Ако сакаме да изградиме поддршка за алтернатива на капитализмот, потребна ни е јасност за причините и последиците од современиот капиталистички порив за поголема либерализација и приватизација, како и придобивките од и ограничувањата на државниот правец на капиталистичката економска активност. Иако е мала земја, неодамнешното искуство на Исланд има многу да нè научи за капиталистичката динамика и стратегиите на трансформација.
Во 1991 година, исландската влада започна агресивна програма за либерализација и приватизација што доведе до хипер-експанзија на три исландски банки. Нивниот високо поткрепен раст поттикна масивни берзи и станбени меури, кои сите заедно го направија БДП по глава на жител на Исланд еден од највисоките во светот до средината на 2000-тите. Економијата на Исланд пропадна во октомври 2008 година, кога трите банки беа принудени на банкрот; земјата претрпе една од најдлабоките падови во светот.
Како одговор кој останува единствен во Европа, исландскиот народ ги принуди политичките лидери одговорни за неолибералната програма да поднесат оставка. Тие потоа избраа социјалдемократска коалициска влада која агресивно интервенираше на финансиските, валутните и станбените пазари и се вклучи во насочено проширување на клучните социјални програми. Како резултат на тоа, Исланд го доживеа едно од најбрзите и најшироко засновано економско закрепнување во Европа. За жал, опсегот на овие државни дејствија беше ограничен од сè уште моќните капиталистичко-класни односи. Добивките на работничката класа може да се сменат, особено со политичкиот пресврт во април 2013 година и изборот на конзервативна влада која ќе ги застапува доминантните интереси.
Капиталистичка класна динамика и неолиберализам
Исланд секако не е единствен ниту во 1990-тите, ниту во поново време во изборот на влада која промовира неолиберални политики. Покрај тоа, класната динамика што дава таков исход не е иста во секоја земја. Сепак, студијата за исландскиот процес обезбедува корисни сознанија за поширокиот феномен. Меѓу најважните е дека неолиберализмот е, пред сè, проект од капиталистичка класа. Како такви, државните одлуки за либерализација и приватизација се внимателно донесени со цел да се прошират капиталистичките можности за остварување профит, цел што честопати е во спротивност со слободарските тврдења што се користат за да им се даде легитимитет.
Исланд беше една од најсиромашните земји во Западна Европа на крајот на Втората светска војна. Беше колонија на Данска и ја стекна својата целосна независност дури во 1944 година. Како последица на нејзината колонијална историја, „исландскиот капитализам од самиот почеток беше доминиран од блок од околу четиринаесет семејства, популарно познати како Октопод, кои ги сочинуваа и двете економската и политичката владејачка елита“.1
Октоподот не беше формална група. Наместо тоа, името го одразуваше фактот дека овие семејства заеднички доминираа во повеќето клучни индустрии. Октоподот ја проектира својата моќ преку својата контрола над најмоќната политичка партија во земјата, Партијата на независноста; многу од врвните лидери на партијата беа членови на највлијателните семејства на Октопод. Втората, помалку моќна група на семејства била позната како Лигњи. Тие доминираа со Прогресивната партија, која често служеше како помал коалициски партнер на Партијата за независност.
Исланд, како и поголемиот дел од Европа во периодот по Втората светска војна, имаше високо контролирана економија. Почнувајќи од 1960-тите, Исланд, повторно следејќи ги европските трендови, започна контролирана либерализација на економската активност. Сепак, поради неговата историја, економијата на Исланд остана повеќе регулирана и обликувана од клиентелизмот отколку другите западноевропски економии.
На пример, најголемите банки беа во државна сопственост, „капиталот беше рационализиран меѓу различни индустрии од страна на владата, номиналните каматни стапки беа поставени од Централната банка на Исланд (ЦБИ), која беше контролирана од владата, а реалните каматни стапки се одржуваа негативни. до крајот на 1980-тите“.2 Во исто време, овие банки во голема мера беа управувани во корист на главните политички партии и нивните соодветни поддржувачи. На пример, назначените од Партијата на независноста ја водеа државната Ландсбанки и ги насочуваа нејзините заеми на бизниси контролирани од Октопод.
