Эскертүү: Сиз окуй турган нерсе Орусия, 2016-жылдагы шайлоо же Твиттердин бороон-чапкынында Ак үйдөн кеткен акыркы адам жөнүндө эмес. Бул триллиондогон долларлар жана башкаруу үчүн экономика менен ачык жерде жашырылган Beltway окуясы.
Бизди Овал кеңсесинен бир нече чуулгандуу окуялар менен бомбалашты Трамптын үй-бүлөсү, Вашингтондо өтө маанилүү институт бар, ага президент Трамп унчукпай эле аны өзүнө таандык кылып жатканына карабастан, медиада анча-мынчалар көңүл буруп жаткансыйт. Жогорку Соттун коллегияларына караганда бүдөмүк, ал буга чейин олуттуу өзгөрүүлөрдү жасаган жер. Мен Федералдык резерв жөнүндө айтып жатам.
Америка Кошмо Штаттарынын борбордук банкы катары, "ФРС" пайыздык чендердин деъгээлин манипуляциялоо жолу менен дүйнөлүк экономиканын финансылык өңүн белгилейт. Бул баарына таасир этет, бирок анын таасиринин көлөмүн өтө аз адамдар түшүнүшөт.
Салыштырмалуу экономикалык тынч мезгилде, Fed дайыма унутулат. Бирок тарых бизге көрсөткөндөй, Уолл Стриттин туура эмес иш-аракеттерине көңүл бурбаган лидерлер көп учурда келе жаткан экономикалык коркунучтарга шарт түзөт. Ошондуктан ФРСке талапкерлер абдан маанилүү.
Биз маанилүү учурга кирдик: президент жок бери Вудро Вилсон (анын администрациясы учурунда Федералдык резерв түзүлгөн) ФРДга Дональд Трамп сыяктуу эле көп директорлор кеңешинин мүчөлөрүн дайындайт. Анын манжа издери, башкача айтканда, Жогорку Соттун чечимдеринде гана эмес, ФРдин кийинки жылдардагы саясатын аныктоодо да болот, бирок, ал сот сыяктуу мандаттуу позицияны ээлейт. саясий көз карандысыздык.
Президенттики акыркы эки талапкер бул мекеменин Башкаруу кеңешине мисал. Ал президент Жорж Буштун убагындагы Каржы министрлигинин мурдагы кызматкери, кийинчерээк анын стратегиялык кеңешчиси болгон Ричард Клариданы талапкер кылып көрсөткөн. инвестициялык голиат Пимко, ФРСтин экинчи маанилүү уясына, ал эми Мишель Боуманга баш ийкеп, Канзас банкынын комиссары, ошол эле кеңеште жамааттык банктарды көрсөтүү.
Вашингтондогу башка көптөгөн субъектилер сыяктуу эле, Федералдык резервдин башкаруучулар кеңеши толук эмес штат менен иштеп келет. Кларида жактырылса, ал Трамп тарабынан дайындалган ФРдин төрагасы Жером Пауэллге кошулат жана Кирүүчү Нью-Йорктун Федералдык резервдик банкынын башчысы Джон Си Уильямс - Нью-Йорк ФРС жалпысынан Уолл Стрит менен аралашып, ошол мекемедеги эң күчтүү үчилтиктин бир бөлүгү катары бар.
Уильямс Сан-Франциско ФРдин президенти болуп иштеген. Анын көзөмөлү астында АКШнын үчүнчү ири банкы Уэллс Фарго түзүлдү 3.5 миллион жасалма аккаунттарды ачып, анын башкы директоруна чоң айлык төлөп, а $ 1 миллиард авто жана ипотекалык камсыздандыруу келишимдери боюнча кардарларды билкинг үчүн айып.
Уолл-стрит Трамптын ФРдин жаңы курамын кабыл алганы таң калыштуу эмес, анткени анын мүчөлөрү ар кандай финансылык институттарга чектөөлөрдү жеңилдетүүгө абдан жакшы ниетте. Башында, каржы базарлары төрага Пауэлл пайыздык чендер боюнча шылуун болуп калышы мүмкүн деген кооптонууну чагылдырган, башкача айтканда, ал аларды өтө тез көтөрөт, бирок ал эч нерсе эмес экенин далилдеди.
