Ech erënnere mech drun, datt ech virun e bësse méi wéi engem Joerzéngt mat engem progressive Grupp geschwat hunn, fir d'Verdéngschter vun enger Finanztransaktiounssteier (FTT) ze argumentéieren. Nodeems ech de Fall virgestallt hunn, huet een mech gefrot, ob mir d'Méiglechkeet verluer hätten, fir eng FTT ze drécken, elo datt d'Finanzkris eriwwer ass. Ech hunn der Persoun verséchert, datt mir op de Finanzsecteur ziele kënnen, fir eis méi Skandaler ze ginn, déi Reformméiglechkeeten schafen.
Kuerz drop goufe mir mam Handelsskandal vun der passend genannter Investitiounsfirma belount, MF Global. Et schéngt, datt FTX eis nach eng aner grouss Fallstudie iwwer Gier a Korruptioun am Finanzsecteur ginn huet.
De Finanzsecteur war an ass e glécklecht Heem fir déi déi grouss Sue sichen an déi et egal sinn d'Regele ze béien oder ze briechen fir hir Taschen ze fëllen. Corporate America ass net allgemeng als Zentrum vun der Tugend bekannt, awer an de meeschten anere Secteuren gëtt et op d'mannst e Produkt mat deem eng Firma bewäert ka ginn. Produzéiert d'Autosindustrie Autoen déi sécher sinn a gutt fueren? Kritt d'Airline Industrie d'Leit op Zäit op hir Destinatiounen?
Dëst sinn Metriken déi op eng raisonnabel einfach Manéier applizéiert kënne ginn. Mee wat mécht de Finanzsecteur? Tatsächlech ginn et Metriken, awer si sinn net sou einfach, a mir gesinn wuertwiertlech ni d'Geschäftspresse se an de Secteur applizéieren.
Finanzen an Trucking: Big ass schlecht
Um Basisniveau sinn d'Finanzen en Zwësche Gutt. Dëst ënnerscheet de Finanzsecteur vu Secteuren wéi Gesondheetsversuergung, Wunnengen oder Landwirtschaft. Finanzen produzéieren net direkt eppes vu Wäert fir d'Stéit. Säi Wäert fir d'Wirtschaft ass datt et Transaktiounen erliichtert an Kapital allocéiert. Dës Funktiounen sinn immens wichteg, awer si sinn net wäertvoll a sech selwer. Si si wäertvoll wéinst hirem Service un déi produktiv Wirtschaft.
Op dës Manéier kënnen d'Finanzen ähnlech wéi d'Truckindustrie ugesi ginn. Trucking ass enorm wichteg fir d'Wirtschaft fir Wueren un d'Konsumenten ze kréien a wesentlech Inpute fir Hiersteller a Serviceprovider. Awer et produzéiert net direkt Wäert. Mir profitéieren nëmme vu méi Aarbechter a Camionen, wa se d'Industrie erlaben hir Funktioun besser ze déngen. Dat heescht, Wueren méi séier op hir Destinatioun ze kréien oder se mat manner Schued oder Verschwendung dohinner ze kréien.
Dëst ass déi selwecht Geschicht mat Finanzen. Mir profitéiere vu méi Ressourcen an de Finanzen nëmme souwäit se et erlaben déi produktiv Wirtschaft besser ze servéieren. Dat heescht d'Bezuelungen ze erliichteren fir se méi einfach a méi séier ze maachen a besser Kapital op seng produktivst Notzungen ze allocéieren.
Serious Bloat am Finanzen
De Finanzsecteur ass an de leschten halleft Joerhonnert a Gréisst explodéiert. De breede Finanz-, Versécherungs- an Immobiliesektor ass méi wéi verduebelt als Undeel vum PIB iwwer d'lescht halleft Joerhonnert, eropgaang vun 5.5 Prozent vum PIB am Joer 1971 op 12.0 Prozent am Joer 2021.[1] Déi zousätzlech 6.5 Prozent vum PIB, déi fir d'Finanzéierung am Joer 2021 gewidmet sinn, sinn gläichwäerteg mat méi wéi $ 1.4 Billioun, déi vum Secteur absorbéiert ginn. Dëst kënnt op méi wéi $ 11,800 d'Joer fir eng duerchschnëttlech Famill.
De méi schmuele Wäertpabeieren a Wuerenhandelssecteur, zesumme mat Investitiounsfongen a Vertrauen, sinn als Undeel vum PIB méi wéi véierfüchteg ginn, vun 0.55 Prozent vum PIB am Joer 1971 op 2.56 Prozent am Joer 2021 eropgaang. Dës Erhéijung vun 2.0 Prozentpunkte vum PIB kënnt op méi wéi 500 Milliarden Dollar pro Joer an der aktueller Wirtschaft, oder bal 4,400 Dollar pro Joer pro Famill. Dëst ass méi wéi d'Halschent vun der Gréisst vum Militärbudget.
