यूएसमध्ये परिभाषित लाभ योजना (DBPs) - सार्वजनिक, खाजगी एकल नियोक्ता आणि खाजगी बहु-नियोक्ता योजना या तिन्ही प्रकारांमध्ये प्रमुख परिमाणांचे पेन्शन संकट वाढत आहे.
कॉर्पोरेट अमेरिका आणि त्याच्या राजकीय मित्रांनी 2007 मध्ये सुरू झालेल्या आर्थिक संकटाचा उपयोग आणखी एक आक्षेपार्ह सुरू करण्याची आणि विस्तारित करण्याची संधी म्हणून वापरण्यास सुरुवात केली आहे ज्याचा उद्देश यूएस मध्ये परिभाषित लाभ निवृत्ती वेतन आणखी कमी करण्याच्या उद्देशाने 2009-10 मध्ये गव्हर्नरच्या नवीन हल्ल्यासह सुरू झाले आहे. सार्वजनिक कर्मचार्यांच्या पेन्शन योजनांवर, त्यानंतरच्या अठरा महिन्यांत कॉर्पोरेट आक्षेपार्ह विस्तारित झाला आहे ज्यामध्ये खाजगी क्षेत्रातील बहु-नियोक्ता आणि एकल नियोक्ता DBPs वर नवीन समन्वित हल्ले समाविष्ट आहेत.
कॉर्पोरेट, प्रेस आणि राजकारण्यांच्या दाव्याच्या विरोधात, पेन्शनमधील संकटाचा कामगारांसाठी पेन्शन लाभ वाढण्याशी काहीही संबंध नाही. बर्याच प्रकरणांमध्ये निवृत्तिवेतन लाभ गोठवले गेले आहेत किंवा गेल्या दशकात कमी केले गेले आहेत आणि विशेषतः 2008 पासून.
त्याऐवजी या संकटाचे श्रेय गेल्या तीस वर्षांत लागू करण्यात आलेल्या सरकारी आणि कॉर्पोरेट धोरणांना आहे- ज्यात दोन दशके सरकारने पेन्शन फंडिंग, रखडलेल्या नोकर्या आणि 2001 पासून वेतन वाढ, मोठ्या सट्टा गुंतवणुकीत घट करणार्या व्यवस्थापन पद्धतींना प्रोत्साहन दिले, परंतु इतकेच मर्यादित नाही. पेन्शन फंडांचे नुकसान, 2007 नंतरची अर्थव्यवस्था, नोकऱ्या आणि पेन्शनचे योगदान, आणि मागील तीन वर्षांच्या नोकऱ्या आणि वेतन पुनर्संचयित करण्यात यूएस आर्थिक पुनर्प्राप्ती अपयश, 2009-12.
पेन्शन फंडिंग गॅपचे संक्षिप्त विहंगावलोकन
1990 च्या दशकात बहु-नियोक्ता परिभाषित लाभ पेन्शनमध्ये संपूर्ण दशकात केवळ $30 अब्ज इतकेच व्यवस्थापित करता येण्याजोग्या निधीमध्ये (म्हणजे मालमत्तेचे दायित्वांचे प्रमाण) कमतरता होती.
पेन्शन बेनिफिट गॅरंटी कॉर्पोरेशनच्या 2009 च्या अहवालात, निवृत्तिवेतन निधीची स्थिरता आणि खाजगी क्षेत्रातील सॉल्व्हेंसी सुनिश्चित करण्यासाठी जबाबदार अर्ध-सरकारी एजन्सी, $355 अब्ज निधीची कमतरता होती. अंदाजे $407 अब्ज निधीच्या तुटवड्यांसह, एकल नियोक्ता पेन्शनसाठी निधीमधील गुणोत्तर आणि कमतरतांवर समान परिस्थिती लागू होते. अत्यंत प्रतिष्ठित प्यू सेंटरच्या 2008 चा अंदाजे सार्वजनिक क्षेत्रातील पेन्शनमधील अंतर 2008 मध्ये $452 अब्ज आहे.
परंतु सर्व परिभाषित लाभ पेन्शनमधील कमतरता गेल्या 12 वर्षांतील आर्थिक परिस्थिती, सरकारी धोरणे आणि कॉर्पोरेट पद्धतींचा परिणाम आहे. प्यू सेंटरच्या म्हणण्यानुसार, 1999 मध्ये, राज्य सार्वजनिक कर्मचारी पेन्शन 103% निधी होती. त्याचप्रमाणे, खाजगी निवृत्तीवेतन - बहु-नियोक्ता तसेच एकल नियोक्ता - 2000 च्या सुरूवातीस चांगल्या स्थितीत होते. जे काही घडले आहे ते 2000 पासूनच्या घटना आणि धोरणांचे परिणाम आहे.
