źródło: Prawda
Ruch na rzecz tworzenia banków publicznych zyskuje popularność w wielu częściach Stanów Zjednoczonych, szczególnie w ramach wysiłków aktywistów i postępowych prawodawców mających na celu rozszerzenie dostępu do usług bankowych dla społeczności o niskich dochodach i społeczności kolorowych w gospodarce po Covid-19. Ale w jaki sposób bankowość publiczna pomaga chronić społeczność lokalną i wspomagać rozwój? Jeśli banki publiczne staną się częścią Rezerwy Federalnej – co ma na celu ustawa przedstawiona przez przedstawicieli Rashidę Tlaib i Alexandrię Ocasio-Cortez – jakie będą konsekwencje? Czołowy postępowy ekonomista Gerald Epstein, profesor ekonomii i współdyrektor Instytutu Badań nad Ekonomią Polityczną na Uniwersytecie Massachusetts w Amherst, szczegółowo przestudiował kwestię bankowości publicznej i rzuca na te kwestie obszerne światło w tym ekskluzywnym wywiadzie dla Truthout.
C.J. Polychroniou: Po serii wzlotów i upadków ruch na rzecz bankowości publicznej zyskuje na popularności w stanach USA. Dlaczego potrzebujemy banków publicznych i dlaczego są one lepszą alternatywą niż banki prywatne?
Geralda Epsteina: Po pierwsze, kiedy mówię o banku publicznym lub publicznej instytucji bankowo-finansowej, ogólnie mam na myśli instytucję finansową cieszącą się wsparciem publicznym, mającą cel społeczny lub publiczny i nie kierującą się głównie motywacją zysku.
Po co nam instytucje bankowości publicznej? Mnóstwo powodów. Banki prywatne pobierają nadmierne opłaty za proste usługi bankowe. W spółkach zarządzających aktywami i doradcach finansowych występuje poważny konflikt interesów. Banki angażują się w wysoce ryzykowną działalność, oczekując ratunku w przypadku popadnięcia w kłopoty finansowe. Firmy private equity pozbawiają przedsiębiorstwa i gospodarstwa domowe ich aktywów, obciążając je długami, pozbawiając je środków na płacenie godziwych wynagrodzeń lub konkurowanie z innymi firmami.
Publiczne świadczenie usług finansowych jest ważne nie tylko dlatego, że może dokonać tego, czego nie potrafi obecny system finansowy, ale może osiągnąć lepsze wyniki w wielu obszarach, do których rzekomo mają służyć finanse prywatne. Publiczna bankowość i instytucja finansowa mogłyby pomóc w restrukturyzacji systemu finansowego, aby lepiej służyć potrzebom publicznym, zwłaszcza krótkoterminowym i długoterminowym potrzebom biednych, klasy robotniczej i planety.
Oto kilka ważnych funkcji, jakie publiczna bankowość i instytucja finansowa mogłaby pełnić w naszej gospodarce:
- Konkurencja i regulacja: Opcje publiczne konkurują z istniejącymi instytucjami finansowymi, zapewniając w ten sposób ludziom alternatywę dla finansów prywatnych i prawdopodobnie ulepszając produkty i usługi oferowane przez finanse prywatne. Opcja publiczna zapewnia również sposób regulacji prywatnych instytucji finansowych w drodze konkurencji.
- Dobra publiczne: Dobra publiczne, takie jak wysoko wykształcone społeczeństwo, wydajna infrastruktura i długoterminowe innowacje technologiczne przynoszące szerokie pozytywne skutki uboczne, mogą być wspierane przez instytucje finansów publicznych.
- Dobra zbiorowe i komplementarności: Dobra zbiorowe to takie, które wymagają skoordynowanych i zbiorowych działań, aby przyniosły owoce i wygenerowały produktywne wyniki. Na przykład, jak argumentuje Mehrsa Baradaran, opracowując swoją propozycję „Ustawa o gospodarstwie rolnym na miarę XXI wieku”, zapewnianie niedrogich mieszkań samo w sobie nie jest zrównoważone, ponieważ istnieje wiele dóbr uzupełniających, które muszą być dostępne w tym samym czasie, takich jak miejsca pracy, instytucje finansowe i sklepy spożywcze. W tym przypadku rozwój społeczności jest dobrem, które musi obejmować wspólne planowanie i jednoczesne finansowanie w wielu różnych obszarach, aby którykolwiek element odniósł sukces. Publiczna instytucja bankowa i finansowa może być użytecznym mechanizmem koordynującym i pomagającym w finansowaniu tych działań.
