Cuối tuần này đánh dấu kỷ niệm 15 năm sự sụp đổ của Lehman Brothers, ngân hàng đầu tư hùng mạnh một thời của Hoa Kỳ bị phá sản nghiêm trọng vào ngày 2008 tháng 1930 năm 10, gây ra cuộc khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại suy thoái những năm XNUMX. Một thập kỷ trôi qua, chúng ta thường nghe thấy những lời phàn nàn rằng kể từ đó đến nay có rất ít thay đổi: các ngân hàng vẫn còn quá lớn để có thể sụp đổ, tài chính tiếp tục thống trị hoạt động sản xuất và các hộ gia đình bình thường vẫn chưa cảm nhận được tác động của sự phục hồi kinh tế chậm chạp trong túi của họ. Nhưng sự liên tục được nhận thức này, mặc dù chắc chắn có giá trị, nhưng chỉ là một phần của câu chuyện. Trên thực tế, có rất nhiều điều đã thay đổi trong XNUMX năm qua – thật không may, phần lớn trong số đó đã trở nên tồi tệ hơn.
Trong những năm trước cuộc khủng hoảng, thế giới vẫn say sưa trong trạng thái tự mãn được thúc đẩy bởi tín dụng. Trong cái gọi là Sự điều tiết vĩ đại này, Thủ tướng Anh và sau này là Thủ tướng Gordon Brown thậm chí còn khoe khoang một cách khét tiếng rằng những chu kỳ bùng nổ và phá sản bất tận trong quá khứ cuối cùng đã được làm chủ và vượt qua. Từ nay trở đi sẽ không còn khủng hoảng tài chính nữa. Cảm giác bình tĩnh giả tạo này từ lâu đã nhường chỗ cho tình trạng bất ổn kinh tế, xã hội và chính trị ngày càng gia tăng. Nhìn lại, rõ ràng là phần lớn tình trạng hỗn loạn này có thể trực tiếp được quy cho cách phản ứng tai hại của các nhà hoạch định chính sách trước cuộc khủng hoảng năm 2008.
Tư nhân hóa lợi nhuận, xã hội hóa lỗ
Khi các chính phủ trên toàn cầu giải cứu các ngân hàng lớn nhất của họ và đảm nhận các khoản nợ của khu vực tài chính trong nỗ lực tuyệt vọng nhằm giữ cho chủ nghĩa tư bản toàn cầu không sụp đổ dưới sức nặng của một cuộc Đại suy thoái khác, họ đã biến một cuộc khủng hoảng ngân hàng tư nhân thành một cuộc khủng hoảng một cách hiệu quả. cuộc khủng hoảng nợ công. Từ năm 2010 trở đi, họ đã ứng phó với cuộc khủng hoảng nợ công tự gây ra này bằng chính sách cực kỳ thắt lưng buộc bụng, nhanh chóng cắt giảm chi tiêu công để trả nợ cho các trái chủ tư nhân – những người thường hóa ra cũng chính là các tổ chức tài chính đã được cứu trợ bằng tiền đóng thuế của người dân trong nước. 2008.
Cách tiếp cận tân tự do này để quản lý khủng hoảng – tư nhân hóa lợi nhuận của các chủ ngân hàng và xã hội hóa các khoản lỗ của họ – đến lượt nó lại làm tăng thêm một xu hướng lâu dài hướng tới sự bất bình đẳng kinh tế xã hội ngày càng tăng. Đối mặt với tình trạng phúc lợi xã hội suy giảm, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và tiền lương thực tế trì trệ hoặc giảm sút, nhiều hộ gia đình không còn lựa chọn nào khác ngoài việc gánh thêm nợ chỉ để trang trải các chi phí cơ bản.
Như chúng ta đã biết, phúc âm của chính sách thắt lưng buộc bụng về tài chính là tìm ra những người thuyết giảng nhiệt tình nhất ở Liên minh Châu Âu, nơi nhiệt tình ủng hộ việc cắt giảm ngân sách và hậu quả là tổng cầu sụt giảm đã dẫn đến một thập kỷ mất mát và một số cơn hoảng loạn thị trường dữ dội gần như đã làm suy sụp khu vực đồng tiền chung châu Âu. Không ở đâu hậu quả thảm khốc lại cảm thấy đau đớn hơn ở Hy lạp. Được đặt dưới sự giám hộ của các chủ nợ, đất nước này đã cắt giảm chi tiêu công và trải qua sự sụp đổ về sản lượng kinh tế cũng như mức sống của người dân còn tồi tệ hơn những gì Hoa Kỳ đã trải qua trong những năm 1930.
