Соңғы уақытқа дейін әлемдік экономика АҚШ долларын әлемдік резервтік валюта және халықаралық операциялардың валютасы ретінде қабылдады. Еуропа мен Азияның орталық банктері АҚШ қазынашылық бағалы қағаздарының доллармен бағалануына тойымсыз тәбетке ие болды, бұл өз кезегінде Вашингтонға ақша жұмсауға және өз қарызын өз қалауы бойынша қаржыландыруға мүмкіндік берді. Кез келген ел саяси немесе әскери тұрғыдан сызығынан шықса, Вашингтон оны әлемдік сауданың доллармен белгіленетін әлемнің қалған жүйесінен алып тастап, оған санкция салуы мүмкін.
Бірақ қанша уақытқа? Наурызда Ресей президенті Владимир Путин мен Қытай төрағасы Си Цзиньпин арасындағы саммиттен кейін Путин мәлімдеді, «Біз Қытай юанін Ресей мен Азия, Африка және Латын Америкасы елдері арасындағы есеп айырысулар үшін пайдалануды жақтаймыз». Бұл мәлімдемені перспективаға келтіре отырып, CNN-тің Фарид Закария айтты, «Әлемдегі екінші ірі экономика және оның ең ірі энергия экспорттаушысы бірлесіп, халықаралық қаржы жүйесінің тірегі ретінде доллардың үстемдігін жоюға белсенді түрде тырысуда». Қазірдің өзінде, деп атап өтті Закария, Ресей мен Қытай орталық банкінің резервтерін доллармен аз ұстайды және сауданың көп бөлігін юаньмен есептейді, ал АҚШ санкциялаған басқа елдер «бартерлік сауда” долларға тәуелділіктен құтылу үшін.
Жаңа жаһандық валюта жүйесі немесе кем дегенде әмбебап резервтік валютасы жоқ жүйе саяси, экономикалық және әскери күштердің қайта құрылуын білдіреді: «қырғи-қабақ соғыс» аяқталғаннан бері немесе тіпті дүниежүзінде байқалмаған геосаяси қайта құру. Екінші соғыс. Бірақ оның шығу тегі мен эволюциясын қарастыратын болсақ, стандартты жаһандық айырбас жүйесі туралы түсінік салыстырмалы түрде жақында пайда болды және ешқандай қатаң ережелер оны қалай ұйымдастыру керектігін белгілемейді. Жаһандық сауданың аумалы-төкпелі монетарлық тарихына қысқаша шолу жасап, оның эволюциясының басқа кезеңін тудыруы мүмкін факторларды қарастырайық.
Императорлық тауар ақшасы
Дүниежүзілік экономиканың долларлануы орын алғанға дейін халықаралық жүйеде алтын стандарты болды бекітілген Британ империясының теңіз үстемдігі арқылы. Бірақ алтынмен, өндірілген тауармен қамтамасыз етілген валюта жүйесінің өзіне тән кемшілігі болды: дефляция. Металл өндіру экономикалық өсу қарқынына төтеп бере алатын болса, алтын стандарты жұмыс істей алады. Бірақ, Карл Полани өзінің 1944 жылғы кітабында атап өткендей, Ұлы трансформация, «қол жетімді алтынның мөлшері бір жыл ішінде [тек] бірнеше пайызға ұлғайтылуы мүмкін... бірнеше апта ішінде ондағанға емес, транзакциялардың кенеттен кеңеюі қажет болуы мүмкін. Белгіленген ақша болмаған жағдайда бизнесті қысқартуға немесе өте төмен бағамен жүргізуге тура келеді, осылайша құлдырауды тудырып, жұмыссыздықты тудырады ».
Экономикадағы барлық адамдар көтеретін бұл дефляциялық спираль АҚШ президенттігіне бұрынғы кандидат Уильям Дженнингс Брайанның 1896 жылы Демократиялық партияның съезінде сөйлеген сөзінде сипаттаған нәрсе болды. жариялады, «Адамзатты алтын айқышқа шегелеме». Шынайы ауқатты адамдар үшін, әрине, алтын стандарты жақсы нәрсе болды, өйткені ол олардың активтерін инфляциядан қорғады.