Трамп палубаны өзүнүн пайдасына топтоп жатканда, келечектеги жылдар бою сезилип, дүйнөнү кыйратышы мүмкүн болгон экономикалык таасирге ишениңиз. Бирок ишенип коюңуз, эгер ФРС Трампка Уолл-стрит спекуляциясы үчүн акчанын арзан болушуна жана соода согушуна атаандаштыкка туруштук бере турган долларга жол берип, бир канча убакытка чейин биржада турукташтырууга жардам бере алса, ал жардам берет.
Тарых бизге эскертет
Теңсиздик өкүм сүргөн мезгилде, экономикалык кыйынчылык, жана тиричилик жана жеке карыз децгээлдери есуп жатат жана эмгек акы эмес, эмне үчүн мунун баары калганыбыз үчүн маанилүү болушу керек? Жооп жетиштүү жөнөкөй: Fed пайыздык чендердин деъгээлин жана акчанын наркын белгилейт, анткени. Бул, өз кезегинде, доллардын наркына кыйыр түрдө таасирин тийгизет, бул сиз сатып алган нерсенин баарын билдирет.
Финансылык каатчылыктан бери, ФРС банктар үчүн карыз акчанын баасын нөл пайыздык үстөктө кармап калды. Бул банктарга өз акцияларын (көп корпорациялар сыяктуу) сатып алуу үчүн акчаны карызга алууга мүмкүнчүлүк берди, бирок алардын баасын көтөрүү үчүн, бирок, албетте, Мэн-стритке болгон кызматтын баасын эмес.
Пайыздык чендер төмөн же нөлгө жакын болгондуктан, акча арзан болгондо, бенефициарлар ага эң түздөн-түз жетүү мүмкүнчүлүгүнө ээ болушат. Бул, албетте, эң ири банктар, ФРС түзүлгөндөн бери мүчөлөрү, жасалма акчанын эң чоң бөлүктөрүн алып, ал үчүн эң аз пайыздарды төлөшөт дегенди билдирет.
2016 Трамп шайлоо өнөктүгү учурунда да жазаласа ФРС өзүнүн арзан акча саясаты үчүн, ал өзүнүн оюн өзгөрттү (албетте, бул ага абдан Трампчыл). Себеби, ал акчанын баасы канчалык төмөн болсо, ири компаниялар аны карызга алуу ошончолук жеңил болорун билет. Жеңил акча Уолл Стрит жана анын негизги корпоративдик кардарлары үчүн жеңил спекуляцияны билдирет, бул эртеби-кечпи калганыбыз үчүн коркунуч туудурат.
Соода согуштарынын доору, биржалардын көтөрүлүшү жана Трамптын гаффы түбөлүккө өтүп кеткендей сезилиши мүмкүн. Бирок, бир аз убакыт мурун дагы эле бийлик жүргүзүп жаткан банк саясаты баш аламандыктарды жаратып, өлкөнү дүрбөлөңгө салып, көптөгөн адамдардын каржысын жеп салган учур болгонун унутпаңыз. 2008-жылдагы Улуу Ээрүү маалында болгон окуяны бир саамга эстеп коюу керек, ал кезде токтоосуз мега-банктар экономикадан куткарыла электе талкаланган. Учурдагы рыноктук экстаздын ортосунда, буга көңүл бурбай коюу оңой. Ошондуктан Трамптын ФРди басып алуусу жана анын каржы системасына тийгизген таасири абдан маанилүү.
Эске салсак, 15-жылдын 2008-сентябрында Lehman Brothers кулап. Бул банк, Goldman Sachs сыяктуу менин мурдагы жумуш берүүчүм, 150 жылдан ашык убакыттан бери иштеп келген. Анын кыйрашы дүйнөлүк каржы системасын дээрлик кыйраткан кырсык спиралынын негизги катализатору болду. Бирок банкрот болгон жок, бирок аман калган банктар өздөрү жараткан уулуу активдерди сатып алуу үчүн Леманга карызга берген чоң суммадагы акча.