- Włączenie finansowe — walka z ubóstwem, wyzyskiem i dyskryminacją rasową: Wykluczenie finansowe, wyzysk i niesprawiedliwość rasowa to głęboko zakorzenione problemy społeczne w Stanach Zjednoczonych. Publiczne instytucje bankowe i finansowe mogą pomóc w finansowaniu niedrogich mieszkań, spółdzielni, małych przedsiębiorstw, inicjatyw edukacyjnych i usług finansowych, wszystko w społecznościach kolorowych oraz na rzecz instytucji będących własnością członków społeczności lub przez nich kontrolowanych.
- Odporność i stabilność finansowa: Instytucje bankowości publicznej i finansów, wnosząc wkład w zróżnicowany ekosystem finansowy, pomagają zwiększyć odporność i solidność systemu finansowego. Na przykład w przeciwieństwie do banków nastawionych na zysk instytucje finansowe o charakterze publicznym zwykle działają antycyklicznie, pomagając ustabilizować gospodarkę, a nie zaostrzając kryzysy.
- Transformacja gospodarcza: W przypadku kwestii transformacyjnych na dużą skalę, społeczne zapewnienie finansów musi odgrywać główną rolę. Należą do nich projekty charakteryzujące się długotrwałym okresem realizacji, ogromną niepewnością, dużymi korzyściami skali oraz potrzebą dodatkowych inwestycji i planowania. Jednym z przykładów jest pilna potrzeba przejścia na paliwa odnawialne i niewytwarzające dwutlenku węgla, tak jak ma to miejsce w ramach Zielonego Nowego Ładu. Wymaga to inwestycji w nowe technologie i wdrożenie infrastruktury. W tak wieloaspektowym przedsięwzięciu transformacyjnym zapewnienie finansów publicznych ma kluczowe znaczenie jako mechanizm ułatwiający i narzędzie planowania.
- Promuj pełne zatrudnienie i dobre miejsca pracy: Alokacja kredytów ma kluczowe znaczenie dla tworzenia miejsc pracy, w tym obszarów bezrobocia strukturalnego, a także cierpliwego kapitału na długoterminowe projekty dotyczące ciąży i inwestycje infrastrukturalne. W tym przypadku jakość zatrudnienia jest równie istotna jak ilość (zatrudnienie „na wysokich drogach”).
- Instrument polityki publicznej: Podczas transformacji gospodarczej, takiej jak Zielony Nowy Ład, publiczne udzielanie kredytów jest potężnym instrumentem polityki rządu. Wszystkie kraje, które w ciągu pierwszych kilku dekad po drugiej wojnie światowej przeprowadziły udane, szybkie i transformacyjne zmiany gospodarcze, w tym Stany Zjednoczone, Korea Południowa, Tajwan, Chiny i kraje Europy Zachodniej, takie jak Francja, Niemcy i Włochy, korzystały z usług publicznych finansów jak marchewki lub kija, aby wywołać pożądane zachowania przedsiębiorstw i przydzielić kredyty sektorom priorytetowym.
- Ograniczanie władzy elit finansowych i przeciwdziałanie strajkom kapitałowym: Jednym z najważniejszych skutków istnienia publicznej instytucji bankowej i finansowej – i kluczowym powodem, dla którego kapitaliści często się jej sprzeciwiają – jest to, że posiadanie opcji publicznej zmniejsza siłę rynkową kapitału prywatnego i siłę polityczną finansów. W miarę jak prywatne banki i inna działalność finansowa w Stanach Zjednoczonych stają się większe i bardziej skoncentrowane, społeczne zapewnianie finansów sprawi, że te oligopole staną w obliczu większej konkurencji. Z politycznego punktu widzenia opcje publiczne zmniejszają siłę groźby strajku kapitału i bycia „zbyt dużym, by upaść”. Mając duży zasięg bankowości publicznej i instytucji finansowych, możemy powiedzieć Wall Street: „Śmiało, ponieś porażkę. Nasze publiczne instytucje finansowe zapewnią potrzebne usługi bez Ciebie.” Co więcej, bankowość publiczna i instytucje finansowe zapewniają przeciwwagę, jeśli finanse prywatne zagrażają ucieczce kapitału w odpowiedzi na postępową politykę, która im się nie podoba.
