Источник: Центр экономических и политических исследований.
(Этот пост впервые появился на моем Patreon страница.)
Президент Байден дал понять, что хочет собрать большую часть денег для покрытия расходов на свою инфраструктурную программу за счет повышения корпоративного подоходного налога. Сумма денег, полученных за счет корпоративного подоходного налога, резко упала после снижения налога Трампом в 2017 году. В годы, когда не было рецессии, она составляла в среднем около 2.0 процента ВВП. Он упал всего до 1.0 процента ВВП в 2018 году и до 1.1 процента ВВП в 20019 году.
Если бы мы могли вернуть налог на прибыль корпораций до уровня 2.0 процента ВВП, это добавило бы более 200 миллиардов долларов в год к государственным доходам. В течение десятилетнего горизонта планирования бюджета это превысит запланированные 2.3 триллиона долларов США на инфраструктурную программу президента Байдена. Это будут реальные деньги.
Есть две проблемы с корпоративным подоходным налогом: номинальная ставка налога и часть целевого налога, которая фактически собирается. Корпорации никогда не платят налоги по ставке, близкой к номинальной ставке. До снижения налогов Трампом номинальная ставка налога составляла 35 процентов. Фактические сборы налогов в среднем составили около 21 процента корпоративной прибыли.
Оба показателя упали еще больше после снижения налогов Трампом в 2017 году. Снижение налогов привело к снижению номинальной ставки до 21 процента. Частично обоснование этого снижения налогов заключалось в том, что оно должно было устранить многие лазейки, которые ранее создавали большой разрыв между номинальной и фактической ставкой налога, чтобы мы фактически могли получать сборы, близкие к номинальной ставке в 21 процент.
Этого не произошло, эффективная ставка налога на прибыль корпораций в 13.0 и 2018 годах составила в среднем менее 2019 процента. Мы снизили ставку налога и оставили лазейки.
Частично эта история связана с тем, что значительная часть корпоративных прибылей фактически зарабатывается за границей, например, от продаж дочерних компаний в Германии немецким компаниям или частным лицам. Эта прибыль, как правило, облагается налогами в других странах, и поэтому мы не ожидаем увидеть значительные налоговые поступления в США от этой зарубежной прибыли.
Но это лишь малая часть истории о разрыве между номинальной и эффективной ставкой налога. Корпорации используют множество лазеек, чтобы избежать уплаты налогов на свою прибыль. Налоговые игры могут быть очень прибыльным занятием для юристов и бухгалтеров. Изменение налогового кодекса таким образом, чтобы фактически исключить возможности для уклонения от уплаты налогов и уклонения от уплаты налогов, позволит увеличить доходы и сократить количество ресурсов, тратящихся впустую на оплату юридических услуг и бухгалтерский учет.
Простая альтернатива – налогообложение доходности акций
Обложение налогом доходности акций лучше, чем налогообложение прибыли корпораций по той простой причине, что оно абсолютно прозрачно. Доходность акций — это рост стоимости акций компании плюс все выплаты в виде дивидендов в течение года. Он не требует сложных расчетов амортизации или других проблем, его можно рассчитать с помощью обычной электронной таблицы.
Возьмем простой пример: если акции компании стоят 10 миллиардов долларов в начале года и 10.5 миллиардов долларов в конце года, то налогом будет облагаться увеличение стоимости ее акций на 500 миллионов долларов. Если бы компания выплатила 300 миллионов долларов в виде дивидендов, то с этих 300 миллионов долларов она также облагалась бы налогом, а общая доходность акций составила бы 800 миллионов долларов. Если мы применим ставку корпоративного налога в размере 25 процентов, то компания задолжает 200 миллионов долларов налогов. Вся информация, необходимая для этого расчета, полностью общедоступна и может быть рассчитана за секунды.
Есть небольшая сложность: большинство наших крупных компаний теперь являются транснациональными, а это означает, что они получают прибыль более чем в одной стране. Это не должно быть серьезной сложностью: мы можем просто распределить доходы в зависимости от продаж.
Если 60 процентов их продаж приходится на Соединенные Штаты, то они будут облагаться налогом, исходя из 60 процентов прибыли от их акций. Это означает, что фактические большие продажи в Германии, Японии и других крупных рынках снизят их налоговые обязательства в США. Наличие почтового ящика на Каймановых островах или в других налоговых убежищах не принесет им никакой пользы.
Помимо простоты, использование доходности акций в качестве основы для корпоративного подоходного налога также означает, что компании не могут обмануть IRS, если они также не обманывают своих акционеров. IRS получает 25 процентов от того, что получили их акционеры: точка.
