Ak ste ako mnohí poškodení ľudia, ktorých poznám, vyhliadka na zakopnutie, zakopnutie a možno aj zrútenie ekonomického impéria USA je skutočne vítaná.
Tak sa povzbudzujte, zdá sa, že svitla sezóna kompenzácií. Bývalý guvernér Federálneho rezervného systému Paul Volcker začiatkom tohto roka varoval pred „75% pravdepodobnosťou, že finančná kríza zasiahne USA v nasledujúcich piatich rokoch, ak nezmenia svoju politiku“.
Ako povedal Volcker pre Financial Times pred mesiacom: „Myslím si, že problém je v tom, že tu nie je pocit krízy. Iste, môžete hovoriť o rozpočtovom deficite v Amerike, ak si myslíte, že je to problém – a ja si myslím, že je to veľký problém –, ale nie je tu pocit krízy, takže nikto nechce počúvať.“
To sa možno práve zmenilo. Volckerov nástupca, Alan Greenspan, minulý týždeň vystrašil finančné trhy do malého záchvatu, keď priznal: „Zdá sa byť presvedčivé, že vzhľadom na veľkosť deficitu bežného účtu USA musí v určitom bode nastať znížená chuť pridávať k dolárovým zostatkom. '
Bývalý minister práce USA Robert Reich v septembri predpovedal: „Hlavný prúd je taký, že rozpočtový deficit sa bude prehlbovať. Zároveň je hlavným prúdom názor, že nie je dôvod domnievať sa, že obchodný deficit sa v dohľadnej dobe zníži. V skutočnosti vidím, že dolár naďalej klesá a v určitom bode vidím bod zlomu, pretože v určitom bode sa z neho stane mizerná investícia.
Týždeň po voľbách bývalý minister financií Robert Rubin obvinil Busha, že sa „zahráva s ohňom“, pretože dovolil oslabiť dolár popri pokračujúcich federálnych deficitných výdavkoch, čo by spôsobilo „vážne narušenie našich finančných trhov“.
C. Fred Bergsten, riaditeľ Inštitútu pre medzinárodnú ekonomiku vo Washingtone (hlas čistej ortodoxie), dodal: „Každý na trhu vie, že dolár musí výrazne klesnúť. Ľudia začínajú utekať k východom.“
Tento pokus o odchod by mohol byť pre Čínu mimoriadne nákladný, napríklad bývalý úradník ministerstva financií Nouriel Roubini agentúre Reuters povedal, že v prípade povolenia čínskej meny by sa stratilo približne 8 % HDP – alebo pol bilióna amerických dolárov. nájsť svoju skutočnú hodnotu a dolár sa prepadol o ďalších 20 %.
Samozrejme, nejde len o sledovanie volatility ceny dolára voči iným krajinám, ktoré budú klesať, klesať a posilňovať z nevyrovnaných krátkodobých dôvodov. Vyžaduje sa hlbšia štrukturálna analýza.
Anarchista z Yale David Graeber napoly žartom navrhuje „systematickú deľbu práce, v ktorej marxisti kritizujú politickú ekonómiu, no neorganizujú sa, a anarchisti sa starajú o každodenné organizovanie, ale v otázkach abstraktnej teórie sa podriaďujú marxistom. ; tj, v ktorej marxisti vysvetľujú, prečo došlo k ekonomickému krachu v Argentíne a anarchisti sa zaoberajú tým, čo s tým robiť.“
Dobre, čo teda majú na to povedať marxisti a iní disidentskí ekonómovia, čo s hroziacimi finančnými problémami v megaargentínskom meradle?
Na začiatok s diagnózami situácie stojí za to uviesť štyri kritické myšlienkové prúdy, pretože majú trochu odlišné – a často si konkurujúce – predstavy o tom, čo trápi USA a globálny kapitalizmus:
1) príliš konkurenčné korporácie, ktoré znižujú mieru zisku; 2) nadmerná dôvera v rámci finančných trhov, ktoré dnes fungujú skôr ako kasíno než sporiaci/investičný mechanizmus; 3) Nadprodukcia komodít ako pretrvávajúci odraz nedostatočnej kúpnej sily spotrebiteľov; a 4) Nadmerná akumulácia kapitálu vo všeobecnosti, problém, ktorý nemožno navždy vytlačiť, ale ktorý jedného dňa musí čeliť vážnejšej devalvácii.
