Demirci
In
önceki bir makale (“Yeni Küresel Mimari” Dünya için Sorular Soruyor)
Sol”), halk hareketlerinin, ilericilerin ve solun hareket etmesi gerektiğini savunduk.
küresel ekonomi için “yeni bir mimari” için kendi programını geliştirmek
ve politika yapıcıların kendileriyle pazarlık yapmasını talep ediyoruz. Küresel ekonominin ihtiyacı varken
tüm yapılarındaki radikal değişime odaklanan bu makale,
Küresel finans sistemi için sol alternatifin ne olduğuna dair sınırlı soru
olmalı.
Buna rağmen
Olağanüstü dinamizmi ile kapitalizm, tarihi boyunca damgasını vurmuştur.
patlama ve çöküş döngüleri. Kapitalizm, planlanmamış etkileşimlere dayanmaktadır.
bağımsız “piyasa oyuncuları”. Yeterli bir koordinasyon mekanizmasından yoksundur.
Dönemsel krizler dışında dengeyi yaratmak ve yeniden sağlamak.
Paradoksal sonuç, kapitalist bir toplumun atıl üretkenliğe sahip olabilmesidir.
kapasite, çalışmaya istekli işsizler, ürün bolluğu ve
bu ürünlere aynı anda çok ihtiyaç var.
Bu sorun yoğunlaştı
para ve ürün alışverişi değil, para ve ürün alışverişi yapan piyasalar tarafından
para—finansal piyasalar. Finansal piyasalar mal üretimine yardımcı olabilir
Kaynakları harekete geçirip kanalize ederek “reel ekonomide” hizmetler ve hizmetler
mekan, zaman ve mülkiyet çizgileri boyunca. Ama pratikte çizme eğilimindeler
paradan para kazanmak yerine paradan para kazanma girişimlerine büyük kaynaklar aktarılıyor
gerçek üretim. Kendi patlama ve çöküşlerine eğilimlidirler.
reel ekonominin sıkıntılarını ağırlaştırıyor.
Onların çoğu aracılığıyla
Tarih boyunca kapitalist toplumlar organize mekanizmalar yaratmaya çalışmışlardır.
Bu sorunları düzenleme yoluyla çözebilirsiniz. Ama genellikle zordur
Çünkü her kapitalist firma her zaman kısa vadeli bireysel hedefleri takip etme motivasyonuna sahiptir.
bir bütün olarak sistemin zararına kazanç sağlar. Bir dereceye kadar empoze etme çabaları
Firmalardaki sosyal sorumluluk genellikle çoklu çıkarlar tarafından yönlendirilmektedir.
Sermayenin, hükümetin temsilcilerini içeren koalisyonlar ve
İşçiler ve çiftçiler gibi olumsuz etkilenen gruplar.
Kapitalizm birlikte büyüdü
ulus devletler sistemi ve ulus devlet birincil sistemdi ve öyle olmaya da devam ediyor
Kapitalizmi organize etmek ve düzenlemek için kullanılan mekanizma. Koordinasyon
Ulus devletin ötesinde uzun süre büyük ölçüde emperyal ordulara, sömürgecilere bırakıldı.
yöneticiler ve piyasa, özellikle de altın piyasası.
tekrarlanan yanıt olarak
Bankacılık krizleri, kapitalist ülkeler parayı düzenlemek için merkez bankaları geliştirdi
ve kredi. Örneğin ABD'de Federal Rezerv Kanunu gerekliydi
Ticari bankalar mevduatlarının bir kısmını ABD'de tutacak
merkez bankası, Federal Rezerv Sistemi (“Fed”). Fed de satın alabilir
ve açık piyasada para satmak. Bu teknikler Fed'in
Ekonomiyi canlandırmak için para arzını artırmak ve faiz oranlarını düşürmek
faaliyet veya tam tersini yapmak (“para politikası”). Fed aynı zamanda
Bankaları tedbirsiz spekülasyonları sınırlandıracak şekilde düzenler.
Büyük'e yanıt olarak
1930'ların buhranı sırasında hükümetler de bir strateji uygulamaya başladılar.
İngiliz ekonomist John Maynard Keynes tarafından ulusal hükümet bütçelerinin kullanılmasıyla ilgili
ekonomik döngüleri düzenlemek ve yetersiz talebi telafi etmek (“mali
politika"). Ayrıca mevzuat yoluyla piyasaların düzenlenmesini genişlettiler.
kurallar ve devlet kurumları. Sonuç “ulusal olarak” olarak adlandırıldı.
düzenlenmiş kapitalizm.”