Општо земено, исландската економија имаше добри резултати во периодот по Втората светска војна. И покрај лошата почетна точка, „до 1980-тите [Исланд] достигна и ниво и распределба на расположливиот доход еднаков на нордискиот просек“.3 Сепак, во тек беа случувања кои наскоро ќе ја трансформираат политичката економија на земјата.
Првиот и најважен развој беше подемот на „неолиберална/либертаријанска“ политичка интересна група во раните 1980-ти, позната како Локомотиви. Во групата доминираа поранешни студенти по право и бизнис администрација од Универзитетот во Исланд. Тие го земаа своето име од слично наречено списание кое студентите го водеа во раните 1970-ти и го користеа за промовирање на идеи за слободен пазар.
Членовите на групата „Локомотива“ тврдеа дека Исланд треба да ги ослободи пазарните сили за да го скрши државно-корпоративното задушување на исландската економија. Нивната порака наиде на сè поприемлива публика бидејќи исландскиот раст забави во текот на 1980-тите, конфликтот меѓу трудот и капиталот се интензивираше и владите кои заговараат неолиберални политики дојдоа на власт во Европа и во САД.
Дејвид Одсон, еден од основачите на Локомотива, стана градоначалник на Рејкјавик во 1982 година. Неговата агресивна политика на приватизација му донесе поддршка од другите членови на Партијата за независност и тој брзо се искачи низ рангот, на крајот стана партиски лидер и премиер на земјата во 1991 година. ја држеше власта четиринаесет години пред да поднесе оставка за да стане шеф на ЦБИ во 2004 година. Одсон беше релативен аутсајдер во однос на политиката на Партијата на независноста и неговиот успешен подем да стане премиер и архитект на неолибералната трансформација на Исланд беше заснован на неговата способност да „го увери стари, воспоставени богати семејства на Исланд, кои брзата, систематска приватизација немаше да ги осиромаши или да ја намали нивната моќ“.4
Владејачките семејства на Исланд беа сè понезадоволни од нивната економска ситуација. Малата големина на земјата, како и континуираната државна сопственост на банкарскиот и другите значајни деловни сектори поставија ограничувања на нивните можности за профит. И, како што растеа економските проблеми и политичките тензии, раководството на Одсон на Партијата на независноста стана сè попривлечно за нив.
Набргу откако стана премиер, Одсон почна да ги намалува стапките на корпоративните даноци и да ги приватизира државните компании. Сериозна промена дојде дури по 1994 година, кога Исланд се приклучи на Европската економска област (ЕЕА), блокот за слободна трговија на Европската унија. Членството му овозможи на Исланд отворен пристап до европските пазари и политичките и деловните лидери на земјата брзо сфатија дека приватизираниот, дерегулиран и проширен финансиски сектор е нивното најдобро средство за надминување на големината на пазарот што го ограничува профитот.5
Приватизацијата на банките започна во доцните 1990-ти преку високо контролиран и политизиран процес кој беше завршен во 2003 година. Првата приватизација беше на мала инвестициска банка. Семејство поврзано со релативно нова деловна група позната како Орки ја доби контролата врз таа банка и преку спојувања и преземања го создаде Глитнир, која стана една од трите големи банки на Исланд. Двете големи државни банки - Ландсбанки и Бурадарбанки (подоцна стана Кауптинг) - беа главната награда, а владата се погрижи процесот на наддавање да ја предаде мнозинската сопственост на првата на приврзаниците на Партијата на независноста, што значеше семејства на октопод и второто на приврзаниците на Прогресивната партија, што значеше семејства на лигњи. Новите сопственици потоа основаа приватни холдинг компании кои ги користеа нивните банки за средства за да започнат нови бизниси, а во некои случаи ги преземаа постоечките бизниси во сопственост на други елити. Новите сопственици, исто така, ги вратија парите на нивните партии и партиски лидери.6
Резултирачката трансформација на исландската економија навистина предизвика промена во односот помеѓу државните и владејачките елити, при што вторите ја зголемија својата релативна моќ. Тоа, исто така, доведе до преструктуирање на односите на елитата, особено слабеење на врските меѓу водечките семејства и појава на нови центри на моќ. Сепак, и покрај слободниот пазар/либертаријанска реторика што ја придружуваше, трансформацијата никогаш не беше дизајнирана, ниту, пак, да ги уништи блиските државно-бизнис врски или да стави крај на монополската доминација над економијата.
