"Walanguzi wanaweza kudhuru kama mapovu kwenye mkondo thabiti wa biashara. Lakini msimamo ni mbaya wakati biashara inakuwa Bubble kwenye kimbunga cha uvumi. Wakati maendeleo ya mtaji wa nchi yanakuwa matokeo ya shughuli za kasino, kazi hiyo ina uwezekano wa kufanywa vibaya"
(John Maynard Keynes(1)).
Kwa maneno mengine, sekta ya fedha inapaswa kuwa mtumishi wa uchumi halisi, si bwana wake.(2) Kwa bahati mbaya, hii sivyo ilivyo kwa sasa.
Benki nyingi kubwa, na kampuni zingine nyingi za kifedha, hutoa rasilimali zao nyingi kwa shughuli ambazo hazitoi faida kwa ulimwengu wa kweli, lakini ambazo zinaweza kuwa na matokeo mabaya kwa kila mtu mwingine. Chapisho hili linatoa muhtasari wa baadhi ya shughuli zenye matatizo zaidi, kama vile kubahatisha, usawa wa kibinafsi, fedha za ua, fedha za tai, na biashara ya mara kwa mara.
Uvumi wa Sarafu - Ni Kamari Tu Lakini Inaharibu Uchumi
Uvumi wa sarafu ni mahali ambapo wafanyabiashara hununua na kuuza sarafu tofauti ili kupata faida. Biashara katika masoko ya kimataifa ya kubadilisha fedha ni zaidi ya dola trilioni 6 kwa siku, ambayo jumla yake ni zaidi ya $2 quadrillion kwa mwaka.(3) Hii ni zaidi ya mara 100 zaidi ya ukubwa wa jumla wa biashara ya kimataifa ya bidhaa, ambayo ni $19 trilioni. ) Pia ni kubwa mara nyingi zaidi kuliko uchumi wa dunia nzima, ambao ulikuwa na jumla ya dola trilioni 4 katika 133. (2019) Kiwango cha nambari hizi ni ngumu kueleweka, lakini kwa kila $1 ya biashara halisi ya bidhaa halisi kama vile ndizi au magari, kuna $100 ya biashara ya sarafu. Kwa hiyo, karibu yote haya ni kwa ajili ya uvumi, ambayo ni kweli tu euphemism kwa kamari.
Hadi miaka ya 1970, biashara hii ya sarafu ilikuwa ndogo zaidi, na ilitumika kufadhili biashara ya kweli kati ya nchi. Kwa bahati mbaya benki ziligundua kuwa inaweza kutumika kama aina ya kamari kupata faida kubwa. Kununua na kuuza kiasi kikubwa cha fedha kunaweza kusababisha viwango vya ubadilishaji kubadilika, wakati mwingine haraka sana. Kushuka kwa ghafla kwa thamani ya sarafu kunaweza kuyumbisha nchi, huku bei za mambo muhimu zikipanda. Katika nchi maskini hii inaweza kusababisha kuenea kwa umaskini mara moja.
