"Federal Reserve ไม่ใช่ Federal มากกว่า Federal Express"
– เดนนิส คูซินิช อดีตพรรคเดโมแครต
สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรจากโอไฮโอ 10th อำเภอ
"ไม่มีสถาบันใดในสหรัฐอเมริกาที่มีสถานะสาธารณะสูงเช่นนี้
และผลงานที่ย่ำแย่เช่นนี้"
- มิลตัน ฟรีดแมน นักเศรษฐศาสตร์รางวัลโนเบล
The New York Times เพิ่งมี เรื่อง เกี่ยวกับวิธีที่สถาบันการเงินขนาดใหญ่ใน Wall Street (Goldman Sachs, JPMorgan Chase และ Morgan Stanley เป็นต้น) มีความกระตือรือร้นอย่างมากและมีส่วนร่วมในการดำเนินธุรกิจที่น่าสงสัยในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ดูเหมือนว่าการยกเว้นที่ได้รับจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในปี 2003 ร่วมกับกฎระเบียบที่ผ่อนคลายซึ่งได้รับอนุมัติจากสภาคองเกรส อนุญาตให้ธนาคารต่างๆ ลงทุน (เช่น เก็งกำไร) ในโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้ในการจัดเก็บ ขนส่ง และส่งมอบสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าว เช่น โลหะ น้ำมัน ข้าวสาลี ฝ้าย กาแฟ ปิโตรเลียม และไฟฟ้า
เรื่องราวของ The Times มุ่งเน้นไปที่การกระทำของ Goldman Sachs และการกล่าวหาว่าบิดเบือนตลาดอะลูมิเนียม เมื่อสามปีที่แล้ว Goldman Sachs ได้ซื้อ Metro International Trade Services ซึ่งเป็นบริษัทจัดเก็บอะลูมิเนียม นับตั้งแต่ซื้อ เวลารอโดยเฉลี่ยที่สถานที่จัดเก็บเพิ่มขึ้น 10 เท่า และอะไรเป็นสาเหตุที่ทำให้เวลารอเพิ่มขึ้นนี้ มีรายงานว่า Goldman Sachs ย้ายสต็อกอลูมิเนียม 90% ระหว่างคลังสินค้าต่างๆ ทุกวัน ตามที่พนักงานปัจจุบันและอดีตของ Metro ระบุว่า ผลลัพธ์ที่ได้คือปัญหาคอขวดเทียม ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนการถือครองเพิ่มขึ้น
สิ่งนี้จะเป็นประโยชน์ต่อลูกค้าและผู้บริโภคขั้นสุดท้ายอย่างไรนั้นยังไม่ชัดเจนในทันที
“มันเป็นต้นทุนที่สร้างขึ้นเอง” Jorge Vazquez ที่ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมอะลูมิเนียมกล่าว “มันเป็นอุปสรรคต่อเศรษฐกิจ ทุกคนจ่ายเงินเพื่อมัน”
โครงการนี้คาดว่าจะทำให้ผู้บริโภคชาวอเมริกันต้องเสียค่าใช้จ่ายประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามปีที่ผ่านมา แต่สิ่งที่น่าจะสร้างความกังวลให้กับหน่วยงานกำกับดูแลมากขึ้น และสิ่งที่อาจทำให้หน่วยงานกำกับดูแลต้องทำอะไรบางอย่างจริงๆ ก็คือต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นสำหรับบริษัท MillerCoors, Coca-Cola, Boeing หรือบริษัทอื่นๆ ที่ใช้อะลูมิเนียมในปริมาณมาก
ผลที่ตามมาจากการเปิดเผยใน New York Times กำลังเกิดขึ้นแล้ว โดย JP Morgan Chase ประกาศว่าพวกเขาจะเลิกซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์อีกต่อไป อย่างไรก็ตาม Goldman Sachs ยืนหยัดมั่นคง โดยกล่าวว่า "รายงานข่าวล่าสุดกล่าวหา Metro อย่างไม่ถูกต้องว่าจงใจสร้างการขาดแคลนอะลูมิเนียม และยืนยันอย่างไม่ถูกต้องว่า Metro ย้ายอะลูมิเนียมจากคลังสินค้าแห่งหนึ่งไปยังอีกคลังสินค้าหนึ่งเพื่อหารายได้ค่าเช่ามากขึ้น"