Раст и криза
Економијата на Исланд порасна, особено во текот на годините од 2003 до 2007 година. Годишниот просечен раст на БДП беше 5.5 отсто, а невработеноста се намали од веќе ниските 3.4 отсто на 1 отсто.7 ММФ процени дека Исланд е третата најбогата земја во светот по глава на жител во 2005 година.8 Како што гледаме понатаму, овие добивки беа поттикнати од експанзијата со висока моќ на трите водечки банки во земјата, проширување што ги содржи семето на евентуалниот економски колапс на земјата во 2008 година.
Стапката на раст на банкарскиот систем на Исланд од 2003 до 2007 година беше без преседан.9 Вкупните средства на крајот на годината што ги поседуваат трите најголеми банки се зголемија од помалку од двапати од БДП на земјата во 2003 година на над осум пати во 2007 година и на речиси десет пати во јуни 2008 година.10
Банките во голема мера се потпираа на странски пари за нивното проширување. Раното финансирање главно дојде од продажба на обврзници на европскиот пазар. Кога странската рејтинг агенција предупредуваше за здравјето на исландските банки го затворија европскиот пазар во 2006 година, банките накратко се свртеа кон американскиот пазар на обврзници. Следната година, Landsbanki и Kaupthing се свртеа кон уште еден пазар, странските депозити на мало, особено во Обединетото Кралство и Холандија. Сите три банки ги користеа и нивните подружници во Луксембург за да се вклучат во индиректно колатерирано задолжување од Евросистемот. До крајот на 2004 година, Исланд беше најзадолжената земја во светот мерено во однос на бруто надворешниот долг кон БДП.11
Поддршка и на крајот дестабилизирачки процес на раст на Исланд беше сложениот однос помеѓу и меѓу банките и нивните сопственички групи. На пример, овој однос беше клучен за да им овозможи на исландските банки да ги користат странските пазари на обврзници. Исландските банки се појавија особено кредитоспособни поради нивните високи стапки на адекватност на капиталот. Овие високи коефициенти сепак беа залажувачки, бидејќи во голема мера беа резултат на вештачки надуени цени на акциите. Како што опишуваат Роберт Вејд и Сила Сигургеирсдотир:
Новата банкарска елита на Исланд го возеше балонот, со намера да ја прошири својата сопственост врз економијата на земјата, и натпреварувајќи се и соработувајќи едни со други. Користејќи ги своите акции како гаранција, тие продолжија да земаат големи заеми од сопствените банки, од кои дел потрошија за купување на повеќе акции во истите банки, зголемувајќи ги цените на акциите. Нивните директори добија инструкции да го следат примерот. Истата задача ја извршуваа и за другите клиенти, вклучувајќи ги и другите банки. Банката А им позајми на акционерите во банката Б, кои купија повеќе акции во Б во однос на акциите како обезбедување, зголемувајќи ја цената на акцијата на Б. Банката Б им ја врати услугата на акционерите во Банката А. Нето резултатот беше дека цените на акциите на двете банки пораснаа, без да влезат нови пари.12
Додека банкарската елита го користеше својот пристап до средства за да купи контрола врз многу исландски бизниси, тие исто така се вклучија во големи инвестиции надвор од Исланд. Главните цели беа модни продажни места, продавници за играчки, фудбалски тимови во Британија и супермаркети во Соединетите држави и низ цела Скандинавија.13
Оваа активност ги поттикна цените на акциите на Исланд, создавајќи балон на берзата. Просечните цени на акциите се зголемија со просечна годишна стапка од 43.7 проценти помеѓу 2003 и 2007 година. Лесниот кредит, заедно со растот на цените на акциите, исто така генерира балон на пазарот на домување; цените на становите се зголемија во просек за 16.6 отсто годишно во истиот период. Овие случувања произведоа нагло зголемување на богатството на корпоративните и домаќинствата, задолжувањето и трошењето, а со тоа и економскиот раст. Тие исто така создадоа огромен трговски дисбаланс; дефицитот на тековната сметка порасна од 5 отсто од БДП во 2003 година на 20 отсто во 2006 година.14
Овој процес на раст воден од финансиите беше дополнително поттикнат од политиката на ЦБИ. Загрижени за растот на цените, ЦБИ ги зголеми каматните стапки. Меѓутоа, како што растеше разликата во каматните стапки меѓу Исланд и другите земји, финансиските трговци - Исландски и странски - го искористија фактот што можеа да заработат пари позајмувајќи надвор од Исланд и да даваат заеми во Исланд.
