“စီးပွားရေးလုပ်ငန်းရဲ့ ဆက်တိုက်စီးဆင်းနေတဲ့ ပူဖောင်းတွေလို စျေးကစားသူတွေက အန္တရာယ်မဖြစ်နိုင်ပါဘူး။ သို့သော် စီးပွားရေးလုပ်ငန်းသည် ထင်ကြေးပေးသည့် ပတ်ချာလည်တွင် ပူဖောင်းဖြစ်လာသောအခါတွင် အဆိုပါအနေအထားသည် လေးနက်သည်။ နိုင်ငံတစ်နိုင်ငံ၏ အရင်းအနှီးဖွံဖြိုးတိုးတက်မှုသည် ကာစီနိုလုပ်ငန်းများ၏ ရလဒ်တစ်ခုဖြစ်လာသောအခါ၊ အလုပ်မှာ အဆင်မပြေဖြစ်ဖွယ်ရှိသည်”
(John Maynard Keynes(1))။
တစ်နည်းအားဖြင့်ဆိုရသော် ဘဏ္ဍာရေးကဏ္ဍသည် ၎င်း၏သခင်မဟုတ်ဘဲ စစ်မှန်သောစီးပွားရေး၏ကျွန်ဖြစ်သင့်သည်။(၂) ကံမကောင်းစွာဖြင့်၊ ဤအရာသည် လက်ရှိအခြေအနေမဟုတ်ပေ။
ဘဏ်အများစုနှင့် အခြားသော ငွေကြေးကုမ္ပဏီများသည် ၎င်းတို့၏ အရင်းအမြစ်အများစုကို လက်တွေ့ကမ္ဘာအတွက် အကျိုးမရှိသည့် လုပ်ဆောင်ချက်များတွင် မြှုပ်နှံထားသော်လည်း အခြားသူတိုင်းအတွက် ဆိုးကျိုးများရှိလာနိုင်သည်။ ဤပို့စ်သည် ထင်ကြေးပေးခြင်း၊ ပုဂ္ဂလိကရှယ်ယာများ၊ ခြံရံပုံငွေများ၊ လင်းတရန်ပုံငွေများနှင့် ကြိမ်နှုန်းမြင့်မားသော ကုန်သွယ်မှုများကဲ့သို့သော ပြဿနာအရှိဆုံး လုပ်ဆောင်ချက်အချို့ကို အကျဉ်းချုပ်ဖော်ပြထားသည်။
ငွေကြေးဈေးကစားခြင်း – ၎င်းသည် လောင်းကစားရုံမျှသာဖြစ်သော်လည်း စီးပွားရေးကို ပျက်စီးစေသည်။
Currency speculation သည် ကုန်သည်များသည် အမြတ်အစွန်းရရှိရန်အတွက် မတူညီသောငွေကြေးများကို ဝယ်ယူရောင်းချသည့်နေရာဖြစ်သည်။ နိုင်ငံတကာ ငွေကြေးလဲလှယ်ရေး စျေးကွက်များတွင် ကုန်သွယ်မှုသည် တစ်ရက်လျှင် ဒေါ်လာ ၆ ထရီလီယံကျော်ရှိပြီး တစ်နှစ်လျှင် စုစုပေါင်း ဒေါ်လာ ၂ လေးထရီလျံကျော်ရှိသည်။(၃) ယင်းသည် ဒေါ်လာ ၁၉ ထရီလီယံသာရှိသော နိုင်ငံတကာ ကုန်သွယ်မှုပမာဏထက် အဆ ၁၀၀ ကျော် ပိုများသည်။(၄။ ) ၎င်းသည် 6 ခုနှစ်တွင် စုစုပေါင်း $2 trillion ခန့်ရှိသော ကမ္ဘာ့စီးပွားရေးထက် အဆများစွာ ကြီးမားပါသည်။(3) ဤကိန်းဂဏာန်းများ၏ အတိုင်းအတာသည် နားလည်ရခက်သော်လည်း ငှက်ပျောသီး သို့မဟုတ် ကားများကဲ့သို့ ရုပ်ပိုင်းဆိုင်ရာ ကုန်ပစ္စည်းအစစ်အမှန်များ ရောင်းဝယ်မှု၏ ၁ ဒေါ်လာတိုင်းအတွက်၊ ဒေါ်လာ ၁၀၀ တန်ငွေကြေး ရောင်းဝယ်မှုရှိသည်။ ထို့ကြောင့်၊ ဤအရာအားလုံးနီးပါးသည် ထင်ကြေးပေးရန်အတွက်ဖြစ်ပြီး၊ အမှန်တကယ်ပင် လောင်းကစားအတွက် ပီတိတစ်ခုသာဖြစ်သည်။
1970 ခုနှစ်များအထိ၊ ဤငွေကြေးကုန်သွယ်မှုသည် သေးငယ်သွားပြီး နိုင်ငံများကြား စစ်မှန်သောကုန်သွယ်မှုကို ငွေကြေးထောက်ပံ့ရန်အတွက် အသုံးပြုခဲ့သည်။ ကံမကောင်းစွာပဲ ဘဏ်များသည် ကြီးမားသောအမြတ်အစွန်းများရရှိရန် ၎င်းကို လောင်းကစားပုံစံတစ်ခုအဖြစ် အသုံးပြုနိုင်ကြောင်း သဘောပေါက်ခဲ့သည်။ ငွေကြေးအမြောက်အမြားဝယ်ယူခြင်းနှင့် ရောင်းချခြင်းတို့သည် ငွေလဲနှုန်းကို ပြောင်းလဲစေပြီး တစ်ခါတစ်ရံ အလွန်လျင်မြန်စွာ ပြောင်းလဲနိုင်သည်။ အခြေခံအသုံးအဆောင်များ စျေးနှုန်းများ တက်လာခြင်းကြောင့် ငွေကြေးတန်ဖိုး ရုတ်တရက် ကျဆင်းသွားခြင်းသည် နိုင်ငံကို မတည်မငြိမ်ဖြစ်စေနိုင်သည်။ ဆင်းရဲသောနိုင်ငံများတွင် ယင်းသည် နေ့ချင်းညချင်းနီးပါး ကျယ်ကျယ်ပြန့်ပြန့် ဆင်းရဲမွဲတေမှုကို ဖြစ်စေနိုင်သည်။