แต่ Goldman Sachs จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับการเล่นมากเกินไป วุฒิสมาชิกเอลิซาเบธ วอร์เรน (ดี – แมสซาชูเซตส์) สมาชิกคณะกรรมาธิการการธนาคารของวุฒิสภาและบุคคลที่ไม่เป็นที่รู้จักว่าคิดอย่างไรเกี่ยวกับสถาบันการเงินของอเมริกา แสดงความกังวลเกี่ยวกับเรื่องนี้อย่างมาก โดยกล่าวว่า “ฉันแบ่งปันความกังวลของหลายๆ คน ของเพื่อนร่วมงานของฉันเกี่ยวกับผู้จัดการสินทรัพย์ที่ธนาคาร Wall Street ขนาดใหญ่ที่ใช้การควบคุมส่วนสำคัญของโครงสร้างพื้นฐานของอเมริกา
ธนาคารกลางสหรัฐกำลังตรวจสอบข้อยกเว้นที่ให้กับธนาคารต่างๆ เพื่อให้พวกเขาสามารถเก็งกำไรในกิจกรรมที่ไม่ใช่ธนาคารได้ ในแถลงการณ์ เฟดกล่าวว่า "จะติดตามกิจกรรมสินค้าโภคภัณฑ์ของบริษัทภายใต้การดูแลอย่างสม่ำเสมอ และกำลังทบทวนความมุ่งมั่นในปี 2003 ว่ากิจกรรมสินค้าโภคภัณฑ์บางอย่างเป็นส่วนเสริมของกิจกรรมทางการเงิน และด้วยเหตุนี้จึงได้รับอนุญาตสำหรับบริษัทที่ถือครองธนาคาร" แต่น่าเสียดายที่ดูเหมือนว่าพวกเขาไม่มีแผนที่จะกำหนดให้ธนาคารขายสินทรัพย์ที่พวกเขาได้มาเพื่อทำธุรกิจในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
ในส่วนของเขา วุฒิสมาชิกเชอร์รอด บราวน์ (ดี – โอไฮโอ) ซึ่งเป็นสมาชิกของคณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภาและคณะกรรมการการคลังของวุฒิสภากล่าวว่า “ธนาคารควรเป็นธนาคาร … พวกเขาควรกู้ยืมเงิน ไม่ใช่ปั่นป่วนตลาดเพื่อผลักดันราคาให้กับผู้ผลิต และทำให้ระบบการเงินทั้งหมดของเราตกอยู่ในความเสี่ยงที่ไม่เหมาะสม”
แต่คำถามที่ใหญ่กว่านั้นที่สามารถถามได้คือ “บทบาทของ Fed คืออะไร?” ตามเอกสารของบริษัทเอง มี “อำนาจกำกับดูแลและกำกับดูแลสถาบันการเงินและกิจกรรมต่างๆ มากมาย โดยทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางและรัฐอื่นๆ เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยและความมั่นคงของสถาบันการเงิน ความมั่นคงในตลาดการเงิน และการปฏิบัติต่อผู้บริโภคในธุรกรรมทางการเงินอย่างยุติธรรมและเสมอภาค”
สิ่งสำคัญอย่างน้อยที่สุด นี่ทำให้เกิดคำถามร้ายแรงอีกข้อหนึ่ง หลังจากที่เราได้เรียนรู้ทั้งหมดอันเป็นผลจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 แล้ว เหตุใด Fed จึงยอมให้ธนาคารต่างๆ ทำการลงทุนจำนวนมากในธุรกิจที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเงิน (เช่น การพนัน) ในเมื่อเห็นได้ชัดว่าพวกเขาแทบไม่เข้าใจถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสายธุรกิจหลักของพวกเขา ในที่แรก? ฉันหมายถึงว่าเหตุใดรัฐบาลจึงยอมให้มีพฤติกรรมที่ประมาทเลินเล่อและไร้ความรับผิดชอบเช่นนี้?
