מקור: המרכז לחקר כלכלה ומדיניות
(פוסט זה הופיע לראשונה בפטראון שלי עמוד.)
הנשיא ביידן הצביע על כך שהוא רוצה לגייס הרבה מהכסף כדי לכסות את עלות תוכנית התשתית שלו על ידי העלאת מס החברות. סכום הכסף שגויס באמצעות מס החברות צנח בעקבות הורדת המס של טראמפ בשנת 2017. בשנים שאינן מיתון הוא היה קרוב ל-2.0 אחוזים מהתמ"ג בממוצע. הוא צנח ל-1.0% בלבד מהתמ"ג ב-2018 ול-1.1% מהתמ"ג ב-20019.
אם נוכל להחזיר את מס החברות ל-2.0% מהתמ"ג, זה יוסיף למעלה מ-200 מיליארד דולר בשנה להכנסות הממשלה. במהלך תכנון התקציב של עשר שנים, זה יוסיף יותר מהעלות החזויה של 2.3 טריליון דולר של תוכנית התשתית של הנשיא ביידן. זה יהיה כסף אמיתי.
ישנן שתי סוגיות במס הכנסה, שיעור המס הנומינלי והחלק מהמס הממוקד שנגבה בפועל. תאגידים לעולם אינם משלמים מסים בשיעור הקרוב לשיעור הנומינלי. לפני הפחתת המס של טראמפ, שיעור המס הנומינלי היה 35%. גביית המס בפועל הייתה בסביבות 21 אחוז מרווחי החברות, בממוצע.
שניהם ירדו עוד לאחר הפחתת המס של טראמפ ב-2017. הורדת המס הורידה את הריבית הנומינלית ל-21%. חלק מהרציונל להורדת המס הזה היה שהיא אמורה לבטל הרבה מהפרצות שיצרו בעבר את הפער הגדול בין שיעור המס הנומינלי לשיעור בפועל, כך שלמעשה נגבה קרוב לשיעור הנומינלי של 21%.
זה לא קרה, שיעור המס האפקטיבי על רווחי החברות עמד בממוצע על פחות מ-13.0 אחוז ב-2018 וב-2019. הורדנו את שיעור המס והשארנו את הפרצות.
חלק מהסיפור הזה הוא שחלק ניכר מהרווחים של החברות מתקבלים בפועל בחו"ל, למשל על מכירות של חברות בנות בגרמניה, לחברות גרמניות או ליחידים. רווחים אלו כפופים בדרך כלל למסים על ידי מדינות אחרות ולכן לא היינו מצפים לראות הכנסות משמעותיות ממסים אמריקאיות על רווחים זרים אלו.
אבל זה חלק קטן מהסיפור של הפער בין שיעור המס הנומינלי לשיעור המס האפקטיבי. תאגידים משתמשים במגוון רחב של פרצות כדי להימנע מתשלום מסים על רווחיהם. משחקי מס יכולים להיות תחום עבודה משתלם מאוד עבור עורכי דין ורואי חשבון. שינוי קוד המס באופן שלמעשה מבטל הזדמנויות להימנעות והתחמקות יגרום גם להגדלת הכנסות וגם להפחית את כמות המשאבים המבוזבזים בהוצאות משפט וחשבונאות.
חלופה פשוטה - מיסוי החזרות מלאי
מיסוי תשואות מניות עדיף על מיסוי רווחי חברות מהסיבה הפשוטה שהוא שקוף לחלוטין. תשואות מניות הן העלייה בערכה של מניות החברה, בתוספת כל מה שהיא שולמה בדיבידנדים במהלך שנה. זה לא דורש חישובים מורכבים של פחת או בעיות אחרות, זה יכול להיות מחושב עם גיליון אלקטרוני רגיל.
אם ניקח דוגמה פשוטה, אם מניה של חברה שווה 10 מיליארד דולר בתחילת השנה ו-10.5 מיליארד דולר בסוף השנה, אז היא תחויב במס על עליית ה-500 מיליון דולר בשווי מניותיה. אם היא תשלם 300 מיליון דולר דיבידנדים, אז היא הייתה מחויבת במס גם על 300 מיליון דולר אלה, עבור תשואות מניות בסך 800 מיליון דולר. אם נחיל מס חברות של 25 אחוז, אז החברה חייבת 200 מיליון דולר במסים. כל המידע הדרוש לחישוב זה הוא ציבורי במלואו וניתן לחשב אותו תוך שניות.
יש את הסיבוך הקטן שרוב החברות הגדולות שלנו הן כיום חברות רב לאומיות, מה שאומר שהן מרוויחות ביותר ממדינה אחת. זה לא צריך להיות סיבוך גדול, אנחנו יכולים פשוט להקצות החזרות לפי מכירות.
אם 60 אחוז מהמכירות שלהם הן בארצות הברית, אז הם יחויבו במס על סמך 60 אחוז מתשואות המניות שלהם. המשמעות היא שלמעשה מכירות גדולות בגרמניה, יפן ובשווקים גדולים אחרים יורידו את חבות המס בארה"ב שלהם. להחזיק תיבת דואר באיי קיימן, או במקלטי מס אחרים, לא יועיל להם.
בנוסף להיותה פשוטה, התשואות המניות כבסיס למס הכנסה משמעו גם שחברות לא יכולות לרמות את מס הכנסה אלא אם כן הן מרמות גם את בעלי המניות שלהן. מס הכנסה מקבל 25 אחוז מכל מה שקיבלו בעלי המניות שלהם: נקודה.
