出典:真実
公的銀行を設立する運動は、特に新型コロナウイルス感染症後の経済において低所得地域や有色人種の地域に銀行利用を拡大する活動家や進歩派議員の間での取り組みの一環として、米国の多くの地域で広がりを見せている。しかし、公共銀行はどのようにして地域社会を保護し、開発を支援するのでしょうか?ラシダ・トレイブ下院議員とアレクサンドリア・オカシオコルテス下院議員が提出しようとしている法案のように、公的銀行が連邦準備制度の一部になった場合、どのような結果が生じるだろうか?マサチューセッツ大学アマースト校の経済学教授で政治経済研究所の共同所長を務める先進的な経済学者ジェラルド・エプスタイン氏は、公共銀行の問題を広範囲に研究しており、この独占インタビューでこれらの疑問に十分な光を当てている。 真理.
CJ Polychroniou: 一連の浮き沈みを経て、米国の各州で公的銀行の動きが勢いを増しています なぜ公的銀行が必要なのか、なぜ公的銀行が民間銀行より優れた代替手段なのか?
ジェラルド・エプスタイン: まず、私が公的銀行または公的銀行金融機関について議論するとき、私は通常、公的支援を受け、社会的または公共的な目標を持ち、主に営利目的によって動かされていない金融機関を意味します。
なぜ公的銀行機関が必要なのでしょうか?理由はたくさんあります。民間銀行は、単純な銀行サービスに対して過剰な手数料を請求します。資産管理会社とファイナンシャルアドバイザーには大きな利益相反があります。銀行は、経営危機に陥った際の救済を期待して、非常にリスクの高い活動に取り組んでいます。プライベート・エクイティ会社は企業や家計から借金を背負ってその資産を奪い、まともな賃金を払ったり、他の企業と競争したりする手段を失ってしまう。
金融サービスの公的提供が重要であるのは、現在の金融システムができないことをできるからだけでなく、民間金融がやろうとしていることの多くをよりうまくできるからである。公的銀行と金融機関は、公共のニーズ、特に貧困層、労働者階級、地球の短期および長期のニーズによりよく応える金融システムの再構築に役立つ可能性がある。
私たちの経済において公的銀行と金融機関が果たせる重要な機能をいくつか紹介します。
- 競争と規制: 公的オプションは既存の金融機関と競合するため、民間金融に代わる選択肢を人々に提供し、場合によっては民間金融が提供する商品やサービスを向上させることができます。公的オプションは、競争を通じて民間金融機関を規制する手段も提供します。
- 公共財:高度な教育を受けた人口、効率的なインフラストラクチャ、広範なプラスの波及効果をもたらす長期的な技術革新などの公共財は、公的金融機関によって支援できます。
- 集合財と補完物: 集団財とは、実を結び、生産的な成果を生み出すために協調的かつ集団的な行動を必要とするものです。たとえば、Mehrsa Baradaran 氏は、次のような提案を展開する際に次のように主張しています。21世紀のためのホームステッド法」、手頃な価格の住宅を提供すること自体は持続可能ではありません。なぜなら、雇用、金融機関、食料品店など、同時に利用可能でなければならない補完的な商品が多数あるからです。ここで、コミュニティ開発は財であり、どの部分を成功させるためにも、さまざまな分野で集団的な計画と資金調達を同時に行う必要があります。公的銀行や金融機関は、これらの活動を調整し、資金を提供するのに役立つメカニズムとなります。
- 金融包摂 — 貧困、搾取、人種差別との戦い:経済的排除、搾取、人種的不正義は米国に深く根付いた社会悪です。公的銀行および金融機関は、有色人種のコミュニティーおよびコミュニティーのメンバーが所有または管理する機関に対して、手頃な価格の住宅、協同組合、中小企業、教育活動、金融サービスへの資金提供を支援できます。
- 財務の回復力と安定性: 公的銀行および金融機関は、多様な金融エコシステムに貢献することで、金融システムの回復力と堅牢性を高めるのに役立ちます。たとえば、営利銀行とは異なり、公的志向の金融機関はカウンターシクリカルに行動する傾向があり、危機を悪化させるのではなく経済の安定化に貢献します。
- 経済変革: 大規模な変革的な問題に対しては、社会的資金の提供が重要な役割を果たさなければなりません。これらには、長期の構想期間、大きな不確実性、大きな規模の経済、および補完的な投資と計画の必要性を伴うプロジェクトが含まれます。一例として、グリーン・ニューディールなど、再生可能かつ炭素を排出しない燃料への移行が急務となっていることが挙げられます。これには、新しいテクノロジーとインフラストラクチャの実装への投資が必要です。このような多面的な変革の取り組みにおいて、公的資金の提供は促進メカニズムおよび計画ツールとして極めて重要です。
- 完全雇用と良好な雇用を促進する:信用配分は、長期妊娠プロジェクトやインフラ投資のための患者資本だけでなく、構造的失業の分野を含む雇用創出の鍵となります。ここでは、雇用の量と同じくらい質も重要です(「王道」雇用)。
