„Je to smrteľná rana pre americký dolár,“ povedal Peter Grandich, redaktor Grandichova listu.
Vo štvrtok odpálila Čínska ľudová republika prvú salvu v rámci toho, čo sa mohlo stať ekonomickým Armagedonom. Čína oznámila, že začne diverzifikovať svoje devízové rezervy mimo amerického dolára.
Hlt!
Jediná vec, ktorá drží dolár na vrchole jeho krehkej pozície, je skutočnosť, že ostatné krajiny sú ochotné každoročne zaplatiť 600 miliárd dolárov amerického červeného atramentu prostredníctvom obchodného deficitu. To predstavuje zhruba 2 miliardy dolárov denne alebo takmer 7 % HDP.
V súčasnosti Čína drží 769 miliárd dolárov, čo je prevažná väčšina jej devízových rezerv. To je podľa akéhokoľvek merania obrovská suma a predstavuje približne 30 % hrubého domáceho produktu Číny. Žiaľ, márnotratné míňanie Bushovej administratívy spôsobuje, že dolár vyzerá ako zlá dlhodobá investícia, takže Čína bude musieť buď zmeniť svoju stratégiu, alebo bude musieť čeliť obrovskej strate svojich rezerv. Je to chúlostivá situácia a Čína ju musí riešiť citlivo. Ak by sa pohybovali príliš agresívne, mohlo by to spustiť výpredaj a spôsobiť pád dolára.
Je nepravdepodobné, že Čína bude konať neuvážene, ale aj samotný návrh zmeny postavil trhy na okraj.
Futures na zlato už vyskočili o 4 % za jeden týždeň, keďže veľkí inštitucionálni kupci hlasujú nohami, že dolár smeruje na smetisko. V skutočnosti, odkedy Bush nastúpil do úradu, zlato sa v piatok dostalo z hranice 200 USD na 540 USD; neklamný znak toho, že investori stratili dôveru v schopnosť Washingtonu obmedziť výdavky.
Aj keď Čína nezačne zarábať na svojich dolároch, v pondelok môžeme očakávať značnú volatilitu trhu.
Federálny rezervný systém už nejaký čas očakával kroky Číny. To je dôvod, prečo Rada guvernérov Federálneho rezervného systému začiatkom tohto roka oznámila, že prestane zverejňovať menový agregát M3 (vrátane nasledujúcich komponentov: termínované vklady vo veľkých denomináciách, dohody o spätnom odkúpení a eurodoláre.) Týmto spôsobom Fed dokáže vytlačiť dostatok peňazí na absorbovanie šokových vĺn masívneho výpredaja bez toho, aby zvedavá verejnosť vedela, čo sa deje. Je to šikovná lesť a efektívny spôsob, ako vylákať Američanov z ich ťažko zarobených úspor, zatiaľ čo dolár sa stále zahrabáva do svojho hlineného hrobu.
Greenspan vedel, že tento deň sa blíži, to je pravdepodobne dôvod, prečo sa rozhodol odísť do predčasného dôchodku; špliechajúc sa na Barbadose, zatiaľ čo psí trus zasiahne ventilátor. Tu je to, čo povedal v apríli pred rozpočtovým výborom Senátu:
„Federálny rozpočet je na neudržateľnej ceste, v ktorej veľké deficity vedú k zvyšovaniu úrokových sadzieb a neustále rastúcim úrokovým platbám, ktoré zvyšujú deficity v budúcich rokoch. Ak sa tento trend nezvráti, v určitom bode by tieto deficity spôsobili stagnáciu ekonomiky alebo ešte horšiu situáciu
“Neudržateľná cesta”?!?
Boli to Greenspan a Bush, ktorí navrhli túto „neudržateľnú cestu“. S nadšením podporil prezidentovo zníženie daní o 450 miliárd dolárov ročne, ktoré prerozdelilo bohatstvo Ameriky 1 % ľudí, ktorých zastupuje. Samotné zníženie daní priviedlo krajinu ku katastrofe. Štátny dlh sa pod kabalou Bush-Greenspan zvýšil o neuveriteľné 3 bilióny dolárov. Schválil aj neisté úverové praktiky (ARM; hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou, pôžičky len s úrokom; zálohové platby 0 USD), ktoré nafúkli bublinu na trhu nehnuteľností a spôsobili bezprecedentnú vlnu špekulatívnych nákupov. Ako Fed pokračuje vo zvyšovaní sadzieb a sprísňovaní úverových požiadaviek, bublina pomaly kulhá smerom k priepasti, ktorá so sebou nesie americkú ekonomickú budúcnosť.
Greenspan anestetizoval krajinu s nízkymi úrokovými sadzbami, zatiaľ čo Bush a spol. vyčerpali národnú kreditnú kartu a naložili do lodí všetko, čo bolo vo verejnej pokladni. Ekonomika medzitým neustále prskala, zatiaľ čo Greenspan skrýval dlhodobé účinky masívnych deficitov za horu lacných peňazí. Teraz studňa vysychá a Američania budú čeliť rastúcim úrokovým sadzbám, stagnujúcej ekonomike a klesajúcemu doláru.
Činnosť Číny signalizuje, že vstupujeme do obdobia ekonomickej nestability, kde je budúcnosť Ameriky do značnej miery v rukách jej veriteľov. Hospodárska politika v Číne bude teraz určovať úrokové sadzby na hypotéky v Amerike.
Vitajte v novom svetovom poriadku, súdruh.
Fed verí, že môže problém vyriešiť manipuláciou s peňažnou zásobou mimo verejného pohľadu.
Veď uvidíme.
Naposledy, keď Greenspan vyskúšal tento trik, skončil 12-krát poklesom úrokových sadzieb za rok a pol, keď prúdila para z bubliny na akciovom trhu a ekonomika zostala na podpore života.
Greenspan vie, že nízke úrokové sadzby (“lacné peniaze”) nemôžu vždy zabrániť katastrofe. Ak Čína začne výpredaj, nastáva súdny deň pre dolár. Japonsko by bolo nútené predať, Nemecko by malo byť v úzadí. Menšie národy by sa pridali k kŕmiacemu šialenstvu, po ktorých by nasledovali hedžové a dôchodkové fondy. Bolo by to ako prechádzka Weimarskou republikou na začiatku 1930. rokov minulého storočia.
Takže, čo ďalej?
V pondelok Fed „preventívne“ vpustí do systému bilióny, aby zvýšil likviditu a odvrátil možný útok na dolár. Týmto spôsobom si môžu zachovať zdanie normálnosti, zatiaľ čo to málo, čo zostalo z bohatstva americkej strednej triedy, sa presunie do flanelových vreciek centrálnych bankárov prostredníctvom inflácie. To privedie americkú ekonomiku na dlhú klesajúcu trajektóriu k chudobe tretieho sveta.
Amerika je na ceste k hyperinflácii; navrhnutý tak, aby zachvátil strednú triedu, podkopal populárne sociálne programy, rozdrvil organizovanú prácu, sprivatizoval všetky oblasti federálnej vlády a „sploštil“ pracovisko (aby som použil jazyk globalizačného guru Toma Friedmana), aby boli Američania nútení súťažiť s najchudobnejšie platenými pracovníkmi na svete.
Účinky masívnych deficitov sú úplne pochopené. Nakoniec sa kurčatá vrátia domov na hriadku a chudobní a stredná trieda hrozne trpia. Ani tentokrát to nebude inak.
ZNetwork je financovaný výlučne zo štedrosti svojich čitateľov.
darovať