Ở châu Âu cũng như những nơi khác, sự tàn phá kinh tế này lại dẫn đến xung đột xã hội và phân cực chính trị ngày càng gia tăng. Trong giai đoạn thứ hai của cuộc khủng hoảng tư bản toàn cầu, những rắc rối tài chính của nhà nước trên thực tế đã chuyển thành một cuộc khủng hoảng toàn diện về tính hợp pháp.
Từ khủng hoảng tài chính đến xung đột dân sự
Năm 2011, thế giới chứng kiến sự bùng nổ của các cuộc biểu tình rầm rộ được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa những bất bình sâu sắc về chính trị và kinh tế. Bắt đầu với các cuộc cách mạng ở Tunisia và Ai Cập, một làn sóng nổi dậy của quần chúng lan rộng khắp Lưu vực Địa Trung Hải và rộng hơn là Trung Đông, làm đảo lộn sâu sắc trật tự khu vực đã được thiết lập trong quá trình này.
Trong suốt mùa xuân và mùa hè, hàng triệu người đã xuống đường ở Hy Lạp và Tây Ban Nha trong các cuộc biểu tình rầm rộ chống chính sách thắt lưng buộc bụng, lấy cảm hứng trực tiếp từ Mùa xuân Ả Rập và từ đó truyền cảm hứng cho phong trào Chiếm phố Wall nổi lên ở New York và nhanh chóng lan rộng trên toàn cầu sau đó. năm đó. Năm 2013, các cuộc nổi dậy tương tự đã làm chấn động Thổ Nhĩ Kỳ và Brazil. Thế giới đang rung chuyển.
Tuy nhiên, chính tại các quốc gia Ả Rập, những cuộc vận động xã hội ngoạn mục này đã gây ra những hậu quả chính trị sâu rộng nhất, lật đổ hoặc làm mất ổn định một số chế độ độc tài cố hữu trước khi sụp đổ thành xung đột giáo phái, khủng bố phản cách mạng và - kịch tính nhất là ở Syria, Libya và Yemen. - cuộc nội chiến đẫm máu.
Xung đột bạo lực, sự can thiệp của nước ngoài và sự sụp đổ của chính quyền nhà nước sau đó ở các vùng của Syria và Libya đã dẫn đến một cuộc khủng hoảng nhân đạo lớn khiến hàng triệu người phải tìm nơi ẩn náu ở các nước láng giềng. Vào năm 2015, một phần tương đối nhỏ trong số những người này đã cố gắng tìm đường vào châu Âu trong một thời gian ngắn, nơi - bất chấp các hành động đoàn kết ở cấp cơ sở rộng rãi - họ thường gặp phải hàng rào thép gai, các trung tâm giam giữ và sự bùng nổ của tình cảm chống người nhập cư bùng nổ trong nhiều năm. sự khốn khổ do chính sách thắt lưng buộc bụng gây ra, trong cái gây tranh cãi được gọi là “cuộc khủng hoảng người tị nạn” ở Châu Âu.
Cùng lúc đó, xung đột dân sự bùng phát bất ngờ ở Ukraine đã đẩy Nga và phương Tây đến bờ vực xung đột bạo lực. Như nhà sử học Adam Tooze lập luận một cách thuyết phục, những căng thẳng tồn tại từ trước trong khu vực thuộc Liên Xô cũ này cũng trở nên trầm trọng hơn đáng kể do hậu quả kinh tế sau cuộc khủng hoảng năm 2008.
