Senaatin neuvottelijat yrittivät epätoivoisesti saada inflaation vähentämislain luvut toimimaan, ja he heittivät 1 %:n veron yritysten osakkeiden takaisinostoille viime hetkellä. Vaikka tällä verolla ennustettu 74 miljardin dollarin nostaminen on vain hieman enemmän kuin 0.1 % seuraavan vuosikymmenen ennustetuista tuloista, se voi osoittautua yhdeksi tärkeimmistä määräykset uudessa laissa.
Tällä määräyksellä on merkitystä kahdesta pääasiallisesta syystä. Ensimmäinen on suoraviivainen – vaikka takaisinostot usein demonisoidaan typeristä syistä, niiden nykyinen verokohtelu on hyvin todellinen ongelma. Osakkeiden takaisinostot ja osingonmaksut ovat vaihtoehtoisia mekanismeja, joilla yritykset maksavat voittoja osakkeenomistajille. Osingonmaksut verotetaan suoraan yksilötasolla. Yritysten takaisinostoina maksamat rahat, jotka päätyvät osakkeenomistajille korkeampien osakekurssien muodossa, eivät kuitenkaan ole veronalaisia.
Tässä epäsymmetrisyydessä ei ole logiikkaa. Hallituksella ei ole mitään syytä suosia, että yritykset maksavat rahaa osakkeiden takaisinostoina osinkojen sijaan, mutta verokohtelu antaa niille selkeän kannustimen tehdä niin. Tämän seurauksena osinkona maksettujen verojen jälkeisten voittojen osuus putosi alle 43 prosenttiin viime vuosikymmenellä 56-luvun yli 1960 prosentista, ennen kuin takaisinostojen laillisuus oli vahvistettu.
Rikkaimmat ihmiset ovat myös todennäköisesti tämän epäsymmetrian suurimmat edunsaajat. Veroja maksetaan vain silloin, kun osakkeita myydään voitolla, ja monilla rikkaimmilla ihmisillä ei ole juurikaan tarvetta myydä osakkeita. He voivat lykätä veroa loputtomiin ja jopa siirtää osakkeita perillisille ilman, että kukaan maksaisi pääomatuloveroa.
Useimmilla keskituloisilla osakkeenomistajilla on suurin osa osakkeistaan eläketileillä. Näille ihmisille osinkojen ja takaisinostojen verokohtelu on lopulta identtinen. Kaikki 401(k)-tilin tuotot verotetaan normaalina tulona, kun rahat nostetaan.
Tämän epäsymmetrian vähentämisen lisäksi takaisinostoverolla on se etu, että se verottaa verotukselta välttyviä osakeomistuksia. Tämä sisältäisi ulkomaisten sijoittajien osakeomistukset, jotka omistavat lähes 40 % markkinoista. Selvyyden vuoksi todettakoon, että yhden prosentin vero takaisinostoista on suhteellisen pieni askel tässä suhteessa, mutta se on menossa oikeaan suuntaan.
Vaikka osinkojen ja takaisinostojen verokohtelun välisen epäsymmetrian vähentäminen on iso juttu, se on vähemmän tärkeä syy juhlia tätä uuden lain säännöstä. Osakkeiden takaisinostojen verotus on askel kohti läpinäkyvän yritysveron perusteellista voittoa osakkeenomistajille 100 % läpinäkyvään verotukseen.
Asia on tässä selvä. IRS:llä ei ole suoraa tapaa tietää, kuinka paljon voittoa yritys on tehnyt. Se luottaa siihen, että yritysten kirjanpitäjät soveltavat poistoja, kuluja ja monia muita tekijöitä koskevia sääntöjä, joiden avulla he voivat määrittää, kuinka suuri osa yrityksen tuloista on voittoja.
Sanomattakin on selvää, että yritysten kirjanpitäjillä on valtava kannustin minimoida IRS:lle ilmoitetut voitot. He käyttävät monenlaisia taktiikoita – osa laillisia ja osa kyseenalaisia – saadakseen Yhdysvaltain veron alaiset voitot näyttämään mahdollisimman pieniltä.
Joissakin tapauksissa ne voivat olla äärimmäisen innovatiivisia siinä, että Yhdysvaltojen voitot näkyvät veroparatiiseissa, kuten Irlannissa tai Caymansaarilla, ansaituina voittoina. He ovat myös kehittäneet erittäin luovia mekanismeja voittojen siirtämiseksi sellaisille ajanjaksoille, jolloin se saattaa olla helpompi tunnistaa ne. Ja joskus he vain huijaavat.
Yritysveron perustaminen osakkeenomistajille saataviin palautuksiin (pääomavoitot ja osingot) poistaa tämän ongelman kokonaan. Nämä ovat numeroita, jotka ovat heti saatavilla millä tahansa rahoitussivustolla. Ne ovat yksinkertaisesti markkina-arvon nousu verovuoden aikana sekä osinkojen maksu.
IRS voisi nopeasti laskea jokaisen maan julkisesti noteeratun yrityksen verovelan yhdellä laskentataulukolla. Saattaa olla toivottavaa sallia usean vuoden keskiarvon laskeminen verovelkojen tasoittamiseksi ja jonkinlainen sääntö verovelvollisuuden jakamiseksi kansallisten lainkäyttöalueiden kesken. Mutta nämä ongelmat ovat vähäpätöisiä verrattuna ongelmiin, joita IRS kohtaa arvioidessaan voittolaskelmia.
Voimme silti keskustella veroprosentista, jonka haluamme määrätä – asia on, että voimme luottaa tosiasiallisesti keräävämme kongressin asettaman veroprosentin. Vaikka nimellisverokanta on 21 %, vuonna 2019 yritykset maksoivat vain 12.2 % verotuloistaan.
Tavoitetulojen keräämistäkin tärkeämpää on, että siirtyminen yhteisöveron perustamiseen osakkeenomistajille annettaviin palautuksiin poistaa suurelta osin verosuojateollisuuden. Kaikki kirjanpitäjät ja verolakimiehet, jotka tienaavat suuria palkkoja etsimällä luovia tapoja vähentää yritysten verovelvollisuutta, joutuvat sen sijaan etsimään tuottavaa työtä elättääkseen itsensä. IRS voisi myös vähentää radikaalisti yhtiöveroilmoitusten valvontaan sitoutuneen henkilöstönsä määrää.
1 %:n vero osakkeiden takaisinostoista on tietysti kaukana siitä, että yhtiöveron peruste muuttuisi voitosta osakkeenomistajille annettaviin palautuksiin. Se on kuitenkin valtava ensimmäinen askel. Kun tämä toimenpide on ollut voimassa kaksi tai kolme vuotta, tavoiteltuja tuloja voidaan verrata valtion keräämiin tuloihin. Meillä on myös hyvät tiedot täytäntöönpanokustannuksista, mikä on todennäköisesti vähäpätöistä, koska takaisinostoihin käytetyt rahat ovat täysin läpinäkyviä.
Tämän pitäisi luoda tukea pidemmälle menemiselle. On järkevämpää verottaa näkemiämme osakkeenomistajilta saatavia tuottoja kuin verottaa yritysten voittoja, jotka yritysten kirjanpitäjät laskevat meille. Tämän takaisinostoveron saaminen oveen tekee tämän asian selväksi kaikille.
ZNetwork rahoitetaan yksinomaan lukijoidensa anteliaisuudesta.
Lahjoita