ตัวตนของคนร้ายบางคนก็เป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางอยู่แล้ว ที่ด้านบนสุดของรายชื่อคือ Alan Greenspan สำหรับความผิดพลาดของเขาในการปล่อยให้ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยขยายไปสู่ระดับที่อันตรายยิ่งขึ้น และไม่สนใจการระเบิดของการจำนองที่กินสัตว์อื่น จากนั้น เราก็มีนายหน้าจำนองที่ทำสินเชื่อแบบนักล่า และพวกมหัศจรรย์แห่งวอลล์สตรีทที่บรรจุพวกมันใหม่ในเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน และขายพวกมันไปทั่วโลก นอกจากนี้เรายังสามารถรวมผู้สร้างและนายหน้าที่ได้รับผลประโยชน์จากและส่งเสริมความอุดมสมบูรณ์อย่างไม่มีเหตุผลที่เลี้ยงฟองสบู่ที่อยู่อาศัย
แต่มีกลุ่มหนึ่งที่ยังต้องแยกออกจากบทบาทของตนในการนำมาซึ่งภัยพิบัตินี้: อุดมการณ์ของการเป็นเจ้าของบ้าน คนเหล่านี้คือคนที่ผลักดันอุดมการณ์เรื่องการเป็นเจ้าของบ้านให้สิ้นซาก พวกเขายืนกรานที่จะให้เงินอุดหนุนจากรัฐบาลอย่างฟุ่มเฟือย แม้ว่าในสถานการณ์ที่เจ้าของบ้านไม่ใช่ทางออกที่ดีสำหรับผู้ที่ได้รับผลกระทบก็ตาม
เพื่อความชัดเจน การเป็นเจ้าของบ้านมักเป็นที่ต้องการ อาจเป็นกลไกในการจัดหาที่อยู่อาศัยที่ปลอดภัยที่ดีและเพื่อการสะสมความมั่งคั่งด้วย ดังนั้นจึงสมเหตุสมผลที่จะมีนโยบาย เช่น การหักดอกเบี้ยหรือสินเชื่อจำนองแบบจำกัด ซึ่งช่วยให้ผู้มีรายได้น้อยและปานกลางเป็นเจ้าของบ้านได้ง่ายขึ้น
อย่างไรก็ตาม ไม่ควรมองว่าการเป็นเจ้าของบ้านเป็นจุดสิ้นสุดในตัวเอง สาเหตุหนึ่งที่ครอบครัวหลายล้านครอบครัวต้องเผชิญกับการยึดสังหาริมทรัพย์และ/หรือสูญเสียเงินออมตลอดชีวิตก็คืออุดมการณ์ของการเป็นเจ้าของบ้านยังคงส่งเสริมการเป็นเจ้าของบ้านอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะเห็นได้ชัดว่าการซื้อบ้านจะส่งผลเสียทางการเงินก็ตาม
การรับรู้ถึงความเสี่ยงของการเป็นเจ้าของบ้านในภาวะฟองสบู่ไม่ใช่เรื่องของวิทยาศาสตร์จรวด มันเป็นเลขคณิตง่ายๆ. อัตราส่วนราคาขายบ้านต่อค่าเช่ารายปีพุ่งสูงเกิน 20 ต่อ 1 ในตลาดฟองสบู่ และเข้าใกล้ 30 ต่อ 1 ในตลาดที่สูงเกินจริงที่สุด