Czy instytucje bankowości publicznej i finansów mogą prosperować i przetrwać w gospodarce kapitalistycznej?
Początki ponownego zainteresowania bankowością publiczną sięgają ruchu Occupy.
Gospodarki kapitalistyczne, zwłaszcza te zdominowane przez neoliberalizm, wydawałyby się wyjątkowo niegościnnym miejscem dla bankowości i finansów publicznych. Jednak, jak udokumentował Thomas Marois, w ostatnich dziesięcioleciach nastąpił dramatyczny wzrost rozpowszechnienia bankowości publicznej i instytucji finansowych na całym świecie. Według niego obecnie istnieje ponad 900 banków publicznych. W sumie kontrolują ponad 20 procent wszystkich aktywów banków, publicznych i prywatnych. Chociaż prawdą jest, że kontrola publiczna nad aktywami bankowymi prawdopodobnie spadła z poziomu około 1970 procent z lat 40. XX wieku, dzisiejsze gospodarki są znacznie większe, a całkowita masa kapitału banków publicznych znacznie wzrosła. The najnowsze szacunki Marois pokazuje, że banki publiczne zgromadziły aktywa finansowe o łącznej wartości blisko 49 bilionów dolarów, co stanowi ponad połowę światowego PKB.
W jaki sposób bankowość publiczna i instytucje finansowe mogą nadal prosperować w pozornie hiperkapitalistycznym środowisku większości krajów? Kluczowe są dwa czynniki. Pierwszy dotyczy ostatnich dziesięcioleci kryzysów finansowych, które doprowadziły do rozwoju instytucji publicznych mających na celu ratowanie finansów, jeśli nie całej gospodarki. To drugie może być nieco bardziej zaskakujące: pod pewnymi względami instytucje te są faktycznie skuteczniejsze i bezpieczniejsze niż prywatne instytucje finansowe.
Pomimo twierdzeń ekonomii głównego nurtu, że jest inaczej, istnieją pewne przewagi konkurencyjne tych instytucji publicznych, które dają im szansę w walce, nawet na rynku kapitalistycznym. Są to:
- Instytucje bankowości publicznej i finansów mają tendencję do podkreślania bankowość „relacyjna”. aby bankierzy i klienci dobrze się poznali; zwiększa to wiedzę na temat ryzyka kredytowego i zwiększa zaufanie, ograniczając w ten sposób manipulacje lub oszukańcze zachowania po obu stronach.
- Mandaty publiczne i brak kontroli akcjonariuszy zazwyczaj prowadzą instytucje bankowości publicznej i finansów do przyjmowania mniej ryzykownych zachowań niż ich prywatne odpowiedniki. Może to skutkować mniejszą niestabilnością.
- Dostęp do kapitału niższym kosztem: Wiele instytucji bankowości publicznej i finansów ma niższe koszty kapitału, ponieważ są postrzegane jako bezpieczniejsze niż banki prywatne, które angażują się w działalność obarczoną wysokim ryzykiem. Mają tendencję do gromadzenia kapitału poprzez zatrzymanie zysków, ponieważ nie są pod presją wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy i nie spotykają się z takimi samymi żądaniami akcjonariuszy dotyczącymi szybkiej ekspansji.
- Mandaty publiczne prowadzą do tego, że banki przekazują korzyści klientom: Publiczne instytucje bankowe i finansowe przerzucają niższe wydatki na klientów, zamiast płacić wyjątkowo wysokie pensje kadry kierowniczej i duże kwoty dywidend. Przyciąga to więcej pożyczkobiorców oraz więcej deponentów i pożyczkodawców.
