中央銀行が金融業界ではなく働く人々の利益のために行動することを望むことは、飢えたオオカミがちょうど隣に置かれた鶏を食べないことを願うのと同じくらい有益です。資本主義中枢の中央銀行がその存在意義に反する前に、豚は空を飛び、アマゾンは凍り、ウォール街は全財産を手放すだろう。
中央銀行の行動について新たに思い出させる必要はありません。米国連邦準備制度、欧州中央銀行、日本銀行、イングランド銀行、カナダ銀行のわずか 10 つの中央銀行が約 8.8 兆米ドル(XNUMX 兆ユーロ)を資金提供していることを考えてみましょう。 人為的に金融市場を支える 新型コロナウイルス感染症パンデミックの最初の19年間で、金融市場の維持に費やされた9.36兆8.3億米ドル(2020年初頭の為替レートでXNUMX兆XNUMX億ユーロ)に加えて、 2008 年の世界経済崩壊後.
つまり、約20兆ドル(日本、ドイツ、インド、イギリス、フランス、イタリアを合わせたXNUMX年間の国内総生産に相当する)が、経済の最も寄生的な部分、つまり全国民からだけでなくお金を没収する産業に報いるのに使われることになる。生計のために働いているが、産業資本からも働いているあなた。何を手に入れましたか?ほとんど、あるいは、おそらく何もありません。実際のところ、あなたがこの XNUMX 年間得てきたものは、何もないよりも悪いものです。そして、金利の話に移ります。私たち一般の人間は、資本主義の力を呼び起こして魔法のように経済を安定した軌道に導く高度金融の実践者の神秘的な錬金術を理解するはずがありませんが、実際には謎はありません。
連邦準備制度の XNUMX つの選択肢からの選択肢が与えられた場合 議会が義務付けた目標 — 最大の雇用、安定した物価、そして適度な長期金利 — 雇用は常に捨てられるものです。欧州中央銀行は、その唯一の目標を「物価の安定を維持すること」と列挙することで、もう少し正直になっています。カナダ銀行は、その使命は「 経済的および財政的福祉 カナダの。」
もちろん、銀行家たちが「カナダの福祉」を定義しているので、その「福祉」がどのように決定されるかを期待して息をひそめる必要はありません。 2022 年初頭からの突然の物価上昇には理由がありますが、これも実は謎ではありません。新型コロナウイルス感染症のパンデミックによるサプライチェーンの継続的な混乱、ロシアのウクライナ侵略とそれに対抗する西側諸国によるロシアのエネルギー遮断による燃料価格の大幅な上昇、そして古き良き時代の企業の貪欲さが、昨年のインフレの原因となっている。どのように対応すればよいでしょうか?世界の中央銀行は一斉に反応し、経済を抑制するために人々を失業させました。
実際、持っている道具がハンマーしかない場合、あらゆる問題は釘で強く打たれることになります。おそらく中央銀行当局者は他のツールを持っているかもしれないが、ハンマー以外に何も見つけられないようだ。ここでのハンマーは金利であり、彼らは経済を減速させるために金利を急速に引き上げる唯一の戦術を使用してきました。お金の借り入れがより高価になることで、企業や個人の支出が低迷し、そうなると人員削減が続きます。
ハンマーが唯一の道具であり、それが自分に対して使われたとき
インフレは良くないが、中央銀行当局者らは、食料品にもっとお金を払っていることに腹を立てているのではなく、インフレによって投機家の金融資産の価値が下がっているため、鉄槌を下しているわけではない。当時の連邦準備制度理事会議長ポール・ボルカーが、熱狂的な支持を得て金利を前例のない高水準に引き上げ、失業率を10.8%にまで急上昇させることで、当時大恐慌以来最も深刻な不況に米国を陥れたのと同じように。ボルカー氏はジミー・カーター氏の任命者であったにもかかわらず、レーガン政権の任命権を握ることはできなかったが、今年金利は急激に上昇した。 1980年代初頭の水準にはまだ及ばないが、2023年に景気後退が現実的な可能性になるには十分だ。
