Dengan menteri kewangan zon euro bersetuju lewat malam Sabtu untuk menyelamatkan bank-bank Sepanyol yang gagal 100 bilion euro, punca krisis hutang tiga tahun Eropah yang berlarutan akhirnya didedahkan seperti yang sedia ada: sistem kewangan yang terlalu leveraj secara dramatik yang membuat spekulasi liar mengenai hartanah (dalam kes Ireland dan Sepanyol) dan bon kerajaan (dalam kes itu Greece dan Portugal) tanpa sebarang pertimbangan terhadap kemungkinan akibat.
Seperti yang telah kita pertikaikan berulang kali sepanjang tahun lalu, krisis euro bukanlah mengenai perbelanjaan awam yang berlebihan; ini adalah krisis perbankan sejak awal lagi. Realiti itu kini secara paksa didorong pulang kepada penduduk Eropah yang menderita kerana 100 bilion euro wang pembayar cukai sedang diletakkan dalam talian untuk "menyelamatkan" sektor perbankan Sepanyol yang gagal. Dan manakala orang Sepanyol menanggung beban daripada dua tahun langkah penjimatan yang membawa bencana, pihak bank yang meletakkan mereka dalam kekacauan ini masih melarikan diri dengan bonus berjuta-juta dolar.
Dengan 400.000 keluarga kehilangan tempat tinggal sejak krisis bermula dan dengan satu daripada empat orang Sepanyol (dan lebih satu daripada dua orang muda) kini tidak bekerja, tidak syak lagi rata-rata penduduk menderita dengan sangat teruk. Awal tahun ini, Caritas ditemui bahawa 22 peratus isi rumah Sepanyol kini hidup di bawah paras kemiskinan, manakala 30 peratus lagi berada di ambang. Ketika hak buruh dimansuhkan, jaringan keselamatan sosial dibongkar dan perkhidmatan awam dikurangkan secara menyeluruh, 11 juta orang yang mengejutkan tiba-tiba mendapati diri mereka berisiko jatuh ke dalam kemiskinan. Jangan silap: ini adalah tokoh era Kemurungan.
Sementara itu, bukti telah mula muncul masyarakat selari di dalam Sepanyol di mana undang-undang fizik nampaknya tidak terpakai. Bulan lalu, kerajaan telah berpindah untuk memiliknegarakan Bankia — ia sendiri merupakan konglomerat bank simpanan serantau yang gagal (dikenali sebagai kotak) — dengan kos 4.5 bilion euro, dan kemudian tiba-tiba mendapati bahawa ia memerlukan 19 bilion euro lagi untuk terus beroperasi. Walaupun ini adalah lebih daripada dua kali ganda jumlah pemotongan belanjawan dalam pendidikan dan penjagaan kesihatan, semua ini tidak menghalang Bankia daripada membayar eksekutifnya, Matías Amat, 6.2 juta euro untuk bersara awal, manakala Bancaja, salah satu daripada tujuh konstituen Bankia kotak, nampaknya masih berhutang kepada eksekutifnya Aurelio Izquierdo sebanyak 14 juta euro.
Pemborosan peribadi ini jelas tidak berlaku secara berasingan daripada kelas politik korup Sepanyol. Dalam satu contoh yang sangat terkenal, Caja de Ahorros del Mediterraneo (CAM), meminjamkan 200 juta euro kepada kerajaan Valencia yang kekurangan wang hanya dua hari sebelum kejatuhannya. Menariknya, kerajaan Valencia dikawal oleh Partido Popular Perdana Menteri Rajoy, yang juga mengawal kebanyakan pelantikan lembaga pengarah di CAM. Maka, tidak hairanlah bahawa cubaan untuk menyiasat Bankia dan yang lain kotak “telah disekat oleh parti Rakyat di parlimen kebangsaan dan perhimpunan wilayah Madrid.” Kerajaan dan bank adalah satu dan sama.
Namun di sebalik rasuah, kronisme dan pakatan politik yang terang-terangan ini, Eropah bertegas untuk menyelamatkan bank-bank Sepanyol daripada lemas. Dengan pilihan raya Yunani akan datang dalam seminggu, pemimpin EU bimbang bahawa pemilihan Gabungan Kiri Radikal (SYRIZA), yang menolak syarat penyelamat EU-IMF-ECB, boleh membawa kepada panik pasaran yang akan merebak dengan pantas ke Sepanyol. Memandangkan Sepanyol secara keseluruhannya terlalu besar untuk gagal dan terlalu besar untuk menyelamatkan diri, pemimpin EU berharap dapat membendung krisis melalui penyelamatan separa ("bailout lite") yang memfokuskan secara sempit kepada sektor perbankan Sepanyol yang gagal tanpa memerlukan sebarang pembaharuan daripada kerajaan Sepanyol.