- Ekonomia skali: Mimo że bankowość relacyjna i ścisłe monitorowanie ryzyka kredytowego mogą być bardzo kosztowne, instytucje bankowości publicznej i finansów mogą osiągnąć korzyści skali, przyłączając się do sieci świadczących usługi takie jak gwarantowanie emisji, pomoc techniczna oraz pomoc w identyfikacji pożyczkodawców i dobrych pożyczkobiorców. Takie sieci mogą przynajmniej częściowo zniszczyć niektóre z korzystnych korzyści skali, jakie charakteryzują duże firmy prywatne.
Brak alternatywy dla banków z Wall Street dał początek inicjatywie Public Bank LA, która rozpoczęła kampanię na rzecz powołania banku miejskiego będącego własnością miasta Los Angeles.
Mimo to ten rodzaj bankowości wydaje się być zahamowany w USA w porównaniu z innymi miejscami na świecie, ale twierdzę, że dzieje się tak dlatego, że bankowość prywatna otrzymuje ogromne dotacje od rządu USA (w tym Rezerwy Federalnej), które w większości nie są dostępne publicznie instytucje bankowe i finansowe. Aby to zmienić, konieczna będzie mobilizacja polityczna i, na szczęście, mobilizacja zaczyna następować.
Jakie oddolne inicjatywy są obecnie podejmowane w walce o bankowość publiczną?
Inicjatywy w zakresie bankowości publicznej w USA nabrały w ostatnich latach niespotykanego dotąd impetu. Początki ponownego zainteresowania bankowością publiczną sięgają ruchu Occupy, który powstał w 2011 roku w odpowiedzi na niesprawiedliwości gospodarcze i społeczne spotęgowane przez światowy kryzys finansowy. Kryzys infrastrukturalny, wykluczenie milionów Amerykanów z podstawowych usług bankowych oraz wieloletnia historia finansowania przez bankowość prywatną projektów szkodliwych dla środowiska dodatkowo zwiększyły zainteresowanie bankowością publiczną w całych Stanach Zjednoczonych.
W odpowiedzi na te problemy zwolennicy bankowości publicznej rozpoczęli inicjatywy stanowe i lokalne mające na celu utworzenie instytucji bankowości publicznej w wielu miejscowościach. Oprócz tych inicjatyw utworzono sieci organizacji i grup wsparcia. Instytut Bankowości PublicznejThe Kalifornijski Sojusz Bankowości Publicznej oraz Krajowy Sojusz Bankowości Publicznej należą do głównych ośrodków doradczo-doradczych i organizacji opowiadających się za bankowością publiczną. Organizacje te nawiązały kontakty z szeroką gamą organizacji pozarządowych i ruchów oddolnych, aby pomóc w rozwijaniu istniejących koalicji i mobilizowaniu wsparcia.
Zwolennicy działający na rzecz utworzenia banków publicznych stosują dwa wspólne podejścia. Pierwsze podejście zakłada utworzenie banków publicznych na poziomie miasta, powiatu lub regionu. W większości przypadków rządy stanowe muszą uchwalić przepisy zezwalające na utworzenie lokalnych banków publicznych. Drugie podejście zakłada utworzenie państwowego banku publicznego, takiego jak Bank of North Dakota, który pełniłby funkcję publicznego depozytariusza funduszy stanowych i współpracowałby z lokalnymi pożyczkodawcami.
W różnych stanach podejmowane są próby utworzenia banków publicznych zgodnie z obydwoma tymi podejściami. Wysiłki te są rozproszone po całym kraju. Oto krótki przegląd.
W stanie Nowy Jork i Pensylwanii podejmowane są inicjatywy mające na celu utworzenie banków publicznych na poziomie lokalnym i stanowym. Obydwa stany pracują nad przyjęciem projektu ustawy, która zapewniłaby samorządom lokalnym podstawy prawne do zakładania własnych banków publicznych. W Pensylwanii przepisy te zostaną wykorzystane do utworzenia miejskiego banku publicznego w Filadelfii. Poza tym oba stany pracują nad ustawodawstwem mającym na celu utworzenie banków publicznych na szczeblu stanowym. Zwolennicy w Pensylwanii ściśle współpracują z Instytutem Bankowości Publicznej w celu utworzenia banku publicznego na wzór Bank of North Dakota. Wysiłki te wspierają liczne grupy oddolne w obu stanach.
