للمرة الرابعة خلال عدة سنوات، حاول رئيس الاحتياطي الفيدرالي، بن برنانكي، الشهر الماضي إبعاد المصرفيين والمستثمرين عن برنامج "الأموال المجانية" للتيسير الكمي وأسعار الفائدة القريبة من الصفر التي يقدمها البنك المركزي الأمريكي لهم منذ الأزمة المالية. الانهيار المالي 2008. وفي يونيو/حزيران، أعلن بيرنانكي عن خطته لإبطاء ضخ أموال برنامج التيسير الكمي الحالي الذي تبلغ قيمته 85 مليار دولار شهرياً من بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت ما في المستقبل، والبدء في رفع أسعار الفائدة مرة أخرى. رداً على ذلك، كما حدث ثلاث مرات من قبل في 2010 و2011 و2012، سرعان ما تعرضت فئة المستثمرين (المصرفيون، ومصرفو الظل، والمضاربون، وآخرون) إلى سكتة قلبية بسبب احتمال إيقاف تشغيل حنفية الأموال المجانية في بعض الأشهر. أسفل الطريق.
كما أشار هذا الكاتب في مساهمة في مارس 2012 في هذه المدونة، "هل أصبح الرأسماليون مدمنين على الأموال المجانية؟"، فإن السياسات النقدية للبنك المركزي (التيسير الكمي وأسعار الفائدة الصفرية) على مدى السنوات الخمس الماضية أدت إلى اعتماد البنوك والمستثمرين بشكل متزايد - لقد أصبحنا مدمنين بالفعل ـ على استمرار ضخ أموال "الكوكايين" التي تبلغ قيمتها 20 تريليون دولار حتى الآن من قِبَل البنوك المركزية في مختلف أنحاء العالم.
عندما أعلن برنانكي في 20 يونيو/حزيران الماضي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يفكر في إبطاء مبلغ 85 مليار دولار شهرياً في وقت ما في المستقبل، ربما كان يشعر بقلق متزايد بشأن السنوات الخمس الماضية من الأموال المجانية للمصرفيين والمستثمرين - إلى جانب إجراءات مماثلة من قبل بنك إنجلترا. كان البنك المركزي الأوروبي، ومؤخراً بنك اليابان، يعملان على زعزعة استقرار الاقتصاد العالمي وإبطاء النمو الاقتصادي في واقع الأمر.
استجابت أسواق الأصول المالية في الولايات المتحدة والعالم بشكل سلبي لإعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو/حزيران على الفور تقريباً. وما نتج عن ذلك كان انكماشاً سريعاً في أسعار الأصول بين عشية وضحاها. أسواق الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم، وأسواق السندات السيادية وسندات الشركات، وصناديق الاستثمار العقاري، وصناديق أسواق المال، والأسواق الناشئة والصناديق المتداولة في البورصة، وأسعار السلع الأساسية، والذهب، وما إلى ذلك - بدأت جميعها في الانخفاض في الأيام التي تلت ذلك استجابة حتى لمجرد مجرد احتمال. من تراجع البنك المركزي عن تدفق الأموال الحرة.
لو لم يكن الأمر بهذه الخطورة - مما يثبت أن أداة السياسة الأساسية لصانعي السياسة الرأسمالية العالمية خلال السنوات الخمس الماضية هي فشل مؤكد وحقيقي - لكان الأمر هزليًا. كان محافظو البنوك المركزية في كل مكان - برنانكي في الولايات المتحدة، وماريو دراجي في أوروبا، وكارني في إنجلترا، وكورودا في اليابان - يضخون الأموال بشكل يائس إلى المصرفيين والمستثمرين والمضاربين في جميع أنحاء العالم على مدى السنوات الخمس الماضية على أمل يائس في أنهم قد يستخدمون بالفعل بعضًا من أموالهم. لخلق فرص العمل وتحفيز الاقتصاد الحقيقي. لكنهم لم يفعلوا ذلك. ولن يفعلوا ذلك. علاوة على ذلك، فقد أصبح من الواضح بشكل متزايد أن "الإصلاح" المالي يجعل المريض أكثر مرضا في الواقع - مما يؤدي إلى إشعال حروب العملة، وتقليل الدخل والاستهلاك، وتحويل التمويل عن الاستثمار الحقيقي، وزعزعة استقرار آسيا والأسواق الناشئة، وزيادة المضاربة في الديون السيادية في أوروبا. وهكذا، وضع برنانكي، بصفته زعيم البنك المركزي الأكثر نفوذاً، إصبع قدمه في الماء مرة أخرى، وسرعان ما أخرجه مرة أخرى. وفي الأسبوعين الماضيين، هرع برنانكي وحكامه، واحداً تلو الآخر، ليقولوا لوسائل الإعلام: "لا، نحن لم نقصد ذلك حقاً؛ بل إننا لم نقصد ذلك حقاً". ستستمر الأموال المجانية. و"فويلا"! هناك تذهب أسواق الأسهم والسندات، والعقارات، والمشتقات، والعملات الأجنبية، وصناديق الأسواق الناشئة، وغيرها من الأسواق التي تواصل مسيرتها مرة أخرى إلى مستويات أعلى من أي وقت مضى.
إن ما تظهره أحداث الشهر الماضي بشكل لا لبس فيه هو أن محافظي البنوك المركزية في مختلف أنحاء العالم أصبحوا بمثابة ذيل كلب مضارب المستثمرين العالميين، ولم يعودوا مدرب الكلاب كما تصوروا. من الواضح أن الكلب قام بتدريب المدرب.
بالنظر إلى هذا السيناريو الكوميدي إلى حد ما حيث يركض محافظو البنوك المركزية ذهابًا وإيابًا لإرضاء فئات المستثمرين الخاصة بهم، كتب هذا الكاتب، وهو يضحك على السيناريو الكوميدي لمحافظي البنوك المركزية في حالة من الذعر تقريبًا، القافية الصغيرة التالية لهم وللمستثمرين في كل مكان، ليتم غنائها لجمهور المستثمرين. لحن أغنية الأطفال "ثلاثة فئران عمياء". هنا يذهب:
"ثلاثة فئران مصرفية عمياء
3 فئران مصرفية عمياء
3 فئران مصرفية عمياء
انظر كيف يديرون (التسهيل الكمي)
شاهد كيف يتم تشغيلهم (مجانًا)
لقد قاموا جميعًا بإنقاذ فئة المستثمرين الخاصة بهم
وتركنا الباقين على مؤخرتنا
تريليونات لقملهم المصرفي
الأسهم والسندات والمشتقات...جميلة جدًا
هل رأيت مثل هذا المنظر في حياتك (نعم)
دعونا نقطع عظامهم بسكين الزبدة
3 فئران عمياء
3 فئران عمياء"
جاك راسموس
14 يوليو (يوم الباستيل) 2013
يتم تمويل ZNetwork فقط من خلال كرم قرائها.
للتبرع