Исландските банки го интензивираа домашното кредитирање на населението. „Брокерите ја преселија земјата, убедувајќи ги домаќинствата да наполнат повеќе долгови и да го претворат новиот или постоечки долг на исландски круни во швајцарски франци со многу пониски камати или јапонски јен“.15 Странските банки купуваа исландски обврзници, а потоа ги препакуваа и ги продаваа како обврзници „Глечер“; нудеа каматни стапки дури пет пати повисоки од стапките во Европа.
Резултирачкиот прилив на пари ја поттикна круната нагоре во однос на еврото и другите европски валути, збогатувајќи ги Исланѓаните и охрабрувајќи ги да одат на прекумерно увоз. Сепак, како што истакнуваат Вејд и Сигургеирсдотир, „трговијата со носење е ризична и неодржлива, а трговците со валути бегаат на првиот знак на неволја. Тоа се случи кога банките – многу задолжени, неликвидни и неспособни да ги исполнат своите обврски кога кредитите пресушија – конечно пропаднаа“.16
Како што е наведено погоре, во 2006 година беа издадени предупредувања за стабилноста на исландскиот банкарски систем. Меѓу главните грижи: квалитетот на средствата на банките и фактот дека државните ресурси беа несоодветни да ги запрат банките во земјата доколку се појават проблеми. Загриженоста беше реална. Без континуиран прилив на пари за покривање на дефицитот на тековната сметка кој порасна на 20 отсто од БДП, круната драматично ќе падне. Тоа, пак, би создало проблем со отплата на долгот за оние кои се задолжувале во странска валута, загрозувајќи ја солвентноста на банкарскиот систем. Цените на увозот, исто така, би се зголемиле, поткопувајќи ги домашните трошоци и производство. Комбинацијата може да се очекува да ја потопи исландската економија.
Валутата накратко падна во 2006 година, како и берзата. Сепак, „мини-кризата“ беше брзо надмината. Исландската влада и Стопанската комора започнаа голема кампања за односи со јавноста за да негираат дека исландскиот банкарски систем е нездрав. И економистот на бизнис школата Колумбија, Фредерик Мишкин, и професорот од Лондонската бизнис школа, Ричард Портес, издадоа посебни одобрувања. Што е уште поважно, банките ја удвоија својата стратегија за задолжување.
Банките беа добро свесни за нивната ранливост и потребата од нови средства. Така, Landsbanki и Kaupthing го искористија членството на Исланд во ЕЕА за да воспостават малопродажни операции во неколку европски земји, што им овозможи директно пристап до странските депозити. Landsbanki започна банкарска услуга базирана на Интернет наречена Icesave во Обединетото Кралство во октомври 2006 година и Холандија во мај 2008 година. Повеќе од 300,000 луѓе и многу институции - вклучително и универзитетите Оксфорд и Кембриџ, Метрополитен полиција и 116 локални власти - депонираа пари во Icesave сметки. Во Холандија, повеќе од 125,000 луѓе отвориле сметки.17 Следеше Kaupthing со основање на Kaupthing Edge во 2007 година во Германија и неколку други европски земји.
Иако стратегијата беше иста, двете банки различно ја следеа. Landsbanki работеше преку прекуокеански филијали додека Kaupthing работеше преку подружници. Разликата беше важна: филијалите потпаѓаат под надзор и осигурување на матичната земја на банката, додека подружниците се под надзор и осигурување на земјата домаќин на банката. Во 2008 година, европските инвеститори имаа приближно 10.5 милијарди долари на сметките на Icesave.18 Тој износ беше над половина од БДП на Исланд; немаше начин монетарната власт на Исланд да го покрие неуспехот на операциите на Ајсејв.
