Oant koartlyn akseptearre de wrâldekonomy de Amerikaanske dollar as de reservefaluta fan 'e wrâld en de munt fan ynternasjonale transaksjes. De sintrale banken fan Jeropa en Aazje hienen in ûnfoldwaande appetit foar dollar-denominearre US Treasury weardepapieren, dy't op har beurt oan Washington de mooglikheid joech om jild te besteegjen en har skuld nei wille te finansieren. Mocht in lân polityk of militêr út 'e line komme, dan koe Washington it sanksjonearje, it útslute fan 'e rest fan' e wrâld syn dollar-denominearre systeem fan wrâldhannel.
Mar foar hoe lang? Nei in topgearkomste yn maart tusken Russyske presidint Vladimir Putin en Sina presidint Xi Jinping, Putin Sei, "Wy binne foar it brûken fan de Sineeske yuan foar delsettings tusken Ruslân en de lannen fan Aazje, Afrika en Latynsk-Amearika." Set dy útspraak yn perspektyf, Fareed Zakaria fan CNN sei, "De op ien nei grutste ekonomy fan 'e wrâld en har grutste enerzjyeksporteur besykje tegearre aktyf de dominânsje fan 'e dollar as it anker fan it ynternasjonale finansjele systeem te dûken." Al, merkte Zakaria op, Ruslân en Sina hâlde minder fan har sintrale bankreserves yn dollars en regelje it grutste part fan har hannel yn yuan, wylst oare lannen dy't troch de Feriene Steaten sanksjonearre wurde har keare nei "ruilhannel” om ôfhinklikens fan 'e dollar te foarkommen.
In nij wrâldwide monetêre systeem, of op syn minst ien wêryn d'r gjin hast universele reservefaluta is, soe in herfoarming fan politike, ekonomyske en militêre macht wêze: in geopolitike weroardieling net sjoen sûnt it ein fan 'e Kâlde Oarloch of sels de wrâld Oarloch II. Mar as in blik op syn oarsprong en evolúsje makket dúdlik, it begryp fan in standert globale systeem fan útwikseling is relatyf resint en gjin hurd-en-rap regels diktearje hoe't men moat wurde organisearre. Litte wy in koarte rûnlieding nimme troch de tumultueuze monetêre skiednis fan 'e wrâldhannel en beskôgje dan de faktoaren dy't in oare etappe yn syn evolúsje kinne triggerje.
Imperial Commodity Money
Foardat de dollarisaasje fan 'e wrâldekonomy plakfûn, hie it ynternasjonale systeem in gouden standert ferankere troch de marine supremacy fan it Britske Ryk. Mar in muntsysteem stipe troch goud, in mined commodity, hie in ynherinte flater: deflaasje. Salang't de metaalwinning it tempo fan ekonomyske groei byhâlde koe, koe de gouden standert wurkje. Mar, lykas Karl Polanyi opmurken yn syn 1944 boek, De Grutte Transformaasje, "it beskikbere bedrach fan goud kin [allinich] wurde ferhege mei in pear prosint oer in jier ... net mei safolle tsientallen binnen in pear wiken, lykas nedich wêze om in hommelse útwreiding fan transaksjes te dragen. By it ûntbrekken fan tokenjild, soene bedriuwen òf beheine moatte òf trochfierd wurde tsjin hiel folle legere prizen, en sadwaande in ynsinking ynliede en wurkleazens kreëarje.
Dizze deflasjonêre spiraal, droegen troch elkenien yn 'e ekonomy, wie wat eardere Amerikaanske presidintskandidaat William Jennings Bryan beskreau yn syn ferneamde Demokratyske Partij-konvinsjetaspraak fan 1896, wêryn hy ferklearre, "Jo sille it minskdom net krusige op in krús fan goud." Foar de wirklik rike, fansels, wie de gouden standert in goede saak, om't it har fermogen beskerme tsjin ynflaasje.