V prvom prípade je najlepším príkladom kniha historika UCLA Roberta Brennera z roku 2003 *The Boom and the Bubble* a následná analýza v New Left Review, London Review of Books, Against the Current a ďalších časopisoch.
V druhom prípade stúpenci zosnulého amerického finančného ekonóma Hymana Minského – ako David Felix z Washingtonskej univerzity a Steve Keen z University of Western Sydney – tvrdia, že finančné trhy sa neúprosne posúvajú od prispôsobenia kapitalizmu, cez hosťovanie špekulatívnych investícií, k čistému hazardu, v duchu starých schém obrátených pyramíd v 'Ponzi' štýle.
Tretia kategória čerpá z odkazu Johna Maynarda Keynesa, ktorého riešenia „nedostatočnej spotreby“ zvyčajne zahŕňajú voľné úvery a štedré štátne dotácie, aby sa zvýšila kúpna sila spotrebiteľov. Mnohí radikálni ekonómovia v USA obnovili túto argumentačnú líniu, možno preto, že je to politicky bezpečnejšie ako volanie po antikapitalistickej revolúcii. (Reagan, Bush starší a Bush mladší by sa dali opísať ako „vojenskí keynesiánci“ vďaka ich obrovským rozpočtovým deficitom a hedonizmu Pentagonu.)
Argumentujúc štvrtým prípadom, výreční klasickí marxisti ako Ellen Meikskins Wood vo svojej knihe *Impérium kapitálu* (2003) a David Harvey v *The New Imperialism* (2004) aktualizovali dôležité predchádzajúce správy o nadmernej akumulácii od Simona Clarka (*keynesianizmus, monetarizmus and the Crisis of the State*, 1988), Harvey v *The Condition of Postmodernity* (1989), Harry Shutt (*The Trouble with Capitalism*, 1999) a Robert Biel (*The New Imperialism*, 2000).
Proti nim stojí marxistická pozícia, ktorá rešpektuje silu, vynaliezavosť a schopnosť samoliečby v rámci kapitalizmu – a najmä reflektuje slabosť hlavného nepriateľa systému: robotnícku triedu. Medzi tých, ktorí tvrdia, že systém *nečelí* systémovej kríze nadmernej akumulácie, patria Leo Panitch, Sam Gindin a Chris Rude v novom registri socialistov 2005: The Empire Reloaded*, Doug Henwood vo filme *After the New Economy* (2003) a Giovanni Arrighi (kritizujúci Brennera) v *New Left Review* minulý rok.
Niektoré z týchto posledných správ zdôrazňujú piatu školu marxistickej teórie: triedny boj ako determinant. A je pravda, že svetová robotnícka trieda a takmer všetky protihegemonické národné boje utrpeli v priebehu posledných troch desaťročí vytrvalé, oslabujúce porážky, čo určite pomáha vysvetliť zjavné zotavenie kapitálu zo strastí zo 1970. rokov.
Vnútorné rozpory však naďalej prebublávajú. Globalizácia spôsobila ekonomickú stagnáciu, nie dynamiku. Dokonca aj podľa Svetovej banky klesol nárast svetového ročného HDP na osobu z 3.6 % v 1960. rokoch, na 2.1 % v 1970. rokoch, na 1.3 % v 1980. rokoch na 1.1 % v 1990. rokoch a 1 % na začiatku 2000. storočia. .
Okrem toho ukazovatele HDP sú notoricky známym nadhodnotením sociálneho blahobytu, najmä odkedy sa zhoršovanie životného prostredia stalo extrémnejším od 1970. rokov XNUMX. storočia. Musíme tiež zohľadniť extrémne nerovnomerný charakter akumulácie na celom svete, pričom niektoré lokality – ako východná Európa a Afrika – trpia rýchlym poklesom HDP na obyvateľa počas veľkej časti epochy globalizácie.
