De Organisatie van Amerikaanse Staten (OAS) heeft zich solidair verklaard met Argentinië in het geschil over de terugbetaling van schulden met een in de VS gevestigd hedgefonds. Venezuela heeft ondertussen betoogd dat de zaak de noodzaak van een nieuwe regionale financiële architectuur onderstreept.
Het NML Capital hedgefonds leidt een groep obligatiehouders die op zoek zijn naar betaling van ongestructureerde schulden die voornamelijk voor slechts een cent per dollar zijn gekocht tijdens de Argentijnse faillissementscrisis in 2001. Terwijl 92 procent van de Argentijnse crediteuren in 2005 en 2010 schuldsanerings- en betalingsovereenkomsten accepteerde, accepteerde de groep in kwestie heeft dit aanbod afgewezen en eist nu onmiddellijke terugbetaling van de obligaties, die nu bijna 1.5 miljard dollar waard zijn.
Volgens het jubileum netwerk voor schuldbehartigingDergelijke durfkapitaalfondsen worden vaak ‘gierfondsen’ genoemd, omdat ze ‘de schulden van arme landen of landen in financieel herstel opkopen voor centen per dollar en vervolgens een rechtszaak aanspannen om meer dan 400% winst te maken’.
De zaak Argentinië versus NML Capital heeft wereldwijde aandacht gekregen, waarbij financiële instellingen de uitkomst beschouwen als een indicator van hoe staatsschulden in de toekomst zullen worden geherstructureerd en terugbetaald, vooral in landen die te maken hebben met kwetsbare situaties zoals economische crises en herstel.
NML Capital betoogt dat Argentinië de volledige waarde van de obligaties die aan zijn dochterondernemingen verschuldigd zijn, moet uitbetalen op hetzelfde moment dat het begint met het terugbetalen van crediteuren die hebben ingestemd met een herstructurering van de schulden. Argentinië heeft het hedgefonds in plaats daarvan soortgelijke terugbetalingsvoorwaarden aangeboden die door de overige 92 procent van de schuldeisers worden aanvaard, met het argument dat als het land verplicht wordt al deze schulden in één keer te betalen, het Zuid-Amerikaanse land gedwongen zou kunnen worden om in gebreke te blijven. NML Capital heeft het bod afgewezen.
“Het is onze plicht om de verantwoordelijkheid te nemen voor het betalen van onze schuldeisers, maar om niet het slachtoffer te worden van afpersing door speculanten”, zei de Argentijnse president Christina Kirchner onlangs tegen de nationale media.
Een uitspraak van het Amerikaanse Hooggerechtshof van vorige maand was echter in het nadeel van Argentinië gericht, waarbij het land werd verplicht het volledige bedrag aan NML Capital en gerelateerde schuldeisers te betalen. Dit was gebaseerd op een interpretatie van een pariteitsclausule in de Amerikaanse wet, die zegt dat alle crediteuren gelijk moeten worden behandeld en dus als één blok moeten worden betaald, in plaats van dat er met afzonderlijke crediteuren wordt onderhandeld en betaald, wat meer flexibiliteit geeft bij de terugbetaling van schulden.
Volgens de uitspraak wordt Argentinië geacht zijn schuldverplichtingen niet te zijn nagekomen als Argentinië niet vóór 30 juli heeft betaald.
OAS-reactie
Donderdag hebben 32 OAS-lidstaten een verklaring afgegeven tegen de uitspraak van het Amerikaanse Hooggerechtshof en uit solidariteit met het Argentijnse standpunt in het geschil.
De resolutie stelde dat Argentinië het recht had om de schulden van verschillende obligatiehouders te herstructureren en terug te betalen, zoals het in 2005 en 2010 had gedaan, om toe te staan dat “betalingsstromen worden verdeeld onder coöperatieve schuldeisers na afspraken die met hen zijn gemaakt in het proces van consensuele herschikking van de schulden.” ”.
De verklaring onderstreepte ook de “volledige steun van de organisatie voor het bereiken van een oplossing die het brede proces van de herstructurering van de Argentijnse staatsschuld wil vergemakkelijken”.
De enige landen op het halfrond die de resolutie niet steunden, waren de Verenigde Staten en Canada. De Amerikaanse regering zei dat zij zich van stemming moest onthouden omdat de kwestie “in de Verenigde Staten nog steeds een juridische kwestie is”. Canada heeft geen officiële reden gegeven.
OAS-secretaris-generaal Jose Miguel Insulza noemde de situatie een “onrechtvaardige afwijking” die Argentinië ervan weerhield zijn schuldverplichtingen na te komen en de stabiliteit van het mondiale financiële systeem bedreigde.
“Als er zo’n ernstige situatie is, zo’n pijnlijk probleem, waar er een risico bestaat op een crisis in het internationale systeem, hebben we een zeer solide overeenkomst bereikt [in de OAS]”, zei de functionaris van Chileense afkomst.
Venezuela bood ook zijn krachtige steun aan Argentinië aan en zei dat de situatie de noodzaak van een “nieuw internationaal financieel systeem” aantoonde.
“Argentinië kan niet worden gedwongen een schuld af te betalen onder onaanvaardbare omstandigheden, die sowieso immoreel zijn. Daarom hebben we Argentinië gesteund, en we zullen haar blijven steunen”, zei de Venezolaanse minister van Buitenlandse Zaken Elias Jaua tijdens de OAS-bijeenkomst in Washington.
Jaua riep op tot het creëren van een regionale financiële architectuur die dergelijke gevallen in de toekomst zou kunnen voorkomen door voort te bouwen op bestaande initiatieven zoals de Sucre-valuta en de Bank van het Zuiden.
“We gaan elkaar steunen, we gaan de Bank van het Zuiden versterken, we gaan een Latijns-Amerikaans tribunaal oprichten om geschillen te beslechten, we gaan vooruitgang boeken in de richting van de oprichting van een financieel centrum van economische macht”, zei hij.
De directeur van de Venezolaanse Centrale Bank (BCV), Eudomar Tovar, heeft ook commentaar gegeven op de zaak. Volgens hem duidt de manier waarop de zaak zich heeft ontwikkeld erop dat er “een verstrengeling van politieke en economische banden bestaat tussen groot internationaal kapitaal en zelfs financiële instellingen. Als zij [NML Capital] niet willen onderhandelen, is dat omdat ze geloven dat de mogelijkheid bestaat dat ze 100% betaald zullen worden”, betoogde hij.
De BCV-directeur rapporteerde ook over de vooruitgang van de regionale ontwikkelingsbank Bank of the South, waarvan de bestuursraad vorige week in het hoofdkantoor van de BCV werd geïnstalleerd.
Er wordt gehoopt dat de bank op middellange termijn zal gaan functioneren. Brazilië, Argentinië, Bolivia, Ecuador, Paraguay, Uruguay en Venezuela zijn aandeelhouders van de bank, terwijl Chili en Peru momenteel als waarnemers deelnemen.
ZNetwork wordt uitsluitend gefinancierd door de vrijgevigheid van zijn lezers.
Doneren