Болжол менен ошол эле мезгилде Леманстын атаандашы Меррилл Линч Банк оф Америкага сатылып кеткен. $ 50 миллиард жана American International Group (AIG) алды $ 182 миллиард мамлекеттик жардамда. JPMorgan Chase алты ай мурун кыйроого учураган Bear Stearns компаниясын сатып алган. $ 29 миллиард процессинде өкмөт жана Федералдык резервдик коопсуздук жууркан.
Леманнын банкрот болушунан кийин, $ 16 триллион Федералдык резерв жана Конгресс тарабынан жардам жана башка субсидиялар негизинен Уолл Стриттин эң ири банктарына сунушталган. Бул акча агымы аларга финансылык кырсыктын четинен кайтып келүүгө мүмкүндүк берди. Ошол эле учурда, ал экономикалык реалдуулуктан алыс болгон биржа жана облигация рынокторун күйгүздү. Гепард.
2009-жылдагы финансылык кризистен кийинки жаздан бери дээрлик үч эсеге өскөндөн кийин, өткөн жылы Dow Jones Industrial Average кайрадан сыйкырдуу түрдө жогорулады. дээрлик 24%. Неге? Анткени, үгүт өнөктүгүнүн бардык сөздөрүнө карабастан, Трамп президент Обамадай эле банкка каршы жүрүм-турумду кабыл алды. Ал ФРдин арзан акча саясатын жактап, Голдман Сакстын экс-өнөктөшү жана Уолл Стриттин өзгөчө досу Стив Мнучинди казына катчысы кылып жалдаган. Ал Уолл Стриттин ач көздүгү жана тобокелге болгон табити жоголуп кеткендей, банктарды жөнгө салууну илгерилетүү менен уланып жаткан кызматтык бузууларды жана алдамчылыкты эки эсеге кыскартты.
Келе жаткан кризистин белгилери
2018-жылдын төрттөн бир бөлүгүндө 2008-жылдын көлөкөлөрү эмитен эле пайда болууда. Эки ай мурун гана Dow тарыхтагы эң начар бир күндүк төмөндөөсүн каттагандан мурун, кайра кайра күчтөндү. Ошол эле учурда, банктары акыркы кризисти жараткан өлкө рекорддук керектөө жана корпоративдик карыздын деңгээлине жана алсыз геосаясий глобалдык ландшафтка туш болууда.
Ырас, жумушсуздуктун деңгээли финансылык кризистин туу чокусуна караганда бир топ төмөн, бирок Мэн-стрит үчүн өсүш анчалык деле айкын болгон жок. АКШдагы ар бир беш жумуш орду дагы эле орточо киреше төлөйт төмөндө федералдык жакырчылык чеги. Үй чарбаларынын орточо кирешеси гана 5.3% чейин 2008-жылдан бери жана инфляцияны жөнгө салсаңыз, 1998-жылдагыдан бир топ төмөн бойдон калууда. Жумушчу күчүнүн катышуусу мурдагыдай эле төмөн бойдон калууда качан болгон. Ошол эле учурда, америкалык кирешелердин эң жогорку 1% ФРС акча өндүрө баштагандан бери, алардын кирешелери секирик жана чектерге көбөйгөнүн көрүштү. 40 жолу төмөнкү 90%.
2007-2008-жылдардагы каржы кризисине чейинкидей эле, бир ишенимдин коркунучтуу деңгээли саясатчылардын жана жөнгө салуучу органдардын арасында экономика да, банк сектору да кыйроого учурай албайт. Жада калса Федералдык резервдин жаңы төрагасы да жардамга болгон муктаждыкты өткөн мезгилдин калдыктары катары карайт. Ал катары мындай деди: анын ырастоо угуусунда, "Жалпысынан алганда, мен каржы системасы абдан күчтүү деп ойлойм." АКШда дагы деле чоң банктар барбы деп сураганда, ал: "Мен буга жок деп жооп бермекмин" деп жооп берди.