Giải quyết khủng hoảng nợ bằng nhiều nợ hơn
Trong khi đó, khi các hậu quả xã hội và chính trị của cuộc khủng hoảng bắt đầu lộ rõ, và trật tự quốc tế thời hậu chiến dường như đang lung lay nền tảng, các ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới – kiên quyết cứu lấy làn da của các nhà tài chính tư nhân và tránh lặp lại những năm 1930. – đáp lại bằng một thử nghiệm tiền tệ chưa từng có. Họ không chỉ giảm lãi suất xuống mức thấp lịch sử mà còn bắt tay vào một chương trình “nới lỏng định lượng” (QE) tích cực, trong đó bốn ngân hàng trung ương lớn nhất sẽ bơm số tiền mới tương đương 15 nghìn tỷ USD vào hệ thống tài chính toàn cầu.
Tuy nhiên, thay vì thúc đẩy hoạt động sản xuất, người ta nhanh chóng nhận ra rằng tính thanh khoản dư thừa này đã tạo ra một làn sóng đầu tư đầu cơ mới. Kết quả là, các bong bóng tài chính mới nổ tung: bất động sản, cổ phiếu, cho vay sinh viên và ô tô, trái phiếu doanh nghiệp, ở các thị trường mới nổi – bất cứ nơi nào mà những khoản đầu tư như vậy dường như mang lại tỷ suất lợi nhuận khá. Ngoài việc thúc đẩy đợt tăng giá dài nhất trong lịch sử thị trường chứng khoán Mỹ, thanh khoản toàn cầu tăng mạnh còn tạo ra sự bùng nổ cho vay quốc tế mới khiến nợ toàn cầu tăng vọt lên tới 217% GDP - mức cao nhất từ trước đến nay, cao hơn 40% so với vùng nguy hiểm. đạt được vào đêm trước vụ tai nạn năm 2007.
Nói tóm lại, các nhà hoạch định chính sách và ngân hàng trung ương đã đặt ra mục tiêu giải quyết cuộc khủng hoảng do nợ quá nhiều gây ra – thậm chí còn nợ nhiều hơn! Nếu không có sự đầu tư hiệu quả đầy đủ, điều này sẽ luôn là công thức dẫn đến thảm họa.
Những tác dụng phụ ngoài ý muốn đã bắt đầu xuất hiện ở các thị trường mới nổi như Thổ Nhĩ Kỳ và Argentina, vốn đã vay rất nhiều bằng đô la trong thời kỳ bùng nổ do QE cung cấp, khiến họ đặc biệt dễ bị tổn thương trước một cú sốc kinh tế bên ngoài. Giờ đây, khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ hủy bỏ chương trình QE và chuẩn bị tăng lãi suất, vốn bắt đầu chảy ngược từ các thị trường mới nổi sang Hoa Kỳ, khiến tốc độ tăng trưởng ở miền Nam toàn cầu chậm lại và đồng đô la Mỹ tăng giá trong quá trình này. Nếu tình trạng này tiếp diễn, sự kết hợp chết người giữa tăng trưởng chậm lại, lãi suất tăng và đồng đô la Mỹ mạnh hơn sẽ dần dần làm suy yếu khả năng trả nợ bằng đồng đô la của những người đi vay ở thị trường mới nổi, có thể khiến các nhà đầu tư lại thêm hoảng loạn.
Mặc dù nền kinh tế thế giới có thể sẽ có khả năng trụ vững trước một loạt cuộc khủng hoảng riêng lẻ ở các thị trường mới nổi, nhưng có một quốc gia có gánh nặng nợ nần chồng chất, nếu nổ tung, sẽ kéo tấm thảm ra khỏi sự phục hồi toàn cầu. Tất nhiên, quốc gia đó là Trung Quốc.
Trong khi nợ của Trung Quốc chủ yếu được nắm giữ trong nước, việc mở rộng tín dụng khổng lồ của nước này trong thập kỷ qua chắc chắn phải được xếp vào hàng cực đoan nhất trong lịch sử. Tổng nợ dự kiến sẽ đạt 327% GDP vào năm 2022, gấp đôi mức của năm 2008, đưa cường quốc công nghiệp của chủ nghĩa tư bản toàn cầu trở thành một trong những nền kinh tế mắc nợ nhiều nhất trên thế giới. Sự bùng nổ tín dụng đã thúc đẩy sự bùng nổ xây dựng chưa từng có khiến Trung Quốc đổ 45% lượng bê tông đổ vào các thành phố của mình trong ba năm nhiều hơn lượng mà Hoa Kỳ đã tiêu thụ trong toàn bộ thế kỷ trước.