Mfumo huu wa kucheza kamari na sarafu za dunia husababisha migogoro mikubwa ya kifedha mara kwa mara, na haya yamekuwa ya mara kwa mara katika miaka arobaini iliyopita. Mnamo 1997 sarafu za Thailand, Indonesia na Korea Kusini zilishuka thamani wakati wa kile kilichojulikana kama shida ya sarafu ya Asia Mashariki. Pesa ya Indonesia ilishuka hadi karibu moja ya kumi ya thamani yake ya awali, na kusababisha ghasia kwa sababu watu wa kawaida hawakuweza kumudu kununua chakula. Inakadiriwa kuwa watu milioni 24 walipoteza kazi zao huko Asia wakati wa shida hii na kuongezeka kwa umaskini kulisababisha kuongezeka kwa tasnia ya ngono ya watoto. Wakati huohuo, mashirika kutoka nchi tajiri yaliweza kuingia na kununua idadi kubwa ya biashara za Asia kwa bei ya mauzo ya moto.(6)
Kwa watu wa Uingereza, mfanyabiashara maarufu zaidi wa sarafu alikuwa George Soros. Mnamo 1992 alicheza kamari dhidi ya Sterling (neno la kifedha linalotumiwa kurejelea sarafu ya Uingereza) na kupata dola bilioni 1 kwa kile kilichojulikana kama Black Wednesday. Inakadiriwa kuwa gharama kwa walipa kodi wa Uingereza ilikuwa ยฃ3.4 bilioni. Baadaye Soros amezungumza dhidi ya vipengele vibaya zaidi vya mfumo. Alisema:
"Mtiririko wa bure kabisa wa mtaji haufai, kwa hivyo unahitaji kuunda njia fulani ya kuanzisha utulivu."(7)
Hata waumini wa muda mrefu katika usafirishaji huru wa pesa, kama vile Shirika la Fedha la Kimataifa (IMF) wamekiri kwamba kudhibiti mtiririko wa sarafu wakati mwingine ni muhimu.(8)
Derivatives - Silaha za Fedha za Uharibifu wa Misa
Mfumo wa kamari kwa kiasi kikubwa unaofanywa na makampuni makubwa ya fedha ni mpana zaidi kuliko kununua na kuuza tu sarafu. Hii inajulikana kama biashara ya derivatives. Mnamo 2020 jumla ya thamani ya mauzo ya bidhaa zinazotokana na bidhaa ilikuwa $600 trilioni.(9) Kuna aina mbalimbali za derivatives, baadhi zikiwa tata sana, zenye majina kama vile mustakabali, chaguo au ubadilishaji. Hii inajumuisha baadhi ya vitega uchumi ambavyo vilikuwa kiini cha ulaghai uliofanywa wakati wa msukosuko wa kifedha, kama vile Ubadilishanaji Chaguomsingi wa Mikopo (CDSs).
Wacheza kamari hutumia vitu vingine kuwekea dau bei ya baadaye ya kila aina ya vitu, kama vile chakula na mafuta. Kwa bahati mbaya, kamari inaweza kusababisha bei za vyakula na mafuta kubadilika. Umaskini katika nchi maskini uliongezeka sana mwaka wa 2007-2008 kwa sababu wacheza kamari walipandisha bei ya vitu muhimu vya msingi, na kusababisha ghasia za chakula duniani kote.(10) Baadhi ya mifumo hii ya kamari imeelezwa kuwa ni 'silaha za kifedha za maangamizi makubwa' kutokana na uharibifu unaowezekana ambao wanaweza kusababisha.(11)
Ni vigumu kuendesha nchi vizuri ikiwa sarafu yako si dhabiti, au ikiwa gharama ya mambo muhimu inaongezeka kwa kasi. Katika mataifa yaliyoendelea kama Marekani na Uingereza hali mbaya inahusisha upotevu wa kazi na biashara kufilisika. Katika nchi maskini, hasara ni utapiamlo, njaa, magonjwa na kifo. Kuna njia kadhaa za kudhibiti uchezaji kamari, nyingi zaidi kwa kutoza ushuru kila dau (hii inajulikana kama Kodi ya Tobin) lakini serikali katika nchi tajiri hadi sasa zimeonyesha mwelekeo mdogo wa kufanya hivyo kwa sababu wafadhili wa kimataifa walio Uingereza na Marekani faida nyingi kutokana nayo.(12)
Benki Kivuli - Fedha za Hedge na Fedha za Usawa wa Kibinafsi
Benki kivuli inarejelea biashara zinazofanya shughuli za benki lakini hazidhibitiwi kama benki. Hii ni pamoja na fedha za hisa za kibinafsi na fedha za ua.
Fedha za hisa za kibinafsi zimeelezwa kuwa ni nzige, kwa sababu wananunua, kusimamia na kuuza makampuni, kunyakua mali wanapokwenda, kwa kukata kazi na mishahara, kufanya uthamini wa udanganyifu, na kutoza ada za ziada.(13) Udhibiti usiofaa unamaanisha kwamba wanaweza kupata fedha kutoka nchi nyingine zisizo na uangalizi, na kuzifanya kuwa bora kwa wabadhirifu wa pesa.(14) Wanachukua malipo kutoka kwa wateja waliochaguliwa au wawekezaji ili kuwapa manufaa, kwa gharama ya wawekezaji wengine.