Бул абдан чечүүчү билдирүү жана андан анча деле айырмаланбайт бир ФРдин төрагасы Джанет Йеллен өткөн жылы кызматтан кеткен. Кеңейтүү менен бул Трамптын жаңы төрагасы чоң банктар үчүн жумшартылган структураларды жана керек болсо аларга жардам берүү үчүн дагы арзан акчаны колдойт дегенди билдирет. Андыктан сак болуңуз.
Качан кризис болгондо, ликвиддүүлүк өлүп, банктар эл үчүн эшигин жаап коюшат. Акыр-аягы, кризистин ошол эле формуласы Уолл Стриттин жетекчилерин өкмөттөн жардам сурап кайра жөрмөлөп жиберет, анан Дональд Трамп чындап эле каржылык шалаакылык деген эмне экенин аныктайт.
Кризис жана каржылык тил табышуу мезгили
Кризис белгилери пайда болгондон кийин, Вашингтондо аз гана системалык кыйроо кайра кайталанбашы үчүн кантип кепилдик бере аларыбызды изилдеп чыгышты. Ошондуктан бир күнү мага келген кызык кабарды эч качан унутпайм. Бул 2015-жылдын май айынын ортосунда, менин китебимден бир жылдай өткөндөн кийин, Бардык президенттердин банкирлери, жарыяланган эле, мен Федералдык резервден электрондук кат алганда. Жыл сайын ФРС, Эл аралык Валюта Фонду жана Дүйнөлүк Банк жыл сайын конференция өткөрүшөт, анда дүйнө жүзүндөгү эң элиталык борбордук банкирлер чогулушат. Мени таң калтырганы үчүн, мен ФРЖ жөнүндө так жазбагандыктан, мени Уолл Стрит Мэн Стритке эмне үчүн жардам бербей жаткандыгы жөнүндө сөз сүйлөөгө чакырышты.
Эки ай өткөндөн кийин, мен өзүмдү дүйнөнүн булуң-бурчунан келген борбордук банкирлер толтурулган бөлмөнүн алдында отуруп, ФРдин төрагасы Джанет Йеллендин кризистин эң жаманы жана анын себептери артта калды деп жар салганын уктум. Жооп катары, мен урматтуу элден биринчи сураган нерсем бул болду: "Уолл-стриттин чоң банктары эмне үчүн Мэн-стритке колдон келишинче жардам бербей жатканын билгиңиз келеби?" Бөлмө жымжырт болду. Мен жооп берерден мурун токтодум: "Анткени сен алардан эч качан талап кылган эмессиң."
Мен мындай деп кошумчаладым: «АКШнын эң ири алты банкы коркунучтуу жүрүм-туруму үчүн куткаруу жана кредиттер түрүндө чексиз арзан акча менен сыйланды. Аларга эч кандай чоң кесепеттери жок бул фонддорго ачык мүмкүнчүлүк берилди жана ФРСтин чоңдугун реалдуу экономикага жардам берүү үчүн кантип колдонуу керектиги боюнча эч кандай эрежелер жок. Эмне үчүн алардын жакшылыгын күтүшүң керек?»
Мен үйгө кайтып келгенден кийин, мен ошол кездеги жардамдар жана кредиттер айсбергдин бир чети гана болгонун, качандыр бир кездеги тоолорду кулаткан бергинин түрүн ачууга кызыктым. Титаник — Уолл-Стрит үчүн ойлоп табылган бул арзан акча Американын жалгыз окуясы болгон эмес.
Менин жаңы китебим үчүн кандай изилдөөлөр, Келишим: Борбордук банкирлер дүйнөнү кантип алдашкан, Борбордук банкирлер менен ири каржы институттары акыркы он жылда дүйнөлүк рынокторду башкаруу үчүн кантип бирге иштешкени ачыкталды. Негизги борбордук банктар көйгөйлүү банктарды калыбына келтирүү үчүн өздөрүнө бош чек берди; мамлекеттик, ипотекалык жана корпоративдик облигацияларды сатып алуу; ал эми кээ бир учурларда — Япониядагы жана Швейцариядагыдай — запастар да. Алар бул каражаттар каякка жана эмнеге жумшалып жатканын коомчулукка түшүндүрүүгө туура келген эмес. Тескерисинче, алардын саясаты активдердин көбүктөрүн көбөйтүп, реалдуу экономикага жардам берүү шылтоосу менен жеке банктарды жана корпорацияларды тыйып салды.
