ด้วยความพยายามอย่างยิ่งยวดที่จะทำให้ตัวเลขในพระราชบัญญัติลดเงินเฟ้อทำงานได้ ผู้เจรจาของวุฒิสภาจึงเก็บภาษี 1% จากการซื้อหุ้นคืนโดยบริษัทต่างๆ ในนาทีสุดท้าย แม้ว่าภาษีนี้ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 74 พันล้านดอลลาร์จะเป็นเพียงมากกว่า 0.1% ของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ในช่วงทศวรรษหน้าเพียงเล็กน้อย แต่ก็อาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นหนึ่งในสิ่งที่สำคัญที่สุด เสบียงกรัง ในกฎหมายใหม่
มีเหตุผลหลักสองประการที่บทบัญญัตินี้มีความสำคัญ ประการแรกตรงไปตรงมา ในขณะที่การซื้อคืนมักถูกปีศาจด้วยเหตุผลโง่ๆ แต่การจัดการภาษีในปัจจุบันถือเป็นปัญหาที่แท้จริง การซื้อคืนหุ้นและการจ่ายเงินปันผลเป็นกลไกทางเลือกที่บริษัทต่างๆ จ่ายผลกำไรให้กับผู้ถือหุ้น การจ่ายเงินปันผลจะถูกหักภาษีโดยตรงในระดับบุคคล อย่างไรก็ตาม เงินที่บริษัทจ่ายเพื่อซื้อคืนซึ่งให้แก่ผู้ถือหุ้นในรูปแบบของราคาหุ้นที่สูงขึ้น จะไม่ต้องเสียภาษี
ความไม่สมดุลนี้ไม่มีเหตุผลที่เป็นศูนย์ รัฐบาลไม่มีเหตุผลที่จะต้องการให้บริษัทต่างๆ จ่ายเงินเพื่อซื้อหุ้นคืนมากกว่าการจ่ายเงินปันผล แต่การปฏิบัติด้านภาษีให้แรงจูงใจที่ชัดเจนแก่พวกเขาในการดำเนินการดังกล่าว เป็นผลให้ส่วนแบ่งกำไรหลังหักภาษีที่จ่ายออกไปเป็นเงินปันผลลดลงเหลือน้อยกว่า 43% ในทศวรรษที่ผ่านมาจากมากกว่า 56% ในทศวรรษ 1960 ก่อนที่จะมีการกำหนดความถูกต้องตามกฎหมายของการซื้อคืน
คนที่ร่ำรวยที่สุดก็มีแนวโน้มที่จะเป็นผู้ได้รับผลประโยชน์มากที่สุดจากความไม่สมดุลนี้ ภาษีจะเป็นหนี้ก็ต่อเมื่อขายหุ้นได้กำไรเท่านั้น และคนที่ร่ำรวยที่สุดจำนวนมากก็ไม่จำเป็นต้องขายหุ้นเลย พวกเขาสามารถเลื่อนภาษีออกไปได้อย่างไม่มีกำหนดและส่งต่อหุ้นให้กับทายาทโดยไม่ต้องจ่ายภาษีกำไรจากการขายหุ้นให้ใครเลย
ผู้ถือหุ้นที่มีรายได้ปานกลางส่วนใหญ่มีหุ้นส่วนใหญ่อยู่ในบัญชีเกษียณอายุ สำหรับคนเหล่านี้ การรักษาภาษีสำหรับเงินปันผลและการซื้อคืนจะเหมือนกัน ผลตอบแทนทั้งหมดในบัญชี 401 (k) จะถูกหักภาษีเป็นรายได้ปกติเมื่อมีการดึงเงินออก
นอกเหนือจากการลดความไม่สมดุลนี้แล้ว ภาษีการซื้อคืนยังมีข้อได้เปรียบในการเก็บภาษีการถือครองหุ้นที่ไม่ต้องเสียภาษี ซึ่งจะรวมถึงการถือครองหุ้นของนักลงทุนต่างชาติที่ถือด้วย เกือบ 40% ของตลาด. เพื่อให้ชัดเจน ภาษีการซื้อคืน 1% ถือเป็นก้าวเล็กๆ ในเรื่องนี้ แต่กำลังไปในทิศทางที่ถูกต้อง
แม้ว่าการลดความไม่สมดุลระหว่างการปฏิบัติทางภาษีของการจ่ายเงินปันผลและการซื้อคืนถือเป็นเรื่องใหญ่ แต่ก็เป็นเหตุผลที่สำคัญน้อยกว่าที่จะต้องเฉลิมฉลองบทบัญญัติของกฎหมายใหม่นี้ การเก็บภาษีจากการซื้อหุ้นคืนเป็นก้าวหนึ่งในการก้าวออกจากการคิดภาษีเงินได้นิติบุคคลจากกำไรซึ่งห่างไกลจากความโปร่งใส ไปเป็นการคืนภาษีให้กับผู้ถือหุ้นซึ่งมีความโปร่งใส 100%
ประเด็นนี้ตรงไปตรงมา กรมสรรพากรไม่มีทางรู้โดยตรงว่าบริษัททำกำไรได้มากเพียงใด โดยอาศัยนักบัญชีของบริษัทในการปรับใช้กฎเกณฑ์เกี่ยวกับค่าเสื่อมราคา ค่าใช้จ่าย และปัจจัยอื่นๆ มากมายที่ช่วยให้พวกเขาสามารถกำหนดได้ว่ารายได้ของบริษัทเป็นกำไรเท่าใด