Зголемената доминација на финансиите не беше ограничена само на Исланд, ниту пак контрадикторната природа на процесот. Конкретно, колапсот на американската економија со меури предизвика серија финансиски шокови со меѓународни последици. Леман брадерс, четвртата по големина инвестициска банка во Соединетите држави во времето на нејзината смрт, прогласи банкрот во септември 2008 година. Нејзиниот колапс доведе до замрзнување на меѓународните кредитни пазари и распаѓање на банките и економијата на Исланд.
Глитнир, најслабата од трите големи исландски банки, прво ги почувствува ефектите и побара помош од ЦБИ. Одсон, кој сега беше на чело на ЦБИ, и нареди на централната банка да купи 75 отсто од акциите на Глитнир. Без оглед на намерата, акцијата ја поткопа меѓународната доверба во целиот банкарски систем на земјата. Кредитните линии беа откажани и започна трката на филијалите на Icesave во странство.
Трите големи исландски банки пропаднаа во првите две недели од октомври 2008 година и беа преземени од исландската влада. За да ги поставиме нивните банкроти во перспектива, ако се земе заедно, нивното затворање „ќе се рангира на третото место во историјата на банкротствата на САД, со Lehman (691 милијарди долари) на прв и Washington Mutual (328 милијарди долари) на второ место. Како посебни ентитети, Кауптинг (83 милијарди долари) ќе се рангира на петтото место, Ландсбанки (50 милијарди долари) на деветтото и Глитнир (49 милијарди долари) на десеттото место“.19
Неисполнувањето на обврските на банките доведе до брза и меѓусебно поврзана серија кризи: валутна криза, берзанска криза, криза со отплата за исландските бизниси и домаќинства и криза за домување. Круната падна за повеќе од 80 отсто во однос на еврото во 2008 година, а берзата загуби 75 отсто од својата вредност.20 Реалните плати паднаа за 4.2 отсто во 2008 година и уште 8 отсто во 2009 година.21 Стапката на невработеност се зголеми од 1 процент во 2007 година на 8 проценти во 2009 година, а оние со работа изгубија часови покрај платата.22 Не е изненадувачки со оглед на брзината и несигурните основи на растот на земјата, Исланд претрпе еден од најлошите економски падови во развиениот свет, при што нејзиниот БДП падна за вкупно 9.3 проценти од 2008 до 2010 година.23
Домаќинствата беа особено тешко погодени од движењата на валутите и цените. Долгот на домаќинствата на почетокот на 2008 година беше еднаков на 100 отсто од БДП и уште поневеројатни 225 отсто од расположливиот доход. Приближно 13 отсто од долгот беа кредити со девизна индекси кои се удвоија во домашна валута од 2008 до 2009 година.24 Приближно 80 отсто од долгот на домаќинствата е индексиран на инфлацијата, а цените пораснале за 27 отсто во истиот период. Многу луѓе, не можејќи да си ги платат долговите, ги загубија автомобилите и домовите. Зачукувани беа и нефинансиските бизниси. Нивниот долг на крајот на 2007 година беше над 300 отсто од БДП; приближно 70 проценти од сите банкарски заеми на овие бизниси беа кредити со девизна индекси.25
Со замрзнатиот банкарски систем и неговата валута во слободен пад, исландската влада се обрати до Меѓународниот монетарен фонд (ММФ) за помош во октомври. Сепак, ММФ ја условуваше својата помош со тоа што Исланд се согласи да ги надомести владите на Обединетото Кралство и Холандија за парите што ги потрошиле за компензација на нивните соодветни штедачи на Icesave. Бидејќи Icesave беше филијала на Landsbanki, исландската влада беше одговорна, според условите на нејзиното членство во ЕЕА, да обезбеди гарантирано минимално осигурување на депозити од 20,887 евра за секоја сметка. Но, Обединетото Кралство и Холандија сакаа повеќе од Исланд. Двете влади, без да чекаат Исланд да дејствува, самите им го вратија на сопствените штедачи целосниот износ што го изгубија - и сега сакаа Исланд да им ги надомести со камата.