Nó tỏ ra là một cú hích cho các nước đang phát triển xuất khẩu hàng hóa và chắc chắn đã giúp giữ chủ nghĩa tư bản toàn cầu đi đúng hướng sau năm 2008. Nhưng sự bùng nổ tín dụng tương tự cũng dẫn đến tình trạng đầu tư quá mức ồ ạt, để lại những thành phố ma rộng lớn và công suất dư thừa khổng lồ bên cạnh một công suất khổng lồ 10 $ nghìn tỷ lĩnh vực ngân hàng ngầm. Một số người lo ngại rằng “mẹ của các bong bóng” này có thể sẽ nổ tung và tạo ra một thảm họa tài chính lớn hơn nữa trong tương lai.
Rối loạn toàn cầu tự củng cố
Tuy nhiên, ngay cả khi không có kịch bản thảm họa như vậy, sự kết hợp giữa tốc độ tăng trưởng chậm lại của Trung Quốc và việc chấm dứt kích thích tiền tệ ở Mỹ đã gây ra những hậu quả sâu rộng ở những nơi khác trên thế giới. Hậu quả đã tác động đặc biệt nặng nề đến châu Mỹ Latinh, khiến “Thủy triều hồng” gồm các chính phủ tiến bộ nhanh chóng rút lui trước tình hình kinh tế ngày càng tồi tệ.
Brazil, quốc gia có nền kinh tế lớn nhất châu Mỹ Latinh, gần đây đang phải đối mặt với cuộc suy thoái sâu sắc nhất và kéo dài nhất trong lịch sử. Sự suy thoái mạnh mẽ này đi đôi với tình trạng bất ổn chính trị căng thẳng, dẫn đến một “cuộc đảo chính hiến pháp” cánh hữu chống lại tổng thống Dilma Rousseff và khiến cựu tổng thống Lula phải ngồi tù vì tội tham nhũng, buộc ông phải rút lui khỏi cuộc đua tổng thống vào năm tới. Tình trạng hỗn loạn tương tự đã bao vây cả chính phủ xã hội chủ nghĩa của Maduro ở Venezuela và chính phủ tân tự do của Macri ở Argentina, làm nổi bật bản chất cấu trúc của cuộc khủng hoảng, vốn đang tấn công các quốc gia dễ bị tổn thương bất kể định hướng tư tưởng của những người nắm quyền.
Tuy nhiên, hậu quả chính trị hỗn loạn nhất chắc chắn là làm rung chuyển khu trung tâm tư bản cũ của Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ. Ở đó, từ năm 2016 trở đi, nhiều năm thiếu lòng tin do chính sách thắt lưng buộc bụng, hàng thập kỷ bất bình đẳng do toàn cầu hóa và tài chính thúc đẩy, cũng như hàng thế kỷ tôn vinh chủ nghĩa phân biệt chủng tộc, chủ nghĩa dân tộc và chế độ kỳ thị phụ nữ cuối cùng đã lên đến đỉnh điểm trong một cuộc đối đầu chính trị song song chưa từng có trong lịch sử thời hậu chiến.
Ở một bên Đại Tây Dương, phe theo chủ nghĩa biệt lập của Đảng Bảo thủ Vương quốc Anh, vốn luôn hoài niệm về những ngày vinh quang đã qua của Đế quốc Anh, đang đe dọa rút khỏi Liên minh Châu Âu mà không có một thỏa thuận rút lui thích hợp, có nguy cơ gây ra những thiệt hại chưa kể xiết. không chỉ đối với nền kinh tế của chính mình mà còn đối với thị trường tài chính toàn cầu đang hỗn loạn. Các lực lượng phản động tương tự hiện đang tiến hành các cuộc xâm nhập bầu cử nghiêm trọng trên khắp lục địa, làm dấy lên mối lo ngại về khả năng tan rã của EU.