АКШда, Европада жана Японияда үстөмдүк кылып жаткан нөлдүк пайыздык жана облигацияларды сатып алуу боюнча борбордук банк саясаты ири өлкөлөрдө жана жеке банктардагы потенциалдуу финансылык туруксуздуктун үстүнөн шыбап келген координацияланган аракеттин бир бөлүгү болду. Ал, өз кезегинде, кийинки жолу андан да чоң кризиске айланып кетиши мүмкүн болгон актив көбүктөрүн жаратты.
Ошентип, бүгүн биз кооптуу каржылык туңгуюктун четине жакын турабыз - канчалык жакын экенибизди али билбейбиз. Эң ири жеке банктардын тобокелдиктери дагы деле бар, азыр гана алар 2007-2008-жылдардагыдан да чоңураак жана андан да көп карыздын аренасында иштеп жатышат. Дональд Трамптын Америкасында бул эмнени билдирет, ошол эле кооптуу саясаттар бүгүнкү күндө дагы эле илгерилелип жатат. Эми айырмачылык, президент ФРДга мүчөлөрдү дайындап жатат, алар бул тобокелдиктердин коркунучун кийинки жылдарга гана күчөтөт.
Кырсык президент Трамптын эң жаман мурасы болушу мүмкүн. Ал гана эмес - жана ал түзүүгө жардам берип жаткан ФР - коңгуроолорго көңүл бурбайт (ФРдин акыркы итерациясы да көңүлгө алынбайт), бирок ал дайындалгандардын бири да болбойт деп кепилдик берди. 2016-жылдагы шайлоо өнөктүгүндө глобалдык каржынын илдеттерине каршы катуу үгүт жүргүзгөндөн кийин жана келечектүү Банк депозиттерин Уолл-стриттеги спекулятивдик иш-аракеттерден бөлүүгө багытталган заманбап доордогу Glass-Stegall Акты, Трамптын саясатын жокко чыгаруу жана дайындоочулар экономикабызды болуп көрбөгөндөй ачыкка чыгарууда.
Саясатчылар менен жөнгө салуучулар рулда уктап жатканда, эртеби-кечпи жапа чеккен биз калгандарбыз. Дүйнөнүн негизги борбордук банктарынын ортосунда болуп өткөн жана уланып жаткан келишимден улам, бул көйгөй азыр эл аралык болуп саналат.
Номи Принс а TomDispatch үзгүлтүксүз. Анын жаңы китеби, Келишим: Борбордук банкирлер дүйнөнү кантип алдашкан (Улут китептери), жакында эле жарык көрдү. Ал Уолл Стриттин мурдагы жетекчиси. Изилдөөчү Крейг Уилсонго бул чыгармадагы эң сонун эмгеги үчүн өзгөчө ыраазычылык билдиребиз.
Бул макала биринчи жолу TomDispatch.com сайтында пайда болгон, Nation институтунун веблогунда, ал башка булактардын, жаңылыктардын жана пикирлердин туруктуу агымын сунуштайт, Том Энгельхардт, басма тармагында көптөн бери редактор, Америка империясы долбоорунун тең негиздөөчүсү, автору. «Жеңиш маданиятынын аягы» романы боюнча, «Баспанын акыркы күндөрү». Анын акыркы китеби "Көмүскө өкмөт: Көзөмөл, жашыруун согуштар жана бирдиктүү супер держава дүйнөсүндөгү глобалдык коопсуздук абалы" (Haymarket Books).
ZNetwork анын окурмандарынын берешендиги аркылуу гана каржыланат.
белек тартуу кылуу