Venneri scorsu, 14 settembre, a Riserva Federale di i Stati Uniti hà annunziatu a so ultima versione di injections massiva di liquidità (soldi) in u sistema bancariu di i Stati Uniti. Chjamatu "Quantitative Easing 3", seguita iniezioni di soldi QE1, QE2 è QE2.5 precedenti, chì ammontanu digià à $ 2.75 trilioni di compra diretta di ipoteche è altri ligami da investitori da a Fed, dapoi u principiu di u 2009 quasi quattru anni fà.
U prugramma QE 2.5 immediatamente precedente di a Fed introduttu in u 2011 (custa $ 400 miliardi) ùn era micca finitu, è a Fed hà ancu annunziatu a so ultima versione di successore, QE3. Ancu potenzalmente più generoso di i so predecessori, QE 3 serà una tabulazione aperta di soldi gratuiti per i banche è l'investituri, chì ammonta à $ 40 miliardi à u mese per un numeru indeterminatu di mesi à vene. Puderia dunque esse un subsidiu ancu più grande à i banche è l'investituri, in quantu à a magnitudine, di i QE precedenti.
A Fed è a stampa di i Stati Uniti anu riportatu u novu QE3 cum'è necessariu per rinfurzà u mercatu di u travagliu stagnante in i Stati Uniti oghje - chì ùn hè micca statu capace di creà impieghi abbastanza per ancu assorbe l'entrata di novi travagliadori in a forza di travagliu - è per rinfurzà l'alloghju. mercatu chì cuntinueghja à languish per anni avà à livelli di depressione. U veru disoccupazione oghje hè intornu à 23 milioni, induve hè stata cunsistenti avà per parechji anni. L'abitazione cuntinueghja à "bump along the bottom" in quantu à quasi tutti l'indicatori, cum'è hà ancu fattu per l'ultimi trè anni.
Ma QE3 ùn averà micca più effettu nantu à a creazione di l'impieghi, l'abitazione o a ricuperazione ecunomica generale chì u so predecessore QE. QE ùn hè micca di spinta l'impieghi, l'alloghju, o l'ecunumia reale. I QE si tratta di subsidià l'investitori è di rinfurzà i mercati di azioni, obbligazioni, derivati è futuri di materie prime, è dunque i redditi di capitale è i ritorni di l'investituri, sia individuali sia corporativi.
In u mo articulu scrittu di dicembre di u 2011, "Previsioni ecunomiche; Present and Past', chì hè apparsu in u numeru di ghjennaghju 2012 di rivista Z (è hè dispunibule nantu à stu blog è in u mo situ web, kyklosproductions.com accessibile da a barra laterale di stu blog), aghju preditu nove mesi fà chì ancu s'è QE 2.5 (chjamatu 'Operazione Twist') era appena statu introduttu da a Fed l'ottobre scorsu - hè Seria seguitatu da un QE3 dopu in u 2012.
Questa predizione hè stata basata annantu à l'analisi di nuvembre scorsu, apparsu in u mo libru d'aprile 2012, "L'Ecunumia di Obama: Recuperazione per i Pochi (disponibile ancu in questu situ web), in quale aghju dimustratu dati chì indicanu una correlazione estremamente alta trà l'intruduzioni di prugrammi QE è surge in stock è altri mercati finanziarii: vale à dì quandu i mercati cumincianu à falter, i QE sò intrudutti, è i mercati crescenu una volta. Tabella 5.1 nantu à p. 90 di u mo libru "Economia d'Obama" mostra chì appena a borsa principia à rallentà è diminuisce, un altru QE hè introduttu. Dopu à quella introduzione, u borsu ripiglià una volta. Quandu u QE in quistione principia à cuncludi è si stende, u borsu cumencia à falter una volta di più, purtendu à parlà di novu è eventuale introduzione di un altru QE-chì torna torna in un resurgimentu di a borsa. A tavula 5.1 identificava sta relazione per QE1 è QE2, chì ammontava à più di $ 2.3 trilioni injected da a Fed in i sacchetti di i banche è di l'investitori, in a forma di cumprà da elli diverse subprime è altre ipoteche è securities à i so valori di compra sanu invece di i so valori attuali depressu in parechji casi. In altri palori, l'investituri è i banche sò subvenzionati per via di l'injections di soldi QE di a Riserva Federale.