Alebo zvážte klasický symptóm kapitalistickej krízy: firemnú mieru zisku. Na prvý pohľad sa zdalo, že miera zisku po zdanení amerických spoločností – ktorá od polovice 1960. rokov prudko klesala – sa začiatkom roku 1984 obnovila a takmer dosiahla skoršie povojnové maximá (hoci treba povedať, že daňové sadzby boli v r. posledné obdobie).
Na druhej strane, podnikové úrokové platby zostali na rekordne vysokých úrovniach počas 1980. až 90. rokov. Po odpočítaní úrokových nákladov získame lepší prehľad o čistých príjmoch, ktoré má firma k dispozícii na budúce investície a akumuláciu, ktoré podľa francúzskych marxistov Gérarda Duménila a Dominique Lévyho skutočne zostali oveľa nižšie od začiatku 1980. rokov XNUMX. storočia až po súčasnosť v porovnaní s predchádzajúcimi obdobiami. ://www.cepremap.ens.fr).
Duménil a Lévy tiež dekonštruujú spôsoby, akými americké korporácie reagovali na klesajúcu akumuláciu výrobného sektora. Príjmy z výroby boli zodpovedné za zhruba polovicu celkových (pred zdanením) podnikových ziskov počas štvrťstoročia povojnového „zlatého veku“, ale začiatkom 20. storočia klesli pod 2000 %.
Naproti tomu zisky vo finančnom sektore vzrástli z 10 – 20 % v priebehu 1950. – 60. rokov 30. storočia na viac ako 2000 % do roku 1980. Finančníci zdvojnásobili svoju základňu aktív v porovnaní s nefinančnými partnermi počas 90. – XNUMX. rokov.
Čo to znamená?
Podľa Harveyho sa rozpory kapitalizmu „vytlačili“ namiesto toho, aby sa vyriešili: presunuli sa naprieč časom a priestorom, najmä prostredníctvom hyperaktívnych finančných trhov. Čas sa počíta v obrovskej úverovej bubline, ktorá vám umožňuje platiť teraz na základe dlhu a dúfať, že zarobíte budúce príjmy na pokrytie splátok úverov.
A využitie „priestoru“ v kapitalizme – vysídľovanie z geografickej krízy – je v skutočnosti to, o čom bola globalizácia: umožnenie korporáciám, ktoré čelia klesajúcim ziskom, hľadať úľavu na miestach, kde sú suroviny a práca lacnejšie, kde je menej predpisov a kde by mohli vzniknúť nové trhy pre produkty. vynoriť sa. Firemné zisky získané z globálnych operácií preto vzrástli z rozsahu 4 až 8 % počas 1950-tych až 60-tych rokov na viac ako 20 % do roku 2000.
Iste, niektoré z problémov, ktorým kapitalizmus čelí, neboli jednoducho zastavené a posunuté. Za posledných 30 rokov sa na rôznych miestach vyskytli niektoré kruté zásahy – znehodnotenie aktív.
Patria medzi ne dlhová kríza tretieho sveta (začiatok 1980. rokov 1980. storočia pre komerčných veriteľov, ale stále prebieha vo väčšine štátov a spoločností sveta); šoky vo financovaní energetiky (polovica 1987. rokov 1991. storočia); prepady medzinárodných akciových (93) a majetkových (1995 – 2002) trhov; krízy takmer vo všetkých veľkých krajinách s rozvíjajúcim sa trhom (XNUMX – XNUMX); a dokonca aj obrovské individuálne bankroty, ktoré mali silné medzinárodné vlny.
Medzi príklady finančno-špekulatívnych hazardných hier z konca 1990. rokov minulého storočia, ktoré sa veľmi zhoršili v oblasti derivátov, exotických pozícií na akciovom trhu, obchodovania s menami a zlých stávok na komoditné futures a úrokové futures, patrí Long-Term Capital Management (3.5 miliardy USD) (1998), Sumitomo/Londýn Metal Exchange (1.6 miliardy USD) (1996), IGMetallgessellschaft (2.2 miliardy USD) (1994), Kashima Oil (1.57 miliardy USD) (1994), Orange County, Kalifornia (1.5 miliardy USD) (1994), Barings Bank (900 miliónov) ( 1995), belgická vláda (1 miliarda USD) (1997) a Union Bank of Switzerland (690 miliónov USD) (1998).