- 公共政策の手段: グリーン・ニューディールのような経済変革においては、公的信用供与は政府政策の強力な手段となります。第二次世界大戦後の最初の数十年間に、米国、韓国、台湾、中国、およびフランス、ドイツ、イタリアなどの西ヨーロッパ諸国を含む、急速かつ変革的な経済変革を成功させた国々は、いずれも公共制度を利用しました。望ましい企業行動を引き出し、優先セクターに信用を割り当てるためのアメやムチとしての金融の活用。
- 金融エリートの力を弱め、資本ストライキに対抗する: 公的銀行および金融機関の最も重要な効果の 1 つは、資本家がしばしばそれに反対する主な理由ですが、公的オプションを持つことで民間資本の市場力と金融の政治力が低下することです。米国における民間銀行やその他の金融活動がより大規模かつ集中化するにつれ、社会的金融の提供はこれらの寡占企業にさらなる競争をもたらすことになる。政治的には、公的オプションは資本ストライキの脅威や「大きすぎてつぶせない」という脅威の力を弱めます。公的銀行や金融機関の拠点が大きいため、ウォール街に対して「どうぞ失敗してください。失敗してください」と言うことができます。私たちの公的金融機関は、あなたがいなくても必要なサービスを提供します。」さらに、公的銀行や金融機関は、気に入らない進歩的な政策に応じて民間金融が資本逃避の脅威にさらされた場合に、カウンターウェイトを提供します。
公的銀行や金融機関は資本主義経済の中で繁栄し、生き残ることができるでしょうか?
公的銀行業務への関心が再び高まったきっかけは、占拠運動に遡ります。
資本主義経済、特に新自由主義が支配する経済は、公的銀行業務や金融にとって独特の居心地の悪い場所であるように思われる。しかし、トーマス・マロワが記録しているように、ここ数十年で世界中で公的銀行と金融機関の普及が劇的に増加しました。同氏によると、現在900以上の公的銀行が存在するという。合計すると、公的および民間の銀行資産の 20% 以上を支配しています。銀行資産の公的管理がおそらく 1970 年代の約 40% の高さから低下しているのは事実ですが、今日の経済ははるかに大きくなり、公的銀行資本の総量は大幅に増加しています。の マロワ氏による最新の推計 公的銀行の金融資産総額は合計 49 兆ドル近くに達し、これは世界の GDP の半分以上に相当します。
ほとんどの国の明らかに超資本主義的な環境の中で、公的銀行や金融機関はどのようにして繁栄し続けることができるのでしょうか? 2 つの要素が極めて重要です。 1つ目は、ここ数十年の金融危機に関係しており、経済全体ではないにしても、財政を救済するためにこれらの公的機関の成長につながりました。 2 つ目は、もう少し驚くかもしれません。ある意味で、これらの金融機関は、実際には民間金融機関よりも効率的で安全です。
主流経済学は反対の主張をしているにもかかわらず、資本主義市場においてさえ、これらの公的機関には競争上の優位性があり、戦うチャンスが与えられている。それらは次のとおりです。
- 公的銀行および金融機関は、次のことを重視する傾向があります。 「リレーションシップ」バンキング 銀行家と顧客がお互いをよく知ることができるように。これにより、信用リスクに関する知識が増え、信頼が強化され、それによって双方の操作的または詐欺的な行為が減少します。
- 公的義務と株主管理の欠如 通常、公的銀行や金融機関は、民間の銀行や金融機関よりもリスクの低い行動をとるようになります。これにより、不安定性が軽減される可能性があります。
- より低いコストで資本にアクセスできる: 多くの公的銀行および金融機関は、高リスクの活動を行う民間銀行よりも安全であると認識されているため、資本コストが低くなります。彼らは株主に配当を分配するというプレッシャーを受けておらず、急速な拡大を求める株主の要求に直面していないため、利益保持を通じて資本を構築する傾向があります。
- 公的義務により銀行は顧客に利益を転嫁することになる: 公的銀行や金融機関は、異常に高額な役員給与や多額の配当を支払う必要がなく、より低い経費を顧客に転嫁します。これにより、より多くの借り手、さらに多くの預金者や貸し手が集まります。
- 規模の経済:リレーションシップ・バンキングや信用リスクの厳格な監視には非常にコストがかかる場合がありますが、公的銀行や金融機関は、引受業務や技術支援などのサービスを提供し、貸し手と優良な借り手の特定を支援するネットワークに参加することで規模のメリットを実現できます。このようなネットワークは、大手民間企業が持つ有利な規模の経済の一部を少なくとも部分的に侵食する可能性があります。
ウォール街の銀行に代わる銀行がなかったため、ロサンゼルス市が所有する地方銀行を設立するキャンペーンを開始したパブリック・バンクLA構想が生まれた。
それでも、世界の他の地域に比べて米国ではこの種の銀行業務が停滞しているように見えるが、これはプライベートバンキングが米国政府(連邦準備制度を含む)から巨額の補助金を受けているためであり、その補助金のほとんどは一般には利用できないためだと私は主張する。銀行および金融機関。これを変えるには政治的な動員が必要ですが、ありがたいことにその政治的な動員が起こり始めています。
公的銀行をめぐる闘いにおいて、現在どのような草の根の取り組みが行われているのでしょうか?