नियोक्त्यांना आज परिभाषित लाभ निवृत्ती वेतनाच्या तुटवड्याच्या कारणांबद्दल तथ्य खोटे ठरवण्याची आणि त्या खोटेपणाचा वापर करून परिभाषित लाभ निवृत्तीवेतनांवर हल्ला करण्यासाठी आणि नष्ट करण्यासाठी एक संधी आहे जी तीन दशकांपूर्वीच्या तुलनेत आता केवळ 18% कामगारांना कव्हर करते. कव्हरेज दोन तृतीयांश किंवा अधिक होते. या नवीन कॉर्पोरेट आक्षेपार्हतेमध्ये कोणत्या तथ्यांकडे सोयीस्कर दुर्लक्ष केले जात आहे?
पेन्शन फंडिंग गॅपचे कॉर्पोरेट मॅनिपुलेशन
सूत्रसंचालन राजकारण्यांच्या मदतीने त्यांनी स्वतः मोठ्या प्रमाणावर निर्माण केलेल्या निधीच्या तफावतीचा फायदा घेण्यास महामंडळे मागेपुढे पाहत नाहीत.
बहु-नियोक्त्याच्या बाजूने, नियोक्ता नवीन आक्षेपार्ह बँकांच्या अहवालांच्या मालिकेमध्ये स्पष्टपणे दिसून येतो ज्यात दावा केला जातो की निधीची तफावत त्याच्यापेक्षा जास्त आहे. परताव्यावर अत्यंत कमी-जास्त गृहीतके करून, बँकांचे संशोधन विभाग आणि कॉर्पोरेशन्स असा तर्क करतात की बहु-नियोक्ता योजनांमधील अंतर PBGC च्या अंदाजापेक्षा लक्षणीय आहे. त्यांचा निष्कर्ष असा आहे की पेन्शन लाभांमध्ये मोठी कपात करणे आवश्यक आहे, जरी पेन्शन लाभ देयके समस्येचे मूळ नसले तरीही.
निधीतील तफावतीचे प्रमाण वाढवणे, सर्वात वाईट गृहीतके निवडणे आणि नंतर तोटा एका सरळ रेषेने बाहेर काढणे ही रणनीती अनेक दशकांपासून राज्यपालांनी आणि राज्याच्या राजकारण्यांनी देखील अवलंबली आहे आणि कामगारांच्या संकटाचे निराकरण करण्यासाठी पेन्शन बेनिफिट पेमेंटमध्ये कपात करण्याचा हेतू आहे. तयार नाही.
न्यू जर्सीचे गव्हर्नर, ख्रिस क्रिस्टी हे एक सामान्य, टोकाचे प्रकरण आहे, जे 2.5 मध्ये अंदाजे $2010 ट्रिलियन फंडिंग गॅपची अतिशयोक्ती करतात—म्हणजे आदरणीय प्यू सेंटरच्या अंदाजापेक्षा सहापट जास्त. न्यू जर्सीमधील तुटवड्याबद्दल क्रिस्टीचे उत्तर म्हणजे सार्वजनिक कर्मचारी पेन्शन फायद्यांचा एक मोठा आघात आहे. तथापि, क्रिस्टी हे तथ्य सोयीस्करपणे लपवून ठेवते की त्याच्या राज्याने, न्यू जर्सीने 31 मध्ये केवळ 2009% कर्मचारी पेन्शन फंडासाठी आवश्यक योगदान दिले होते, अशा प्रकारे 66% च्या तुलनेने कमी निधी प्रमाणामध्ये लक्षणीय योगदान दिले. क्रिस्टीप्रमाणे, राज्य पेन्शन निधीतील तफावतींबद्दल सर्वात जास्त तक्रार करणारे गव्हर्नर सामान्यत: त्यांच्या पेन्शन निधीमध्ये आवश्यक योगदान देण्यास वारंवार नकार देऊन त्या अंतर निर्माण करतात.