Fedha za hisa za kibinafsi hukopa kiasi kikubwa cha pesa (hii inajulikana kama ufadhili) kununua na kufadhili upya makampuni. Ikiwa uwekezaji wao unafanikiwa, faida huwawezesha kupata faida kubwa zaidi, lakini ikiwa haitafanikiwa, wanapata hasara kubwa zaidi. Hata hivyo, deni hilo linadaiwa na kampuni, si kampuni ya hisa ya kibinafsi, kwa hiyo wafanyakazi na wadai hubeba hatari hiyo.(15) Hili hufanya makampuni kukabiliwa na kufilisika.
Mdhibiti anayekusudiwa kusimamia makampuni ya hisa za kibinafsi nchini Marekani ni Tume ya Usalama na Ubadilishanaji Fedha (SEC). Mabilionea wa hisa za kibinafsi walimchangia Donald Trump(16) na kwa upande wake akamteua wakili wa hisa za kibinafsi kuendesha SEC. Mara moja alishinikiza kupunguzwa kwa udhibiti zaidi ili kuruhusu mifuko ya pensheni kuwekeza zaidi katika mifuko ya hisa za kibinafsi. Hii inaruhusu makampuni ya usawa ya kibinafsi kukua kwa kiasi kikubwa na kupata ada za juu zaidi.
Mahakama hazina uwezo wa kuadhibu fedha za hisa za kibinafsi ambazo zinatapeli wawekezaji. Kwa bora, mahakama inaweza kusisitiza kwamba pesa zirudishwe. Kumekuwa na baadhi ya faini kwa kuwapotosha wawekezaji kuhusu ada, na kwa migongano ya kimaslahi(17) lakini wadhibiti wanaonekana kutokuwa na uwezo wa kukomesha ulaghai. Mnamo 2020:
"SEC ilitoa ripoti kali inayoonyesha uhalifu wa usawa wa kibinafsi ambao unakimbia fedha za pensheni, majaliwa ya chuo kikuu na wawekezaji wengine. Muda wa ripoti ni muhimu sana. Ripoti ya SEC inasomeka kama ombi la mwisho la wasimamizi wa kazi kwa usaidizi wakati huo huo wanaona mabilionea wa usawa wa kibinafsi karibu na kuunda eneo lisilo na sheria kwa ajili yao wenyewe."(18)
Fedha Hedge
Fedha za Hedge zina utaalam wa kutumia hisabati changamano na mikakati ya kisasa ya biashara (inayojulikana kama ua) kucheza kamari kwenye soko. Ikiwa wamefanikiwa, huweka sehemu ya faida. Ikiwa hawafanikiwa, wasimamizi hawapotezi chochote, kwani wanatumia pesa za watu wengine. Mnamo 2020, wasimamizi 5 wa hedge fund walilipwa zaidi ya $1bilioni kila mmoja.(19)
Katika kitabu chake kuhusu hedge funds na biashara ya ndani, Black Edge,(20) Sheelah Kolhatkar anaeleza kwamba wanapata faida kubwa kutokana na shughuli haramu zinazojulikana kama biashara ya ndani, ambayo ina maana kwamba wana taarifa ambazo wawekezaji wengine hawana. Wafadhili wafisadi wana historia ndefu ya biashara ya ndani kwenye soko la hisa, kwa hivyo hii sio kitu kipya, lakini fedha za ua zimeipeleka kwa kiwango kipya. Kwa mfano, Kolhatkar anasema kwamba 10% ya madaktari wa Marekani wana uhusiano na makampuni ya kifedha. Wanalipwa ili kutoa taarifa kuhusu dawa na huduma za afya ambazo hazijulikani kwa umma. Nchini Marekani, zaidi ya watu 70 wamepatikana na hatia ya kufanya biashara ya ndani katika mashtaka ya hivi majuzi.(21)
Fedha za Vulture
Wakati nchi maskini haiwezi kulipa madeni yake, wakopeshaji hatimaye watayafuta. Hata hivyo, madeni haya yanaweza kuuzwa kwa mtu mwingine. Mfuko wa vulture ni kampuni inayonunua madeni haya kwa sehemu ya thamani yao ya asili. Ikiwa hazina ya tai inaweza kumlazimisha mdaiwa kulipa kwa kuwashtaki mahakamani, wanapata faida kubwa.(22) Inakadiriwa kuwa fedha mbili za tai zilipata faida ya 1,500% kwa kuishitaki Argentina.(23) Hata Benki ya Dunia na IMF zina faida kubwa. ilikosoa Mifuko ya Vulture, kwani inadhoofisha juhudi za kutoa msamaha wa madeni kwa nchi maskini. Nchini Uingereza, sheria mpya zilianzishwa mwaka wa 2010 ili kuzuia fedha za tai kutumia mahakama za Uingereza kufuatilia madeni haya.