«Алтын крестіне» балама үкіметтерге бизнесті жалғастыру үшін жеткілікті ақша айналымын қамтамасыз ету болды. Осы мақсатта олар алтын немесе күмістің тауар ақшасының орнына жетон немесе «фиат» ақшаны: мемлекет қазынасының қалауы бойынша шығарылатын қағаз ақшасын шығара алады. Токендік ақшаның қиындығы оның шетелде айналысқа түсе алмауында болды. Олай болса, жаһандық экономикада сыртқы сауданы тауарлық ақшамен және отандық бизнесті жетон ақшамен қалай жүргізуге болады?
Испания мен Португалия империяларының металдар ағынын ұстап тұрудың бір шешімі болды: Американың өркениеттеріне қарсы геноцид жасау, олардың алтыны мен күмісін ұрлау және байырғы халықтарды шахталарда өлімге дейін жұмыс істеуге мәжбүрлеу. Голландия, содан кейін Британ империялары бір алтынға бірнеше механизмдерді, соның ішінде құл саудасын монополияландыру арқылы қолдарын алды. 1713 жылғы Ассиенто және жергілікті жерді ұрлау АҚШ және Канада. Ұрланған күміс Қытайда бағалы сауда тауарларын сатып алуға жұмсалды. Британия ұрлап кеткен Қытай жоғалтқаны үшін орасан зор өтемақы (күміспен) төлеуге мәжбүр болған апиын соғыстарынан кейін Қытайдан қайтарылған күміс.
Бірде жаһандық императорлық менеджер ретінде құрылған Британ империясы Үндістанды күміс стандартқа қою кезінде алтын стандартты талап етті. Оның ішінде 2022 кандидаттық диссертация, саяси экономист Джаянт Хосе Тараппель бұл схеманы «биметалдық апартеид» деп атады: Ұлыбритания күміс стандартты үнділік тауарларды алу үшін және алтын стандартын Еуропа елдерімен сауда жасау үшін пайдаланды. Содан кейін Үндістан жаһандық экономиканы британдық бақылау үшін ақша сорғысы ретінде пайдаланылды, қажет болған жағдайда қысылды: Үндістан әлемнің қалған бөлігімен сауда профицитіне ие болды, бірақ бұл уақытта өз колониясын айыптаған Ұлыбританиямен сауда тапшылығында болды.Үй төлемдері” талан-таражға түсу артықшылығы үшін. Ұлыбритания сонымен қатар өзінің колониялары мен жартылай отарларында салықтар мен кедендік түсімдерді жинады, жай ғана тауар ақшалары мен тауарларды тартып алды, оларды пайдаға қайта сатты, көбінесе Аштық және одан тыс – ондаған миллион өлімге әкелді. жүйесі Кеңес заң жобалары тағы бір ақылды схема болды: қағаз ақшаны британдық король саудагерлерге алтын мен күміске сатты. Бұл саудагерлер кеңестік вексельдерді қайта сату үшін үнді тауарларын сатып алу үшін пайдаланды. Кеңес вексельдерін аяқтаған үндістер оларды қолма-қол ақшаға айналдырып, рупийлерді (өздерінің салық түсімдерін) қайтарады. Барлық осы әрекеттің нәтижесі Ұлыбританияның құрғауы болды Үндістаннан 45 трлн сәйкес 1765-1938 жж зерттеу экономист Уца Патнаик.