सिंगल एम्प्लॉयर पेन्शन फंड देखील अशाच थेट हल्ल्याच्या अधीन आहेत, ज्याचे उदाहरण अमेरिकन एअरलाइन्सच्या फंडात मोठ्या प्रमाणात तोटा करण्याचा एक मार्ग म्हणून PBGC वर टाकण्याचे समर्थन करण्यासाठी आणि त्याद्वारे $9 अब्ज डॉलर्सचे योगदान कमी करण्याच्या प्रयत्नांद्वारे दिले गेले आहे, परंतु नाही, दशके. अमेरिकन एअरलाइन्स अनेक दशकांपासून 'पेन्शन कंट्रिब्युशन हॉलिडे'चा सर्वात प्रखर सराव करणाऱ्यांपैकी एक आहे, ती आपल्या निधीमध्ये कायदेशीररीत्या आवश्यक योगदान देण्यास वर्षानुवर्षे नकार देत आहे आणि त्यामुळे ते कमी निधीची खात्री करून घेत आहे.
पेन्शन फंडिंग संकटाची मूलभूत कारणे
गेल्या दशकात परिभाषित लाभ निवृत्तीवेतनातील बिघाडाचा कामगारांना अधिक उदार लाभ प्रदान करण्याशी अक्षरशः काहीही संबंध नाही. तसेच असे नाही की कामगार एकाच वेळी मोठ्या संख्येने निवृत्त होत आहेत. पेन्शन तुटवड्याची कारणे अनेक कारणांमुळे पेन्शन फंडात नियोक्त्याचे योगदान कमी करणे, सट्टा गुंतवणूक खराब होणे आणि मागील दशकात पेन्शन फंडातील मोठ्या प्रमाणात नुकसान, वारंवार आणि प्रदीर्घ मंदीमुळे 2000 पासून नोकऱ्यांमध्ये मोठी घट. , बेरोजगारी पुनर्प्राप्ती आणि ऑफशोअर नोकऱ्यांचे स्थलांतर ज्याने एकूण पेन्शन फंड योगदानांना आणखी कमी केले आहे आणि 2008 पासूनची सरकारी धोरणे ज्याने गुंतवणुकीवर पेन्शन फंड परतावा सुनिश्चित केला आहे ते परताव्याच्या सामान्य ऐतिहासिक दरांपेक्षा कमी केले आहेत.
परिभाषित लाभ पेन्शन फंडिंगमधील कमतरतांच्या डझनभर खऱ्या कारणांची आंशिक सारांश छोटी यादी खालीलप्रमाणे आहे.
-
2000 पासून दोन मंदी आणि दोन 'रोजगारी पुनर्प्राप्ती' (2002-05 आणि 2009-12) परिणामी निधीतील योगदानामध्ये तीव्र घट झाली
-
ऑफशोरिंग आणि मुक्त व्यापारामुळे स्ट्रक्चरल बेरोजगारी ज्याच्या व्यतिरिक्त आहे #1 उत्तरोत्तर कमी झालेल्या नोकऱ्या आणि त्यामुळे योगदान, विशेषत: टेक आणि मॅन्युफॅक्चरिंग उद्योगांमध्ये
-
सरकारने 'पेन्शन कंट्रिब्युशन हॉलिडे' ला परवानगी दिली ज्यामुळे नियोक्ता योगदानाचे निलंबन अनेक दशकांपासून होते, त्यामुळे निधीचा अंशदान आधार आणखी कमी होतो
-
नियोक्त्याने वास्तविक गृहितकांमध्ये फेरफार करणे, जसे की परताव्याचे खोटे ओव्हरस्टेटेड दर आणि कधीही न होणारी अंदाजित नियुक्ती, ज्यामुळे कमतरता झाकल्या जातात
-
वाढत्या नियोक्ता आरोग्य सेवा विमा खर्चाच्या 20% कव्हर करण्यासाठी पेन्शन निधीच्या वळणाची परवानगी देणारे सरकारी नियम
-
कर्मचार्यांचे संघटन रद्द करणे, परिणामी नियोक्ते नवीन कामगारांसाठी खाजगी पेन्शन योजनेतील सहभाग निलंबित करतात, त्यामुळे योगदान आणखी कमी होते
-
यूएस जॉब मार्केटमध्ये अर्धवेळ आणि तात्पुरत्या 'आकस्मिक' नोकर्या आणि लाखो कामगारांकडे शिफ्ट करा, ज्यांना DBPs मध्ये भाग घेण्यापासून (आणि अशा प्रकारे योगदान देण्यापासून) वगळण्यात आले आहे.
-
गेल्या दशकातील कायदे आणि न्यायालयीन निर्णय ज्याने 401k योजनांना प्रोत्साहन दिले आहे आणि 'कॅश बॅलन्स प्लॅन्स'मध्ये रूपांतरित केले आहे, जे परिभाषित लाभ पेन्शन निधीसाठी योगदान वळवले आहे.