Додека Обединетото Кралство и Холандија го притискаа Исланд да се согласи со нивните услови, огромното мнозинство Исланѓани силно се спротивставија на таков договор, добро свесни дека тој ќе бара значителни зголемувања на даноците и намалувања на државните трошоци, и сето тоа за покривање на пропаднатата банка на приватна банка во странство. операција. Очајна за девизи, исландската влада на крајот „се согласи да компензира барем некои од штедачите во некое време во иднина“.26 Оваа обврска ги задоволи двете влади, а Исланд доби заем од 2.1 милијарди долари од ММФ и дополнителни 3 милијарди долари од нордиските земји и Русија.
Отпор, државна интервенција и закрепнување
Протестите против исландската влада започнаа кон крајот на октомври речиси веднаш по почетокот на кризата, закотвени со сѐ поголемите саботни собири на главниот плоштад во Рејкјавик и состаноците во понеделникот вечерта во главниот театар во Рејкјавик. Најчести барања беа оставка на премиерот и избор на нова влада. Во јануари 2009 година, две илјади демонстранти кои удираа во тенџериња и тави пред зградата на парламентот беа нападнати од полицијата. Ова го допре она што исландскиот печат го нарече „револуција во тенџериња и тави“ додека демонстрациите растеа во големина и милитантност.
Не можејќи да го смири народниот гнев, владејачката Партија на независноста најпрво најави нови избори за април 2009 година. Потоа, кога нејзиниот коалициски партнер Социјалдемократскиот сојуз ја повлече својата поддршка, премиерот и кабинетот поднесоа оставки. Привремената влада предводена од Социјалдемократскиот сојуз и Лево-зеленото движење го пополни вакуумот и истата коалиција излезе како победник на гласањето во април. „До денес, владата на Исланд останува единствената влада што поднесе оставка како резултат на глобалната финансиска криза. Тоа е, исто така, единствената земја што се префрли на лево по септември 2008 година“.27
Прогресивната влада на Исланд презеде низа политички активности во текот на следните години кои беа сосема различни од оние на другите европски влади. Што е најважно, наместо да се обидува да ги реанимира постоечките структури и модели на економска активност преку мерки за штедење, таа активно интервенираше на финансиските, валутните и станбените пазари, како и ги зајакна насочените социјални програми кои ги штитеа мнозинските интереси. Резултатите, како што велат уредниците на Блумберг поглед опишете, беа импресивни:
Малку земји разнесоа поспектакуларно од Исланд во финансиската криза во 2008 година…. Оттогаш, Исланд направи прилично импресивен настап. Предвреме ги отплати спасувачките заеми од Меѓународниот монетарен фонд. Растот оваа година [2012] ќе биде околу 2.5 проценти, подобар од повеќето развиени економии. Невработеноста е намалена за половина. Во февруари, Fitch Ratings го врати статусот на земјата со инвестициски степен, со одобрување наведувајќи го нејзиниот „неортодоксен одговор на кризна политика“.28
Иако далеку од радикален, одговорот на исландската влада на кризата во земјата беше навистина неконвенционален. Исто така, беше поуспешен во промовирањето на економското закрепнување и заштитата на благосостојбата на мнозинството отколку поконвенционалните одговори на другите европски влади.
Финансиска политика
Еден исландски аналитичар ги објасни суштинските разлики помеѓу финансиската политика на исландската влада и оние на другите европски земји на следниов начин:
За разлика од другите земји погодени од „Крепа“ како Ирска, Грција и сега Шпанија... Исланд не ги спаси своите пропаднати банки.29 Кредото на Европската централна банка и Европската комисија беше дека ниту една банка не смее да пропадне во еврозоната и ниту еден сопственик на обврзници не смее да трпи загуби, за да не ја поткопа вербата во еврото…. Друга усогласена акција што го издвојува Исланд од другите европски земји во рецесија е широко распространето и опширно отпишување на заемите, и за компании и за поединци.30
Глитнир и Ландсбанки беа национализирани на 7 октомври 2008 година. Кауптинг беше преземен следниот ден. Секоја од трите банки беше поделена на две, нова и стара банка. На новите државни банки им беа дадени сите хипотеки, други банкарски заеми и депозити на старите банки, а кај старите банки останаа само меѓународните обврски. За да се обезбеди одржливост на новите банки, заемите што ги чуваа старите банки честопати беа префрлани на новите банки со голем попуст.