ကမ္ဘာ့ငွေကြေးများဖြင့် လောင်းကစားမှုစနစ်သည် ပုံမှန်အားဖြင့် ပြင်းထန်သောဘဏ္ဍာရေးအကျပ်အတည်းများကို ဖြစ်စေပြီး ၎င်းတို့သည် လွန်ခဲ့သောနှစ်ပေါင်းလေးဆယ်အတွင်း ပိုမိုမကြာခဏဖြစ်ပွားလာပါသည်။ ၁၉၉၇ ခုနှစ်တွင် ထိုင်း၊ အင်ဒိုနီးရှားနှင့် တောင်ကိုရီးယားတို့၏ ငွေကြေးများသည် အရှေ့အာရှငွေကြေး အကျပ်အတည်းဟု လူသိများသည့် ကာလတွင် တန်ဖိုးကျဆင်းခဲ့သည်။ အင်ဒိုနီးရှား၏ ငွေကြေးသည် ၎င်း၏ ယခင်တန်ဖိုး၏ ဆယ်ပုံတစ်ပုံနီးပါးသို့ ကျဆင်းသွားကာ သာမန်လူများက စားနပ်ရိက္ခာ မတတ်နိုင်ခြင်းကြောင့် အဓိကရုဏ်းများ ဖြစ်ပွားခဲ့သည်။ ဤအကျပ်အတည်းအတွင်း အာရှတွင် လူပေါင်း ၂၄ သန်းခန့် အလုပ်အကိုင်များ ဆုံးရှုံးခဲ့ရပြီး ဆင်းရဲမွဲတေမှု မြင့်တက်လာမှုကြောင့် ကလေးလိင်လုပ်ငန်း တိုးမြင့်လာသည်ဟု ခန့်မှန်းရသည်။ တစ်ချိန်တည်းမှာပင် ချမ်းသာသောနိုင်ငံများမှ ကော်ပိုရေးရှင်းများသည် အာရှစီးပွားရေးလုပ်ငန်း အများအပြားကို မီးရောင်းဈေးဖြင့် ဝယ်ယူနိုင်ခဲ့ကြသည်။(၆)
ဗြိတိသျှလူမျိုးများအတွက် နာမည်ဆိုးဖြင့်ကျော်ကြားသော ငွေကြေးကုန်သည်မှာ ဂျော့ဆိုးရော့စ်ဖြစ်သည်။ 1992 ခုနှစ်တွင်သူသည် Sterling (ဗြိတိန်နိုင်ငံရှိငွေကြေးကိုရည်ညွှန်းရာတွင်သုံးသောဘဏ္ဍာရေးအသုံးအနှုန်း) နှင့်ယှဉ်ပြိုင်ပြီး Black Wednesday ဟုခေါ်သော $ 1 ဘီလီယံရရှိခဲ့သည်။ ဗြိတိန်အခွန်ထမ်းအတွက် ကုန်ကျစရိတ်မှာ ပေါင် ၃.၄ ဘီလီယံရှိမည်ဟု ခန့်မှန်းရသည်။ Soros သည် နောက်ပိုင်းတွင် စနစ်၏ အဆိုးရွားဆုံး ကဏ္ဍများကို ဆန့်ကျင်ပြောဆိုခဲ့သည်။ သူကပြောပါတယ်:
“အရင်းအနှီး လုံးလုံးလျားလျား လွတ်လွတ်လပ်လပ် စီးဆင်းမှုကို အကြံပြုလိုသည် မဟုတ်ပါ၊ ထို့ကြောင့် တည်ငြိမ်မှုကို မိတ်ဆက်ရန်အတွက် ယန္တရားအချို့ကို ဖန်တီးရန် လိုအပ်ပါသည်။” (၇)
နိုင်ငံတကာ ငွေကြေးရန်ပုံငွေအဖွဲ့ (IMF) ကဲ့သို့သော လွတ်လပ်သော ငွေကြေးလှုပ်ရှားမှုကို နှစ်ရှည်လများ ယုံကြည်သူများပင်လျှင် ငွေကြေးစီးဆင်းမှုကို ထိန်းချုပ်ရန် တစ်ခါတစ်ရံ လိုအပ်ကြောင်း ဝန်ခံထားသည်။(၈)
နိမိတ်လက္ခဏာများ - အစုလိုက်အပြုံလိုက် ဖျက်ဆီးခြင်း၏ ငွေကြေးဆိုင်ရာ လက်နက်များ
အကြီးဆုံးဘဏ္ဍာရေးကုမ္ပဏီများမှဆောင်ရွက်သော အကြီးစားလောင်းကစားစနစ်သည် ငွေကြေးကိုဝယ်ယူရောင်းချခြင်းထက် များစွာကျယ်ပြန့်ပါသည်။ ဒါကို အနကျအဓိပ်ပါယျ ကုန်သွယ်မှုလို့ ခေါ်တယ်။ 2020 ခုနှစ်တွင် ဆင်းသက်လာသော ကုန်သွယ်မှုများ၏ စုစုပေါင်းတန်ဖိုးသည် ဒေါ်လာ 600 ထရီလီယံဖြစ်သည်။(9) ဆင်းသက်လာမှုများ အများအပြားရှိပြီး ၎င်းတို့ထဲမှ အချို့မှာ အနာဂတ်များ၊ ရွေးချယ်မှုများ သို့မဟုတ် လဲလှယ်မှုများကဲ့သို့ နာမည်များဖြင့် မယုံနိုင်လောက်အောင် ရှုပ်ထွေးလွန်းသည်။ ၎င်းတွင် ငွေကြေးအကျပ်အတည်းအတွင်း ကျူးလွန်ခဲ့သော မသမာမှုများ၏ အဓိကအချက်ဖြစ်သည့် Credit Default Swaps (CDSs) ကဲ့သို့သော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအချို့လည်း ပါဝင်သည်။
လောင်းကစားသူများသည် အစားအစာနှင့် ဆီကဲ့သို့သော အမျိုးမျိုးသော အနာဂတ်စျေးနှုန်းအပေါ် လောင်းကြေးထပ်ရန် ဆင့်ပွားပစ္စည်းများကို အသုံးပြုကြသည်။ ကံမကောင်းစွာပဲ၊ လောင်းကစားက အစားအသောက်နဲ့ ဆီစျေးနှုန်းတွေကို ပြောင်းလဲစေနိုင်ပါတယ်။ ၂၀၀၇-၂၀၀၈ ခုနှစ်များတွင် ဆင်းရဲနွမ်းပါးသောနိုင်ငံများတွင် လောင်းကစားသမားများသည် အခြေခံအသုံးအဆောင်ပစ္စည်းများ၏စျေးနှုန်းကို မြင့်တက်စေပြီး ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းရှိ စားနပ်ရိက္ခာအဓိကရုဏ်းများကို ဖြစ်စေသည်။(၁၀) အချို့သော လောင်းကစားစနစ်များကို အစုလိုက်အပြုံလိုက် ဖျက်စီးနိုင်သော ငွေကြေးလက်နက်များအဖြစ် ဖော်ပြခဲ့ကြသည်။ ဖြစ်ပေါ်လာနိုင်သော ပျက်စီးဆုံးရှုံးမှုများ။(၁၁)