-
बनावट व्यवसाय दिवाळखोरी धोरणे ज्याने PBGC वर पेन्शन सहजपणे डंप करण्याची परवानगी दिली आहे, पेन्शन बेनिफिट गॅरंटी कॉर्पोरेशन जे DBPs सुनिश्चित करते, नियोक्त्यांना पेन्शन डंप करण्यासाठी समर्थन तयार करण्यासाठी पेन्शन कमी करण्यासाठी प्रोत्साहित करते
-
कंपन्यांना बहु-नियोक्ता योजना सोडण्याची आणि PBGC मधून बाहेर पडणाऱ्या एकल नियोक्त्यांना परवानगी देणारे निर्बंध सुलभ करणे
-
2006 चा पेन्शन संरक्षण कायदा ज्याने पेन्शन फंडांना हेज फंडांसारख्या उच्च-जोखीम सट्टेबाजांसोबत भागीदारी करण्याची परवानगी दिली, परिणामी पेन्शन फंडांना सबप्राइम गहाणखत आणि इतर उच्च जोखमीच्या रिअल इस्टेट आणि वित्तीय बाजारांमध्ये सट्टेबाज गुंतवणुकीसाठी मोठी गर्दी झाली, ज्याचा परिणाम मोठा निधी होता. 2000-02 आणि पुन्हा 2008-12 मध्ये नुकसान
-
पेन्शन फंडांद्वारे गुंतवणुकीवर गेल्या दशकात सामान्यत: कमी परताव्याचे दर, 2008 पासूनच्या प्रदीर्घ मंदीमुळे आणि त्याहीपेक्षा, फेडरल रिझव्र्ह बँकेचे सलग चार वर्षे शून्य व्याजदराचे धोरण चालू ठेवण्यामुळे.
पेन्शन संकटासाठी मूलभूत उपाय
पेन्शन फंड ही वित्तीय संस्था आहेत. ते इतर गैर-वित्तीय संस्थांना कर्ज देऊन व्यावसायिक बँकांप्रमाणेच कामगिरी करतात.
2008-09 मध्ये, फेडरल रिझर्व्हने गेल्या चार वर्षांपासून बँकांना शून्य व्याज कर्ज देऊन $9 ट्रिलियनचे कर्ज दिले. फेडने देखील बँकांकडून रोखे, विशेषत: गहाण ठेवलेल्या नोटा, त्यांच्या खर्या उदासीन बाजार मूल्यांऐवजी त्यांच्या पूर्ण मूल्यावर खरेदी केल्या, अशा प्रकारे बँकांना थेट सबसिडी दिली. अशा प्रकारे फेडने केवळ बँका आणि गुंतवणूक बँकाच नव्हे तर GE आणि GM सारख्या मोठ्या समूहांना आणि त्यांच्या क्रेडिट आर्म्सना बेलआउट केले. मग अशाच प्रकारे पेन्शन फंडासारख्या वित्तीय संस्थांना मदत का देऊ नये?
सध्याच्या पेन्शन फंडाच्या तुटवड्याची खरी कारणे अशी आहेत: नियोक्त्यांचे अपुरे योगदान, उच्च जोखमीच्या अनुमान आणि तोट्याचा परिणाम म्हणून फंड व्यवस्थापकांची चुकीची गुंतवणूक, निवृत्तीवेतन कमी करण्यास परवानगी देणारे सरकारी नियम आणि देय निधीद्वारे गुंतवणुकीवर परतावा कमी दर. 2000 पासून सरकारी आर्थिक धोरणांनुसार - संकटावरील वास्तविक उपायांनी वास्तविक कारणे हाताळली पाहिजेत.
म्हणून, काँग्रेस, अध्यक्ष आणि फेडरल रिझर्व्हने:
-
ज्यांचा निधी ७०% पेक्षा कमी आहे अशा पेन्शन फंडांना तात्पुरत्या स्वरुपात आवश्यकतेनुसार 2 ते 5 वर्षांचे ब्रिज लोन प्रदान करा – म्हणजे ज्या दराने फेडरल रिझर्व्ह मागील चार वर्षांपासून बँकांना कर्ज देत आहे त्याच दराने निधी प्रदान केला जातो. 0.25% व्याज दर.
-
पेन्शन फंडांना त्यांचे स्वतःचे बाँड जारी करण्याची परवानगी द्या, जसे कॉर्पोरेशन आता बाँड जारी करतात आणि पेन्शन फंडांना आवश्यकतेनुसार अतिरिक्त निधी उपलब्ध करून देण्यासाठी फेड दीर्घकालीन, 10 आणि 30 वर्षांसाठी ते रोखे खरेदी करते.