İkinci Dünya Savaşı'nın sonlarında,
ABD'nin hakimiyetindeki muzaffer Müttefikler bir derece oluşturmaya çalıştılar.
Bireysel ulus devletin ötesine geçen düzenleme. 1944 Bretton'u
Woods Konferansı, Uluslararası Para Fonu'nu (IMF) kurdu.
Farklı ulusal para birimleri arasında sabit döviz kurlarını destekledi. Aynı zamanda
Yeniden yapılanma ve kalkınmaya yardımcı olmak için bir Dünya Bankası kurdu. John Maynard
Britanya'nın baş delegesi Keynes, bir dünya merkezinin yaratılmasını savundu.
Bankanın uluslararası para politikası yoluyla küresel büyümeyi düzenlemesi.
Dünya ekonomisine yüzde 40'lık payla hakim olan ABD
dünyanın üretimi – bunun yerine ABD dolarının rezerv olmasında ısrar etti
tüm sistem için para birimi. Bu, ABD Hazinesinin bir dünya devleti olarak işlev görmesine olanak sağladı.
merkez bankası, uygun gördüğü şekilde para basıyor.
Düzenlenmiş kapitalizm ve
Bretton Woods sistemi benzeri görülmemiş bir sürdürülebilirlik dönemine katkıda bulundu
İkinci Dünya Savaşı'ndan 1970'lerin başlarına kadar dünya kapitalist ekonomisindeki büyüme.
Ancak 1970'lerin başında kapitalizm dünya çapında sürekli bir krize girdi. Küresel
ekonomik büyüme yüzde 2.5'e, yani eski oranının yarısına düştü.
1973 yılında bir sorunla karşı karşıya
Dolar hızla değer kaybederken ABD, çeyrek asırlık Bretton'dan vazgeçme kararı aldı
Woods sabit döviz kuru sistemi. Tarihin en başarılısı böylece sona erdi
Kapitalizmi küresel ölçekte örgütleme ve düzenleme çabası.
Sonraki 25 yılda
kuralsızlaştırma veya “piyasalaştırma” ile işaretlendi. Faiz oranı
kısıtlamalar, borç verme limitleri, zorunlu karşılıklar, sermaye kontrolleri ve
Finansal piyasaların ulusal düzenlenmesine yönelik diğer araçlar büyük ölçüde
sökülmüş. Bankalar, zayıf biçimde düzenlenen kurumsal kurumlara göre daha az önem kazandı
Emeklilik fonları, hayat sigortası şirketleri, yatırım fonları gibi yatırımcılar ve
yatırım ortaklıkları. ABD'de toplam finans sektörü varlıklarının payı
Kurumsal yatırımcıların elindeki oran 32'de yüzde 1978'den 52'de yüzde XNUMX'ye yükseldi.
1993; diğer ülkelerde de benzer ancak daha az aşırı değişiklikler meydana geldi. Bunlar
fonlar bankalar için kalan düzenlemeden büyük ölçüde kaçtı.
Yakından ilişkili
Serbestleştirme, finansın küreselleşmesiydi. 1980 yılında günlük ortalama
döviz ticareti 80 milyar dolardı; bugün 1.5 trilyon dolardan fazla akış
her gün uluslararası sınırların ötesinde. Uluslararası tahvil ve hisse senedi işlemleri
G-7'nin (Birleşik Krallık hariç) oranı 35'te GSYİH'nın yüzde 1985'inden 140'a çıktı
On yıl sonra GSYİH'nın yüzdesi.
Dalgalanan döviz kurları ile
IMF orijinal işlevini kaybetti. Üçüncü dünya ülkelerinin borcu olarak
hızla yükseldi ve borç krizinin yönetimini üstlendi. IMF talep etmeye başladı
Borçlu ülkeler yapısal uyum programlarını şart olarak kabul edecek
yeni krediler. Aslında küresel uygulayıcı ve tahsilat acentesi haline geldi.
dünyanın alacaklıları.
Sermaye hareketliliği zayıfladı
ulusal hükümetlerin parayı ve krediyi düzenleme ve takip etme yeteneği
Keynesyen büyüme politikaları. İktisatçı Jane D'Aristo'nun vardığı sonuca göre, "en çok
Küresel finansal piyasaların serbestleştirilmesinin zarar verici etkisi olabilir.
merkez bankalarının konjonktür karşıtı politikaları uygulama gücünün kaybı.”