It alternatyf foar it "krús fan goud" wie foar oerheden om te soargjen dat genôch faluta sirkulearre om saken te hâlden. Dêrfoar koene se, yn stee fan guodjild fan goud of sulver, token of "fiat" jild produsearje: papieren faluta útjûn nei wille troch de steatskas. It probleem mei tokenjild wie lykwols dat it net op bûtenlânske grûn sirkulearje koe. Hoe soe it dan yn in wrâldwide ekonomy mooglik wêze om bûtenlânske hannel te dwaan yn commodityjild en ynlânske saken yn tokenjild?
De Spaanske en Portugeeske riken hiene ien oplossing om de stream fan metalen geande te hâlden: genoside te plegen tsjin de beskavingen fan 'e Amearika, har goud en sulver te stellen, en de ynheemse folken te twingen harsels dea te wurkjen yn 'e minen. De Nederlânske en doe Britske riken krigen itselde goud yn hannen mei in oantal meganismen, wêrûnder it monopolisearjen fan de slavehannel troch de Assiento fan 1713 en de stellerij fan lânseigen lannen yn 'e Feriene Steaten en Kanada. Stolen sulver waard brûkt om weardefolle hannelsguod te keapjen yn Sina. Brittanje stole dat sulver werom út Sina nei de Opiumoarloggen, dêr't Sina ûnbidige skeafergoedingen (yn sulver) betelje moast foar it ferliezen.
Ienris fêststeld as de wrâldwide keizerlike manager, stie it Britske Ryk op 'e gouden standert, wylst Yndia op in sulveren standert sette. Yn syn 2022 PhD-proefskrift, politike ekonoom Jayanth Jose Tharappel neamde dit skema "bimetaal apartheid": Brittanje brûkte de sulveren standert te krijen Yndiaanske commodities en de gouden standert te hanneljen mei Europeeske lannen. Yndia waard doe brûkt as in jildpomp foar Britske kontrôle fan 'e wrâldekonomy, yndrukt as nedich: Yndia rûn in hannelsoerskot mei de rest fan' e wrâld, mar wie ûnderwilens yn in hannelstekoart mei Brittanje, dy't har koloanje belêste "Home Charges” foar it foarrjocht om plondere te wurden. Brittanje sammele ek belestingen en dûane-ynkomsten yn har koloanjes en heale koloanjes, en grypte gewoan jild en guod yn beslach, dat it mei winst trochferkocht, faaks oant it punt fan hongersneed en fierder - liedt ta tsientallen miljoenen deaden. It systeem fan Ried Bills wie in oar tûk skema: papierjild waard troch de Britske kroan ferkocht oan keaplju foar goud en sulver. Dy keaplju brûkten de Ried Bills te keapjen Yndiaaske guod foar resale. De Yndianen dy't einige mei de Ried Bills soe cash se yn en krije rupees (har eigen belesting ynkomsten) werom. It resultaat fan al dizze aktiviteit wie dat it Brittanje drained $ 45 trillion út Yndia tusken 1765 en 1938, neffens ûndersyk troch ekonoom Utsa Patnaik.
Fan goud oant goudstipe faluta oant de driuwende dollar
Doe't de 19e ieu fierder gie, wie in yndirekt resultaat fan it tige profitable behear fan Brittanje fan syn koloanjes - en benammen syn te maklike dumping fan har eksport nei har merken - dat it efterfallen yn avansearre manufacturing en technology nei Dútslân en de Feriene Steaten: lannen dêr't it hie getten ynvestearrings rykdom drained út Yndia en Sina. Dútslân superieure yndustriële feardigens en Ruslân ôfreizgje fan 'e kant fan Brittanje nei de Bolsjewistyske Revolúsje lieten de Britten foar in mooglik ferlies oan Dútslân yn' e Earste Wrâldoarloch stean, nettsjinsteande it tekenjen fan Brittanje mear as 1 miljoen minsken fan it Yndiaaske subkontinint te tsjinjen (mear as 2 miljoen Yndianen soe tsjinje Brittanje yn WWII) tidens de oarloch. Amerikaanske finansiers liene Brittanje safolle jild dat as it WWI ferlern hie, Amerikaanske banken in ûnbidich ferlies realisearre hawwe. Doe't de oarloch foarby wie, stienen de Feriene Steaten ta de ferrassing fan Brittanje oan om werom te beteljen. Brittanje squeezed Dútslân foar reparaasjes om de Amerikaanske lieningen werom te beteljen, en it wrâldfinansjeel systeem bruts yn "kompetitive devaluaasjes, tarifoarloggen en ynternasjonale autargy," lykas Michael Hudson fertelt yn syn boek fan 1972, Super imperialisme, sette it poadium foar de Twadde Wrâldoarloch.