Stan Waszyngton jest kolejnym ważnym ośrodkiem wspierania bankowości publicznej. Od kilku lat zwolennicy nawołują do powołania państwowego banku publicznego, który miałby pełnić funkcję publicznego depozytariusza pieniędzy państwowych i byłby uprawniony do zarządzania środkami państwowymi i inwestowania ich w programy rozwoju infrastruktury. Choć wysiłki te spotkały się z ostrym sprzeciwem ideologicznym, zwłaszcza ze strony skarbnika państwa, organizatorzy biorący udział w naszym badaniu wyrazili swoje zaangażowanie w dalsze wspieranie bankowości publicznej w nadchodzących latach. Oprócz tych trzech stanów podejmowane są wysiłki w celu utworzenia banków publicznych na szczeblu stanowym w dziewięciu innych stanach: Kolorado, Kalifornii, Hawajach, Maryland, Massachusetts, New Jersey, Nowym Meksyku, Oregonie i Wirginii.
Ustawa o bankowości publicznej, ustawa federalna przedstawiona Kongresowi w październiku 2020 r., ma na celu umożliwienie i zachęcanie do tworzenia banków publicznych na szczeblu stanowym i lokalnym.
Najbardziej znaczące zwycięstwo ruchu bankowości publicznej miało miejsce w Kalifornii w 2019 roku, wraz z uchwaleniem ustawy umożliwiającej tworzenie lokalnych banków publicznych AB 857. Jest to pierwsza w kraju ustawa o bankowości gminnej, która zezwala państwu na utworzenie 10 banków komunalnych na okres siedmiu lat. Trwają również wysiłki mające na celu przekształcenie Kalifornijskiego Banku Infrastruktury i Rozwoju (IBank), obecnie funduszu pożyczek infrastrukturalnych, w bank publiczny na szczeblu stanowym.
Brak alternatyw dla banków z Wall Street spowodował Bank publiczny LA inicjatywa, która rozpoczęła kampanię na rzecz powołania banku miejskiego, który byłby własnością miasta Los Angeles i zarządzałby funduszami miasta w interesie publicznym.
Jednym z pierwszych głównych osiągnięć Public Bank LA było ułatwienie przeprowadzenia w mieście referendum w sprawie utworzenia banku publicznego. Chociaż w referendum nie uzyskano 44.15% poparcia, dynamika ta przełożyła się na utworzenie California Public Banking Alliance, koalicji 10 oddolnych grup bankowości publicznej w całym stanie.
Oprócz lokalnej bankowości publicznej zwolennicy w Kalifornii prowadzą kampanię na rzecz utworzenia banku publicznego na szczeblu stanowym. Wysiłki te rozpoczęły się w 2019 r. wraz z wprowadzeniem przez senatora Demokratów Bena Hueso projektu ustawy SB 528. Ustawa ta miała na celu przekształcenie IBanku w instytucję depozytową, która mogłaby przyjmować depozyty od miast i krajów, zarządzać nimi oraz zapewniać gwarancje kredytowe i obligacje na rzecz projektów w Kalifornii. Po niepowodzeniu tej ustawy nowa grupa zadaniowa rozpoczęła prace nad przekształceniem IBanku w bank publiczny na szczeblu państwowym. W lipcu 2020 r. wprowadzono w tym celu nową ustawę AB 310. AB 310 ma dwa główne komponenty/cele: (1) zwiększenie zdolności kredytowej IBanku; oraz (2) przekształcenie IBanku w państwowy bank publiczny. Zwiększenie zdolności kredytowej wprowadzono w celu wsparcia samorządów lokalnych i małych przedsiębiorstw, szczególnie tych będących własnością grup znajdujących się w niekorzystnej sytuacji.
Ogólnie rzecz biorąc, Kalifornię można uznać za centrum działań na rzecz bankowości publicznej w USA. Istnieje duże i rosnące poparcie społeczne dla bankowości publicznej, a zwolennicy bankowości publicznej odnoszą sukcesy w budowaniu koalicji, tworzeniu organizacji i wprowadzaniu przepisów. Śledząc rozwój sytuacji i budując dialog, zwolennicy bankowości publicznej w innych częściach kraju mogą wyciągnąć ważne wnioski ze zwycięstw i wyzwań stojących przed organizatorami bankowości publicznej z Kalifornii.