-
पेन्शन फंडांना हेज फंड आणि इतर उच्च जोखमीच्या वित्तीय संस्था आणि वित्तीय साधनांसह गुंतवणुकीत भागीदारी करण्यापासून प्रतिबंधित करा.
-
शहरे आणि स्थानिक नगरपालिकांना बँकांच्या फसव्या आणि डेरिव्हेटिव्हजच्या खोट्या जाहिराती आणि व्याजदर स्वॅप सौद्यांमुळे झालेल्या नुकसानाची भरपाई केली पाहिजे, ज्याप्रमाणे इतर संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना अलीकडील वर्षांच्या फसव्या सबप्राइम गहाण सौद्यांसाठी परतफेड केली गेली आहे.
-
पेन्शन फंडिंग योगदान सुट्ट्यांवर कायदेशीर बंदी घातली पाहिजे. नियोक्ता आरोग्य योजनांना सबसिडी देण्यासाठी पेन्शन फंडाच्या संसाधनांचे वळण यापुढे प्रतिबंधित केले जावे.
-
एकल नियोक्ता योजना डंपिंग टाळण्यासाठी कॉर्पोरेट दिवाळखोरी कायद्यात सुधारणा करावी. दिवाळखोरीतील सर्व नॉन-पेन्शन मालमत्तांना पेन्शन मालमत्तेच्या अधीनस्थ ठरवावे, पेन्शन निधी विचारात घेण्यापूर्वी इतर सर्व मालमत्तांची निपटारा करणे आवश्यक आहे.
-
बहु-नियोक्ता योजना आणि PBGC मधून बाहेर पडणाऱ्या नियोक्त्यांवरील निर्बंध मजबूत केले पाहिजेत.
-
सार्वजनिक कर्मचारी योजनांचा सल्लागारांवरील खर्च कायद्याने वार्षिक योगदान पातळीच्या 1% पेक्षा जास्त मर्यादित असावा.
-
नियोक्त्यांना 'आकस्मिक' कामगारांना योजनांमध्ये सहभागी होण्यापासून सूट देण्यास प्रतिबंधित केले पाहिजे आणि सर्व अर्धवेळ आणि तात्पुरत्या कामगारांसाठी त्यांच्या कामाच्या एकूण तासांच्या प्रमाणात पेन्शन फंड योगदान देणे आवश्यक आहे.
-
नोकऱ्या पुनर्संचयित करा आणि वेतन वाढ. पेन्शन फंड सॉल्व्हेंसी पुनर्संचयित करण्याचा सर्वात महत्त्वाचा दीर्घकालीन स्त्रोत म्हणजे ऐतिहासिकदृष्ट्या स्वीकार्य दराने नोकऱ्यांची निर्मिती.
-
एक शाश्वत आर्थिक पुनर्प्राप्ती - सध्याची 'स्टॉप-गो' अर्थव्यवस्था नाही - जी अलीकडील वर्षांचे नुकसान पुनर्संचयित करण्यासाठी सामान्य पेन्शन फंड गुंतवणुकीवरील परताव्याचे दर वाढवेल
परिभाषित लाभ योजनांमधील संकट हे एक संकट आहे जे अनेक दशकांपासून निर्माण होत आहे, परंतु ते 2000 पासून लक्षणीयरीत्या बिघडले आहे आणि 2007 नंतर लक्षणीयरीत्या खालावले आहे. हे मूलभूतपणे घसरलेले आणि अपुर्या योगदानाचे संकट आहे आणि कामगारांना अतिरिक्त दायित्वे किंवा लाभ देयकांचे संकट नाही. नियोक्ते, खाजगी आणि सार्वजनिक दोन्ही, आता त्यांनी निर्माण केलेल्या संकटाचा वापर करत आहेत ज्याने फायद्यांवर हल्ला करण्यासाठी दशकांपासून योगदान कमी केले. DBPs मधील पेन्शन फंडिंग समस्यांवरील मूलभूत उपायांनी फंड लेजरच्या योगदानाच्या बाजूने स्त्रोत समस्या दुरुस्त केल्या पाहिजेत.
जॅक रॅसमस एप्रिल 2012 च्या पुस्तकाचे लेखक आहेत, "ओबामाची अर्थव्यवस्था: काहींसाठी पुनर्प्राप्ती", प्लुटो बुक्स आणि पॅलग्रेव्ह-मॅकमिलन यांनी प्रकाशित केले आहे, ज्यात 'आर्थिक पुनर्प्राप्तीसाठी पर्यायी कार्यक्रम' या अंतिम प्रकरणाचा समावेश आहे.