Bir sistemin zayıf yönleri
“Düzensiz küreselleşmiş kapitalizm” olarak tanımlanabilecek olan bu
sadece eleştirmenler için değil, gözleri olanların da görmesi kolaydı
sol. 1994 yılında, bir grup uluslararası bankacı, eski üst düzey mali
Dünyanın en zengin ülkelerinin yetkilileri ve para uzmanları başkanlık etti
ABD Federal Rezerv Kurulu eski başkanı Paul Volcker tarafından bir öneri yayımlandı
IMF'ye ekonomik politikaların koordinasyonunda merkezi bir rol verilmesi ve
Parasal reformların geliştirilmesi ve uygulanması.” "var" diye savundular
politikayı koordine etme, istikrar sağlama konusunda uzun vadeli güvenilir bir küresel yaklaşım olmadı.
piyasa beklentilerinin karşılanması ve aşırı dalgalanmaların ve yanlış hizalamaların önlenmesi
önemli para birimleri.” Takip edilecek birkaç acil önlem önerdiler.
“Döviz kurlarını yönetmek için daha resmi bir sistem.” Kenneth'e göre
H. Bacon Wall Street Journal, “Volcker komisyonunun planı
Aslında bu, ülkelerin ekonomik güçlerinin bir kısmından vazgeçmelerini gerektirecektir.
egemenlik." Volcker planı hızla buharlaştı.
Sonuçları
Kapitalizmin düzensizliği (diğer adıyla küreselleşme ve kuralsızlaştırma) daha azdı
yıldızlardan daha. Bretton Woods'un çöküşünden sonraki çeyrek yüzyıl boyunca
Bu sistemde küresel büyüme önceki hızının yarısında kaldı. Finansal sistem
düzeltmeye yönelik ara sıra çabalarla krizden krize yalpalıyordu ve
dünyanın her yerindeki insanlar üzerinde yıkıcı etkileri olan bir olay.
Değişiklik Yapıldı
Ne için ve Kimin için?
Teklif
“yeni bir küresel finansal mimari” aniden yeniden ortaya çıktı.
1997-1998 küresel mali krizinin bağlamı. Ana akımların çoğu
teklifler öncelikle yatırımcılar için riskin azaltılmasına yöneliktir. Yakın zamanda
Örneğin akademik teklifte şunu belirtmektedir: “Başlıca görev
Uluslararası mali düzenlemenin amacı, aşağıdakilerden kaynaklanan sistemik riski en aza indirmektir.
Menkul kıymetler ve vadeli işlem piyasalarının operasyonları.”
Sol çok almalı
“Uluslararası mali düzenlemenin görevi” konusunda farklı görüşler. Onun
Kapitalizmi düzeltmek solun işi değil. Solun sorumluluğundadır
Ekonomik yapıların mümkün olduğunca sıradan insanlara fayda sağlamasına çalışın ve
genişleyen tabanları için en uygun koşulları yaratmak
öz-organizasyon.
Ayrıca, sol görüntülemelidir
Küresel finansal sistemdeki değişimin başlı başına bir amaç ya da çözüm olmadığı,
daha ziyade daha geniş bir toplumsal değişim sürecinin bir parçası olarak.
Bu, içindeki ruhu akla getiriyor
Solun ekonomist Jeffrey Garten'ın önerilerine yaklaşması ve
küresel bir merkez bankasını savunan diğerleri. Aslında mevcut merkez bankaları
Kesinlikle antidemokratik kurumlar. Sadece yalıtımlı olmaları değil
Kamuoyu ve yasama organlarındaki günlük değişimler. Onlar büyük ölçüde
Temel politikalarında demokratik kurumlara karşı hesap vermeme ve
hedefler. Aslında merkez bankaları ülkelerin çıkarlarını bile temsil etmiyor.
Bir bütün olarak sermayenin yanı sıra bankacıların ve yatırımcıların özel çıkarları da.
Bazı işlevler
Ancak merkez bankaları tarafından gerçekleştirilen bu işlemler sıradan bankaların büyük ölçüde avantajınadır.
sadece kapitalistlerin değil, bir bütün olarak toplumun ve insanların. Bunlar arasında onların
konjonktür karşıtı rol (“para politikası”) ve bunların düzenlenmesi
Finansal kurumların yıkıcı spekülatif aşırılıklardan korunmalarını sağlamak.
Tam olarak bunlar
küreselleşme ve finansal koşullar nedeniyle zayıflayan işlevler
kuralsızlaştırma. Solun yeni politikalarıyla yeniden canlandırmayı hedeflemesi gerekenler onlar.
küresel finansal mimari.