Алтыннан алтынмен қорғалған валютаға, құбылмалы долларға дейін
19 ғасыр жалғасып келе жатқанда, Ұлыбританияның өз отарларын жоғары рентабельді басқаруының жанама нәтижесі, әсіресе оның экспортын олардың нарықтарына тым оңай демпинг жасауы - бұл артта қалды алдыңғы қатарлы өндіріс пен технологияда Германия мен Америка Құрама Штаттарына: Үндістан мен Қытайдан құйылған инвестициялық байлықты құйған елдер. Германияның жоғары өндірістік шеберлік және Ресейдікі кету большевиктер төңкерісінен кейін британдықтардың бірінші дүниежүзілік соғыста Германияға жеңіліске ұшырауы мүмкін болғаннан кейін Ұлыбританияның тең түскеніне қарамастан 1 миллионнан астам адам Үндістан субконтинентінен қызмет ету үшін (2 миллионнан астам үндістер Екінші дүниежүзілік соғыста Ұлыбританияға қызмет ететін) соғыс кезінде. Американдық қаржыгерлер Ұлыбританияға соншалықты көп ақша берді, егер ол Бірінші дүниежүзілік соғыстан жеңілсе, АҚШ банктері орасан зор шығынға ұшырар еді. Соғыс аяқталғаннан кейін, Ұлыбритания таң қалды, Америка Құрама Штаттары ақшаны қайтаруды талап етті. Ұлыбритания Германияны қыспаққа алды өтеу Майкл Хадсон өзінің 1972 жылғы кітабында айтқанындай, АҚШ несиелерін өтеу үшін және әлемдік қаржы жүйесі «бәсекеге қабілетті девальвацияларға, тарифтік соғыстарға және халықаралық автархияға» ыдырап кетті. Супер империализм, Екінші дүниежүзілік соғыстың басталуын бастады.
Осы соғыстан кейін Вашингтон стерлингтік аймақты тоқтатуды талап етті; Америка Құрама Штаттары бұдан былай Ұлыбританияның Үндістанды өзінің жеке ақша сорғысы ретінде пайдалануына рұқсат бермейді. Бірақ жазған Джон Мейнард Кейнс Үнді валютасы және қаржысы (1913) Бейбітшіліктің экономикалық салдары (1919) және Жұмыспен қамту, пайыз және ақшаның жалпы теориясы (1936), ол ешкімді алтын айқышқа шегелемей, сыртқы саудаға қажетті тауарлық ақшаны және отандық бизнеске қажетті таңбалауыш ақшаны жеткізудің жаңа және жақсы әдісін тапты деп сенді.
1944 жылы Бреттон-Вудста өткен халықаралық экономикалық конференцияда, Нью-Гэмпшир, Кейнс ұсынды елдер арасындағы сауда теңгерімсіздігін реттеу үшін қолданылатын жаңа резервтік валютасы бар халықаралық банк, банкор. Мысалы, Мексика мұнай сатуға және Германиядан автомобиль сатып алуға мұқтаж болса, екі ел банкорлармен сауда жасай алады. Егер Мексика банкорларға бұрынғыдан көп қарыз болса немесе Германияда олардың артып келе жатқан артықшылығы болса, Халықаралық клирингтік одақ екі жаққа да қысым жасайды: борышкерлер үшін валютаның құнсыздануы, сонымен қатар валютаның қымбаттауы және кредиторлар үшін айыппұлдық пайыздық төлемдер. Сонымен қатар, борышкер де, несие беруші де елдердің орталық банктері Кейнстің ішкі кеңестерін ұстанып, ішкі ресурстар мен жұмыс күші шегінде қажет болған жағдайда ішкі экономиканы ынталандыру үшін ақша жасау өкілеттіктерін пайдалана алады.
Кейнс өз ұсынысын жасады, бірақ Америка Құрама Штаттарының жоспары басқа болды. Банкордың орнына долларФорт Нокстағы алтынмен қамтамасыз етілген , жаңа резервтік валюта және әлемдік сауда құралы болады. Соғыстан экономикасы бұзылмаған және әлемдегі алтынның көп бөлігімен шыққан Америка Құрама Штаттары төңкерістер мен өлтірулерден бастап дамуға көмек пен қаржыландыруға дейінгі қаруды қолдана отырып, коммунизмге қарсы Батыс соғысын басқарды. Экономикалық жағынан АҚШ құралдары Еуропаға қайта құруға несие беруді, жаһандық оңтүстікке даму несиелерін және қиындыққа тап болған елдерге төлем балансының несиелерін қамтиды. Ақылсыз Халықаралық валюта қоры (ХВҚ) «құтқару пакеттері»). Кейнс ұсынған Халықаралық клирингтік одақтан айырмашылығы ХВҚ барлық айыппұлдарды борышкерлерге салып, барлық сыйақыларды несие берушілерге берді.