עדיין תהיה בעיה עם חברות פרטיות, ללא מניות בבורסה. חברות אלו עדיין יצטרכו להיות מחויבות במס על סמך רווחיהן. עם זאת, הרוב המוחלט של הרווחים מתקבלים על ידי חברות ציבוריות, כך שמעבר זה לקבל תשואות מניות כבסיס למס החברות יתמודד עם הרוב המכריע של הימנעות/העלמות מס פוטנציאליות.
כמו כן, על ידי הפיכת גביית המס מחברות ציבוריות לחישוב גיליון אלקטרוני פשוט, המעבר הזה יפנה משאבים של מס הכנסה לניטור זהיר יותר של חברות פרטיות. זה יהיה גם סביר לבנות את קוד המס כך שיהיה קנס צנוע על חברות נסחרות פרטיות, כדי לתת להן תמריץ לצאת להנפקה.
יתרה מזאת, המסלול של תשואות מניות כבסיס למס החברות שלהם צריך למעשה להיות מעבר רצוי עבור חברות פרטיות שאינן עוסקות באופן פעיל בהימנעות או העלמת מס. לרוב החברות יש עמלות נכבדות הקשורות לשכירת עורכי דין ורואי חשבון. מבנה מס פשוט, ללא פרצות, יחסוך להם את העמלות הללו. זו צריכה להיות סיבה נוספת לחברות פרטיות לצאת לציבור, וגם להפוך את ההחלטה לא לצאת לציבור לדגל אזהרה ענק עבור מס הכנסה
מטרת המיסוי: צמצום הביקוש במשק
כפי שמזכירים לנו חברינו לתיאוריה המוניטרית המודרנית, מטרת המסים למדינה שמדפיסה מטבע משלה היא להפחית את הביקוש בכלכלה, ובכך למנוע אינפלציה. למס הכנסה על חברות יש השפעה זו בעקיפין, על ידי הפחתת הכסף שהולך לבעלי המניות. אם לבעלי המניות יש פחות הכנסה, הם יצרכו פחות.[1] זה מפנה משאבים להוצאות בתחומים אחרים, כמו חבילת ההשקעות וההבראה של הנשיא ביידן. (יש השפעה קטנה של מסים על השקעה, אבל אנחנו לא צריכים לבזבז זמן רב בדאגה בקשר לזה.)
המעבר מרווחי חברות לתשואות מניות כבסיס למס הכנסה גם יפחית את הביקוש על ידי צמצום הצורך ברואי חשבון, עורכי דין ואחרים העוסקים בענף הימנעות/העלמות מס. ההשפעה המשנית הזו ככל הנראה תשחרר עשרות מיליארדים מדי שנה, שאחרת היו מוציאים אותם בציות, הימנעות ואכיפת קוד המס. חיסכון זה עשוי להיות בטווח של 5-10 אחוזים מהכסף שגויס באמצעות מס החברות. כמו כן, מכיוון שיש תמורה גדולה בתעשיית הימנעות/העלמת מס, המעבר הזה יבטל מקור אחד חשוב לאי-שוויון במשק.[2]
בואו נהפוך את רפורמת המס לממשית
אם ממשל ביידן רוצה לעשות שיפוץ רציני של קוד המס, גם לגייס יותר כסף וגם לעשות אותו הוגן יותר, קשה לדמיין דרך טובה יותר ללכת מאשר להחליף את הבסיס למס החברות מרווחים לתשואות מניות. זה יהיה צעד ענק לקראת פשטות ושקיפות. זה בדיוק מה שאנחנו צריכים לרצות בקוד המס שלנו.
דין בייקר ייסד את CEPR ב-1999. תחומי המחקר שלו כוללים דיור ומקרו-כלכלה, קניין רוחני, ביטוח לאומי, מדיקר ושוקי עבודה באירופה. הוא מחברם של מספר ספרים, כולל נבנה: כיצד הגלובליזציה וכללי הכלכלה המודרנית נבנו כדי להפוך את העשירים לעשירים יותר. הבלוג שלו, "היכו את העיתונות," מספק פרשנות לדיווח כלכלי. הוא קיבל את התואר הראשון שלו ממכללת Swarthmore ואת הדוקטורט שלו. בכלכלה מאוניברסיטת מישיגן.
[1] יש גם אפקט עושר. מיסי חברות גבוהים יותר מביאים להורדת מחירי המניות, דברים אחרים שווים. במידה ובעלי המניות מוציאים מהעושר שלהם, הפחתה במחירי המניות אמורה להיות צורכים פחות.
[2] הסרט של מייקל מור, קפיטליזם: סיפור אהבה, הציג קטע מרתק על "פוליסות ביטוח איכרים מתים". אלו פוליסות ביטוח חיים שחברות גדולות כמו וולמארט לוקחות על עובדיהן בחזית, כמו קופאים. באופן כללי, העובדים אף פעם לא יודעים על המדיניות. החברה, לא משפחתו של העובד אוספת כאשר עובד נפטר. מור הצביע על מדיניות זו כדוגמה לקלקוליות של הקפיטליזם האמריקאי. אבל, מלבד האופי החולני שלהן, הסיפור האמיתי של מדיניות איכרים מתים הוא שמישהו ללא ספק התעשר מאוד מהתוכנית הזו להחלקת רווחי חברות וחבות מס. יהיו הרבה פחות הזדמנויות להון גדול עם מערכת מס המבוססת על תשואות מניות.
ZNetwork ממומנת אך ורק באמצעות נדיבות הקוראים שלה.
תמכו בנו