Graikijos krizė nėra valstybių (vyriausybės) skolų krizė. Tai yra problemos paviršinis vaizdas. Kova po paviršiumi yra apie tai, kaip bankininkai, obligacijų turėtojai ir spekuliantai – kartu su jų politikais vyriausybėje – gali perkelti savo sukurto blogo turto kainą į Graikijos žmones.
Vakarų spaudoje skelbiama, kad stambūs bankininkai, rizikos draudimo fondai, privataus kapitalo finansuotojai iš Šiaurės Europos, JK ir JAV yra pasirengę prarasti 70 procentų savo turimų obligacijų vertės. Tačiau faktas yra tas, kad 70 procentų sumažinimas apima tik 30 procentų negrąžintų Graikijos obligacijų, kurios tapo blogu turtu.
Pranešama, kad Graikijos skola siekia nuo 300 iki 400 mlrd. Dabartinė paskola Graikijai yra apie 170 mlrd. Tačiau tikroji bendra Graikijos skola greičiausiai yra apie 600–650 mlrd. Tai beveik lygi visam Europos gelbėjimo fondui – apie 4 trilijonus dolerių, skirtų ne tik Graikijai, bet ir Portugalijai (kita 200 mlrd. USD), Ispanijai ir Italijai (daugiau nei trilijonui), taip pat kitoms ekonomikoms. vis labiau patenka į bėdą, pavyzdžiui, Vengrija, Austrija, Belgija, o netrukus galbūt net ir tokios ekonomikos šalininkai kaip Norvegija, kurios būsto burbulas sprogs.
Kitaip tariant, Graikijos ir visos euro zonos skolų krizė toli gražu nesibaigė. Jei norite pamatyti, kaip atrodo bona fide ekonominė depresija XXI amžiuje, pažiūrėkite į Graikiją:
-
Vienas iš dviejų jaunų bedarbių
-
Bendras nedarbas, viršijantis 25 proc
-
BVP žlugimas
-
Atlyginimai mažėja 20-40 proc
-
Pensijos mažėja
-
Darbai tirpsta vis didesniu greičiu
Taupymas yra pasmerktas skolų krizės sprendimas. Taupymas yra obligacijų savininkų ir bankininkų manevras, siekiant laimėti laiką, klaidingai tikintis, kad vadinamosios rinkos jėgos kažkaip stabilizuosis ir nereikės nuostolingai parduoti savo obligacijų.
Graikija šiandien yra geras pavyzdys, kaip ekonomika negali „taupyti“ savo kelią į atsigavimą. Išlaidaujančiųjų pajamų mažinimas nėra kelias į atsigavimą – kaip Obama ir Kongresas išsiaiškins 2013 m. , sulėtins JAV ekonomikos augimą iki mažiau nei 2.2 procento BVP. Tai ne mano skaičiai; tai atsargūs Kongreso biudžeto biuro skaičiai.
Yra tik trys būdai, kaip išsivaduoti iš skolų skatinamo pasaulinio ekonomikos susitraukimo. Vienas iš būdų yra sukurti infliaciją. Infliacija sumažina tikrąją skolos vertę. Tačiau taupymas veda į gilų nuosmukį ir depresiją bei tolesnį visų rūšių kainų, ypač atlyginimų, žlugimą (defliaciją).
Antrasis būdas išspręsti skolų krizę yra ekonomikos augimas. Taip gaunama daugiau pajamų ir mokesčių, o tai leidžia grąžinti skolą. Tačiau taupymas reiškia kaip tik priešingą ekonomikos augimui. Trečias būdas – skolos likvidavimas; tai yra, tegul obligacijų savininkai ir bankininkai prisiima savo nuostolius. WYO
Iki šiol politikos formuotojams nepavyko pasiekti pirmojo – augimo ir infliacijos – ir toliau atsisakys pastarojo – blogo turto likvidavimo – nes likvidavimas virsta didžiuliais nuostoliais ir galimu bankų įsipareigojimų nevykdymu. Taigi kol kas bankininkai, obligacijų turėtojai ir spekuliantai ir toliau verčia darbuotojus ir mokesčių mokėtojus mokėti.