Доллардың бірегей позициясы Америка Құрама Штаттарына Францияның қаржы министрі «шектен тыс артықшылық.” Әрбір басқа ел импортты сатып алу үшін доллар алу үшін бірдеңе экспорттауы керек болғанымен, Америка Құрама Штаттары жай ғана валюта шығарып, әлемдік активтерді сатып алуды жалғастыра алады. Алтын қолдау қалды, бірақ әлемдік үстемдік құны тіпті Вьетнам соғысы кезінде Вашингтон үшін айтарлықтай болды. 1965 жылдан бастап Франция, одан кейін басқалары Құрама Штаттарды өз сөзінде ұстай бастады және АҚШ долларын АҚШ алтынына айырбастады, Вашингтонға дейін сақталды. күшін жойды алтын қорлары мен доллар 1971 жылы еркін жүре бастады.
Қалқымалы доллар және мұнай доллары
Халықаралық сауда валютасы үшін алтынды қолдаудан бас тарту Америка Құрама Штаттарының әлемдегі ең жоғары әскери держава ретіндегі ерекше позициясының арқасында мүмкін болды: оның толық спектрінде үстемдік болды және әлемнің барлық жерінде жүздеген әскери базалар болды. АҚШ сонымен қатар әлемдік иммигранттар үшін магнит болды, Голливудтың жұмсақ күші мен американдық өмір салтының иесі және технология, ғылым және өндірісте көшбасшы болды.
Доллар, тіпті алтын байламы үзілгеннен кейін де айтарлықтай қолдауға ие болды. Планетадағы ең маңызды тауар мұнай болды, ал Америка Құрама Штаттары мұнай державасы Сауд Арабиясымен ерекше қарым-қатынасы арқылы саңылауларды басқарды; кездесу 1945 ж арасында Король Абдулазиз әл Сауд пен сол кездегі президент Франклин Делано Рузвельт Египеттегі Үлкен Ащы көлде американдық «USS Quincy» крейсерінде мәмілені бекітті. Мұнай өндіруші елдер тиімді картель құрған кезде, Мұнай экспорттаушы елдердің ұйымы (ОПЕК) және мұнай бағасын көтере бастады, Жаһандық оңтүстіктің мұнай тапшылығы бар елдері зардап шекті, ал мұнай экспорттаушылар өз ресурстарын орасан зор долларға айырбастады («мұнай доллары«).
Америка Құрама Штаттары бұл доллар иелеріне АҚШ-тың стратегиялық активтерін немесе салаларын сатып алуға тыйым салды, бірақ оларға АҚШ қаруын немесе АҚШ қазынашылық бағалы қағаздарын сатып алу арқылы АҚШ-қа долларларын қайтаруға рұқсат берді: жай ғана долларды басқа нысанда ұстау. Мұны экономистер Джонатан Нитзан мен Шимшон Бихлер «қару-жарақ-мұнай доллары” nexus 2002 жылғы кітабында, Израильдің жаһандық саяси экономикасы. Майкл Хадсонның 1977 жылғы кітабында құжатталғандай, Жаһандық сынық (жалғасы Супер империализм), ОПЕК елдері өз долларларын индустрияландыру және Батысты қуып жету үшін пайдалануға үміттенді, бірақ АҚШ-тың төңкерістері мен контрреволюциялары жаһандық сынуды сақтап қалды және жаһандық экономиканы неолиберализм дәуіріне итермеледі.
Сауд Арабиясы АҚШ-тың мүдделерін ұстанғандықтан, бағаны төмен ұстау үшін маңызды сәттерде мұнай өндіруді арттыра отырып, Сауд Арабиясы мен Америка Құрама Штаттарының қарым-қатынасы ОПЕК-тің күшін шектеудің кілті болды. Кем дегенде бір автор — Джеймс Р. Норман, өзінің 2008 жылғы кітабында, Мұнай картасы: 21 ғасырдағы жаһандық экономикалық соғыс— бұл қарым-қатынас АҚШ-тың басқа геосаяси басымдықтары үшін де, оның ішінде 1980 жылдардағы Кеңес Одағының ыдырауын жеделдету әрекеті үшін де маңызды болды деп дәлелдеді. 1983 жылғы АҚШ қазынашылық зерттеуі мұнай бағасының әрбір 1 долларға төмендеуі Ресейдің валюталық кірістерін 1 миллиард долларға дейін төмендететіндіктен, Питер Швейцердің кітабына сәйкес, барреліне 20 долларға төмендеуі оны дағдарысқа ұшыратады деп есептеді. жеңіс.