Uuzaji wa Masafa ya Juu (HFT), Mahali pa pamoja na Visambazaji vya Mawimbi ya Microwave
Benki huwekeza katika teknolojia ili kupata taarifa kabla ya mtu mwingine yeyote kuwa nazo. Wanaweka kompyuta zao karibu na ubadilishanaji wa kifedha (unaojulikana kama eneo la pamoja), na huunda visambazaji vya microwave ili kubeba taarifa kati ya ubadilishanaji, kama vile New York na Chicago.(24) Benki pia hutumia kompyuta kufanya biashara nyingi kwa sehemu ndogo. ya pili, bila kuhusika kwa binadamu (inayojulikana kama biashara ya masafa ya juu au HFT). Mchanganyiko wa vitu hivi huwawezesha kupata faida ndogo mara kwa mara kwa idadi kubwa ya biashara.
Njia hizi zote hutoa faida kwa makampuni makubwa, tajiri zaidi, lakini hadi sasa, wasimamizi wameonyesha nia ndogo katika kukomesha mbinu hizi. Pia hufanya mfumo usiwe thabiti zaidi, na kusababisha kile kinachojulikana kama 'kuacha kufanya kazi kwa mweko',(25) ambapo kompyuta nyingi hujibu vitendo vya kila nyingine kwa njia zisizotabirika. Mnamo 2012, Knight Capital ilipoteza dola milioni 440 baada ya kompyuta zake kuweka idadi kubwa ya maagizo yasiyo sahihi kwa sababu ya matatizo na programu zao.(26)
HFT haiwezekani kudhibiti. Kila kitu hufanyika ndani ya kompyuta (wakati mwingine huitwa kisanduku cheusi) kwa hivyo hakuna mtu anayejua kinachoendelea. Nyingi za biashara hizi hazitawahi kukaguliwa, kwa hivyo ulaghai na ulaghai huwa vigumu kugunduliwa. Kampuni zikitumia taarifa zinazopatikana kwa watu wa ndani pekee, ni uhalifu unaojulikana kama biashara ya ndani. Teknolojia hizi mpya hufanya iwe halali kwa watu wa ndani kufanya biashara na taarifa ambazo bado hazijapatikana kwa kila mtu mwingine.
Jamii zingekuwa bora ikiwa shughuli hizi zingeharamishwa
Wafadhili watajaribu kila wakati kuhalalisha shughuli zao kwa kudai kwamba wanafanya soko kuwa 'kimiminika zaidi' (rahisi kununua na kuuza) au kwa ufanisi zaidi. Walakini, mbinu hizi kimsingi ni divai ya zamani kwenye chupa mpya. Njia mpya za kupata habari kabla ya kila mtu mwingine; aina mpya za ugumu wa kuficha habari; aina mpya za kamari na pesa za watu wengine huku kumfanya mtu mwingine kuchukua hatari. Wadau wa ndani wamekiri kwamba madhumuni ya uhandisi wa kifedha ni kuzunguka faida ya ziada (inayojulikana kama kodi) katika mfumo wa kifedha, na kuziongeza.(27) Ikiwa wafadhili wanapata faida kubwa, kwa kawaida huwa inatoka kwenye mfuko wa mtu mwingine. .