Kloer ass de Finanzsecteur e vill méi groussen Drain op d'Wirtschaft haut wéi viru fofzeg Joer. Et ass och eng grouss Quell vun Ongläichheet. D'Lëscht vun de Milliardäre vum Land ass voller Leit, wéi de Stephan Schwarzman an de Peter Thiel, déi Verméigen an Hedgefongen, Private Equity Fongen an aner Finanzentitéite gemaach hunn. Kuerz gesot, d'Donnéeë sinn kloer: de Finanzsecteur hëlt e vill méi groussen Undeel vun de Ressourcen vun der Wirtschaft op wéi virun engem hallwe Joerhonnert, an et ass e wichtege Faktor fir Ongläichheet ze generéieren,
Finanzen: Wat ass et gutt fir?
Déi grouss Fro ass, wat kréie mir fir all déi extra Ressourcen, déi de Finanzsecteur vun de Rescht vun eis hëlt? Dat freet sech no wéi engem Mooss eis Bezuelméiglechkeete verbessert goufen an a wéi engem Mooss mir haut besser Kapital allocéiere wéi bei engem méi klenge Finanzsecteur.
Op der éischter Fro hu mir kloer besser Mechanismen entwéckelt fir eis Rechnungen ze bezuelen an aner Transaktiounen ze maachen, awer déi gréissten Entwécklunge si kaum nei. Direkten Depot vun eise Paychecks an automatesch Bezuelungen fir Rechnungen si super Innovatiounen déi vill Zäit fir béid Säiten vun den Transaktiounen spueren. Wéi och ëmmer, dës Innovatiounen ginn méi wéi véier Joerzéngte zréck.
Datselwecht hält mat Kreditkaarten a Bankkaarten. Déi iwwerwältegend Majoritéit vun Transaktioune ginn elo mat dëse Kaarte gemaach, awer dëst ass net besonnesch nei Technologie. Kreditkaarte ware scho wäit verfügbar am Joer 1971, och wa se néierens sou ubiquitär waren wéi se haut sinn.
Mir kënnen dem Finanzsecteur Kreditt ginn fir d'Erhéijung vun der Komfort vun eisem Bezuelsystem, awer wéi vill ass dat wäert? Ass d'Zäit gespuert andeems Dir Kreditkaarten benotzt oder en direkten Depot vun Äre Bezuelungen am Wäert vun $ 11,800 d'Joer fir Iech hutt? Dat schéngt e bësse géi. Ech de Verdacht, datt d'Optioun kritt, déi meescht Leit léiwer en extra $ 11,800 an hirer Pai kréien an de Scheck vun der Hand kréien anstatt datt se automatesch op hire Bankkonto deposéiert hunn.
Wéi wier et mat deem aneren Deel vun der Funktioun vum Finanzsecteur, Kapital fir seng bescht Notzungen ze verdeelen? Et gëtt keen einfache Wee fir ze evaluéieren, wéi effektiv eise erweiderten Finanzsecteur fir Kapitalallokatioun war, virun allem well mir kee Kontrafakt hunn. Mir kënnen net op en Amerika mat engem méi klenge Finanzsecteur iwwer dat lescht halleft Joerhonnert weisen. (Steven Cecchetti an Enisse Kharroubbi hunn e Cross-Country gemaach Analyse deen e gréissere Finanzsecteur fonnt huet de Wuesstum gestäerkt, awer nodeems se eng gewësse Gréisst relativ zu der Wirtschaft erreecht hunn, war et e Wuesstum.)
Mir kënnen e Verglach vum Produktivitéitswuesstem an de leschte Joerzéngte mam Produktivitéitswuesstem an de Joerzéngte maachen ier de Finanzsecteur esou e groussen Undeel vum Landproduktioun verbraucht huet. An de Jore vum Ufank vun der Produktivitéitsserie vum Bureau of Labor Statistics an 1947 bis 1972, war de Produktivitéitswuesstem duerchschnëttlech 2.8 Prozent jäerlech. Vun 1972 bis 2022 war de Produktivitéitswuesstem duerchschnëttlech just 1.8 Prozent.
Wann eppes ass, ass d'Produktivitéitswuesstem weider verlangsamt wéi de Finanzsecteur relativ zu der Wirtschaft erweidert ass. Wärend et e staarkt Joerzéngt vu Produktivitéitswuesstem vun 1995 bis 2005 war, an de Joren vun 2005 bis 2019, war de Produktivitéitswuesstem duerchschnëttlech just 1.4 Prozent.
