"Se on kuolemanisku Yhdysvaltain dollarille", sanoi Peter Grandich, Grandich Letter -lehden toimittaja.
Torstaina Kiinan kansantasavalta ampui ensimmäisen lentopallon taloudelliseksi Harmagedoniksi. Kiina ilmoitti alkavansa hajauttaa valuuttavarantojaan pois Yhdysvaltain dollareista.
Kulaus!
Ainoa asia, joka pitää dollarin herkän ahvenen huipulla, on se, että muut maat ovat olleet valmiita 600 miljardin dollarin amerikkalaisen punaisen musteen kaatamiseen joka vuosi kauppavajeen kautta. Se on noin 2 miljardia dollaria päivässä tai lähes 7 prosenttia BKT:sta.
Tällä hetkellä Kiinalla on hallussaan 769 miljardia dollaria, valtaosa sen valuuttavarannoista. Tämä on valtava summa kaikilla mittareilla ja edustaa noin 30 prosenttia Kiinan bruttokansantuotteesta. Valitettavasti Bushin hallinnon tuhlaava kuluttaminen saa dollarin näyttämään huonolta pitkän aikavälin sijoitukselta, joten Kiinan on joko muutettava strategiaansa tai kohdattava valtava tappio varannoistaan. Se on vaikea ahdinko, ja Kiinan on käsiteltävä hienovaraisesti. Jos he liikkuvat liian aggressiivisesti, se voi laukaista myynnin ja saada dollarin romahtamaan.
On epätodennäköistä, että Kiina toimisi piittaamattomasti, mutta pelkkä muutosehdotuskin on saattanut markkinat syrjään.
Kullan futuurit hyppäsivät jo 4 % viikossa, kun suuret institutionaaliset ostajat äänestävät jaloillaan, että dollari on matkalla roskakoriin. Itse asiassa sen jälkeen, kun Bush astui virkaan, kulta on mennyt 200 dollarista 540 dollariin perjantaina; varma merkki siitä, että sijoittajat ovat menettäneet luottamuksensa Washingtonin kykyyn hillitä kulutusta.
Vaikka Kiina ei alkaisikaan lunastaa rahojaan, voimme odottaa markkinoiden huomattavaa volatiliteettia maanantaina.
Federal Reserve oli odottanut Kiinan toimia jo jonkin aikaa. Siksi Federal Reserven johtokunta ilmoitti aiemmin tänä vuonna, että se lopettaa M3:n raha-aggregaatin julkaisemisen (mukaan lukien seuraavat komponentit: suurmääräiset määräaikaistalletukset, takaisinostosopimukset ja eurodollarit.) Näin Fed voi tulostaa tarpeeksi rahaa vaimentaakseen massiivisen myynnin shokkiaallot ilman, että utelias yleisö tietää, mitä tapahtuu. Se on fiksu juoni ja tehokas tapa saada amerikkalaiset ulos kovalla työllä ansaitusta säästöistään samalla, kun dollari kaivaa edelleen maahautaan.
Greenspan tiesi tämän päivän olevan tulossa, ja siksi hän luultavasti päätti jäädä varhaiseläkkeelle; roiskumassa Barbadoksella, kun koiran lanta osuu tuulettimeen. Tässä on, mitä hän sanoi huhtikuussa senaatin budjettivaliokunnassa:
“Federaalibudjetti on kestämättömällä tiellä, jossa suuret alijäämät johtavat korkojen nousuun ja jatkuvasti kasvaviin korkomaksuihin, jotka lisäävät alijäämiä tulevina vuosina. Ellei tätä suuntausta käännetä, jossain vaiheessa nämä alijäämät aiheuttaisivat talouden pysähtymisen tai pahenemisen.â€
“Kestämätön polku†?!?