Nei dy oarloch stie Washington oan op in ein oan 'e sterlingsône; de Feriene Steaten soene Brittanje net mear tastean om Yndia te brûken as har eigen privee jildpomp. Mar John Maynard Keynes, dy't skreaun hie Indian Currency and Finance (1913), De ekonomyske gefolgen fan 'e frede (1919), en de Algemiene teory fan wurkgelegenheid, ynteresse en jild (1936), leaude dat hy in nije en bettere manier fûn hie om it guodjild te leverjen dat nedich is foar bûtenlânske hannel en it tokenjild dat nedich is foar ynlânske saken, sûnder ien te krusigjen op in krús fan goud.
Op de ynternasjonale ekonomyske konferinsje yn 1944 yn Bretton Woods, New Hampshire, Keynes foarsteld in ynternasjonale bank mei in nije reserve faluta, de bancor, dat soe brûkt wurde om te regeljen hannel ûnbalâns tusken lannen. As Meksiko oalje moast ferkeapje en auto's keapje fan Dútslân, bygelyks, koene de twa lannen hannel yn bancors útfiere. As Meksiko fûn dat hy mear bankoren skulde dan it hie, of Dútslân hie in groeiend oerskot derfan, in Ynternasjonale Clearing Union soe oefenje druk oan beide kanten: faluta ôfskriuwing foar skuldeaskers, mar ek faluta wurdearring en strafbere rinte betellingen foar lieners. Underwilens koene de sintrale banken fan sawol debiteur- as krediteurnaasjes Keynes's ynlânske advys folgje en har krêften fan jildskepping brûke om de ynlânske ekonomy as nedich te stimulearjen, binnen de grinzen fan binnenlânsk beskikbere boarnen en arbeidskrêft.
Keynes makke syn foarstel, mar de Feriene Steaten hiene in oar plan. Yn stee fan de bancor, de dollar, stipe troch goud hâlden by Fort Knox, soe de nije reservefaluta wêze en it medium fan wrâldhannel. Nei't er út 'e oarloch kaam wie mei syn ekonomy yntakt en it grutste part fan 'e wrâld goud, liede de Feriene Steaten de Westerske oarloch tsjin kommunisme yn al syn foarmen mei help fan wapens fariearjend fan steatsgrepen en moarden oant ûntwikkelingshelp en finânsjes. Oan 'e ekonomyske kant omfette Amerikaanske ark rekonstruksjelieningen oan Jeropa, ûntwikkelingslieningen oan it Global South, en betellingsbalânslieningen oan lannen yn problemen (de trouwens Ynternasjonaal Monetêr Fûns (IMF) "rêdingspakketten"). Oars as Keynes's foarstelde Ynternasjonale Clearing Union, lei it IMF alle boetes op oan 'e debiteuren en joech alle beleanningen oan' e lieners.