นั่นเป็นเรื่องง่าย เนื่องจาก Federal Reserve เป็นธนาคารเอกชนและไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของรัฐบาล ในความเป็นจริง นี่เป็นธนาคารกลางแห่งที่ 237 ที่อเมริกามีในประวัติศาสตร์ XNUMX ปีของเธอ ผู้อ่านที่สนใจอาจต้องการดูว่าเกิดอะไรขึ้นกับสองรายการแรก
ระบบธนาคารกลางสหรัฐแบ่งออกเป็น 12 เขตภูมิภาค โดยแต่ละเขตมีธนาคารของตนเอง ธนาคารกลางสหรัฐประจำภูมิภาคเป็นธนาคารเอกชน อีกครั้งหนึ่งพวกเขาไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของรัฐบาล เพื่ออ้างอิง เรื่อง ที่ปรากฏใน Bloomberg News “The New York Fed และธนาคารในภูมิภาคอื่นๆ ยืนยันว่าพวกเขาเป็นสถาบันที่แยกจากกัน โดยมีธนาคารสมาชิกเป็นเจ้าของ และไม่อยู่ภายใต้ข้อจำกัดของรัฐบาลกลาง”
และคนประเภทไหนที่ดูแล Fed? น่าแปลกที่ Jamie Dimon ประธานคณะกรรมการและซีอีโอของ JP Morgan Chase ซึ่งเป็นสถาบันที่ไม่คุ้นเคยกับข้อขัดแย้งและดำเนินคดีตามกฎหมาย และได้รับเงินช่วยเหลืออย่างน้อย 26 พันล้านดอลลาร์จากผู้เสียภาษีที่ได้รับการสนับสนุนจากผู้เสียภาษีมาตั้งแต่ปี 2008 จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ ในคณะกรรมการบริหารของธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์ก (ธนาคารที่ทรงอิทธิพลที่สุดในบรรดาธนาคารระดับภูมิภาค 12 แห่ง)
เพื่อเพิ่มการดูถูกอาการบาดเจ็บ ขณะนี้แลร์รี ซัมเมอร์สได้รับการกล่าวถึงว่าเป็นผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานเฟดคนต่อไป นี่คือชายคนหนึ่งซึ่งตำแหน่งอธิการบดีของมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ดสรุปได้ดีที่สุดว่า "ลูกไก่: คุณไม่สามารถอยู่ร่วมกับพวกมันได้ และคุณไม่สามารถอยู่ได้โดยปราศจากพวกมัน ใช่ไหมเพื่อน ๆ" นี่คือชายผู้ในฐานะรัฐมนตรีกระทรวงการคลังภายใต้ประธานาธิบดีคลินตัน มีส่วนสำคัญในการยกเลิกบทบัญญัติหลักของพระราชบัญญัติ Glass – Steagall ซึ่งเป็นการกระทำที่ส่วนใหญ่ (จนถึงปี 1999) ได้จำกัดประเภทของกิจกรรมที่มีความเสี่ยง ที่ธนาคารต่างๆ สามารถเข้าไปมีส่วนร่วมได้ ได้รับการยกย่องว่าเป็นเหตุผลหลักที่อเมริกาสามารถดำเนินไปเป็นเวลาหลายทศวรรษโดยปราศจากวิกฤติทางการเงินหรือความตื่นตระหนกครั้งใหญ่
เก้าปีสั้นๆ หลังจากการยกเลิก Glass - Steagall อเมริกาคงมีวิกฤติทางการเงินที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ซึ่งนำความยากลำบากและความทุกข์ยากมาสู่ชาวอเมริกันหลายล้านคน
นาย Summers ยังเป็นนักวิจารณ์อย่างตรงไปตรงมาเกี่ยวกับการควบคุมตลาดอนุพันธ์ระดับโลกที่ไม่ได้รับการควบคุมในปัจจุบัน ซึ่งเป็นตลาดที่คาดว่าจะมีมูลค่า 639 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งมีมูลค่าเกือบสิบเท่าของมูลค่ารวมของโลกทั้งหมด หาก (มีโอกาสมากขึ้นที่ตลาดนี้จะล่มสลาย) ม้าทุกตัวของราชาและคนของราชาทั้งหมดจะไม่สามารถรวบรวม Humpty Dumpty กลับมารวมกันอีกครั้งได้
สิ่งที่แปลกประหลาดอีกอย่างหนึ่งเกี่ยวกับ Fed ก็คือความจริงที่ว่าสำหรับทุก ๆ ดอลลาร์ที่ Federal Reserve สร้างขึ้น จะมีการสร้างหนี้หนึ่งดอลลาร์ด้วยเช่นกัน Federal Reserve “สร้าง” เงิน (เช่น นำเงินเข้าสู่การหมุนเวียน) โดยการซื้อหนี้ของรัฐบาลกลาง (เช่น รัฐบาลสหรัฐฯ) แล้ว Federal Reserve มีเงินเพื่อซื้อหนี้ทั้งหมดนี้ได้อย่างไร? คำถามที่ดี. มันไม่ได้ Fed เพียงแต่สร้างเงินทางอิเล็กทรอนิกส์จากอากาศ โดยต้นทุนของหนี้ที่ Federal Reserve ซื้อไว้นั้นเป็นเพียงการบันทึกไว้ในบัญชีของรัฐบาลเท่านั้น เนื่องจากหนี้ที่ Federal Reserve ซื้อนั้นนับรวมกับเพดานหนี้ของประเทศ
นับตั้งแต่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2008 ธนาคารกลางสหรัฐได้ให้คำมั่นสัญญาขั้นต่ำไว้ที่ 7.77 ล้านล้านดอลลาร์ (บางส่วน รายงาน วางตัวเลขไว้ที่ 16 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่ามูลค่ารวมของเศรษฐกิจสหรัฐฯ) เพื่อช่วยเหลืออุตสาหกรรมการเงิน โดยให้กู้ยืมแก่ธนาคารและบริษัททางการเงินที่ได้รับผลกระทบจากวิกฤติอย่างน้อย 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือวิกฤติที่เกิดขึ้นจากการกระทำของวอลล์สตรีทเอง น่าแปลกใจไหมที่ธนาคารเอกชนควบคุมธนาคารเอกชนอื่นๆ เศรษฐกิจของอเมริกาจึงอยู่ในสภาพที่เป็นอยู่?