1985 жылы Норман өз кітабында Сауд Арабиясы «су тасқынын [ашты], оның бағасын [төмендетеді] және нарыққа көбірек мұнайды [айтады]» деп әңгімеледі. Мұнай бағасының құлдырауына басқа да факторлар әсер еткенімен, «1991-1994 жылдар аралығында Ресей премьер-министрінің міндетін атқарушы және бұрынғы экономика министрі болған ресейлік академик Егор Гайдар [мұнай бағасының төмендеуін] өлімге әкелген соққы деп анық сипаттады. Бұл ыдыраған Кеңес Одағын талқандады».
Петродоллардан долларсыздандыруға дейін
КСРО ыдыраған кезде АҚШ жаңа әлемдік тәртіпті жариялап, бірқатар жаңа соғыстар бастады, соның ішінде Иракқа қарсы. Жаңа әлемдік тәртіптің валютасы мұнай доллары – қару-жарақ доллары болды. 1990 жылы Иракты алғашқы бомбалау және ішінара оккупациялаудан кейін он жылдан астам садистік экономикалық қаруды қолдану КСРО-ға (немесе Куба сияқты басқа нысандарға) қарағанда әлдеқайда жойқын әсер етті: жан-жақты санкциялар. Баға манипуляцияларын ұмытыңыз; Иракқа өз мұнайын сатуға, қажетті дәрі-дәрмектер мен технологияларды сатып алуға мүлде рұқсат етілмеді. Жүздеген мың бала қайтыс болды болғандықтан. Бірнеше авторлар, соның ішінде 2003 жылғы кітапта Үндістанның Саяси экономиканы зерттеу бөлімі Иракқа басып кірудің артында және американдық автор Уильям Кларк 2005 жылғы кітабында, Petrodollar соғысы, Саддам Хусейннің түпкілікті тақтан тайдырылуы мұнайды доллармен емес, еуромен саудалауды бастау қаупінен туындағанын алға тартты. Содан бері Ирак АҚШ-тың оккупациясында.
Дегенмен, қазір мұнай-жарақ дәуірі аяқталып жатқан сияқты және ««тамаша» қарқын.” 2023 жылы наурызда өткен Путин-Си саммитінен кейін CNN тілшісі Фарид Закария жұртшылық алдында алаңдатады Қытай мен Ресейдің долларсыздандыру әрекеті алдындағы доллардың мәртебесі туралы. Доллардың проблемалары содан бері ғана өсті. Мұнай доллары – қару-жарақ долларын қолдайтын барлық тіректер тұрақсыз:
- Америка Құрама Штаттары енді ол емес басым өндіруші және Қытай аулау ғылым мен техникада да.
- Құрама Штаттар емес, жаһандық оңтүстік елдері үшін тартымды даму үлгісі болып көрінеді және солай болып табылады Қытайдың «Бір белдеу, бір жол» бастамасымен бәсекеге түсе алмайды Африкада және дамушы әлемнің басқа бөліктерінде.
- Америка Құрама Штаттары бар санкцияланған көптеген елдер (Ресей, Иран, Венесуэла, Куба және Қытай) олар бастайды мақсатқа жету бір-бірімен сауда жасау арқылы сыни масса.
- АҚШ-тың әскери күші бұдан бұлай емес Сириядағы режимді өзгертуде және оны Ауғанстаннан шығаруда табысқа жете алмағаннан кейін жоғары деп танылды.
- Америка Құрама Штаттары ресейлік газды Еуропаға сатуды күрт төмендете алған болуы мүмкін - егер Сеймур Херштің ақпан айындағы баяндамасы ақырында ақталды — Нордстримді жарып жіберді, ол мүмкін болмады сендіру Үндістан немесе Қытай осыған байланысты өз жоспарларына сәйкес келеді: екі ел де ресейлік энергияны сатып алып, оны қайта сатуда.