米国における公的銀行への取り組みは、近年前例のない勢いを増しています。公的銀行への関心が再び高まったきっかけは、世界金融危機によって高まった経済的・社会的不公平への対応として2011年に起きたオキュパイ運動に遡る。インフラ危機、何百万人ものアメリカ人が基本的な銀行サービスから締め出されていること、環境に有害なプロジェクトに資金を提供してきたプライベートバンキングの長年の歴史により、アメリカ全土で公的銀行への関心がさらに高まっています。
これらの問題への対応として、公的銀行擁護者は、多くの地方で公的銀行機関を設立するための州および地方自治体の取り組みを開始しました。これらの取り組みと並行して、組織や擁護団体のネットワークが構築されてきました。 公共銀行協会 カリフォルニア公共銀行同盟 と 全国公共銀行同盟 は、公的銀行業務を提唱する主要なシンクタンクや組織の 1 つです。これらの組織は、既存の連合の発展と支援の動員を支援するために、多数の非政府組織や草の根運動とのつながりを築いてきました。
公的銀行の設立に取り組む支持者は、2 つの一般的なアプローチに従っています。最初のアプローチは、市、郡、または地域レベルで公的銀行を設立することです。ほとんどの場合、州政府は地方レベルの公立銀行の設立を認可する法案を可決する必要があります。 2 番目のアプローチには、ノースダコタ銀行のような州公立銀行を設立することが含まれます。これは、州資金の公的保管機関として機能し、地元の金融業者と提携します。
さまざまな州で、これら両方のアプローチに従って公的銀行を設立する試みが行われています。こうした取り組みは全国に広がっています。ここでは簡単に概要を説明します。
ニューヨーク州とペンシルベニア州は、地方および州レベルで公的銀行を設立する取り組みを主催しています。両州は、地方自治体が独自の公的銀行を設立するための法的背景を提供する法案の可決に向けて取り組んでいる。ペンシルベニア州では、この法案はフィラデルフィアに都市公立銀行を設立するために使用される予定です。さらに、両州は州レベルの公立銀行を設立するための法案を推進している。ペンシルベニア州の支持者らは、ノースダコタ銀行モデルに倣った公的銀行の設立に向けて公共銀行協会と緊密に連携している。これらの取り組みは、両州の多数の草の根団体によって支援されています。
ワシントン州は、公共銀行擁護のもう一つの重要な拠点です。過去数年にわたり、支持者らは州資金の公的保管庫として機能し、州資金の管理とインフラ開発プログラムへの投資を認可される州レベルの公的銀行の設立を推進してきた。これらの取り組みはイデオロギー上の激しい反対、特に州財務長官からの反対に直面しているが、私たちの調査に参加した主催者は今後数年間、公的銀行の推進を継続するという決意を表明した。これら 3 つの州以外にも、コロラド、カリフォルニア、ハワイ、メリーランド、マサチューセッツ、ニュージャージー、ニューメキシコ、オレゴン、バージニアの 9 つの州でも州レベルの公的銀行を設立する取り組みが行われています。
2020年XNUMX月に議会に提出された連邦法案である公共銀行法は、州および地方レベルでの公共銀行の設立を可能にし、奨励することを目的としています。
公共銀行運動にとって最も重要な勝利は、2019 年にカリフォルニアで地方公共銀行の創設を可能にする法案 AB 857 が可決されたことにより起こりました。これは、10年間でXNUMXの地方銀行を設立することを州に認可する国内初の地方銀行法である。また、現在インフラ融資基金であるカリフォルニア州インフラ開発銀行(IBank)を州レベルの公立銀行に転換する取り組みも進行中である。
ウォール街の銀行に代わる選択肢がなかったため、 パブリック バンク LA このイニシアチブは、ロサンゼルス市が所有し、公共の利益のために市の資金を管理する都市銀行を設立する運動を開始しました。
パブリック バンク LA の最初の主要な成果の 44.15 つは、パブリック バンク設立のための都市住民投票を促進したことです。住民投票の支持率は10パーセントと及ばなかったものの、この勢いは州内のXNUMXの公共銀行草の根団体の連合体であるカリフォルニア公共銀行同盟の結成につながった。