သင့်ငွေကြေးသည် မတည်ငြိမ်ပါက သို့မဟုတ် မရှိမဖြစ်လိုအပ်သော ကုန်ကျစရိတ်များ လျင်မြန်စွာတိုးလာပါက နိုင်ငံတစ်ခု ကောင်းမွန်စွာလည်ပတ်ရန် ခက်ခဲသည်။ အမေရိကန်နှင့် ဗြိတိန်တို့ကဲ့သို့ အဆင့်မြင့်နိုင်ငံများတွင် အလုပ်အကိုင်ဆုံးရှုံးမှုများနှင့် စီးပွားရေးလုပ်ငန်းများ ချွတ်ခြုံကျသွားခြင်းတွင် အားနည်းချက်များ ပါဝင်သည်။ ဆင်းရဲသောနိုင်ငံ၌ အာဟာရချို့တဲ့ခြင်း၊ ငတ်မွတ်ခေါင်းပါးခြင်း၊ ရောဂါဘယနှင့် သေဆုံးခြင်း တို့ဖြစ်သည်။ လောင်းကစားကို ထိန်းချုပ်ရန် နည်းလမ်းများစွာရှိပါသည်၊ အများစုမှာ လောင်းကြေးတစ်ခုစီကို အခွန်ကောက်ခြင်းဖြင့် (ဒါကို Tobin Tax ဟုခေါ်သည်) ဖြစ်သော်လည်း ချမ်းသာသောနိုင်ငံများရှိ အစိုးရများသည် ဗြိတိန်နှင့် အမေရိကန်တွင် အခြေစိုက်သော နိုင်ငံတကာ ငွေကြေးသမားများကြောင့် ထိုသို့လုပ်ဆောင်ရန် လိုလားမှုအနည်းငယ်သာ ရှိသေးသည်။ (၁၂) အကျိုးအမြတ် အလွန်များသည်။
Shadow Banking - Hedge Funds နှင့် Private Equity Funds
Shadow banking ဆိုသည်မှာ ဘဏ်လုပ်ငန်းများကို ဆောင်ရွက်သော်လည်း ဘဏ်များကဲ့သို့ စည်းကမ်းမရှိသော လုပ်ငန်းများကို ရည်ညွှန်းပါသည်။ ၎င်းတွင် ပုဂ္ဂလိက အစုရှယ်ယာရန်ပုံငွေများနှင့် အကာအကွယ်ရန်ပုံငွေများ ပါဝင်သည်။
ပုဂ္ဂလိက အစုရှယ်ယာရန်ပုံငွေများကို ကုမ္ပဏီများကို ဝယ်ယူ၊ စီမံခန့်ခွဲရောင်းချခြင်း၊ စည်းစိမ်ဥစ္စာများကို သိမ်းယူခြင်း၊ အလုပ်အကိုင်နှင့် လုပ်ခဖြတ်တောက်ခြင်း၊ လိမ်လည်တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်းနှင့် ပိုလျှံသောအခကြေးငွေများ ကောက်ခံခြင်းတို့ကြောင့် ကျိုင်းကောင်များအဖြစ် ဖော်ပြခြင်းခံရသည်။ ကြီးကြပ်မှုမရှိသော အခြားနိုင်ငံများမှ ငွေကြေးများကို ငွေကြေးခဝါချသူများအတွက် စံပြဖြစ်စေပါသည်။(13) အခြားရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏စရိတ်ဖြင့် ၎င်းတို့အား အကျိုးကျေးဇူးများပေးရန်အတွက် ရွေးချယ်ထားသော ဖောက်သည်များ သို့မဟုတ် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများထံမှ ငွေပေးချေမှုများကို ရယူကြသည်။
ပုဂ္ဂလိက အစုရှယ်ယာ ရန်ပုံငွေများသည် ကုမ္ပဏီများကို ဝယ်ယူရန်နှင့် ပြန်လည် ထောက်ပံ့ရန်အတွက် ငွေအမြောက်အမြား (၎င်းကို leverage ဟုခေါ်သည်) ချေးယူသည်။ သူတို့ရဲ့ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု အောင်မြင်ရင် leverage က သူတို့ကို ပိုကြီးတဲ့ အမြတ်အစွန်းတွေ ရနိုင်စေပေမယ့် မအောင်မြင်ရင် ဆုံးရှုံးမှုတွေ ပိုကြီးလာမှာပါ။ သို့သော်လည်း ကြွေးမြီများသည် ပုဂ္ဂလိက အစုရှယ်ယာကုမ္ပဏီမဟုတ်ဘဲ ကုမ္ပဏီမှ အကြွေးတင်နေသောကြောင့် ဝန်ထမ်းများနှင့် မြီရှင်များသည် အန္တရာယ်ကို ခံနေကြရသည်။(၁၅) ယင်းကြောင့် ကုမ္ပဏီများသည် ဒေဝါလီခံရန် အလားအလာပိုရှိစေသည်။