หากเจ้าของบ้านกู้จำนอง 7 เปอร์เซ็นต์ (ต่ำมากสำหรับผู้ซื้อซับไพรม์) จ่าย 1 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าภาษีทรัพย์สินในแต่ละปี และอีก 1 เปอร์เซ็นต์สำหรับการประกันภัยและการบำรุงรักษา ต้นทุนการเป็นเจ้าของจะเท่ากับ 9 เปอร์เซ็นต์ของการขาย ราคา. หากบ้านขายค่าเช่าต่อปี 20 เท่า ครอบครัวนี้จะจ่ายค่าใช้จ่ายด้านที่อยู่อาศัยในฐานะเจ้าของบ้านมากกว่าที่พวกเขาจ่ายในฐานะผู้เช่าถึง 80 เปอร์เซ็นต์ในแต่ละปี หากบ้านขายได้ 25 เท่าของค่าเช่ารายปี ครอบครัวจะจ่ายเงินในฐานะเจ้าของบ้านมากกว่าที่พวกเขาจ่ายในฐานะผู้เช่าถึง 125 เปอร์เซ็นต์
สำหรับครอบครัวที่มีรายได้น้อยและปานกลางที่กำลังดิ้นรนหาเงินเลี้ยงชีพและจ่ายค่าสิ่งจำเป็น เช่น การดูแลสุขภาพและการดูแลเด็ก เราจะช่วยเหลือพวกเขาอย่างไรโดยให้พวกเขาจ่ายเงินเกินความจำเป็นสำหรับค่าที่อยู่อาศัย 80 เปอร์เซ็นต์ถึง 125 เปอร์เซ็นต์ โอ้ ใช่ แต่พวกเขาจะสะสมความยุติธรรมในบ้านของพวกเขา
ใช่แล้ว ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยจะพองตัวไปเรื่อยๆ บางทีอุดมการณ์ของการเป็นเจ้าของบ้านอาจคิดว่าราคาที่อยู่อาศัยจะเพิ่มขึ้นตลอดไป แต่นี่เป็นสิ่งที่โง่อย่างไม่น่าเชื่อที่จะเชื่อ
อุดมการณ์เจ้าของบ้าน กลืนกินครอบครัวที่มีรายได้น้อยและปานกลางจำนวนมาก เพราะพวกเขาไม่รู้ว่ากำลังพูดถึงอะไร หากกลุ่มหัวก้าวหน้าเคยสนับสนุนนโยบายที่มีหัวรุนแรงพอๆ กับการผลักดันการเป็นเจ้าของบ้านท่ามกลางฟองสบู่ที่อยู่อาศัย เราคงได้ยินเรื่องนี้ไปอีก 40 ปีข้างหน้า ส่วนเกินที่เกิดขึ้นจริงหรือที่ประดิษฐ์ขึ้นในช่วงทศวรรษ 1960 ยังคงเป็นฉากหลังที่ปีกขวาใช้ในการอภิปรายทางการเมืองในปัจจุบัน
แทนที่จะยอมรับความผิดพลาดของพวกเขา อุดมการณ์เจ้าของบ้านต้องการให้รัฐบาลทุ่มเงินให้กับการเป็นเจ้าของบ้านมากขึ้นอย่างเหลือเชื่อ (เงินมักจะไปอยู่ที่นายธนาคารมากกว่าเจ้าของบ้าน อย่างที่ฉันได้โต้เถียงกันที่อื่น.)
เพื่อประโยชน์ในการส่งเสริมนโยบายที่อยู่อาศัยที่ดีขึ้นในอนาคต สิ่งสำคัญคือต้องให้สาธารณชนรับทราบถึงความโง่เขลาของอุดมการณ์การเป็นเจ้าของบ้าน เราไม่มีเงินเหลือเฟือที่จะสนองอุดมการณ์อันวิปริตของพวกเขา หากการเป็นเจ้าของบ้านไม่สมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ เราก็ไม่ควรบอกผู้คนให้เสียสละการดูแลสุขภาพและความต้องการที่จำเป็นอื่นๆ เพื่อทำให้อุดมการณ์มีความสุข ถึงเวลาที่จะต้องบังคับใช้ความซื่อสัตย์ในการอภิปรายเรื่องนโยบายที่อยู่อาศัย
คณบดีเบเกอร์ เป็นผู้อำนวยการร่วมของ ศูนย์วิจัยเศรษฐกิจและนโยบาย (CEPR) เขาเป็นผู้เขียนของ พื้นที่
ZNetwork ได้รับทุนจากความมีน้ำใจของผู้อ่านเท่านั้น
บริจาค