Trong khi đó, ở phía bên kia, Tổng thống Mỹ Donald Trump dường như đang cố gắng làm mọi thứ trong khả năng của mình để làm suy yếu sự ổn định và khả năng tồn tại trong tương lai của chính quyền ông. Tuy nhiên, bất chấp những vụ bê bối và tranh cãi dường như kéo dài vô tận, ông vẫn giữ quyền kiểm soát tài khoản Twitter của mình và kiểm soát chính sách đối ngoại, cho phép ông gây ra sự chia rẽ quốc tế và căng thẳng địa chính trị trong bối cảnh cuộc chiến thương mại đang leo thang với Trung Quốc.
Sự bất ổn to lớn được tạo ra bởi sự gia tăng xung đột chính trị trong nước và quốc tế đến lượt nó lại có tác động tiêu cực đến sự phục hồi kinh tế toàn cầu - điều mà đến lượt nó chắc chắn sẽ gây ra sự hỗn loạn chính trị lớn hơn ở những nơi khác, tạo ra một vòng luẩn quẩn rối loạn tự củng cố.
Một không gian không thể tưởng tượng được cho chính trị
Nói tóm lại, cơn bão lửa toàn cầu gây ra bởi sự sụp đổ của Lehman Brothers mười năm trước vẫn chưa hề lắng xuống. Ngày nay, những hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính vẫn còn tồn tại với chúng ta dưới hình thức bất bình đẳng ngày càng gia tăng, nợ nần chồng chất và tình trạng bất ổn chính trị tê liệt, mà bản thân cuộc khủng hoảng của chủ nghĩa tư bản cũng vẫn tồn tại và tiếp tục tàn phá toàn cầu, liên tục thay đổi hình dạng. đi từ sự xáo trộn này đến sự xáo trộn khác.
Tuy nhiên, may mắn thay, không phải mọi thay đổi chính trị và xã hội kể từ năm 2008 đều theo hướng tồi tệ hơn. Động lực gây bất ổn tương tự đã tạo ra thế giới Trump và Brexit cũng đã mở ra một không gian chưa từng được tưởng tượng trước đây cho chính trị - bao gồm cả một khác nhau một loại hình chính trị cam kết hướng tới một giải pháp thay thế dân chủ triệt để và thực sự mang tính giải phóng cho tình trạng rối loạn toàn cầu hiện nay.
Nền chính trị cấp tiến mới này lần đầu tiên lộ diện trong các cuộc nổi dậy toàn cầu làm rung chuyển trật tự đã được thiết lập từ năm 2011 trở đi. Gần đây, nó đã bắt đầu củng cố chính mình dưới hình thức các phong trào cơ sở sôi động, các tổ chức chính trị tiến bộ và các ứng cử viên xã hội chủ nghĩa rõ ràng nhằm tìm cách thách thức quyền lực và đặc quyền vô hạn của “1 phần trăm” từ bên dưới.
Ngay cả giữa cuộc nội chiến ở Syria, cuộc xung đột đẫm máu nhất và khó giải quyết nhất đã xuất hiện dưới cái bóng của cuộc Đại suy thoái, ở một khu vực thường bị tước đoạt hy vọng về một tương lai tốt đẹp hơn, cuộc đấu tranh giành quyền tự trị dân chủ của người Kurd và họ. các đồng minh đã chứng minh những khả năng cụ thể của một dự án chính trị mang tính cách mạng trong thời điểm hỗn loạn này.
Tại thời điểm này, vẫn còn quá sớm để biết liệu nền chính trị chống tư bản chủ nghĩa đang nổi lên của thế kỷ XXI này có thể thành công hay không khi đối mặt với phản ứng dữ dội của chủ nghĩa dân tộc mạnh mẽ. Nhưng nếu những sự kiện kịch tính kể từ năm 2016 vẫn còn tiếp diễn thì hậu quả chính trị của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu chỉ mới bắt đầu. Có vẻ như cuộc đối đầu thực sự vẫn chưa đến.
Jerome Roos là thành viên LSE về Kinh tế Chính trị Quốc tế tại Trường Kinh tế Luân Đôn và là biên tập viên sáng lập của Tạp chí ROAR. Cuốn sách đầu tiên của ông, Tại sao không mặc định? Nền kinh tế chính trị của nợ có chủ quyền, sắp xuất bản từ Nhà xuất bản Đại học Princeton.
ZNetwork được tài trợ hoàn toàn thông qua sự hào phóng của độc giả.
Đóng góp