US ရှိ ပုဂ္ဂလိက အစုရှယ်ယာ လုပ်ငန်းများကို ကြီးကြပ်ရန် ရည်ရွယ်သော စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းရေးမှာ Securities and Exchange Commission (SEC) ဖြစ်သည်။ ပုဂ္ဂလိက အစုရှယ်ယာ ဘီလီယံနာ များသည် Donald Trump (16) ကို လှူဒါန်းခဲ့ပြီး အပြန်အလှန်အားဖြင့် SEC ကို လည်ပတ်ရန် ပုဂ္ဂလိက ရှယ်ယာ ရှေ့နေတစ်ဦးကို ခန့်အပ်ခဲ့သည်။ ပင်စင်ရန်ပုံငွေများကို ပုဂ္ဂလိက အစုရှယ်ယာရန်ပုံငွေများတွင် ပိုမိုရင်းနှီးမြှုပ်နှံခွင့်ပြုရန် စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းများ ပိုမိုချမှတ်ရန် ချက်ချင်းတွန်းအားပေးခဲ့သည်။ ဒါမှ ပုဂ္ဂလိက အစုရှယ်ယာ လုပ်ငန်းတွေကို ကြီးမားစွာ ကြီးထွားလာစေပြီး အခကြေးငွေ များများရစေမှာ ဖြစ်ပါတယ်။
တရားရုံးများသည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများကို ဆုတ်ယုတ်စေသော ပုဂ္ဂလိက အစုရှယ်ယာရန်ပုံငွေများကို အပြစ်ပေးရန် အခွင့်အာဏာမရှိပေ။ အကောင်းဆုံးကတော့ တရားရုံးက ပိုက်ဆံပြန်ပေးတယ်လို့ တောင်းဆိုနိုင်ပါတယ်။ အခကြေးငွေများနှင့်ပတ်သက်၍ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို အထင်အမြင်လွဲမှားစေခြင်းအတွက် ဒဏ်ငွေအချို့နှင့် အကျိုးစီးပွားပဋိပက္ခများအတွက် ဒဏ်ကြေးငွေအချို့ (၁၇) ပေးခဲ့သော်လည်း စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းများသည် လိမ်လည်မှုကို ရပ်တန့်ရန် အစွမ်းမရှိပုံပေါ်သည်။ 17 တွင်-
“SEC သည် ပင်စင်ရန်ပုံငွေများ၊ တက္ကသိုလ်ရန်ပုံငွေများနှင့် အခြားရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများထံမှ ထွက်ပြေးလာသည့် ပုဂ္ဂလိက အစုရှယ်ယာရာဇ၀တ်မှုခင်းကို မှတ်တမ်းတင်ထားသည့် ပြင်းထန်သော အစီရင်ခံစာကို ထုတ်ပြန်ခဲ့သည်။ အစီရင်ခံစာ၏အချိန်သည် အထူးအရေးကြီးပါသည်။ SEC ၏ အစီရင်ခံစာသည် အသက်မွေးဝမ်းကျောင်း စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းရေးအဖွဲ့၏ နောက်ဆုံးထွက်ပေါက် အကူအညီအတွက် အသနားခံစာကဲ့သို့ ပုဂ္ဂလိကပိုင် ဘီလျံနာများသည် ၎င်းတို့အတွက် ဥပဒေမဲ့ ကိုယ်ပိုင်အုပ်ချုပ်ခွင့်ရဇုန်တစ်ခု ဖန်တီးခါနီးတွင် ပုဂ္ဂလိကပိုင် ဘီလျံနာများကို မြင်နေရသည့်အခိုက်အတန့်တွင် ဖတ်ရသည်။”(၁၈)
စောင်ရန်းကိုရန်ပုံငွေများ
Hedge-fund များသည် စျေးကွက်တွင်လောင်းကစားရန် ရှုပ်ထွေးသောသင်္ချာနှင့် ဆန်းပြားသောကုန်သွယ်ဗျူဟာများ (hedging ဟုခေါ်သည်) ကိုအသုံးပြုရာတွင် အထူးပြုပါသည်။ သူတို့အောင်မြင်ရင် အမြတ်အစွန်းတွေကို သိမ်းထားတယ်။ မအောင်မြင်ပါက မန်နေဂျာများသည် အခြားသူများ၏ငွေကို အသုံးပြုနေသောကြောင့် မည်သည့်အရာမှ ဆုံးရှုံးမည်မဟုတ်ပေ။ 2020 တွင် hedge fund manager 5 ယောက်ကို တစ်ဦးလျှင် $1billion ကျော်ပေးချေခဲ့ပါသည်။(19)
hedge funds နှင့် internal trading အကြောင်း သူမ၏စာအုပ်တွင် Black Edge၊(20) Sheelah Kolhatkar က ၎င်းတို့သည် အတွင်းပိုင်းကုန်သွယ်မှုဟုသိကြသော တရားမဝင်လုပ်ဆောင်မှုများမှ အကျိုးအမြတ်များစွာရရှိကြောင်း ရှင်းပြသည်၊ ဆိုလိုသည်မှာ ၎င်းတို့တွင် အခြားရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများမရှိသော အချက်အလက်များရှိသည်။ အကျင့်ပျက်ဘဏ္ဍာရေးမှူးများသည် စတော့ဈေးကွက်တွင် အတွင်းပိုင်းအရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်သည့် ရှည်လျားသောသမိုင်းကြောင်းရှိသောကြောင့် ၎င်းသည် အသစ်အဆန်းမဟုတ်သော်လည်း hedge Fund များသည် အဆင့်သစ်တစ်ခုသို့ ယူဆောင်သွားခဲ့သည်။ ဥပမာတစ်ခုအနေဖြင့် Kolhatkar သည် US ဆရာဝန်များ၏ 10% သည် ငွေကြေးကုမ္ပဏီများနှင့် ချိတ်ဆက်မှုရှိသည်ကို ထောက်ပြသည်။ အများသူငှာ မသိနိုင်သော ဆေးဝါးများနှင့် ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုဆိုင်ရာ အချက်အလက်များကို ပေးဆောင်ရန် ၎င်းတို့အား ပေးဆောင်ရသည်။ US တွင် မကြာသေးမီက တရားစွဲမှုများတွင် အတွင်းလူရောင်းဝယ်ဖောက်ကားမှုတွင် လူ 70 ကျော်ကို အပြစ်ရှိကြောင်း တွေ့ရှိခဲ့သည်။(21)