I banche è l'investitori piglianu allora stu 'windfall' da a Fed è l'investite in azioni, junk bonds, derivati, commodities (i futuri di u petroliu essendu un favuritu), i mercati emergenti di scambii di i mercati emergenti, futures di valuta, etc.–ie diverse speculative finanziarie. strumenti. O, in u casu di certi banche, piglianu solu i soldi è l'accussanu. Ch'ella sia accappata o canalizzata à i speculatori, l'iniezione di QE ùn hè micca prestitu à l'imprese reali per creà impieghi. In altri palori, ciò chì ùn anu micca imbutulatu offshore, o in securities finanziarii, solu accapareghjanu, chì avà ammonta à circa $ 1.7 trilioni di riserve bancarie eccessive chì i banche sò semplicemente seduti. I prestiti bancari à i picculi-medii imprese stagnanu o ancu calanu. Pochi impieghi sò u risultatu di i trilioni pompati in elli da i QE chì sò o accumulati o deviati.
QE è l'affirmazione chì i tassi d'interessu abbassanu, è chì stimulerà u prestitu da i banche è l'investimentu da l'imprese per creà impieghi, hè falsu quant'è l'affirmazioni simili chì i taglii di l'impositu di l'imprese creanu impieghi. A teoria hè chì dendu à i banche è à l'imprese più soldi (per via di tassi di prestiti più bassi o tassi più bassi) chì u cash extra risulterà automaticamente in invistisce è prestitu. In fattu, però, hà solu risultatu in l'accumulazione di trilioni di dollari da i banchieri è l'imprese. Ùn hà micca purtatu à l'impieghi in ogni casu.
Nè i prugrammi QE anu assai impattu nantu à a ricuperazione di l'abitazione. Puderanu riduce un pocu i tassi di l'ipoteka, ma i tassi bassi ùn sò micca a suluzione à a mancanza di ricuperazione di l'abitazione finu à a data. I banche ponu riportà publicamente i tassi ipotecari bassi dispunibuli, ma questu ùn significa micca chì i banche prestanu veramente à questi tassi eccettu à un gruppu di cumpratori assai, assai chjucu. Malgradu i tassi bassi, i banche l'ultimi trè anni anu impostu numerosi è onerosi termini è cundizioni senza tariffu per ottene un prestitu ipotecariu per a maiò parte di i cumpratori di casa. Un cumpratore pò uttene un prestitu ipotecariu di 3.75%, ma solu s'ellu mette u 40%, hà un puntu di creditu perfettu di 800 plus, un inguernu mensile eccessivu, è mantene $ 100k in cunti in a succursale di u bancu. Un recente titulu di prima pagina in u ghjornu di l'affari mundiale, The Financial Times, hà indicatu u listessu. Citendu un analista di Deutsche Bank, "Picculu hè prubabile di passà immediatamente à i cunsumatori".
Dunque, QE significa pocu ricuperazione di l'abitazione è di l'impieghi, ùn face nunda per assicurà chì e banche presteranu veramente à e piccule imprese è i cunsumatori, è si traduce sia in una accumulazione di soldi da i banche, sia in prestitu à speculatori (hedge funds, etc.) chì poi utilizanu u prestitu per cumprà azioni, junk bonds, speculate in u futuru di u petroliu spot (aumentà i prezzi di u gasu à a pompa) o commodities industriali, derivati di ogni tipu, cambie, etc.
QE hè per l'investituri, in altre parolle, micca per i pruprietarii o disoccupati o picculi imprese.
