에 대한 과세는 투명하지 않은 이익에 대한 법인세 과세에서 100% 투명한 주주 수익 과세로 전환하기 위한 조치입니다.
여기서 요점은 간단합니다. IRS는 회사가 얼마나 많은 이익을 얻었는지 직접 알 수 있는 방법이 없습니다. 기업 회계사는 감가상각, 비용 및 회사 수익 중 얼마나 많은 부분이 이익인지 결정할 수 있는 기타 여러 요소에 대한 규칙을 적용합니다.
말할 필요도 없이, 기업 회계사는 IRS에 보고되는 이익을 최소화하려는 엄청난 인센티브를 가지고 있습니다. 그들은 미국 세금이 적용되는 이익을 가능한 한 작게 보이도록 하기 위해 다양한 전술(일부는 합법적이고 일부는 모호함)을 사용합니다.
어떤 경우에는 미국의 이익이 아일랜드나 케이먼 제도와 같은 조세 피난처에서 얻은 이익으로 표시되도록 하는 점에서 엄청나게 혁신적일 수 있습니다. 그들은 또한 이익이 발생할 수 있는 기간으로 이익을 연기하는 매우 창의적인 메커니즘을 개발했습니다. 인식하는 것이 더 편리합니다.. 그리고 때로는 단지 속임수를 쓰는 경우도 있습니다.
주주에 대한 수익(자본 이득 및 배당금)을 기준으로 법인세를 부과하면 이 문제가 완전히 제거됩니다. 이는 모든 금융 웹사이트에서 즉시 확인할 수 있는 숫자입니다. 이는 단순히 과세연도 동안의 시가총액 증가와 배당금 지급입니다.
IRS는 단일 스프레드시트에서 해당 국가의 모든 상장 회사에 대한 납세 의무를 신속하게 계산할 수 있습니다. 납세의무를 평활화하고 국가 관할권에 납세의무를 할당하는 규칙을 마련하기 위해 다년 평균을 허용하는 것이 바람직할 수 있습니다. 그러나 이러한 문제는 IRS가 이익 계산을 검토할 때 직면하는 문제에 비하면 사소한 것입니다.
우리는 부과하려는 세율에 대해 여전히 논쟁을 벌일 수 있습니다. 요점은 의회가 정한 세율이 무엇이든 실제로 징수할 수 있다는 점입니다. 명목세율은 21%인 반면, 2019년 기업이 납부한 세율은 세금은 이익의 12.2%에 불과하다..
목표 세입을 징수하는 것보다 훨씬 더 중요한 것은 법인세를 주주 수익에 기반을 두는 전환으로 조세 회피 산업이 사라질 것이라는 점입니다. 기업의 납세 의무를 줄이는 창의적인 방법을 찾아 큰 연봉을 받는 모든 회계사 및 세무 변호사는 대신 자신을 부양할 수 있는 생산적인 일을 찾아야 합니다. IRS는 또한 법인세 신고서를 모니터링하는 데 전념하는 직원의 규모를 근본적으로 줄일 수도 있습니다.
물론 자사주 매입에 대한 1% 세금은 법인세 기준을 이익에서 주주 수익으로 바꾸는 것과는 거리가 멀다. 그러나 그것은 거대한 첫걸음이다. 이 법안이 시행된 후 XNUMX~XNUMX년이 지나면 목표 수입과 정부가 징수하는 수입을 비교할 수 있을 것입니다. 우리는 또한 집행 비용에 대한 좋은 데이터를 갖게 될 것입니다. 환매에 지출된 비용은 완전히 투명하기 때문에 이는 사소한 것일 수 있습니다.
이는 더 나아가기 위한 지원을 창출해야 합니다. 기업 회계사가 계산하는 기업 이익에 과세하는 것보다 우리가 볼 수 있는 주주 수익에 대해 과세하는 것이 더 합리적입니다. 환매에 대한 이 세금으로 문을 열면 이 점을 모든 사람에게 분명하게 알리는 데 도움이 될 것입니다.
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