လင်းတရန်ပုံငွေများ
ဆင်းရဲသောနိုင်ငံသည် ၎င်း၏အကြွေးများကို မဆပ်နိုင်သောအခါ၊ ငွေချေးသူများသည် နောက်ဆုံးတွင် ၎င်းတို့ကို ရှင်းပစ်မည်ဖြစ်သည်။ သို့သော် ဤအကြွေးများကို အခြားသူတစ်ဦးထံ ရောင်းချနိုင်သည်။ လင်းတရန်ပုံငွေဆိုသည်မှာ ၎င်းတို့၏မူလတန်ဖိုး၏ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းအတွက် ဤအကြွေးများကို ဝယ်ယူသည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခုဖြစ်သည်။ လင်းတရံပုံငွေသည် မြီစားအား တရားရုံးတွင် တရားစွဲခြင်းဖြင့် ပေးဆောင်ရန် တွန်းအားပေးနိုင်လျှင် ၎င်းတို့သည် ကြီးမားသော အမြတ်အစွန်းများ ရရှိမည်ဖြစ်သည်။(၂၂) လင်းတရန်ပုံငွေနှစ်စုသည် အာဂျင်တီးနားကို တရားစွဲခြင်းဖြင့် 22% အမြတ်ရမည်ဟု ခန့်မှန်းရသည်။ (1,500) ကမ္ဘာ့ဘဏ်နှင့် IMF တို့ပင် ရှိသည်။ ဆင်းရဲသောနိုင်ငံများကို ကြွေးမြီသက်သာရာရရန် ကြိုးပမ်းအားထုတ်မှုများကြောင့် လင်းတရန်ပုံငွေများကို ဝေဖန်ခဲ့သည်။ UK တွင် ဤအကြွေးများကို လိုက်စားရန် ဗြိတိသျှတရားရုံးများကို အသုံးပြုခြင်းမှ လင်းတရန်ပုံငွေများကို ပိတ်ပင်ရန် 23 ခုနှစ်တွင် ဥပဒေအသစ် ပြဌာန်းခဲ့သည်။
High Frequency Trading (HFT)၊ တွဲဖက်တည်နေရာ နှင့် Microwave Transmitters
ဘဏ်များသည် မည်သူတစ်ဦးတစ်ယောက်မှ မရရှိမီ သတင်းအချက်အလတ်ရရှိရန် နည်းပညာတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံကြသည်။ ၎င်းတို့သည် ၎င်းတို့၏ကွန်ပျူတာများကို ငွေကြေးဖလှယ်မှုများ (co-location) ဟုသိကြပြီး New York နှင့် Chicago ကဲ့သို့သော ဖလှယ်မှုများကြားတွင် သတင်းအချက်အလက်သယ်ဆောင်ရန် မိုက်ခရိုဝေ့ဖ် အသံလွှင့်စက်များကို တည်ဆောက်ကြသည်။(24) ဘဏ်များသည် အပိုင်းအစတစ်ခုအတွင်း များပြားလှသော အရောင်းအ၀ယ်ပြုလုပ်ရန်အတွက်လည်း ကွန်ပျူတာများကို အသုံးပြုကြသည်။ လူသားပါဝင်ပတ်သက်မှု မရှိသော တစ်စက္ကန့်၏ (ကြိမ်နှုန်းမြင့် ကုန်သွယ်မှု သို့မဟုတ် HFT ဟုခေါ်သည်)။ ဤအရာများကို ပေါင်းစပ်ခြင်းဖြင့် များပြားလှသော အရောင်းအ၀ယ်များတွင် သေးငယ်သော အမြတ်အစွန်းများကို အမြဲမပြတ် ရရှိစေပါသည်။
ဤနည်းလမ်းများအားလုံးသည် အကြီးဆုံး၊ အချမ်းသာဆုံးကုမ္ပဏီများအား အားသာချက်များပေးစွမ်းနိုင်သော်လည်း ယခုအချိန်အထိ စည်းကမ်းထိန်းသူများသည် အဆိုပါနည်းပညာများကို အဆုံးသတ်ရန် စိတ်ဝင်စားမှုအနည်းငယ်သာပြသခဲ့သည်။ ၎င်းတို့သည် စနစ်ကို ပိုမိုမတည်မငြိမ်ဖြစ်စေပြီး 'flash crashes' ဟုခေါ်သည့်အရာ၊ (25) ကွန်ပျူတာများစွာသည် အခြားသူများ၏ လုပ်ဆောင်ချက်များကို မခန့်မှန်းနိုင်သော နည်းလမ်းများဖြင့် တုံ့ပြန်သည့်နေရာသို့ ဦးတည်စေသည်။ 2012 ခုနှစ်တွင် Knight Capital သည် ၎င်းတို့၏ ဆော့ဖ်ဝဲလ်ပြဿနာကြောင့် ၎င်း၏ကွန်ပျူတာများ မှားယွင်းသော အမှာစာအများအပြားကို တင်ခဲ့ပြီးနောက် ဒေါ်လာ သန်း 440 ဆုံးရှုံးခဲ့သည်။(26)