Walaupun ini kedengaran bagus dalam teori - EU tidak akan memaksa penjimatan lebih lanjut ke atas Sepanyol - ia adalah penyimpangan dalam kebenaran. Sekali lagi, pihak bank melarikan diri dengan pembunuhan. "Ini adalah berita baik untuk sistem perbankan kami," kata seorang pakar kewangan dipetik seperti yang dikatakan dalam New York Times, "sebagaimana fakta bahawa kumpulan euro tidak mengenakan syarat yang begitu ketat." Menteri Kewangan Sepanyol De Guindos berjanji bahawa "syarat akan dikenakan kepada bank, bukan masyarakat Sepanyol," tetapi dia dengan itu secara terang-terangan mengabaikan fakta bahawa (a) hari ini. penyata eurogroup tidak menyatakan mana-mana syarat ketara bagi bank; dan (b) masyarakat Sepanyolakan mengalami keadaan, walaupun secara tidak langsung.
Mari kita lihat (a) dahulu. Apakah syarat yang akan digunakan pada sektor perbankan Sepanyol untuk menerima bailout ini? Beberapa pengulas betul-betul menunjukkan bahawa EU akan mahu memastikan untuk menghapuskan beberapa rasuah dan kronisme yang berleluasa di sektor itu, tetapi apakah yang boleh dilakukannya? Sebagai Financial Times pentingnya mengingatkan kami, "garis panduan [dana bailout] hanya bercakap tentang mematuhi undang-undang EU yang mengawal bantuan negara untuk institusi kewangan dan memberi pengawal selia lebih kuasa mengenai cara untuk menamatkan bank yang gagal." Tidak menyebut tentang memasyarakatkan dan mendemokrasikan bank, mengehadkan gaji eksekutif, menganiaya CEO yang korup, atau memutuskan cengkaman proses demokrasi sektor itu.
Bagi (b), pasti ada akan menjadi syarat untuk masyarakat Sepanyol, tetapi bukannya dikenakan secara langsung oleh EU ia akan dikenakan secara tidak langsung oleh pasaran kewangan. Pertimbangkan ini: kerana dana bailout EU tidak boleh memindahkan wang secara terus kepada bank swasta, bailout 100 bilion euro akan disalurkan melalui dana penstrukturan semula bank Sepanyol. Justeru, ia akan menambah 10 peratus lagi kepada nisbah hutang negara/KDNK, yang seterusnya memburukkan lagi kemampanan hutang ekonomi negara yang semakin mengecut. Minggu lalu, Fitch telah menurunkan penarafan kredit Sepanyol sebanyak tiga takuk. Walaupun bailout itu sendiri menyediakan pinjaman pada kadar faedah di bawah pasaran, hutang terakru hanya akan menjadikannya lebih mahal untuk Sepanyol meminjam di pasaran antarabangsa pada masa hadapan.
Ini, seterusnya, akan memerlukan penjimatan yang lebih mendalam untuk berpegang pada sasaran belanjawan yang menghukum diri zon euro, sambil tidak menyelesaikan sebarang masalah asas. Semakin banyak kerugian swasta dipindahkan kepada sektor awam (iaitu, purata penduduk), tetapi aset toksik (iaitu, gadai janji yang tidak baik) masih dalam buku. Tanpa mencari jalan untuk menyelamatkan penduduk Sepanyol dari bawah ke atas (iaitu, menyelamatkan pemilik rumah berbanding dengan pemberi pinjaman gadai janji), berjuta-juta lagi akan gagal membayar pinjaman mereka dan hanya menunggu masa sebelum skim Ponzi gergasi terbongkar. Sebagai blog kewangan yang berpengaruh Zero Hedge menunjukkan sebelum ini, Sepanyol akan mengalami keruntuhan skala penuh:
Sehingga baru-baru ini, sistem caja hampir tidak dikawal ... Sehingga kira-kira 2010-2011 tidak ada peraturan pinjaman untuk bank-bank ini (Yang menyumbang 50% daripada semua deposit Sepanyol). Mereka tidak perlu mendedahkan nisbah pinjaman kepada nilai, kualiti cagaran yang mereka ambil untuk membuat pinjaman… atau apa-apa sahaja dalam hal ini. Jadi, dengan Sepanyol hari ini, kami mempunyai sistem perbankan yang tidak dikawal sama sekali separuh of semua Gadai janji Sepanyol selepas gelembung perumahan yang menjadikan apa yang berlaku di AS kelihatan seperti benjolan kecil.
Sementara Sepanyol menuju ke jurang, mengheret ke bawah seluruh zon euro bersamanya, 99 peratus sekali lagi terpaksa membayar untuk kemewahan 1 peratus — dan jumlah keruntuhan sistemnya. Susulan daripada pengumuman itu menyelamat malam ini, Puerta del Sol di Madrid dan Plaça de Catalunya di Barcelona sekali lagi dipenuhi dengan ribuan geram membentur periuk dan kuali mereka dengan marah. “Kami tidak akan membayar untuk krisis mereka,” orang melaungkan, dan “ia bukan penyelamat, ia adalah penipuan!”. Sekali lagi, mereka betul. Tetapi ia masih harus dilihat sama ada sesiapa akan mendengar ...
ZNetwork dibiayai semata-mata melalui kemurahan hati pembacanya.
Donate