De unike posysje fan 'e dollar joech de Feriene Steaten wat in Frânske minister fan finânsjes in "exorbitant privileezje.” Wylst elk oar lân wat moast eksportearje om dollars te krijen om ymporten te keapjen, koene de Feriene Steaten gewoan faluta útjaan en trochgean om te winkeljen foar de fermogens fan 'e wrâld. Gouden efterstân bleau, mar de kosten fan wrâldoerhearsking waarden flink sels foar Washington yn 'e Fietnamoarloch. Begjin yn 1965 begon Frankryk, folge troch oaren, de Feriene Steaten op har wurd te hâlden en ruile Amerikaanske dollars út foar Amerikaanske goud, oanhâldend oant Washington annulearre gouden stipe en de dollar begon frij te driuwen yn 1971.
De Floating Dollar en de Petrodollar
It annulearjen fan gouden stipe foar de faluta fan ynternasjonale hannel wie mooglik fanwege de útsûnderlike posysje fan 'e Feriene Steaten yn' e wrâld as de heechste militêre macht: it hie folsleine spektrum dominânsje en hie hûnderten militêre bases oeral yn 'e wrâld. De FS wie ek in magneet foar de ymmigranten fan 'e wrâld, in hâlder fan' e sêfte krêft fan Hollywood en de Amerikaanske libbensstyl, en de lieder yn technology, wittenskip en fabrikaazje.
De dollar hie ek in mear taastbere stipe, sels nei't de gouden ketting brutsen wie. De wichtichste commodity op 'e planeet wie petroleum, en de Feriene Steaten kontrolearren de spigot troch syn spesjale relaasje mei de oalje superpower, Saûdy-Araabje; in gearkomste yn 1945 tusken Kening Abdulaziz Al Saud en doe-presidint Franklin Delano Roosevelt op in Amerikaanske kruser, de USS Quincy, op Great Bitter Lake yn Egypte seagen de deal. Doe't de oalje-produsearjende lannen foarme in effektyf kartel, de Organisaasje fan petroleum eksportearjende lannen (OPEC), en begûn te ferheegjen fan de priis fan oalje, de oalje-deficient lannen fan it Global South te lijen, wylst de oalje eksporteurs ruilen harren middels foar grutte bedraggen fan dollars ("petrodollars").
De Feriene Steaten ferbean dizze dollarhâlders om strategyske Amerikaanske aktiva of yndustry te krijen, mar lieten har har dollars werom yn 'e Feriene Steaten ploegje troch Amerikaanske wapens of US Treasury weardepapieren te keapjen: gewoan dollars yn in oare foarm hâlde. Ekonomen Jonathan Nitzan en Shimshon Bichler neamden dit de "wapendollar-petrodollar"nexus yn har boek út 2002, De wrâldwide politike ekonomy fan Israel. As dokumintearre yn Michael Hudson's boek út 1977, Global Fracture (in ferfolch op Super Imperialisme), hopen de OPEC-lannen har dollars te brûken om it Westen te yndustrialisearjen en yn te heljen, mar Amerikaanske steatsgrepen en kontrarevolúsjes behâlden de wrâldwide brek en skowe de wrâldekonomy yn it tiidrek fan neoliberalisme.
De Saûdy-FS-relaasje wie de kaai om de macht fan OPEC te befetsjen, om't Saûdy-Araabje Amerikaanske belangen folge, en op wichtige mominten oaljeproduksje fergrutte om prizen leech te hâlden. Op syn minst ien auteur - James R. Norman, yn syn boek fan 2008, The Oil Card: Global Economic Warfare yn 'e 21st Century- hat beweare dat de relaasje ek de kaai wie foar oare geopolitike prioriteiten fan 'e Feriene Steaten, ynklusyf har besykjen om it ynstoarten fan' e Sovjet-Uny yn 'e 1980's te ferhaasten. In stúdzje fan 'e US Treasury fan 1983 berekkene dat, om't elke $ 1 daling yn' e oaljepriis per barrel de ynkomsten fan 'e hurde faluta fan Ruslân mei maksimaal $ 1 miljard soe ferminderje, in drip fan $ 20 per barrel soe it yn krisis bringe, neffens Peter Schweizer's boek, Oerwinning.
