"ეს არის სასიკვდილო დარტყმა აშშ დოლარისთვის", - თქვა პიტერ გრანდიჩმა, Grandich Letter-ის რედაქტორმა.
ხუთშაბათს, ჩინეთის სახალხო რესპუბლიკამ გაუშვა პირველი ფრენბურთი, რაც შეიძლება აღმოჩნდეს ეკონომიკური არმაგედონი. ჩინეთმა გამოაცხადა, რომ დაიწყებს სავალუტო რეზერვების დივერსიფიკაციას აშშ დოლარისგან.
გულფ!
ერთადერთი, რაც დოლარს მყიფე მწვერვალზე ინარჩუნებს, არის ის ფაქტი, რომ სხვა ქვეყნები მზად იყვნენ ყოველწლიურად დაეუფლონ ამერიკული წითელი მელნის 600 მილიარდ დოლარს სავაჭრო დეფიციტის გამო. ეს შეადგენს დაახლოებით 2 მილიარდ დოლარს დღეში ან მშპ-ს თითქმის 7%-ს.
ამჟამად ჩინეთი ფლობს 769 მილიარდ დოლარს, რაც მისი სავალუტო რეზერვების აბსოლუტური უმრავლესობაა. ეს არის უზარმაზარი თანხა ნებისმიერი საზომით და წარმოადგენს ჩინეთის მთლიანი შიდა პროდუქტის დაახლოებით 30%-ს. სამწუხაროდ, ბუშის ადმინისტრაციის უაზრო ხარჯვა დოლარს ცუდ გრძელვადიან ინვესტიციად აქცევს, ამიტომ ჩინეთს ან სტრატეგიის შეცვლა მოუწევს, ან რეზერვების დიდ დანაკარგს განიცდის. ეს არის ეკლიანი გაჭირვება, რომელსაც ჩინეთს დელიკატურად უნდა გაუმკლავდეს. თუ ისინი ძალიან აგრესიულად მოძრაობენ, ამან შეიძლება გამოიწვიოს გაყიდვა და დოლარის ვარდნა.
ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ჩინეთი დაუფიქრებლად იმოქმედებს, მაგრამ ცვლილების უბრალო შეთავაზებამაც კი ბაზრები ზღვარზე დააყენა.
ოქროს ფიუჩერსები უკვე 4%-ით გადახტა ერთ კვირაში, რადგან მსხვილი ინსტიტუციური მყიდველები ხმას აძლევენ, რომ დოლარი ნაგავსაყრელისკენ მიდის. ფაქტობრივად, ბუშის თანამდებობის დაკავების შემდეგ, ოქრო პარასკევს $200-დან $540-მდე გაიზარდა; დარწმუნებული ნიშანი იმისა, რომ ინვესტორებმა დაკარგეს ნდობა ვაშინგტონის შესაძლებლობის მიმართ, შეაჩეროს ხარჯები.
მაშინაც კი, თუ ჩინეთი არ დაიწყებს ნაღდი ფულის გამოტანას, ორშაბათს შეიძლება ველოდოთ ბაზრის მნიშვნელოვან ცვალებადობას.
ფედერალური სარეზერვო სისტემა გარკვეული დროის განმავლობაში ელოდა ჩინეთის მოქმედებას. სწორედ ამიტომ, ფედერალური სარეზერვო საბჭომ ამ წლის დასაწყისში გამოაცხადა, რომ ისინი შეწყვეტდნენ M3 მონეტარული აგრეგატის გამოქვეყნებას (შემდეგი კომპონენტების ჩათვლით: დიდი დენომინაციის ვადიანი დეპოზიტები, გამოსყიდვის ხელშეკრულებები და ევროდოლარები). ამ გზით Fed. შეუძლია დაბეჭდოს საკმარისი ფული, რომ შთანთქას მასიური გაყიდვის შოკის ტალღები ისე, რომ ცბიერი საზოგადოებამ არ იცოდეს რა ხდება. ეს არის ჭკვიანური ხრიკი და ეფექტური გზა ამერიკელი ხალხის ძნელად დაგროვებული დანაზოგების გასათავისუფლებლად, სანამ დოლარი აგრძელებს მის თიხის საფლავში ჩაძირვას.
გრინსპენმა იცოდა, რომ ეს დღე დადგებოდა, ალბათ ამიტომაც აირჩია ვადამდელი პენსიაზე გასვლა; ისხება ბარბადოსში, ხოლო ძაღლის ნარჩენი გულშემატკივარს ურტყამს. აი, რა თქვა მან აპრილში სენატის ბიუჯეტის კომიტეტის წინაშე:
”ფედერალური ბიუჯეტი არამდგრად გზაზე დგას, რომლის დროსაც დიდი დეფიციტი იწვევს საპროცენტო განაკვეთების ზრდას და მუდმივად მზარდ საპროცენტო გადასახადებს, რაც ზრდის დეფიციტს მომავალ წლებში. თუ ეს ტენდენცია არ შეიცვლება, რაღაც მომენტში ეს დეფიციტი გამოიწვევს ეკონომიკის სტაგნაციას ან უარესს.
"არამდგრადი გზა" ?!?