カリフォルニア州の支持者たちは、地方の公的銀行のほかに、州レベルの公的銀行の設立を求めて運動を行っている。こうした取り組みは、2019年に民主党のベン・ヒューソ上院議員による法案「SB 528」の導入により始まった。この法案は、IBankを、都市や国から預金を受け取り、管理し、カリフォルニアのプロジェクトに融資保証や導管債を提供できる預金機関に変えることを目的としていました。この法案の否決後、新たなタスクフォースがIBankを州レベルの公立銀行に転換する取り組みを開始した。 2020 年 310 月、この目的のために新しい法案 AB 310 が導入されました。 AB 1 には 2 つの主な構成要素/目標があります。(XNUMX) IBank の融資能力を拡大する。 (XNUMX) IBank を州の公立銀行に転換する。融資能力の拡大は、特に恵まれないグループが所有する企業を対象とした地方自治体や中小企業を支援するために導入された。
全体として、カリフォルニアは米国における公共銀行擁護活動の中心地であると考えることができます。公共銀行に対する国民の支持は大きく増大しており、擁護者たちは連合を構築し、組織を形成し、法律を導入することに成功しています。こうした展開をたどり、対話を構築することで、国内の他の地域の支持者は、カリフォルニアの公的銀行主催者が直面した勝利と課題から重要な教訓を得ることができる。
それでも、政府が民間銀行に与えるような広範な連邦政府の支援がなければ、これらの公的銀行は常に…多少不利な状況に置かれることになるでしょう。ありがたいことに、多くの進歩的な議員や活動家が、公的銀行や金融機関やその活動を支援するために連邦レベルでの取り組みを進めています。
法案 HR 8721 は、特定の公的銀行の連邦認可を規定するために 2020 年 XNUMX 月に導入されました。連邦政府によって設立された公的銀行の役割は何でしょうか?グリーン移行への資金調達に向けた効果的な経路を提供できるでしょうか?
連邦インフラ銀行の創設を提案する人もいるが、この銀行は気候に優しい投資への資金提供のみに制限される可能性がある。
2020年XNUMX月にラシダ・トレイブ下院議員とアレクサンドリア・オカシオ=コルテス下院議員によって議会に提出された連邦法案である公共銀行法は、私たちの調査分析で公共銀行擁護派が表明した要求の一部に直接言及している。公的銀行法は、包括的な連邦規制の枠組み、補助金プログラム、金融インフラへの支援を確立することにより、州および地方レベルでの公的銀行の創設を可能にし、奨励することを目的としています。言い換えれば、この法案は、「ボトムアップ」の地方の取り組みを「トップダウン」で支援することにより、公的銀行の創設を奨励するものである。
公的銀行法に基づき、公的銀行はFRBの会員となることができる。さらに、この法律は、州公認銀行が連邦政府の承認を得る道筋を示し、公立銀行が郵便銀行業務(USPSが銀行として機能する場合)またはFedAccounts(全員がFRBに口座を取得する場合)と連携するための枠組みを特定します。これを通じて政府から刺激小切手などの直接支払いを受け取ることができます)。この法案はまた、排除され疎外されたグループ、生態学的持続可能性、データ報告に関する融資規則や規制も導入している。たとえば、公的銀行が化石燃料への投資に関与したり支援したりすることを禁止している。さらに、公的銀行の活動が気候目標と一貫性を保ち、歴史的に排除され疎外されてきた人々を包括的に含む普遍的なものであることを保証するための規制を策定し、ガイダンスを提供するようFRBに指示している。
公共銀行法の重要な特徴は、地方および州レベルの公共銀行活動に対する連邦レベルの支援の必要性を認識していることです。この法案はまた、FRBと財務省が典型的な行動モデル以外でも金融インフラの支援に貢献できることを示している。
グリーン・ニューディールへの資金提供を支援する連邦政府の取り組みは他にも考えられる。たとえば、示唆されているように、連邦準備制度自体がグリーンボンドを購入する可能性がある。 ロバート・ポリン著。あるいは、政府が連邦レベルで独立した「グリーンバンク」を創設し、民間資本を動員し、公的資金と組み合わせてグリーン移行への資金提供を支援することもできるだろう。最後に、連邦インフラ銀行の創設を提案する人もいるが、おそらくこの銀行は気候に優しい投資のみに資金を提供するように制限される可能性がある。これらすべては、気候緊急事態への解決策を推進するための州および地方自治体レベルでの取り組みを大幅に補完する可能性があります。
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