Yn 1985 fertelde Norman yn syn boek dat Saûdy-Araabje "de sluzen [iepene], de prizen [fermindere] en mear oalje yn 'e merk [pompte]." Wylst oare faktoaren ek bydroegen oan it ynstoarten fan 'e oaljepriis, "De Russyske akademikus Yegor Gaidar, waarnimmend premier fan Ruslân fan 1991 oant 1994 en in eardere minister fan ekonomy, hat [de daling yn oaljeprizen] beskreaun as dúdlik de deadlike klap dy't de wankeljende Sovjet-Uny ferwoaste."
Fan Petrodollar oant De-Dollarisaasje
Doe't de USSR ynstoarte, ferklearren de Feriene Steaten in nije wrâldoarder en lansearren in rige nije oarloggen, ynklusyf tsjin Irak. De munt fan 'e nije wrâldoarder wie de petrodollar-wapendollar. In earste bombardemint en foar in part besetting fan Irak yn 1990 waard folge troch mear as in desennium fan it tapassen fan in sadistysk ekonomysk wapen op in folle mear ferneatigjende effekt dan it ea hie op 'e USSR (of oare doelen lykas Kuba): wiidweidige sanksjes. Ferjit priismanipulaasjes; Irak mocht syn oalje hielendal net ferkeapje, noch de nedige medisinen of technology te keapjen. Hûnderttûzenen bern stoaren dêrtroch. Ferskate auteurs, ynklusyf Yndia's Research Unit for Political Economy yn it boek fan 2003 Efter de ynvaazje fan Irak en de Amerikaanske skriuwer William Clark yn in boek út 2005, Petrodollar Warfare. Irak is sûnt de Amerikaanske besetting west.
It liket lykwols dat it tiidrek fan petro-wapendollar no ta in ein komt, en op in "'ferbjusterjend' tempo.” Nei de Putin-Xi-top yn maart 2023, Fareed Zakaria fan CNN soargen iepenbier oer de status fan de dollar yn it gesicht fan Sina en Ruslân syn ynspanningen om de-dollarize. De problemen fan 'e dollar binne sûnt allinich groeid. Alle pylders dy't de petrodollar-wapendollar ophâlde binne ynstabyl:
- De Feriene Steaten is net mear de dominante fabrikant en Sina is ynhelje ek yn wittenskip en technology.
- De Feriene Steaten sil net lykje te wêzen in oantreklik ûntwikkeling model foar Global Súd lannen mear en is net yn steat om te konkurrearjen mei China's Belt and Road Initiative deals yn Afrika en oare dielen fan 'e ûntwikkelingswrâld.
- De Feriene Steaten hat sanksje safolle lannen (Ruslân, Iran, Fenezuëla, Kuba, en Sina) dat se begjinne te berikke in krityske massa troch mei-inoar te hanneljen.
- Amerikaanske militêre macht is net mear sjoen as heechste nei syn gebrek oan súkses by it bringen fan in regime feroaring yn Syrië en syn weromlûken út Afganistan.
- Wylst de Feriene Steaten miskien hawwe slagge yn dramatysk ferminderjen Russyske gas ferkeap nei Europa troch-as Seymour Hersh's wiid leaude febrewarisrapport wurdt úteinlik befêstige - it opblazen fan Nordstream, it is net yn steat west oertsjûgje Yndia of Sina om mei te gean mei har plannen yn dit ferbân: beide lannen keapje Russyske enerzjy en ferkeapje it ek troch.
- Nei it sjen fan de De Feriene Steaten stelle de reserves fan Ruslân en Fenezuëla's goud en twinge de ferkeap fan Fenezuëla's oaljebedriuw CITGO, sels Amerikaanske bûnsmaten binne weromhâldend om fermogen yn dollars te hâlden of har fermogen yn 'e Feriene Steaten te hâlden dat se net yn beslach naam wurde. Saûdi-Araabje sil hannelje mei Sina yn yuan ynstee fan dollars, hat annulearre syn US-stipe oarloch op Jemen, makke frede mei Iran, en hosted Syryske presidint Bashar al-Assad op 'e Arabyske Liga-top yn maaie 2023.