Federal Reserve ไม่ได้เป็นอะไรมากไปกว่าตัวกลางระหว่างรัฐบาลสหรัฐฯ และเศรษฐกิจสหรัฐฯ (และเป็นคนกลางที่ไม่มีประสิทธิภาพในตอนนั้น) หากกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ เป็นเพียงการออกเงินกระดาษ เช่นเดียวกับที่สามารถทำได้กับเหรียญในปัจจุบัน แทนที่จะปล่อยให้ Fed ดำเนินการ อัตราเลขชี้กำลังที่สหรัฐฯ กำลังสร้างหนี้อยู่ในปัจจุบันน่าจะชะลอตัวลง
เหตุใดเราจึงปล่อยให้สถาบันเอกชนที่กินสัตว์อื่นนี้ดำรงอยู่ต่อไปและคุกคามความเป็นอยู่ที่ดีของสังคมของเรานั้นน่าสับสนอย่างแท้จริง
“โครงการเคลื่อนย้ายอะลูมิเนียมของ Goldman Sachs ที่แปลกประหลาดทำให้ผู้บริโภคสหรัฐต้องเสียค่าใช้จ่าย 5 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา” โดย Adam Taylor, 20 กรกฎาคมth, 2013, นักธุรกิจภายใน. เข้าถึงได้ที่:
http://www.businessinsider.com/goldmans-alleged-aluminum-scam-2013-7#ixzz2aHnETgrg
“A Shuffle of Aluminium, but to Banks, Pure Gold” โดย David Kocieniewski พร้อมรายงานโดย Gretchen Morgenson และสนับสนุนการวิจัยโดย Alain Delaquérière, 20 กรกฎาคมth, พ.ศ. 2013, เดอะนิวยอร์กไทม์ส เข้าถึงได้ที่:
http://www.nytimes.com/2013/07/21/business/a-shuffle-of-aluminum-but-to-banks-pure-gold.html?pagewanted=1&=_r=6&_r=1&
“ผู้ดูแลผลประโยชน์ของ AIG ควรตอบผู้เสียภาษี ไม่ใช่ Fed Towns Says” โดย Mark Pittman, James Sterngold และ Hugh Son, 12 พฤษภาคมth, 2009, บลูมเบิร์ก, เข้าถึงได้ที่:
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=avjlPu.bRVmk
“เบอร์นันเก้กล่าวว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็นความเสี่ยงในช่วงต้นที่ขัดขวางการเติบโต” โดย Joshua Zumbrun และ Aki Ito, 2 มีนาคม 2013, Bloomberg เข้าถึงได้ที่:
http://www.bloomberg.com/news/2013-03-02/bernanke-says-raising-interest-rates-early-risks-stifling-growth.html
“Bill Clinton: Larry Summers และ Bob Rubin ให้คำแนะนำที่น่ารังเกียจเกี่ยวกับอนุพันธ์แก่ฉัน” โดย Henry Blodget, 19 เมษายนth, 2010, นักธุรกิจภายใน. เข้าถึงได้ที่: http://www.businessinsider.com/henry-blodget-bill-clinton-larry-summers-and-bob-rubin-gave-me-lousy-advice-about-derivatives-2010-4#ixzz2aPquOfE5
“Central Banking in the United States” โครงการเกี่ยวกับประวัติศาสตร์อเมริกา: “จากการปฏิวัติสู่การฟื้นฟูและอื่น ๆ”, มหาวิทยาลัยโกรนินเกน ประเทศเนเธอร์แลนด์ เข้าถึงได้ที่:
http://www.let.rug.nl/usa/essays/general/a-brief-history-of-central-banking/central-banking-in-the-united-states.php
“หนี้ในเวลาเป็นศูนย์” โดย Paul Krugman, 2 มกราคมnd, พ.ศ. 2013, เดอะนิวยอร์กไทม์ส เข้าถึงได้ที่:
http://krugman.blogs.nytimes.com/2013/01/02/debt-in-a-time-of-zero/
“Elizabeth Warren ต้องการนำเรื่องราวอะลูมิเนียมของ Goldman Sachs นี้ไปใช้แล้ววิ่งข้าม Wall Street ไปพร้อมกับมัน” โดย Linette Lopez, 23 กรกฎาคมrd, 2013, นักธุรกิจภายใน. เข้าถึงได้ที่:
http://www.businessinsider.com/senate-banking-on-wall-st-commodities-2013-7#ixzz2aNqLhJcr
“ข้อมูลลับครั้งหนึ่งของ Fed ที่รวบรวมโดย Bloomberg เผยแพร่สู่สาธารณะ” โดย Phil Kuntz และ Bob Ivry, 23 ธันวาคม 2011, Bloomberg เข้าถึงได้ที่:
http://www.bloomberg.com/news/2011-12-23/fed-s-once-secret-data-compiled-by-bloomberg-released-to-public.html
“Goldman Sachs เกี่ยวกับอะลูมิเนียมและสินค้าโภคภัณฑ์” เอกสารข้อเท็จจริงของ Goldman Sachs เข้าถึงได้ที่:
http://www.goldmansachs.com/media-relations/in-the-news/current/goldman-sachs-physical-commodities-7-23-13.html
“Jamie Dimon และ Jeffrey B. Kindler ได้รับเลือกเป็นกรรมการของ Fed ในนิวยอร์กอีกครั้ง” ข่าวประชาสัมพันธ์ของ Federal Reserve Bank of New York
5 กุมภาพันธ์ 2010 เข้าถึงได้ที่:
http://www.newyorkfed.org/newsevents/news/aboutthefed/2010/oa100205.html
JPMorgan Chase ออกจากการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์โดย REUTERS ผ่านทาง The New York Times วันที่ 26 กรกฎาคมth, 2013. เข้าถึงได้ที่:
http://www.nytimes.com/2013/07/27/business/jpmorgan-chase-exits-physical-commodities-trading.html?ref=morganjpchaseandcompany
“พบกับ ISDAfix ภาคต่อของ Libor Scandal” โดย Matthew Leising, Lindsay Fortado และ Jim Brunsden วันที่ 18 เมษายนth, 2012, สัปดาห์ธุรกิจของบลูมเบอร์ เข้าถึงได้ที่:
http://www.businessweek.com/articles/2013-04-18/meet-isdafix-the-libor-scandals-sequel
“MillerCoors, Coca-Cola กล่าวหาว่าธนาคารขนาดใหญ่กำลังปั่นป่วนตลาดอะลูมิเนียม” โดย Jeff Engel, The Business Journal, 17 กรกฎาคมth, 2013. เข้าถึงได้ที่:
http://www.bizjournals.com/milwaukee/blog/2013/07/millercoors-coca-cola-accuse-big.html
“สมาชิกของคณะกรรมการ” JP Morgan Chase & Co. เข้าถึงได้ที่:
http://www.jpmorganchase.com/corporate/About-JPMC/board-of-directors.htm
“เงินช่วยเหลือของ Fed มูลค่า 16 ล้านล้านดอลลาร์อยู่ภายใต้การรายงาน” โดย Tracey Greenstein, 20 กันยายนth, 2011, ฟอร์บส์. เข้าถึงได้ที่:
http://www.forbes.com/sites/traceygreenstein/2011/09/20/the-feds-16-trillion-bailouts-under-reported/
“The Federal Reserve System: วัตถุประสงค์และหน้าที่” Board of Governors of the Federal Reserve System, Washington, D.C, Ninth Edition, มิถุนายน 2005 เข้าถึงได้จาก:
http://www.federalreserve.gov/pf/pdf/pf_complete.pdf
“เงิน TARP หายไปไหน? เสรีภาพในการฟ้องร้องเพื่อเปิดเผยความก้าวหน้าของผู้รับ” โดย Miranda Fleschert, Washington Legal Foundation, Vol. ฉบับที่ 18 ฉบับที่ 28, 23 ตุลาคม 2009 เข้าถึงได้จาก:
http://www.wlf.org/Upload/legalstudies/legalopinionletter/102309Fleschert_LOL.pdf
“หนังสือข้อเท็จจริงโลก” ซีไอเอ เข้าถึงได้ที่:
https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/geos/xx.html
ZNetwork ได้รับทุนจากความมีน้ำใจของผู้อ่านเท่านั้น
บริจาค