Yönetim
The
Dünyanın ihtiyaç duyduğu yeni finansal mimari,
mevcut IMF'dir. Bunu açıklığa kavuşturmak için solun yeni bir teklif önermesi gerekiyor.
kurum - tartışma amacıyla ona Küresel Finans diyelim
Kolaylık - IMF'nin bir modifikasyonu yerine. (Bu inkar etmez
uygulamada böyle bir kurumun ortaya çıkma ihtimali
IMF'yi değiştirerek.) Herkesin ihtiyaçlarını karşılayacağını açıkça belirtmek
Dünya halkları için GFF, Birleşmiş Milletlerin bir parçası olarak kurulmalı
Büyük temsile sahip hükümetler arasında müzakere yoluyla milletler sistemi
STK'lardan.
Demokratlar olarak sol,
tüm yeni ekonomik kurumlar için tek kişinin bir oy yapısını savunmak
ondan sapmak için iyi bir neden olmadığı sürece. Ne IMF/Dünya Bankası
bir dolar bir oy modeli ya da BM Genel Kurulu tek ülke bir oy modeli
model buna daha da yaklaşıyor. Alternatif olarak sol, herkesin şunu önermesi gerekir:
Küresel Finans Tesisine katılan ülkeler yönetim kurulunda temsil edilecek
yönetmenlerin. Yönetim kurulunda oylama, oy oranına göre ağırlıklandırılacak.
temsil edilen nüfus Sivil toplum temsilcileri katılacak
danışma durumu. Belirli coğrafi bölgelerdeki programlar geliştirilecek
etkiledikleri insanlara karşı sorumluluk anlamına gelir.
GFF'nin amacı
Küresel durgunlukları önlemek için uluslararası mali sistemi düzenlemek,
Sürdürülebilir ekonomik kalkınmayı teşvik etmek, Tam istihdamı sağlamak,
zenginlik ve yoksulluğun kutuplaşması ve politikaların çabalarının desteklenmesi
Ekonomik kaynaklarını seferber etme ve koordine etme düzeyleri.
Structure
köprü
soldan öneriler (ve hatta Keynes'in orijinal Bretton Woods önerileri)
Ulusal para ve maliye politikasının küresel analoglarını sağlar. Onlar
arzını düzenlemek için genellikle bir tür bankacılık olanağı önerirler.
para, kredi ve konjonktüre karşı koruma sağlamak için tasarlanmış bir tür fon
talep.
GFF bir kuruluş oluşturmalı
Uluslararası banka şu anda parasal düzenleme işlevlerini yerine getirecek
ulusal merkez bankaları tarafından yetersiz bir şekilde gerçekleştirilmektedir. Olması gerekiyor:
- ulusal düzenleyicilerle işbirliği içinde bir
konsolide küresel dengede asgari zorunlu karşılık sistemi
tüm finans firmalarının sayfaları. Banka dışı finans için zorunlu karşılıklar
kurumlar ve şirketlerin ve bankaların ulusötesi operasyonları
büyük, düzenlenmemiş finans sektörlerine düzenleme getirecekti.
Küreselleşme ve kuralsızlaştırma çağında gelişti. Bu tür düzenleme
yıkıcı spekülasyonların kontrol altına alınmasına yardımcı olabilir. Aynı zamanda karşı koymaya da yardımcı olabilir.
Ulusal ve küresel paranın kontrolünü yeniden sağlayarak yükseliş ve düşüş döngüsü
arz.
- Para birimindeki dalgalanmaları azaltmaya yönelik çabaları koordine etmek
Tamamlayıcı ulusal mali ve parasal araçlar aracılığıyla döviz kurları
politikalar. (Bretton Woods Anlaşması'nın başlangıçta yarattığı şey budur)
IMF'nin yapması gerekenler ve sabit sermaye kaldırılıncaya kadar oldukça iyi yaptığı şeyler
1970'lerin başındaki döviz kurları.)
GFF ayrıca şunu oluşturmalı:
kamuya ait uluslararası bir yatırım fonudur. Fonun amaçları;
- İnsani ve çevresel ihtiyaçları karşılamak ve sağlamak
Fonları sürdürülebilir uzun vadeli yatırımlara yönlendirerek yeterli küresel talebin sağlanması
yatırım.
- uygun yöntemlerle küresel ekonomik döngülere karşı koymak
Fon faaliyetlerinin genişletilmesi ve daraltılması.