A pressione per a Fed per intruduce u so ultimu QE3 hà cuminciatu l'estiu passatu, cum'è u borsu hà cuminciatu à lag una volta. Cume hè diventatu sempre più pussibule, a Fed hà introduttu un altru QE in l'ultimi mesi, a borsa hà cuminciatu à cresce. È una volta chì a Fed hà annunziatu QE a semana passata, i mercati splodi. U Dow è S&P 500 sò oghje quasi induve eranu in 2007 prima di u crash finanziariu. I stocks anu aumentatu (in gran parte guidatu da 3 QE l'ultimi trè anni) da quasi 150% - vale à dì più di radduppiatu. I ritorni di i boni junk sò stati ancu più grande. Avemu avutu trè bolle di u prezzu di l'oliu è di e commodities dapoi u principiu di u 2009, è sò state fatte furtune scunnisciute ancu da u cummerciu di derivati speculativi (scunnisciuti perchè ùn sò micca signalati in ogni locu). In cuntrastu, l'alloghju, l'impieghi è a ricuperazione ecunomica generale in i Stati Uniti per u restu di a pupulazione non-investitore / corporativu hà stagnatu, rimbalzendu in u fondu, recidiva trè volte in tanti anni (ancu cum'è previstu in l'"Economia di Obama". libru un annu fà).
E pulitiche di QE Fed cumminate cù soldi gratuiti supplementari in prestiti à interessu zero dispunibuli per i banche (chjamati ZIRP) inseme anu totalizatu più di $ 10 trilioni finu à a data in quantu quantità di soldi sussidiatu da a Fed datu à banche è investitori - tuttu ciò chì hè statu cuncepitu per salvà. i banche è a cumunità di investitori. Ma u salvamentu di e banche ùn significa micca chì l'ecunumia si ricuperà. I bail outs à i banche ùn anu micca bisognu di prestitu à l'imprese è i cunsumatori. Perchè? Perchè i soldi di salvezza sò o accumulati (vale à dì ferma imbottigliati in i banche in forma di riserve eccessive record chì ammontanu à $ trilioni) o sò prestitu da i banche soprattuttu à speculatori prufessiunali è investitori chì realizanu ritorni altamente prufittuali è rapidi in i mercati speculativi. (azzioni, junk bonds, derivati, futures commodities, ETF, etc.). L'injections di soldi QE di a Fed ùn producenu micca una ricuperazione ecunomica sustinuta per l'economia generale.
L'impurtanza di a mossa QE3 di a Fed hè dunque cuntinuà à esse soldi gratuiti in quantità illimitate à i banche è l'investitori per accumulà o speculate è ghjucà cù, mentre chì i taglii di spesa è di redditu dispunibile per u restu di noi. Ma "QE per elli" è "Austerità per u restu di noi" significheranu un rallentamentu ecunomicu cuntinuatu è una recessione, accelerà in Europa, vene più lentamente in i Stati Uniti, è sempre più à l'orizzonte ancu per l'Asia.
Ddu rallentamentu ecunomicu cuntinuu - in i Stati Uniti è in u mondu - farà u sistema bancariu privatu à u turnu ancu più inestabile, indipendentemente da quanti QE FED sò introdutti. Allora perchè i guverni cuntinueghjanu cù e pulitiche di "austerità" da u latu fiscali chì in fine neganu e pulitiche QE da u latu monetariu? Perchè i QE sò più prufittuali per i banchieri è l'investituri. È quelli banchieri è investitori credenu chì s'ellu ponu solu resiste à u cortu termini - cù u guvernu è u bancu cintrali chì compensanu e so perdite à cortu termine cù trilioni di iniezioni di "soldi gratuiti", à più longu andà, u sistema capitalista si autocorreggerà. ellu stessu. Ma quella pruposta - vale à dì salvare l'investitori è i banchieri è lasciate chì i mercati facenu u restu - hè "ideologia" ecunomica è micca fattu o scienza ecunomica.
Dr Jack Rasmus hè l'autore di u libru 2012, "Ecunumia di Obama: Recuperazione per i Pochi", dispunibule nantu à stu blog è u so situ web à scontu. (vede ancu a nova offerta per u libru cù una presentazione di DVD è 60+ presentazione di slide powerpoint). U so blog hè jackrasmus.com è u situ web: www.kyklosproductions.com. Segui Jack è i so invitati nantu à u so novu settimanale à vene radiu show, VISIONI ALTERNATIVE, nantu à a reta di radiu progressiva, ogni mercuri à 2 ore di sera di New York, in PRN.FM, o progressiveradionetwork.com
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