HFT ကိုထိန်းညှိရန်မဖြစ်နိုင်ပါ။ ကွန်ပြူတာတစ်လုံးအတွင်း၌ အရာအားလုံးသည် (တစ်ခါတစ်ရံ black box ဟုခေါ်သည်) ဖြစ်ပျက်နေသည်မို့ မည်သူမျှ အမှန်တကယ်မသိနိုင်ပါ။ ဤကုန်သွယ်မှုအများစုကို မည်သည့်အခါမျှ စစ်ဆေးမည်မဟုတ်ပါ၊ ထို့ကြောင့် လိမ်လည်မှုနှင့် ခြယ်လှယ်မှုများကို ရှာဖွေတွေ့ရှိရန် မဖြစ်နိုင်သလောက်ဖြစ်လာသည်။ ကုမ္ပဏီများသည် အတွင်းလူများအတွက်သာ ရရှိနိုင်သော အချက်အလက်များကို အသုံးပြုပါက၊ ၎င်းသည် အတွင်းလူကုန်သွယ်မှုဟု လူသိများသော ရာဇ၀တ်မှုဖြစ်သည်။ ဤနည်းပညာအသစ်များသည် အခြားလူတိုင်းအတွက် မရရှိနိုင်သေးသော အချက်အလက်များနှင့် ရောင်းဝယ်ဖောက်ကားရန်အတွက် အတွင်းလူများအတွက် တရားဝင်ဖြစ်စေသည်။
ဒီလုပ်ဆောင်ချက်တွေကို ဥပဒေနဲ့မညီရင် လူ့အဖွဲ့အစည်းတွေက ပိုကောင်းလာမယ်။
ငွေကြေးရှင်များသည် စျေးကွက်များကို 'အရည်ပို' (ဝယ်ရလွယ်ကူသည်) သို့မဟုတ် ပိုမိုထိရောက်သည်ဟု ဆိုခြင်းဖြင့် ၎င်းတို့၏လုပ်ဆောင်မှုများကို တရားမျှတစေရန် အမြဲကြိုးစားနေပါသည်။ သို့သော် ဤနည်းပညာများသည် ပုလင်းအသစ်များတွင် ဝိုင်အဟောင်းများဖြစ်သည်။ အခြားသူများရှေ့တွင် သတင်းရယူခြင်းပုံစံအသစ်၊ အချက်အလက်များကို ဖုံးကွယ်ရန် ရှုပ်ထွေးမှုပုံစံအသစ်များ၊ တစ်စုံတစ်ဦးကို စွန့်စားလုပ်နေစဉ်တွင် အခြားသူများ၏ငွေဖြင့် လောင်းကစားပုံစံအသစ်။ ဘဏ္ဍာရေးအင်ဂျင်နီယာ၏ ရည်ရွယ်ချက်မှာ ဘဏ္ဍာရေးစနစ်အတွင်း ပိုလျှံသောအမြတ်အစွန်းများ (အငှားဟုသိကြသော) ကိုလှည့်ပတ်ကာ ၎င်းတို့ကို တိုးလာစေရန်ဖြစ်ကြောင်း အတွင်းလူများက ဝန်ခံခဲ့သည်။(၂၇) ဘဏ္ဍာရေးမှူးများသည် ကြီးမားသောအမြတ်အစွန်းများရရှိပါက၊ ၎င်းသည် များသောအားဖြင့် အခြားသူ၏အိတ်ကပ်ထဲမှ ထွက်လာခြင်းဖြစ်သည်။ .
ငွေကြေးအများစုရောင်းဝယ်မှုပြုလုပ်ခြင်းအတွက် အလွန်ခိုင်မာသောကိစ္စရပ်တစ်ခုရှိပြီး ဆင်းသက်လာမှုအများစုကို ရောင်းဝယ်ဖောက်ကားခြင်း၊ တရားမ၀င်ဖြစ်ပြီး ကုန်သွယ်မှုပမာဏအနည်းငယ်ကို လုပ်ဆောင်ခွင့်ပြုသည့် မည်သည့်အဖွဲ့အစည်းမဆို ကျန်ဘဏ္ဍာရေးစနစ်ကို မတည်မငြိမ်ဖြစ်စေကြောင်း သေချာစေရန်အတွက် အလွန်ခိုင်မာသောကိစ္စတစ်ခုရှိပါသည်။ High Frequency Trading ကို ပိတ်ပင်ရန်နှင့် ခေါင်းပုံဖြတ်မှု အများဆုံး အမျိုးအစားများဖြစ်သော hedge funds ၊ private equity fund နှင့် လင်းတရန်ပုံငွေ တို့၏ လုပ်ငန်းဆောင်တာများကို တားမြစ်ရန်အတွက် ခိုင်မာသော ကိစ္စတစ်ခုလည်း ရှိပါသည်။
ကုမ္ပဏီများတွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်းသည် လုပ်ငန်းအတွက် တည်ငြိမ်သော ဘဏ္ဍာငွေရရှိရန် ရေရှည်လုပ်ဆောင်မှုဖြစ်သင့်သည်။ ယင်းအစား ၎င်းသည် အတွင်းလူများနှင့် လိမ်လည်သူများအတွက် လောင်းကစားသမားများ၏ ပရဒိသုဖြစ်လာသည်။ ဤပို့စ်တွင် ဆွေးနွေးထားသည့်အရာအားလုံးသည် ဘဏ္ဍာရေးစနစ်ကို ပိုမိုရှုပ်ထွေးစေပြီး ပွင့်လင်းမြင်သာမှုနည်းပါးကာ တည်ငြိမ်မှုနည်းပါးစေသည်။ ထိန်းညှိရန် သို့မဟုတ် စာရင်းစစ်ရန် မဖြစ်နိုင်ပေ။ အတိုင်းအတာသည် အလွန်ကြီးမားသောကြောင့် စီးပွားရေးစနစ်တစ်ခုလုံးကို အန္တရာယ်ဖြစ်စေသည်။ လက်တစ်ဆုပ်စာ ချမ်းသာသူများနှင့် ကော်ပိုရေးရှင်းများသည် ကမ္ဘာ့ဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာ လောင်းကစားလုပ်ပိုင်ခွင့် မရှိသင့်ပါ။
Rod Driver ခေတ်စားနေသော အမေရိကန်နှင့် ဗြိတိသျှတို့၏ ဝါဒဖြန့်မှုကို ချေမှုန်းရန် အထူးစိတ်ဝင်စားပြီး ခေတ်ရေစီးကြောင်း မီဒီယာတွင် အဓိပ္ပါယ်မရှိသော စစ်၊ အကြမ်းဖက်ဝါဒ၊ စီးပွားရေးနှင့် ဆင်းရဲမွဲတေမှုကို ရှင်းပြသည့် အချိန်ပိုင်းပညာရှင်တစ်ဦးဖြစ်သည်။ ဤဆောင်းပါးကို medium.com/elephantsintheroom တွင် ပထမဆုံးတင်ခဲ့သည်။