Od roku 2000 následné bankroty amerických firiem v ešte väčšom rozsahu – napr. Enron, Anderson Accounting, World Com, Tyco – súviseli viac s korupciou, ale boli aj príznakmi finančného hazardu na nevyspelých trhoch.
Najdôležitejšie je, že americký akciový trh bol až do roku 2000 miestom obrovskej bubliny „novej ekonomiky“, ktorá možno vyvrcholila pádom spoločnosti Dot Com, ktorý z účtovných kníh vymazal papierové bohatstvo v hodnote 8.5 bilióna dolárov od vrcholu po dno (len v USA) – ale na druhej strane sa v rokoch 2003 – 04 zdanlivo reinfluje vďaka návratu domácich investorov a tokom podielových fondov a v budúcich rokoch sa môže ešte zvýšiť, ak Bush začne privatizáciu sociálneho zabezpečenia.
V roku 1 došlo k prepadom nielen v New Yorku, ale aj vo Fínsku, Nemecku, Grécku, Írsku, Holandsku a Švédsku o 3/2002 a na väčšine ostatných akciových trhov došlo k ďalším menej závažným pádom.
David Harvey poskytuje ďalší nápad na interpretáciu toho, ako systém reaguje na nadmernú akumuláciu a finančný previs. Inšpirovaný úvahami Rosy Luxemburgovej spred storočia o vzťahoch medzi kapitalizmom a nekapitalistickými sférami života, opisuje nové systémy „akumulácie vyvlastňovaním“, čo v podstate znamená drancovanie spoločného majetku a využívanie mimoekonomickej moci na získať zisky.
Systémy vyvlastňovania dnes výraznejšie útočia aj na sféru „reprodukcie“, kde dochádza k vykorisťovaniu najmä prostredníctvom nerovných rodových mocenských vzťahov. To odráža „reprivatizáciu“ života, ako tvrdia politológovia z York University Isabella Bakker a Stephen Gill vo svojej knihe z roku 2003 *Power, Production and Social Reproduction*.
Spoločne tieto koncepty umožňujú marxistom vysvetliť, prečo „kapitalistická kríza“ automaticky negeneruje druhy rozpadov platobného systému a masové problémy jadrovej kapitalistickej nezamestnanosti, ktorých sme boli svedkami počas hlavnej predchádzajúcej konjunkcie nadmernej akumulácie, Veľkej hospodárskej krízy.
Podľa starostlivej analýzy Grega Alba z York University v minuloročnom *Socialist Register 2004: The New Imperial Challenge*, 'Ekonomické spomalenie a neoliberalizmus viedli od 1970. rokov XNUMX. storočia k významnej finančnej finančnej náročnosti.' Dnes 'Deflácia bubliny aktív pridáva ďalšie napätie medzi USA a ostatnými zónami, ktoré komplikuje akúkoľvek cestu prispôsobovania sa na svetovom trhu.'
Zdá sa, že to je všetko, na čo mám v tomto pokračovaní priestor: niekoľko citátov z ukážky, trocha marxistickej teórie a predbežné dôkazy. V ďalšom stĺpci rozbalím štatistiky, ktoré naznačujú nové kolo hlbokej ekonomickej zraniteľnosti, nehovoriac o veľmi vážnom „napätí medzi USA a ostatnými zónami“. A ak nás tentoraz nevezmú na horskú dráhu, ako to bolo koncom 1990. rokov, musíme sa naučiť niekoľko hlbokých politických lekcií.
(Patrick - [chránené e-mailom] – vyučuje politickú ekonómiu na univerzite v KwaZulu-Natal a riadi Centrum pre občiansku spoločnosť – http://www.ukzn.ac.za/ccs)