Како одговор на директивата на ММФ, владата приватизираше две од новосоздадените банки; е во процес на зголемување на учеството на приватната сопственост на третиот, новиот Landsbanki. Доверителите на старите банки на крајот реинвестираа во новите банки. Сите три нови банки беа „докапитализирани со силни стапки на капитал - над 16 проценти од сите средства - и 90 проценти се финансирани со депозити. Повеќето помали штедилници исто така беа реструктуирани. Во текот на целиот процес, сите депозити во Исланд (и на резиденти и на нерезиденти) беа целосно гарантирани“.31
Владата, исто така, презеде директно чекори за намалување на должничкиот товар на домаќинствата и нефинансиските бизниси. Во јуни 2010 година, Врховниот суд донесе одлука за неважечки заеми за моторни возила поврзани со странска валута. Во декември 2010 година, Собранието донесе слична одлука за хипотекарните кредити. Во јуни 2011 година, Врховниот суд вклучи заеми на корпорации. Сите овие заеми „беа претворени во кредити во домашна валута, при што значително се намалија неподготвените принципи на заемите, а каматните стапки беа исто така пресметувани (и ретроактивно) со користење на најниската неиндексирана каматна стапка објавена од Централната банка на Исланд. ”32
Овие случувања немаа никаква врска со Icesave и барањата на владите на Обединетото Кралство и Холандија за отплата. Конечно, во октомври 2009 година, под притисок на Европската заедница, исландската влада му ги претстави на исландскиот парламент условите од договорот со кој се обврза да им плати на двете влади 5.5 милијарди евра (приближно 50 отсто од БДП на Исланд) над осум годишен период, од 2016 до 2023. Парламентот неволно го одобри договорот во декември, но претседателот на Исланд најави дека нема да го потпише без национален референдум. Во март 2010 година, гласачите го отфрлија договорот со 93 отсто од гласовите во опозицијата. Се преговараше за нов договор, кој го продолжи периодот на исплата и ја намали каматната стапка. Во април 2011 година се одржа нов референдум; Овој пат 66 отсто од гласачите се изјасниле против.
По ова второ гласање, Надзорната управа на Европската асоцијација за слободна трговија го тужеше Исланд пред судот на Европската асоцијација за слободна трговија. Случајот конечно беше решен во јануари 2013 година. Судот, изненадувајќи многумина, објави дека Исланд нема обврска да ги компензира двете влади бидејќи регулативите за прекугранично осигурување на депозити не се применуваат во услови на „системски пропуст на банката на магнитуда доживеана во Исланд“. Независно од тоа, Исланд веќе отплати повеќе од 90 отсто од минималните гаранции за депозити што ги бара членството во ЕЕА од парите собрани од продажба на средства на Landsbanki.33
Валутна политика
Валутата на Исланд остана силна за време на експанзиониот период на земјата пред кризата и покрај огромниот дефицит на тековната сметка поради големиот прилив на странски средства. Со колапсот на банкарскиот систем тој прилив престана и круната влезе во слободен пад. Падот ги засили економските проблеми на земјата. Многу домаќинства и бизниси имаа долгови индексирани во странска валута кои експлодираа во домашни трошоци. Како што беше наведено погоре, владата работеше на минимизирање на економската штета од ваквиот развој на настаните, принудувајќи ги банките да ги реструктуираат своите заеми во домашна валута.