- көріп кейін Америка Құрама Штаттары Ресейдің қорларын ұрлады және Венесуэланың алтыны және сатуға мәжбүрлейді Венесуэланың CITGO мұнай компаниясы, тіпті АҚШ-тың одақтастары да активтерді доллармен ұстауға немесе олар тәркіленбес үшін АҚШ-тағы активтерін ұстауға құлықсыз. Сауд Арабиясы юаньмен Қытаймен сауда жасайды доллардың орнына, бар күшін жойды АҚШ-тың қолдауымен Йеменге соғыс жасады бейбітшілік Иранмен және өтті Сирия президенті Башар Асад 2023 жылдың мамырында Араб Лигасының саммитінде.
Бірақ долларды не алмастырады?
«Жаһанданған экономикаға бір валюта қажет», - деді Закария айтты Си-Путин саммитінен кейін CNN арнасында. «Доллар тұрақты. Сіз кез келген уақытта сатып алуға және сатуға болады және оны үкіметтің қалауы емес, негізінен нарық басқарады. Сондықтан Қытайдың юаньның халықаралық деңгейде рөлін кеңейту әрекеті нәтиже бермеді». Бірақ АҚШ долларын «үкіметтің қыңырлығымен», атап айтқанда Құрама Штаттармен басқаруы елдердің балама іздеуінің себебі болып табылады.
Зәкәрия алды Жайлылық долларды алмастыратын юань болмайтындығында. «Бір қызығы, егер Си Цзиньпин Америкаға ең үлкен қасірет әкелгісі келсе, ол өзінің қаржы секторын ырықтандыруға және юаньды долларға шынайы бәсекелеске айналдырар еді. Бірақ бұл оны нарықтар мен ашықтық бағытына апарады, бұл оның қазіргі ішкі мақсаттарына қарама-қайшы». Зәкәрия қателеседі. Қытай юаньды халықаралық ету үшін либерализациялаудың қажеті жоқ. Доллар ең жоғары болған кезде Америка Құрама Штаттары шетелдік доллар иелеріне американдық компанияларды немесе активтерді сатып алудан бас тартты және олардың орнына АҚШ қазынашылық бағалы қағаздарын ұстаумен шектелді.
Бірақ қытайлық экономист, Қытай банкінің бұрынғы бас экономисі Юанчжэн Цао өзінің 2018 жылғы кітабында дәлелдегендей, Ренминбиді интернационалдандыру стратегиялары (бірлігі юань болып табылатын валютаның ресми атауы), Пекин долларды алмастыруға әрекет жасамай, юаньді халықаралық ете алады және одан кейін болатын кең ауқымды наразылықты тудырмайды. Ол тек бірнеше валютаның бірі ретінде және валюталық своптар сияқты кең ауқымды операцияларда юаньның стратегиялық қолданылуын қамтамасыз етуі керек.
Басқа жерлерде Кейнстің соғыстан кейінгі жаһандық резервтік валюта туралы идеясы шектеулі негізде қайта жандануда. Банкордың аймақтық нұсқасы сур болды ұсынды Бразилия президенті Луис Инасио («Лула») да Силва. Эквадорлық экономист және президенттікке бұрынғы кандидат Андрес Арауз ақпандағы сұхбатында былай деп сипаттады: «Идея әр елдің ұлттық, егемендік валютасын алмастыру емес, керісінше, Бразилиядан бастап аймақтағы елдер арасындағы сауда үшін қосымша валюта, толықтырушы валюта, ұлттан жоғары валютаға ие болу. және Аргентина, олар Оңтүстік конустағы екі қуат көзі болып табылады, және бұл кейінірек аймақтың қалған бөлігіне күшейе алады ». Лула сюр идеясын а идеясымен жалғастырды БРИКС валютасы; Ресейлік экономист Сергей Глазьев банкордың бір түрін ұсынады тауарлар себетімен қамтамасыз етілген.
Валюталық жүйелер әлемдегі билік қатынастарын көрсетеді: олар оны өзгертпейді. Англо алтын стандарты мен американдық доллар стандарты ғасырлар бойы империялық монополиялық билікті көрсетті. Алайда көп полярлы әлемде біз әртүрлі келісімдерді күтуіміз керек.
ZNetwork өз оқырмандарының жомарттығы арқылы ғана қаржыландырылады.
сыйлау