จำเป็นต้องพูด นักบัญชีมีแรงจูงใจมหาศาลในการลดผลกำไรที่รายงานไปยัง IRS พวกเขาใช้กลยุทธ์ที่หลากหลาย—บางอันถูกกฎหมายและบางอันน่าสงสัย—เพื่อทำให้กำไรของพวกเขาที่ต้องเสียภาษีสหรัฐฯ ดูน้อยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้
ในบางกรณี สิ่งเหล่านี้สามารถเป็นนวัตกรรมใหม่อย่างมากในการให้ผลกำไรของสหรัฐฯ ปรากฏเป็นกำไรที่ได้รับจากแหล่งหลบเลี่ยงภาษี เช่น ไอร์แลนด์หรือหมู่เกาะเคย์แมน พวกเขายังได้พัฒนากลไกที่สร้างสรรค์มากในการเลื่อนผลกำไรออกไปในช่วงเวลาที่อาจเป็นไปได้ สะดวกกว่าในการจดจำพวกเขา. และบางครั้งพวกเขาก็โกง
การกำหนดภาษีเงินได้นิติบุคคลตามผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น (กำไรจากการขายหุ้นและเงินปันผล) จะช่วยขจัดปัญหานี้โดยสิ้นเชิง นี่คือตัวเลขที่มีอยู่ในเว็บไซต์ทางการเงินใดๆ ทันที เป็นเพียงการเพิ่มขึ้นของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดในปีภาษี บวกกับการจ่ายเงินปันผล
IRS สามารถคำนวณภาระภาษีสำหรับบริษัทที่มีการซื้อขายหุ้นสาธารณะทุกแห่งในประเทศได้อย่างรวดเร็วในสเปรดชีตเดียว อาจเป็นที่พึงปรารถนาที่จะปล่อยให้การเฉลี่ยหลายปีลดภาระภาษีลงและมีกฎเกณฑ์บางประการในการจัดสรรความรับผิดทางภาษีเหนือเขตอำนาจศาลของประเทศ แต่ปัญหาเหล่านี้ไม่สำคัญเมื่อเทียบกับปัญหาที่ IRS เผชิญในการทบทวนการคำนวณกำไร
เรายังคงสามารถถกเถียงถึงอัตราภาษีที่เราต้องการกำหนดได้ ประเด็นก็คือเราสามารถวางใจได้ว่าเก็บอัตราภาษีใดก็ตามที่สภาคองเกรสกำหนดไว้จริงๆ ในขณะที่อัตราภาษีที่กำหนดคือ 21% ในปี 2019 บริษัทต่างๆ จะต้องชำระ เพียง 12.2% ของกำไรเป็นภาษี.
สิ่งสำคัญยิ่งกว่าการรวบรวมรายได้ตามเป้าหมาย การเปลี่ยนไปใช้ภาษีเงินได้นิติบุคคลจากผลตอบแทนที่ให้แก่ผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่จะช่วยลดอุตสาหกรรมที่พักพิงทางภาษี นักบัญชีและนักกฎหมายภาษีทุกคนที่สร้างรายได้มหาศาลด้วยการหาวิธีที่สร้างสรรค์ในการลดภาระภาษีของบริษัท จะต้องหางานที่มีประสิทธิผลมาเลี้ยงตัวเองแทน กรมสรรพากรยังสามารถลดขนาดของพนักงานที่ทุ่มเทให้กับการติดตามการคืนภาษีเงินได้นิติบุคคลได้อย่างมาก
แน่นอนว่าภาษี 1% จากการซื้อหุ้นคืนนั้นห่างไกลจากการเปลี่ยนพื้นฐานสำหรับภาษีเงินได้นิติบุคคลจากกำไรมาเป็นผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตาม มันเป็นก้าวแรกที่ยิ่งใหญ่ หลังจากใช้มาตรการนี้เป็นเวลาสองหรือสามปี จะสามารถเปรียบเทียบรายได้เป้าหมายกับสิ่งที่รัฐบาลรวบรวมได้ นอกจากนี้เรายังจะมีข้อมูลที่ดีเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการบังคับใช้ ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะไม่สำคัญ เนื่องจากเงินที่ใช้ในการซื้อคืนมีความโปร่งใสอย่างสมบูรณ์
น่าจะเป็นการสนับสนุนให้ก้าวต่อไป การเก็บภาษีผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้นที่เราเห็นนั้นสมเหตุสมผลมากกว่าการเก็บภาษีกำไรของบริษัทที่นักบัญชีของบริษัทคำนวณให้เรา การก้าวเข้ามาใกล้ด้วยภาษีการซื้อคืนควรช่วยทำให้ประเด็นนี้ชัดเจนสำหรับทุกคน
ZNetwork ได้รับทุนจากความมีน้ำใจของผู้อ่านเท่านั้น
บริจาค