Jednak bez szerszego wsparcia federalnego, takiego jak to, którego rząd udziela prywatnym bankom, te banki publiczne zawsze będą znajdować się w… nieco niekorzystnej sytuacji. Na szczęście wielu postępowych ustawodawców i aktywistów realizuje inicjatywy na szczeblu federalnym mające na celu wspieranie instytucji i działań w zakresie bankowości publicznej oraz finansów.
Ustawa HR 8721 została wprowadzona w październiku 2020 r. w celu zapewnienia federalnego statutu niektórych banków publicznych. Jaka byłaby rola banku publicznego utworzonego przez rząd federalny? Czy może zapewnić skuteczną ścieżkę finansowania zielonej transformacji?
Niektórzy proponowali utworzenie federalnego banku infrastruktury – bank ten mógłby ograniczać się do finansowania wyłącznie inwestycji przyjaznych klimatowi.
Ustawa o bankowości publicznej, ustawa federalna przedstawiona Kongresowi w październiku 2020 r. przez przedstawicieli Rashidę Tlaib i Alexandrię Ocasio-Cortez, bezpośrednio odnosi się do niektórych żądań wyrażonych przez zwolenników bankowości publicznej w naszej analizie ankietowej. Ustawa o bankowości publicznej ma na celu umożliwienie i zachęcanie do tworzenia banków publicznych na poziomie stanowym i lokalnym poprzez ustanowienie kompleksowych federalnych ram regulacyjnych, programów dotacji i wsparcia [dla] infrastruktury finansowej. Innymi słowy, projekt ustawy zachęca do tworzenia banków publicznych poprzez zapewnienie „odgórnego” wsparcia dla „oddolnych” inicjatyw lokalnych.
Zgodnie z ustawą o bankowości publicznej banki publiczne mogą zostać członkami Fed. Ponadto ustawodawstwo to stwarza bankom posiadającym uprawnienia stanowe możliwość uzyskania uznania federalnego i określa ramy interakcji banków publicznych z bankowością pocztową (w której USPS pełni funkcję banku) lub FedAccounts (gdzie każdy otrzymuje konto w Fed dzięki którym mogliby otrzymywać płatności bezpośrednie od rządu, takie jak czeki stymulacyjne). Projekt ustawy wprowadza także zasady i regulacje dotyczące udzielania pożyczek dotyczące grup wykluczonych i marginalizowanych, zrównoważonego rozwoju ekologicznego oraz raportowania danych. Na przykład zabrania bankom publicznym angażowania się w inwestycje w paliwa kopalne lub ich wspierania. Poza tym nakazuje Fed opracować regulacje i zapewnić wytyczne, aby zapewnić, że działalność banków publicznych pozostaje zgodna z celami klimatycznymi, ma charakter uniwersalny i kompleksowo obejmuje grupy historycznie wykluczone i marginalizowane.
Kluczową cechą ustawy o bankowości publicznej jest uznanie w niej potrzeby większego wsparcia na szczeblu federalnym dla inicjatyw w zakresie bankowości publicznej na szczeblu lokalnym i stanowym. To ustawodawstwo pokazuje również, że Fed i Departament Skarbu mogą odegrać kluczową rolę we wspieraniu infrastruktury finansowej poza swoimi typowymi modelami działania.
Istnieją inne możliwe inicjatywy federalne, które mogą pomóc w finansowaniu Zielonego Nowego Ładu. Sama Rezerwa Federalna mogłaby kupować zielone obligacje, jak sugeruje np. przez Roberta Pollina. Lub rząd mógłby utworzyć niezależny „Zielony Bank” na szczeblu federalnym, aby zmobilizować kapitał prywatny i połączyć go ze środkami publicznymi, aby pomóc w finansowaniu zielonej transformacji. Wreszcie niektórzy proponowali utworzenie federalnego banku infrastruktury, który prawdopodobnie mógłby ograniczyć się do finansowania wyłącznie inwestycji przyjaznych klimatowi. Wszystko to mogłoby w znacznym stopniu uzupełnić inicjatywy na szczeblu stanowym i gminnym mające na celu promowanie rozwiązań kryzysu klimatycznego.
ZNetwork jest finansowany wyłącznie dzięki hojności swoich czytelników.
Darowizna