სწორედ გრინსპენმა და ბუშმა შექმნეს ეს "არამდგრადი გზა". მან ენთუზიაზმით დაუჭირა მხარი პრეზიდენტის მიერ წელიწადში 450 მილიარდი დოლარის გადასახადების შემცირებას, რამაც ამერიკის სიმდიდრე გადაანაწილა ხალხის 1%-ზე, რომელსაც ის წარმოადგენს. მხოლოდ გადასახადების შემცირებამ დააყენა ქვეყანა კატასტროფის გზაზე. სახელმწიფო ვალი ბუშ-გრინსპანის კაბალის პირობებში წარმოუდგენლად გაიზარდა $3 ტრილიონი. მან ასევე მხარი დაუჭირა დაკრედიტების რყევ პრაქტიკას (ARMs; რეგულირებადი იპოთეკური სესხი, სესხები მხოლოდ პროცენტით; $0 განვადებით), რამაც გაზარდა საბინაო ბუშტი და გამოიწვია სპეკულაციური შესყიდვების უპრეცედენტო ტალღა. როდესაც Fed აგრძელებს განაკვეთების გაზრდას და სესხის მოთხოვნების გამკაცრებას, ბუშტი ნელ-ნელა კოჭლობს უფსკრულისკენ, რომელსაც თან ახლავს ამერიკის ეკონომიკური მომავალი.
გრინსპენმა ქვეყანა ანესთეზია დაბალ საპროცენტო განაკვეთებით, ხოლო ბუშმა და კომპანიამ გააუმჯობესეს ეროვნული საკრედიტო ბარათი და დატვირთეს კატარღები ყველაფრით საზოგადოებაში. იმავდროულად, ეკონომიკა აგრძელებდა ცურვას, ხოლო გრინსპენი მალავდა მასიური დეფიციტის გრძელვადიან ეფექტს იაფი ფულის მთის უკან. ახლა ჭაბურღილი იშლება და ამერიკელებს საპროცენტო განაკვეთების ზრდა, ეკონომიკის სტაგნაცია და დოლარის ვარდნა შეექმნებათ.
ჩინეთის ქმედება მიუთითებს იმაზე, რომ ჩვენ შევდივართ ეკონომიკური არასტაბილურობის პერიოდში, სადაც ამერიკის მომავალი დიდწილად მისი კრედიტორების ხელშია. ჩინეთის ეკონომიკური პოლიტიკა ახლა განსაზღვრავს ამერიკაში იპოთეკის საპროცენტო განაკვეთებს.
კეთილი იყოს თქვენი მობრძანება ახალ მსოფლიო წესრიგში, ამხანაგო.
Fed თვლის, რომ მას შეუძლია პრობლემის დახვეწა ფულის მიწოდების მანიპულირებით საზოგადოების ხედვის მიღმა.
ჩვენ ვნახავთ.
ბოლოს, როდესაც გრინსპენმა სცადა ეს ხრიკი, მან დაასრულა 12-ჯერ დაწევა განაკვეთები წელიწადნახევრის განმავლობაში, როდესაც ორთქლი გამოვიდა საფონდო ბირჟის ბუშტიდან და ეკონომიკა სიცოცხლის მხარდაჭერით დარჩა.
გრინსპენმა იცის, რომ დაბალი საპროცენტო განაკვეთები ("იაფი ფული") ყოველთვის ვერ აღკვეთს კატასტროფას. თუ ჩინეთი დაიწყებს გაყიდვას, მისი განკითხვის დღეა მწვანე ფულისთვის. იაპონია იძულებული იქნება გაყიდოს, გერმანია კი ახლოსაა. მცირე ქვეყნები შეუერთდებიან კვების სიგიჟეს, რასაც მოჰყვება ჰეჯირებისა და საპენსიო ფონდები. ეს იქნებოდა ვაიმარის რესპუბლიკაში გასეირნება 1930-იანი წლების დასაწყისში.
მაშ, რა არის შემდეგი?
ორშაბათს, ფედერალური ფედერალური ბანკი „პრევენციულად“ შეიყვანს მილიონებს სისტემაში, რათა გაზარდოს ლიკვიდობა და თავიდან აიცილოს დოლარზე შესაძლო ვარდნა. ამ გზით მათ შეუძლიათ შეინარჩუნონ ნორმალურობის იერსახე, ხოლო რაც დარჩა ამერიკული საშუალო კლასის სიმდიდრედან, ინფლაციის გზით გადაინაცვლებს ცენტრალური ბანკირების ფლანელის ჯიბეებში. ეს დააყენებს ამერიკის ეკონომიკას გრძელ დაღმავალ ტრაექტორიაზე მესამე სამყაროს სიღარიბისკენ.
ამერიკა ჰიპერინფლაციისკენ მიმავალ გზაზეა; შექმნილია საშუალო ფენის ველურობისთვის, პოპულარული სოციალური პროგრამების ძირს, ორგანიზებული შრომის ჩახშობისთვის, ფედერალური მთავრობის ყველა სფეროს პრივატიზებისთვის და სამუშაო ადგილის „გაბრტყელებისთვის“ (გლობალიზაციის გურუ, ტომ ფრიდმანის ენაზე), რათა ამერიკელები იძულებულნი გახდნენ. კონკურენცია გაუწიოს მსოფლიოში ყველაზე ღარიბ ანაზღაურებად მუშაკებს.
მასიური დეფიციტის შედეგები სრულიად გასაგებია. საბოლოოდ, ქათმები ბრუნდებიან სახლში და ღარიბი და საშუალო კლასი საშინლად იტანჯება. ამჯერად სხვანაირად არ იქნება.
ZNetwork ფინანსდება მხოლოდ მისი მკითხველების გულუხვობით.
შემოწირულობა