Kuna kesi kali sana ya kufanya biashara nyingi za sarafu, na bidhaa nyingi zinazotoka kwenye biashara, kuwa kinyume cha sheria, na kwa ajili ya kuhakikisha kwamba shirika lolote ambalo linaruhusiwa kufanya biashara ndogo haliwezi kuyumbisha mfumo mzima wa kifedha. Pia kuna kesi kali ya kupiga marufuku Uuzaji wa Marudio ya Juu, na kupiga marufuku shughuli za aina za unyonyaji zaidi za fedha za ua, fedha za usawa wa kibinafsi na fedha za tai.
Uwekezaji katika makampuni unapaswa kuwa shughuli ya muda mrefu, ili kutoa ufadhili thabiti kwa biashara. Badala yake imekuwa paradiso ya wacheza kamari kwa watu wa ndani na walaghai. Kila kitu kinachojadiliwa katika chapisho hili hufanya mfumo wa kifedha kuwa mgumu zaidi, usio na uwazi na usio thabiti. Haiwezekani kudhibiti au kukagua. Kiwango ni kikubwa sana ambacho kinaleta hatari kwa mfumo mzima wa uchumi. Watu wachache matajiri na mashirika hawapaswi kuwa na uwezo wa kucheza kamari na fedha za dunia.
Dereva wa Fimbo ni msomi wa muda ambaye ana nia hasa ya kufuta propaganda za kisasa za Marekani na Uingereza, na kuelezea vita, ugaidi, uchumi na umaskini, bila upuuzi katika vyombo vya habari vya kawaida. Nakala hii ilichapishwa kwa mara ya kwanza kwenye medium.com/elephantsintheroom
Masomo zaidi
Sheelah Kolhatkar, Black Edge: Habari za ndani, pesa chafu, na hamu ya kumshusha mtu anayetafutwa sana kwenye barabara ya ukuta, 2017
Rasilimali za Mtandao
David Sirota, 'Wasimamizi wa SEC: Usawa wa kibinafsi uko kwenye mkondo wa uhalifu', Jacobin, 25 Juni 2020, saa
https://www.jacobinmag.com/2020/06/jay-clayton-sec-securities-exchange-commission-trump
Marejeo
1) John Maynard Keynes, Nadharia ya Jumla ya Ajira, Maslahi na Pesa, 1936
2) Larry Elliott na Dan Atkinson, Miungu Iliyoshindwa: Jinsi imani potofu katika masoko ilivyotugharimu maisha yetu ya usoni, 2008, uk.48
3) BIS, โUchunguzi wa mara tatu wa benki kuu ya soko la fedha za kigeni na soko zinazotokana na mauzo ya nje (OTC) mwaka wa 2019โ, saa
https://www.bis.org/statistics/rpfx19.htm
Jeff Desjardins, โFedha zote za dunia na masoko katika taswira mojaโ, Visual Capitalist, 27 Mei 2020, saa
4) Tugba Sabanoglu, โMielekeo ya wingi wa mauzo ya bidhaa duniani kote kuanzia 1950-2019โ, Statista, 4 Jan 2021, saa
https://www.statista.com/statistics/264682/worldwide-export-volume-in-the-trade-since-1950/
5) Nada Hamadeh, Mizuki Yamanaka na Edie Purdie, โUkubwa wa uchumi wa dunia mwaka 2019โ, Blogu za Benki ya Dunia, 28 Julai 2020, saa
6) Naomi Klein, Mafundisho ya Mshtuko, 2007, ukurasa wa 272-276
http://en.wikipedia.org/wiki/Asian_financial_crisis
7) http://en.wikipedia.org/wiki/George_Soros
8) โUtafiti wa IMF: Udhibiti wa sehemu ya mtaji wa mchanganyiko wa seraโ, wasema wafanyakazi wa IMF, 19 Feb 2010, saa
https://www.imf.org/en/News/Articles/2015/09/28/04/53/sopol021910a
9) BIS, โtakwimu derivatives za OTC mwishoni mwa Juni 2020โ, Benki ya Makazi ya Kimataifa, saa
https://www.bis.org/publ/otc_hy2011.htm
Derivatives huthaminiwa kwa njia mbili tofauti. Nambari iliyonukuliwa inajulikana kama thamani ya kawaida. Thamani ya muamala mwaka 2020 ilikuwa $11 trilioni, chini kutoka $35 trilioni mwaka 2008.