Den erweiderten Finanzsecteur ass vläicht net verantwortlech fir d'Verlängerung vum Produktivitéitswuesstem, an et ass sécherlech méiglech, datt en ouni e gréissere Finanzsecteur nach méi verlangsamt wier. Et ass awer net einfach, de Fall ze maachen, datt de Finanzsecteur iergendwéi zu méi séiere Produktivitéitswuesstem gefouert huet.
FTX, Crypto, Rent-Seeking, a Bedruch
Ugeholl datt de Wuesstum vum Finanzsecteur net zu entspriechende Virdeeler fir déi produktiv Wirtschaft gefouert huet. An deem Fall solle mir et als Quell vun Offall an Ineffizienz gesinn, sou wéi mir eng massiv Erhéijung vun der Gréisst vun der Camionindustrie gesinn ouni Virdeeler a punkto verbesserte Liwwerzäiten. Aus der Siicht vun der Politik solle mir all Geleeënheet kucken, fir d’Gréisst vum Finanzsecteur ze reduzéieren, fir den Offall an der Wirtschaft ze reduzéieren.
Uwendung a Finanztransaktiounen Steier, ähnlech wéi d'Verkafssteier, déi an anere Secteuren bezuelt gëtt, wier eng gutt Plaz fir unzefänken. Steiervirléiften lass ze ginn, déi staatlech Subventiounen u Private Equity an Hedgefongen ubidden, ass eng aner grouss politesch Optioun. Och, vereinfachen de Gesellschaftssteier Code fir d'Suen ze reduzéieren, déi duerch Steierspiller gemaach ginn, soll och eng Prioritéit sinn.
Am Allgemengen solle mer alles maache fir de Finanzsecteur ze reduzéieren, soulaang mir seng Fäegkeet fir déi produktiv Economie ze déngen net a Gefor bréngen. De Message hei fir mat Krypto ëmzegoen sollt ganz kloer sinn.
Et gëtt null Grond fir de Wuesstum vu Krypto ze encouragéieren. Wann d'Leit wëlle mat Krypto spillen, ass dat hiert Recht, sou wéi d'Leit kënnen op Casinoen oder Päerdsrennen spillen. Awer d'Iddi datt d'Regierung soll kucken fir de Wuesstum vu Krypto ze fërderen, sou wéi vill Politiker plädéiert hunn, wier wéi d'Regierung Alkohol- oder Tubakssucht encouragéiert.
Wärend d'Krypto hëllefe kann kriminell Transaktiounen erliichteren (anscheinend ass dëst net méi kloer wouer), et déngt kee legitimen Zweck. An enger Welt vu Scammers sollt et net iwwerraschen datt mir e Schamaustausch wéi FTX gesinn, dee schéngt seng Clienten grouss Zäit ze betrügeren.
Déi richteg Regierungsreaktioun ass net d'Leit ze encouragéieren fir Krypto ze spillen andeems se d'Industrie reguléieren an et méi sécher maachen fir gewéinlech Leit hir Suen an d'Toilette ze geheien. Déi richteg Äntwert ass d'Betrüger an de Prisong ze werfen an d'Leit ze soen datt se op eegene Risiko a Krypto investéieren. Wann se wëllen an éierleche Spillowend engagéieren, Loosst se zu Vegas goen.
Wann eis Politiker tatsächlech Interessi un der wirtschaftlecher Effizienz hätten, wiere se an engem ganzen Drock engagéiert fir d'Finanzindustrie ze reduzéieren an Honnerte vu Milliarden Dollar fir produktiv Notzung ze befreien. Leider ass hir Flirtatioun mat Krypto-Scammers e Symptom vum gréissere Problem. D'Finanzindustrie huet hir Zesummenaarbecht kaaft, an d'Politiker vu béide Parteie wäerte weiderhin d'Finanzindustrie intervenéieren soulaang d'Campagnebäiträg erakommen.
[1] Dës Donnéeë sinn aus National Akommes a Produit Konte Table 6.2B geholl, mat der Gesamtdeel vun Linn 52 gedeelt duerch Linn 1 fir 1971 an Table 6.2D, Linnen 57 an 62, gedeelt Linn 1 fir 2021. Fir déi schmuel Wäertpabeieren a Wueren Handel Secteur, an Holding an Vertrauen Konte, der Berechnung benotzt Linn 55 an Linn 59, gedeelt duerch Linn 1 fir 1971. Fir 2021 benotzt Linn 59 an Linn 61, gedeelt duerch Linn 1. Dës Dëscher ginn nëmmen Donnéeën iwwert Aarbechtsmaart Kompensatioun. Déi implizit Viraussetzung ass datt de Wäert vun der Industrie proportional zu der Aarbechtskompensatioun am Secteur ass. Och wann dëst net präzis wäert sinn, sollt et raisonnabel no sinn.
ZNetwork gëtt eleng duerch d'Generositéit vu senge Lieser finanzéiert.
Spendenaktioun