Jane D'Arista özetledi
böyle bir fona bir yaklaşım. Kapalı uçlu bir yatırım olarak yapılandırılacak
özel yatırımcılara borç verecek ve hisse senedi satın alacak fon
Gelişmekte olan ülkelerdeki özel teşebbüslerin ve kamu kurumlarının tahvilleri
hükümetleriyle istişarelerde bulundu. Yatırım hedefleri şunlara odaklanacak:
“İşletmelerin ve ülkelerin ekonomik performansından ziyade
kısa vadeli finansal performans.”
Günlük uluslararası
Finansal işlemler şu anda günlük 1.5 trilyon doların üzerinde bir rakama ulaşıyor.
GFF'nin bariz desteğinin kaynağı herkes için küçük bir vergi olacaktır.
uluslararası finansal işlemler. “Tobin vergisi” olarak bilinen
Mucit ekonomisti James Tobin'e göre böyle bir vergi istikrarsızlaştırıcı etkiyi azaltacaktır
Yatırım için fon sağlarken kısa vadeli uluslararası finansal akışlar
Yoksul bölgelerde uzun vadeli çevresel ve sosyal açıdan sürdürülebilir kalkınma
topluluklar ve ülkeler.
Politikaları
The
GFF, IMF ve Dünya Bankası'nın politikalarından kökten farklı politikalar izlemeli
son on yıldır peşindeyiz. Bu:
- Ülkeleri ekonomik politikalar izlemeye teşvik etmek
Ülke içi kemer sıkma politikalarına değil, ülke içi ekonomik büyüme ve kalkınmaya odaklanılması
ihracata dayalı büyümenin önemi.
- Küresel mali kaynakların başka yöne kaydırılmasını teşvik etmek
Yararlı, çevreye olumlu ve sürdürülebilir kalkınmaya yönelik spekülasyonlar.
- G-7 ülkelerini birlikte çalışmaya teşvik etmek
İç talebi canlandırmak ve küresel deflasyonu önlemek.
- ülkelerin döviz kurlarını ayarlamalarına yardımcı olmak
rekabetçi devalüasyonlar
- Daha istikrarlı döviz kurlarına dönüşün teşvik edilmesi
Bretton Woods anlaşmasının asıl amaçlarına ulaşmak için.
- Küresel likiditeyi güvence altına almak için araçlar geliştirmek, örneğin
korumak amacıyla Özel Çekme Hakları sisteminin genişletilmesi
Küresel ekonominin, özellikle de yoksul ülkelerin likidite krizlerinden etkilenmesi.
- için standartlar oluşturmak ve düzenlemeleri denetlemek
ulusal ve uluslararası bankalar ve diğer tüm finansal kuruluşlar tarafından
düzenleyici otoriteler.
- Küresel talebin yeterli olmasını sağlamak için diğer önlemlerin alınması
tam istihdam ve yükselen bir yaşam standardı sağlamak.
Aralarındaki rekabet
şirketler ve ulusal sermaye gruplaşmaları, maliyetli ve yıkıcıdır.
dünyanın sıradan insanları. Sorun şu ki, sıradan insanlar onları zorlayabilir mi?
kendilerini yüceltmelerini sınırlamak ve biraz daha büyük ölçüde uyum sağlamak
insanların ve gezegenin ihtiyaçları?
Kamu düzenleme sistemleri
Piyasaların çeşitliliği sıradan insanlara yardım edebilir veya zarar verebilir. Sol da karşı çıkmamalı
veya özet olarak hükümeti veya düzenlemeyi destekleyin. Daha doğrusu karşı çıkmalı
Sıradan insanları inciten, onları güçsüzleştiren ve onları destekleyen müdahaleler
onlara yardım eden ve güçlendiren. Ayrıca, "zarfı zorlamalı"
Solun gücü ve onun gücü kadar ilerici bir düzenleme içeriği talep ediyoruz
müttefikler izin veriyor. Son olarak, bu düzenlemeyi bir amaç olarak değil,
kendisi, ancak sıradan kişileri güçlendirmeyi amaçlayan daha geniş bir sürecin bir parçası olarak
insanlar. Ulusal düzenlemelerde olduğu gibi uluslararası düzenlemelerde de aynı ilkeler geçerlidir.
GFF'yi desteklemek solcu olmak anlamına gelmiyor
taban mücadelelerinden vazgeçmeli, bundan çok uzak. Aslında sol da öyle olmalı
böyle bir kurumu öncelikli olarak ve yalnızca bu durum iyileştirdiği için destekleyin
Bu tür mücadelelerin koşulları.
Z