နောက်ထပ်ဖတ်ရန်
Sheelah Kolhatkar၊ Black Edge- အတွင်းပိုင်းအချက်အလက်၊ ညစ်ပတ်သောငွေများနှင့် နံရံလမ်းပေါ်တွင် အလိုအရှိဆုံးလူကို ဖြုတ်ချရန် ရှာဖွေမှု, 2017
အင်တာနက်အရင်းအမြစ်များ
David Sirota၊ 'SEC ထိန်းကျောင်းမှုများ- ပုဂ္ဂလိက ရှယ်ယာများ ရာဇ၀တ်မှု ကျူးလွန်နေသည်'၊ Jacobin၊ 25 ဇွန်လ 2020 ရက်၊
https://www.jacobinmag.com/2020/06/jay-clayton-sec-securities-exchange-commission-trump
ကိုးကား
၁) John Maynard Keynes၊ အလုပ်အကိုင်၊ အတိုးနှင့်ငွေ အထွေထွေသီအိုရီ, 1936
2) Larry Elliott နှင့် Dan Atkinson၊ မအောင်မြင်သောဘုရားများ- စျေးကွက်များတွင် မျက်ကန်းယုံကြည်ခြင်းသည် ကျွန်ုပ်တို့၏အနာဂတ်ကို မည်မျှကုန်စေသနည်း။၊ ၁၉၉၆၊ p.၅
3) BIS၊ 2019 တွင် 'နိုင်ငံခြားငွေလဲလှယ်နှုန်းနှင့် ကောင်တာကျော် (OTC) ဆင်းသက်လာမှုများဆိုင်ရာ ဗဟိုဘဏ်စစ်တမ်း'၊
https://www.bis.org/statistics/rpfx19.htm
Jeff Desjardins၊ 'ကမ္ဘာ့ငွေကြေးနှင့် စျေးကွက်များအားလုံးကို စိတ်ကူးဖြင့်ပုံဖော်ခြင်း'၊ Visual Capitalist၊ 27 ခုနှစ်၊ မေလ 2020 ရက်၊
ကမ္ဘာပေါ်ရှိ ငွေကြေးနှင့် စျေးကွက်များအားလုံးကို စိတ်ကူးပုံဖော်ခြင်းတစ်ခုတည်းဖြင့်
4) Tugba Sabanoglu, '1950-2019 ခုနှစ်မှ ကုန်ပစ္စည်းများ ကုန်သွယ်မှု ပမာဏ ကမ္ဘာ့ပို့ကုန် လမ်းကြောင်းများ'၊ Statista၊ 4 Jan 2021 ရက်၊
https://www.statista.com/statistics/264682/worldwide-export-volume-in-the-trade-since-1950/
5) Nada Hamadeh, Mizuki Yamanaka နှင့် Edie Purdie, '2019 ကမ္ဘာ့စီးပွားရေးအရွယ်အစား'၊ World Bank Blogs၊ 28 July 2020၊
6) Naomi Klein၊ အဆိုပါ Shock Doctrine, 2007, pp.272-276
http://en.wikipedia.org/wiki/Asian_financial_crisis
7) http://en.wikipedia.org/wiki/George_Soros
8) 'IMF စစ်တမ်း- မူဝါဒရောနှောမှု၏ အရင်းအနှီးအစိတ်အပိုင်းအပေါ် ထိန်းချုပ်မှုများ' ဟု IMF ဝန်ထမ်းများက ဖေဖော်ဝါရီ 19 ရက်၊ 2010 ခုနှစ်၊
https://www.imf.org/en/News/Articles/2015/09/28/04/53/sopol021910a
9) BIS၊ 2020 ခုနှစ် ဇွန်လကုန်တွင် OTC ဆင်းသက်လာမှုစာရင်းအင်းများ၊ နိုင်ငံတကာ အခြေချမှုများအတွက် ဘဏ်၊
https://www.bis.org/publ/otc_hy2011.htm
ဆင်းသက်လာခြင်းများကို မတူညီသောနည်းလမ်းနှစ်မျိုးဖြင့် တန်ဖိုးသတ်မှတ်သည်။ ကိုးကားထားသောပုံအား nominal value ဟုခေါ်သည်။ 2020 တွင် အရောင်းအဝယ်တန်ဖိုးသည် $11 trillion ဖြစ်ပြီး 35 ခုနှစ်တွင် $2008 trillion မှ ကျဆင်းသွားပါသည်။
https://www.cnbc.com/2018/05/04/the-value-of-financial-weapons-of-mass-destruction-is-plunging.html
10) WDM၊ 'အစာငတ်ခံထီကြီး'၊ ဇူလိုင်လ 2010 ရက်
https://www.globaljustice.org.uk/wp-content/uploads/2014/12/hunger_lottery_report_6.10.pdf
11) Bob Bryan, 'Buffet: ဤသည်မှာ စျေးကွက်ထဲတွင် ချိန်ကိုက်ဗုံးဖြစ်သည်'၊ Business Insider၊ 30 April 2016၊
https://www.businessinsider.com/buffett-this-is-the-time-bomb-in-the-markets-2016-4?r=US&IR=T
12) Tobin Tax ၏ ရှင်းလင်းချက်ကို ကြည့်ပါ။