https://www.cnbc.com/2018/05/04/the-value-of-financial-weapons-of-mass-destruction-is-plunging.html
10) WDM, โBahati nasibu kubwa ya njaaโ, Julai 2010, saa
https://www.globaljustice.org.uk/wp-content/uploads/2014/12/hunger_lottery_report_6.10.pdf
11) Bob Bryan, โBuffett: Hili ni bomu la wakati kwenye sokoโ, Business Insider, 30 Aprili 2016, saa
https://www.businessinsider.com/buffett-this-is-the-time-bomb-in-the-markets-2016-4?r=US&IR=T
12) Kwa maelezo ya Ushuru wa Tobin, ona
13) David Sirota, โTishio jipya zaidi kwa tabaka la kati: kwa nini usawa wa kibinafsi unakuwa tatizo la ummaโ, Saluni, 6 Juni 2014, saa
14) Matthew Rozsa, 'FBI inasema usawa wa kibinafsi, pesa za ua zina hatari kubwa kwa utapeli wa pesa', Saluni, 20 Julai 2020, saa
Kampeni ya Madeni ya Jubilee, 'hazina ya maendeleo ya Uingereza yahusishwa katika uchunguzi wa ufujaji wa pesa', 17 Aprili 2012, saa
https://jubileedebt.org.uk/press-release/uk-development-fund-implicated-money-laundering-investigation
15) Helena Vieira, โJinsi mashirika ya kibinafsi ya hisa yameundwa kupata mapato makubwa huku yakijihatarisha kidogo yao wenyeweโ, Mapitio ya LSE Busines, 23 Jan 2017, saa
16) Michela Tindera, โHawa hapa mabilionea wanaounga mkono kampeni ya Donald Trumpโ, Forbes, 17 Aprili 2020, saa
17) Francine McKenna, โSEC yaitoza Apollo Global Management faini ya dola milioni 52.7 kwa kuwapotosha wawekezaji kwenye ada, migogoroโ, MarketWatch, 23 Aug 2016, saa
18) David Sirota, 'Wasimamizi wa SEC: Usawa wa kibinafsi uko kwenye mkondo wa uhalifu', Jacobin, 25 Juni 2020, saa
https://www.jacobinmag.com/2020/06/jay-clayton-sec-securities-exchange-commission-trump
19) Ben Winck, โHawa ndio wasimamizi 5 wa mfuko wa ua ambao walichukua zaidi ya dola bilioni 1 mwaka janaโ, Markets Insider, 11 Feb 2020, saa
20) Sheelah Kolhatkar, Black Edge: Habari za ndani, pesa chafu, na hamu ya kumshusha mtu anayetafutwa sana kwenye barabara ya ukuta, 2017
21) Dan Berman, โTop 10 Wall St Crooks: Insider Tradingโ, ThinkAdvisor, 24 Sep 2013, saa
https://www.thinkadvisor.com/2013/09/24/top-10-wall-street-crooks-insider-trading/
22) Nick Dearden, โutajiri wa Afrika unaliwa na wadhalimu na taiโ, The Guardian, 22 Julai 2012, saa
https://www.theguardian.com/world/2012/jul/22/africa-wealth-devoured-tyrants-vultures
https://en.wikipedia.org/wiki/Vulture_fund
23) Kampeni ya Madeni ya Jubilee, 'Wapinga deni', saa
https://jubileedebt.org.uk/the-debt-crisis/debt-resistors
24) Sebastian Anthony, โDunia ya siri ya mitandao ya microwaveโ, arstechnica, 3 Nov 2016, saa
https://arstechnica.com/information-technology/2016/11/private-microwave-networks-financial-hft/
25) https://en.wikipedia.org/wiki/Flash_crash
26) https://en.wikipedia.org/wiki/Algorithmic_trading
27) WSJ, โPaul Volcker: Fikiri Kwa Ujasiri Zaidiโ Wall Street Journal, 14 Des 2009, saa
https://www.wsj.com/articles/SB10001424052748704825504574586330960597134
ZNetwork inafadhiliwa tu kupitia ukarimu wa wasomaji wake.
kuchangia