По-прежнему будет проблема с частными компаниями, акции которых не обращаются на бирже. Этим компаниям все равно придется платить налог на основе их прибыли. Однако подавляющее большинство прибыли получают компании, акции которых обращаются на бирже, поэтому переход к использованию доходности акций в качестве основы для корпоративного подоходного налога позволит устранить подавляющее большинство потенциальных уклонений от уплаты налогов.
Кроме того, превратив сбор налогов с публичных компаний в простой расчет в электронной таблице, этот переход высвободит ресурсы IRS для более тщательного мониторинга частных компаний. Также было бы разумно структурировать налоговый кодекс таким образом, чтобы ввести умеренные штрафы для частных компаний, чтобы дать им стимул стать публичными.
Более того, использование доходности акций в качестве основы для корпоративного подоходного налога на самом деле должно стать желательным переходом для частных компаний, которые не занимаются активным уходом от налогов или уклонением от уплаты налогов. Большинство компаний взимают значительные сборы, связанные с наймом налоговых юристов и бухгалтеров. Простая налоговая структура без лазеек избавит их от этих сборов. Это должно стать дополнительной причиной для частных компаний стать публичными, а также сделать решение не публиковаться серьёзным предупреждением для IRS.
Цель налогообложения: снижение спроса в экономике
Как напоминают нам наши друзья по современной денежной теории, цель налогов для страны, которая печатает собственную валюту, состоит в том, чтобы снизить спрос в экономике и тем самым предотвратить инфляцию. Корпоративный подоходный налог оказывает этот эффект косвенно, сокращая деньги, поступающие акционерам. Если у акционеров меньше доходов, они будут меньше потреблять.[1] Это высвобождает ресурсы для расходов в других областях, таких как пакет инвестиций и восстановления экономики президента Байдена. (Налоги оказывают небольшое влияние на инвестиции, но нам не нужно тратить много времени на беспокойство по этому поводу.)
Переход от корпоративных прибылей к доходности акций в качестве основы для корпоративного подоходного налога также снизит спрос за счет сокращения потребности в бухгалтерах, юристах и других лицах, занимающихся уклонением от уплаты налогов. Этот вторичный эффект, вероятно, приведет к высвобождению десятков миллиардов долларов ежегодно, которые в противном случае были бы потрачены на соблюдение, уклонение и обеспечение соблюдения налогового кодекса. Эта экономия может составлять 5–10 процентов от суммы, полученной за счет корпоративного подоходного налога. Кроме того, поскольку индустрия ухода от налогов приносит большие выгоды, этот переход устранит один важный источник неравенства в экономике.[2]
Давайте сделаем налоговую реформу реальной
Если администрация Байдена хочет провести серьезный пересмотр налогового кодекса, чтобы одновременно собрать больше денег и сделать его более справедливым, трудно представить лучший путь, чем переключение основы корпоративного подоходного налога с прибыли на доходность акций. Это будет огромный шаг к простоте и прозрачности. Это именно то, чего нам следует желать в нашем Налоговом кодексе.
Дин Бейкер стал соучредителем CEPR в 1999 году. Его области исследований включают жилищное строительство и макроэкономику, интеллектуальную собственность, социальное обеспечение, медицинское обслуживание и европейские рынки труда. Он является автором нескольких книг, в том числе Rigged: как были устроены глобализация и правила современной экономики, чтобы сделать богатых богаче. Его блог «Удар Press, »Комментирует экономическую отчетность. Он получил степень бакалавра в Swarthmore College и докторскую степень. Кандидат экономических наук в Мичиганском университете.
[1] Также существует эффект богатства. Более высокие корпоративные налоги приводят к снижению цен на акции при прочих равных условиях. Поскольку акционеры тратят из своего богатства, снижение цен на акции должно означать, что они потребляют меньше.
[2] фильм Майкла Мура, Капитализм: история любви, содержал увлекательный отрывок о «полисах страхования мертвых крестьян». Это полисы страхования жизни, которые крупные компании, такие как Walmart, оформляют для своих рядовых сотрудников, например кассиров. Как правило, рабочие никогда не знают о такой политике. Компания, а не семья работника, собирает деньги в случае смерти работника. Мур указал на эту политику как на пример порочности американского капитализма. Но, помимо их болезненного характера, реальная история мертвой крестьянской политики заключается в том, что кто-то, несомненно, очень разбогател благодаря этой схеме сглаживания корпоративных прибылей и налоговых обязательств. При налоговой системе, основанной на доходности акций, возможностей для получения больших состояний будет гораздо меньше.
ZNetwork финансируется исключительно за счет щедрости своих читателей.
СДЕЛАТЬ ПОДНОШЕНИЕ