Mar wat sil de dollar ferfange?
"In globalisearre ekonomy hat ien muntienheid nedich," Zakaria sei op CNN nei de top fan Xi-Poetin. "De dollar is stabyl. Jo kinne op elk momint keapje en ferkeapje en it wurdt foar in grut part regele troch de merk en net de grillen fan in regearing. Dêrom hawwe de ynspanningen fan Sina om de rol fan 'e yuan ynternasjonaal út te wreidzjen net wurke. Mar it bestjoer fan 'e Amerikaanske dollar troch de "grillen fan in regear" - nammentlik de Feriene Steaten - is krekt wêrom lannen sykje nei alternativen.
Zakaria naam treast yn it feit dat de ferfanger fan 'e dollar net de yuan sil wêze. "Iiroanysk, as Xi Jinping de grutste pine oan Amearika woe feroarsaakje, soe hy syn finansjele sektor liberalisearje en de yuan in echte konkurrint meitsje foar de dollar. Mar dat soe him yn 'e rjochting bringe fan merken en iepenheid, dat is it tsjinoerstelde fan syn hjoeddeistige ynlânske doelen. Zakaria is ferkeard. Sina hoecht net te liberalisearjen om de yuan te ynternasjonalisearjen. Doe't de dollar supreme wie, hawwe de Feriene Steaten gewoan bûtenlânske dollarhâlders útsletten fan it keapjen fan Amerikaanske bedriuwen of aktiva en beheinden se om ynstee US Treasury-wearden te hâlden.
Mar lykas de Sineeske ekonoom Yuanzheng Cao, eardere haadekonoom fan 'e Bank of China, yn syn boek fan 2018 bewearde, Strategyen foar ynternasjonalisearjen fan de Renminbi (de offisjele namme fan 'e munt wêrfan de ienheid de yuan is), kin Peking de yuan ynternasjonalisearje sûnder te besykjen om de dollar te ferfangen en de wiidferspraat wrok te meitsjen dy't folgje soe. It hoecht allinich it gebrûk fan 'e yuan strategysk te befeiligjen as ien fan ferskate faluta en yn in breder ferskaat oan transaksjes, lykas faluta-swaps.
Op oare plakken wurdt Keynes's neioarlochske idee foar in wrâldwide reservefaluta op in mear beheindere basis wer opwekke. In regionale ferzje fan de bancor, de sur, wie foarsteld troch Brazylje's presidint Luis Inácio ("Lula") da Silva. Ekwadoriaanske ekonoom en eardere presidintskandidaat Andrés Arauz beskreau de sur as folget yn in fraachpetear fan febrewaris: “It idee is net om de nasjonale, soevereine faluta fan elk lân te ferfangen, mar leaver in ekstra munt te hawwen, in komplemintêre munt, in supranasjonale faluta foar hannel tusken lannen yn 'e regio, begjinnend mei Brazylje en Argentynje, dy't it soarte fan twa krêften binne yn 'e Southern Cone, en dat kin dan fersterkje nei de rest fan' e regio. Lula folge it sur idee mei in idee fan in BRICS faluta; Russyske ekonoom Sergey Glazyev stelt in soarte fan bancor foar stipe troch in koer fan commodities.
Falutasystemen wjerspegelje machtsrelaasjes yn 'e wrâld: se feroarje se net. De Anglo gouden standert en de Amerikaanske dollar standert wjerspegele keizerlike monopoalje macht ieuwenlang. Yn in multipolêre wrâld moatte wy lykwols mear ferskaat oan arranzjeminten ferwachtsje.
ZNetwork wurdt allinich finansierd troch de generositeit fan har lêzers.
Donaasjes