Истовремено, имаше позитивна страна на падот на валутата. Особено, тоа ѝ овозможи на земјата брзо да ја врати својата меѓународна конкурентност и економска привлечност. Исланд забележа суфицит на тековната сметка во 2009 година, кој делумно беше остварен благодарение на закрепнувањето на извозот. „Меѓу триесет и четирите земји за кои Евростат објавува постојани податоци за цените на извозот на стоки и услуги, Исланд беше единствената земја каде што имаше раст во 2009 година во споредба со 2008 година.34 Покрај тоа, повисоките увозни цени, исто така, поттикнаа заживување во индустриите за замена на увозот во земјата.
Кризното искуство на Исланд често се споредува со оние на Ирска и Латвија. Сите три земји во голема мера се потпираа на странско задолжување и должнички меури за да го поттикнат растот, а сите три претрпеа големи економски колапсови од приближно истата причина. Ирска и Латвија претрпеа поголем економски пад од Исланд, а нивното закрепнување беше многу послабо и показнено.35
Една од причините за овој исход е тоа што ниту Ирска ниту Латвија не ги променија нивните соодветни валутни вредности; првата го користи еврото за својата валута, а втората останува посветена на фиксен курс на размена со еврото. Како резултат на тоа, и Ирска и Латвија беа принудени да ја следат меѓународната стабилност преку она што се нарекува „внатрешна девалвација“. Кажано поинаку, тие се потпираа на намалување на домашните плати и цени за да ја зајакнат нивната соодветна економска конкурентност.
Валутната политика на Исланд, исто така, вклучува употреба на строги контроли на капиталот што ги прави повеќето транснационални движења на капитал нелегални.36 Овие контроли блокираа околу 8 милијарди американски долари, приближно еднакво на 50 отсто од БДП на Исланд, да ја напуштат земјата. Доколку владата не преземеше акција, како резултат на одливот несомнено ќе дојдеше до целосно распаѓање на валутата. Благодарение на контролите, круната, иако лесно се тргуваше, набрзо зајакна, а потоа се стабилизира.
Политика за домување
Владата презеде силни чекори за да ја минимизира заканата за финансиите на домаќинствата предизвикана од колапсот на станбениот балон и да ја врати стабилноста на пазарот на домување. Како што објаснува ММФ, владата набрзина спроведе голем број мерки „за да се осигура дека семејствата нема да ги загубат своите домови поради привремени проблеми и да го спречи скокот на запленувањата што доведува до распаѓање на пазарот на домување“. Тие мерки вклучуваа:
мораториум на преземања, привремена суспензија на сервисирањето на долгот за заеми со девизен курс и индекси на CPI и репрограмирање (израмнување на плаќањата) на овие заеми. Околу половина од домаќинствата со подобни заеми го искористија урамнотежувањето на плаќањата, со што се намалија тековните плаќања за сервисирање на долгот за 15 до 20 проценти и 30 до 40 проценти за заемите со индекс на ИПК и девизно индексирани, соодветно.37
Владата потоа воведе неколку нови иницијативи дизајнирани да обезбедат повеќе долгорочно олеснување. Овие го намалија долгот на домаќинствата и каматите на хипотеките, како и обезбедија поддршка за алтернативите за домување и закупувачите. На пример, владата најпрво следеше стратегија за охрабрување на домаќинствата директно да преговараат за отпишување со нивните заемодавци, често со помош на омбудсман. Со оглед на бавниот напредок, владата воведе план за простување на долгови со кој се запишаа подводните хипотеки на 110 отсто од имотот на едно домаќинство. За да се осигура дека работниците се главните корисници на планот, износот на олеснување беше врзан за вредноста на скромната куќа и големината на семејството. Подетални финансиски прегледи беа достапни за домаќинствата во особено сериозни финансиски проблеми, со можност за поголеми отписи.38
Како што беше наведено погоре, владата ги прогласи за нелегални хипотекарните заеми индексирани во странска валута, што значеше дека домаќинствата повеќе не забележуваат пораст на плаќањата поради депрецијацијата на валутата. Тој, исто така, понуди даночни попусти со проверени средства, даночни попусти според хипотекарната каматна стапка и специјални субвенции за да им помогне на сопствениците на куќи во тешки околности да ги исполнат своите обврски за камати; тие беа финансирани преку посебен данок на финансиските институции и пензиските фондови.39
ZNetwork се финансира исклучиво преку великодушноста на неговите читатели.
Донирајте