13) David Sirota, 'လူလတ်တန်းစားများအတွက် နောက်ဆုံးခြိမ်းခြောက်မှု- အဘယ်ကြောင့် ပုဂ္ဂလိကပိုင်ဆိုင်ရာ ပြဿနာဖြစ်လာသနည်း'၊ Salon၊ 6 ဇွန်လ 2014 ရက်၊
14) Matthew Rozsa၊ 'FBI မှ ပုဂ္ဂလိကရှယ်ယာများ၊ ရံပုံငွေများသည် ငွေကြေးခဝါချမှုအတွက် ကြီးမားသောအန္တရာယ်ဖြစ်စေသည်'၊ Salon၊ 20 ဇူလိုင် 2020၊
Jubilee Debt Campaign၊ 'ငွေကြေးခဝါချမှု စုံစမ်းစစ်ဆေးမှုတွင် အကျုံးဝင်နေသော UK ဖွံ့ဖြိုးရေးရန်ပုံငွေ'၊ ၂၀၁၂ ခုနှစ် ဧပြီလ ၁၇ ရက်၊
https://jubileedebt.org.uk/press-release/uk-development-fund-implicated-money-laundering-investigation
15) Helena Vieira၊ 'ကိုယ်ပိုင် အစုရှယ်ယာ ကုမ္ပဏီများ သည် ၎င်းတို့ကိုယ်တိုင် အနည်းငယ်သာ စွန့်စားရင်း ကြီးကြီးမားမား ရရှိရန် မည်ကဲ့သို့ ဒီဇိုင်းထုတ်ထားသည်'၊ LSE Busines Review၊ 23 Jan 2017 ရက်၊
16) Michela Tindera၊ 'ဒါဟာ Donald Trump ရဲ့ မဲဆွယ်မှုကို ထောက်ခံတဲ့ ဘီလီယံနာတွေပါပဲ'၊ Forbes၊ 17 ခုနှစ်၊ ဧပြီလ 2020 ရက်၊
17) Francine McKenna၊ 'SEC မှ Apollo Global Management ကို အခကြေးငွေများ၊ ပဋိပက္ခများတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို အထင်အမြင်လွဲမှားစေသည့် အတွက် SEC မှ ဒဏ်ငွေ ဒေါ်လာ ၅၂.၇ သန်း'၊ MarketWatch၊ 52.7 သြဂုတ် 23 ရက်၊
18) David Sirota၊ 'SEC ထိန်းကျောင်းမှုများ- ပုဂ္ဂလိကပိုင်ဆိုင်မှုသည် ရာဇ၀တ်မှုမြောက်သည်'၊ Jacobin၊ 25 ဇွန်လ 2020 ရက်၊
https://www.jacobinmag.com/2020/06/jay-clayton-sec-securities-exchange-commission-trump
19) Ben Winck ၊ 'ဒါတွေက မနှစ်က ဒေါ်လာ ၁ ဘီလီယံကျော်ကို အိမ်ပြန်ယူခဲ့တဲ့ Hedge Fund မန်နေဂျာ ၅ ယောက်ပဲ' လို့ Markets Insider၊ ဖေဖော်ဝါရီ 5 ရက်၊ 1 ခုနှစ်၊
20) Sheelah Kolhatkar၊ Black Edge- အတွင်းပိုင်းအချက်အလက်၊ ညစ်ပတ်သောငွေများနှင့် နံရံလမ်းပေါ်တွင် အလိုအရှိဆုံးလူကို ဖြုတ်ချရန် ရှာဖွေမှု, 2017
21) Dan Berman, 'Top 10 Wall St Crooks: Insider Trading', ThinkAdvisor, 24 Sep 2013၊
https://www.thinkadvisor.com/2013/09/24/top-10-wall-street-crooks-insider-trading/
22) Nick Dearden၊ 'အာဖရိက၏ ချမ်းသာကြွယ်ဝမှုကို အာဏာရှင်များနှင့် လင်းတများက ဝါးမြိုခြင်း'၊ The Guardian၊ 22 ဇူလိုင် 2012 ရက်၊
https://www.theguardian.com/world/2012/jul/22/africa-wealth-devoured-tyrants-vultures
https://en.wikipedia.org/wiki/Vulture_fund
၂၃) Jubilee Debt Campaign, 'Debt resistors', at
https://jubileedebt.org.uk/the-debt-crisis/debt-resistors
24) Sebastian Anthony၊ 'မိုက်ခရိုဝေ့ဖ်ကွန်ရက်များ၏လျှို့ဝှက်ကမ္ဘာ'၊ arstechnica၊ 3 Nov 2016၊
https://arstechnica.com/information-technology/2016/11/private-microwave-networks-financial-hft/
25) https://en.wikipedia.org/wiki/Flash_crash
26) https://en.wikipedia.org/wiki/Algorithmic_trading
27) WSJ၊ 'Paul Volcker: Think More Boldly' Wall Street Journal၊ 14 ဒီဇင်ဘာ 2009၊
https://www.wsj.com/articles/SB10001424052748704825504574586330960597134
ZNetwork သည် ၎င်း၏စာဖတ်သူများ၏ ရက်ရောမှုဖြင့်သာ ရန်ပုံငွေထောက်ပံ့ထားသည်။
လှူဒါန်းရန်