Kalbame ne tik apie Graikiją. Obamos administracijos trys ekonomikos gaivinimo programos nuo 2009 m. buvo panašiai skirtos laiko pelnymui. Subsidijos valstybėms, miestams, bedarbiams, mokykloms ir panašiai buvo skirtos tam, kad padėtų 2008–09 m. įvykusiam didžiuliam vartojimo žlugimui, bet tik vieneriems metams. Po metų 300 m. patvirtinti 2009 milijardų dolerių mokesčių sumažinimai ir papildomi 802 milijardai dolerių mokesčių mažinimai 2010 m. turėjo prasidėti ir paskatinti investicijas į verslą bei darbo vietų kūrimą JAV, tačiau taip neatsitiko. būdu. Didelės korporacijos ir toliau sėdėjo ant 2.5 trilijono dolerių grynųjų pinigų atsargų. Tuo tarpu JAV tarptautinės įmonės sėdi ant 1.4 trilijono dolerių perteklinių grynųjų pinigų atsargų, sukauptų ofšorinėse dukterinėse įmonėse, kad išvengtų JAV pelno mokesčių mokėjimo.
Nė vienas iš aukščiau išvardintų galimų skolų krizės sprendimo būdų – ekonomikos augimas, refliacija ar likvidavimas – nėra įtrauktas į JAV ir euro zonos politikos darbotvarkę. Europoje nuo praėjusių metų pabaigos Europos centrinis bankas (ECB) vilkina krizę, užtvindydamas bankus kalnu pigių paskolų – lygiai taip pat, kaip tai darė JAV Federalinis rezervų bankas pastaruosius trejus metus. Kitaip tariant, pasaulinė kapitalistinė bankų sistema gauna nuolatines likvidumo injekcijas, kurias sudaro nulinės palūkanų paskolos ir vadinamasis kiekybinis skatinimas, t. y. Fed spausdina pinigus, kad supirktų blogą turtą iš bankų ir skolintojų.
Tačiau Federalinis rezervų bankas atliko siaubingą darbą, kad pakeistų arba augintų ekonomiką. Trilijonai, kuriuos ji išleido bankams gelbėti, pinigų spausdinimui, bankų ir hipotekos skolintojų blogoms antrinės rizikos paskoloms pirkti – už arba beveik visą pirkimo kainą, o ne 15 centų už dolerį, kurio jie verti – lėmė, kad Federalinis rezervas maitinti spekuliantus visame pasaulyje ir pumpuoti akcijų rinkas, nekilnojamąjį turtą, spekuliacijas valiutomis ir nepastovumą, naftos ir žaliavų kainas ir apskritai finansinius vertybinius popierius. Fed pinigai ir kreditai nepateko į tas ekonomikos dalis, kurioms jų labiausiai reikia.
Fed nėra sugedęs. Jis visada gali atspausdinti pinigus. Tiesiog pati Fed politika sulaužyta. Blogas turtas vis dar yra. Fed ir Kongresas kompensavo blogą turtą privačiame balanse ir, tai darydami, atspindėjo tą blogą turtą viešojo balanso pusėje. Taigi ne tik nepavyko pašalinti (likviduoti) blogo turto, bet ir jį padvigubino. Dabar viešasis sektorius tapo toks pat trapus kaip ir bankų sektorius. Bankininkai ir obligacijų savininkai bjaurisi likvidavimo, nes nenori, kad jų turto vertė būtų sumažinta arba panaikinta. Jie nori, kad žmonės sumokėtų už nuostolius. Ir tai yra Graikija šiandien, o JAV – iki 2013 m. ir vėliau.
Z
Jackas Rasmusas yra autorius Obamos ekonomika: atsigavimas nedaugeliui. Jo svetainė yra www.kyklosproductions.com ir jo tinklaraštis jackrasmus.com.