Greenspan ja Bush suunnittelivat tuon "kestävän tien". Hän tuki innostuneesti presidentin 450 miljardin dollarin vuotuisia veronalennuksia, jotka jakoivat Amerikan varallisuuden uudelleen yhdelle prosentille hänen edustamistaan ihmisistä. Pelkästään veronalennukset ajoivat maan katastrofin tielle. Valtionvelka on kasvanut uskomattoman 1 biljoonaa dollaria Bushin ja Greenspanin välisen salaliiton aikana. Hän kannatti myös horjuvia lainanantokäytäntöjä (ARM:t; säädettäväkorkoiset asuntolainat, vain korkoiset lainat; 3 dollarin käsirahat), jotka paisuttivat asuntokuplan ja aiheuttivat ennennäkemättömän spekulatiivisen osto-aallon. Kun Fed jatkaa korkojen nostamista ja lainavaatimusten kiristämistä, kupla on hitaasti ontumassa kohti kuilua, joka kantaa mukanaan Amerikan talouden tulevaisuutta.
Greenspan nukutti maan alhaisilla koroilla, kun taas Bush ja Co. maksoivat kansallisen luottokortin ja lastasivat veneisiin kaikkea julkista kassalle. Samaan aikaan talous piristyi, kun taas Greenspan kätki massiivisten alijäämien pitkän aikavälin vaikutukset halvan rahan vuoren taakse. Nyt kaivo on kuivumassa, ja amerikkalaiset kohtaavat korkojen nousun, talouden pysähtyneen ja dollarin laskun.
Kiinan toiminta on merkki siitä, että olemme siirtymässä taloudellisen epävakauden aikakauteen, jossa Amerikan tulevaisuus on suurelta osin sen velkojien käsissä. Kiinan talouspolitiikka määrää nyt asuntolainojen korot Amerikassa.
Tervetuloa uuteen maailmanjärjestykseen, toveri.
Fed uskoo voivansa ratkaista ongelman manipuloimalla rahan tarjontaa yleisön ulottumattomissa.
Saa nähdä.
Viimeisen kerran Greenspan kokeili tätä temppua, kun hän päätyi pudottamaan korkoja 12 kertaa puolentoista vuoden aikana, kun pörssikuplasta tulviva höyry jätti talouden elämiseen.
Greenspan tietää, että alhaiset korot ("halvat rahat") eivät aina voi estää katastrofia. Jos Kiina aloittaa myynnin, sen tuomiopäivä vihertakaisille. Japani joutuisi myymään Saksan perässä. Pienemmät kansakunnat liittyisivät ruokintahulluuteen, jonka jälkeen hedge- ja eläkerahastot. Se olisi kuin kävelyä Weimarin tasavallassa 1930-luvun alussa.
Joten mitä seuraavaksi?
Maanantaina Fed "sulkee ennaltaehkäisevästi" miljardeja järjestelmään lisätäkseen likviditeettiä ja estääkseen mahdollisen dollarin nousun. Näin he voivat säilyttää normaalin vaikutelman, kun taas se vähän, mikä on jäljellä Amerikan keskiluokan rikkaudesta, siirtyy inflaation kautta keskuspankkiirien flanellitaskuihin. Tämä asettaa Yhdysvaltain talouden pitkälle alaspäin kolmannen maailman köyhyyteen.
Amerikka on matkalla kohti hyperinflaatiota; suunniteltu raatelemaan keskiluokkaa, heikentämään suosittuja sosiaalisia ohjelmia, murskaamaan järjestäytynyttä työvoimaa, yksityistämään kaikki liittohallituksen osa-alueet ja "tasoittamaan" työpaikkaa (käytän globalisaatiogurun Tom Friedmanin kieltä), jotta amerikkalaiset pakotetaan kilpailemaan maailman köyhimpien palkattujen työntekijöiden kanssa.
Massiivisten alijäämien vaikutukset ymmärretään täysin. Lopulta kanat tulevat kotiin yöpymään ja köyhät ja keskiluokka kärsivät hirveästi. Se ei ole erilainen tällä kertaa.
ZNetwork rahoitetaan yksinomaan lukijoidensa anteliaisuudesta.
Lahjoita