これを説明するためのいくつかの数字を次に示します。
- FRBは基準値を引き上げた 金利は4.375%まで 2022年0.125月には2022年初めのXNUMX%から上昇し、さらに上昇する予定です。
- 欧州中央銀行は利率を引き上げた ベンチマーク率 銀行への融資は数年の0%から2.5%に上昇し、さらなる引き上げが予想される。
- カナダ銀行は利上げ額を引き上げた 政策金利 2022年には4.25倍となり、0.25月のXNUMX%からXNUMX%となる。
- イングランド銀行は金利を引き上げた 2022年にはXNUMX回、3.5年2022月にはXNUMX%に達し、さらなる引き上げが予想されます。
結論としては、クレジット カードの使用により多くのお金を支払うことになり、住宅ローン (および家賃) の価格がさらに上昇するということです。住宅費はすでに法外に高いので、 住宅は商品です。しかし、銀行の利益は増加するでしょう。中央銀行の内外を問わず、銀行家にとって利益ほど重要なものはありません。
つまり、金融業者の底なしのポケットに突っ込める数兆ドル、ユーロ、ポンド、円が常に転がっていますが、運が良ければそれは紙くずです。したがって、中央銀行は、金融業者が引き起こした2008年の経済崩壊後数年間、そしてパンデミックによる突然の2020年の景気後退を受けて再びそうしたのと同じように、こうした矢継ぎ早の金利上昇で投機筋の利益のために行動している。不況に対する彼らの標準的な解決策は、銀行にもっとお金を投じることです。 株式市場のバブルを再び膨らませる。賃金の下落が一時的に止まり(さらにわずかに上昇に転じ)、失業率が急激に低下した今、別の薬を適用する時期が来ている。驚くべき偶然の一致として、働く人々を罰し、投機家に報酬を与える薬もある。
では、中央銀行は単なる悪者なのでしょうか?米国でFRB批判者が頻繁に要求しているように、「FRBを終わらせる」時期が来たのだろうか?それとも他の中央銀行に終止符を打つためでしょうか?
皮肉なことに、答えはノーです。
その答えは確かに直観に反しています。形式的には政府機関であるにもかかわらず、不平等を永続させ、拡大させることに多大な貢献をし、銀行家の利益のために銀行家によって運営されている機関をなぜ排除すべきではないのでしょうか?簡単に言えば、連邦準備制度や欧州中央銀行、その他の中央銀行の行いが気に入らないのであれば、実際に気に入らないのは資本主義システムです。例えば、連邦準備制度は確かに(批判者たちが正確に非難しているように)、他の全員を犠牲にして金融業者の利益を守る、あまりにも秘密主義で説明責任のない政府機関である。そこには何もユニークなものはありません。欧州中央銀行はおそらく世界で最も非民主的な中央銀行です。欧州連合で最も強力な組織であり、誰にもまったく責任を負わず、公然と欧州金融資本のために運営されています。
2010年代半ばのギリシャの金融危機の際に、ギリシャが欧州中央銀行によってどのように扱われたかを思い出してください。 ECBは次のような一連の命令を出した。 ギリシャ政府への資金をすべて遮断する新政権を屈服させ、同政権、欧州連合、国際通貨基金が課した懲罰的緊縮財政への全面降伏を強制するために、ギリシャの銀行からの資金も含まれている。これらの措置はあまりに過酷だったので、IMFはECBの緊縮策が極端すぎると述べたと伝えられています。アテネに融資した銀行、特にフランスとドイツの銀行がギリシャ国民にどんな犠牲を払っても全額返済されるようにするために、ギリシャ経済は打ち砕かれた。
改革できないものを改革しても意味がない
雇用を増やし、社会的に責任のある金融システムに向けた政策を公布した、民主的に責任のある中央銀行は改革を歓迎されるだろう。しかし、そのような改革は不可能であり、経済的意思決定への「政治的介入」を軽減するという公式の根拠に基づいて中央銀行がいかなる民主的責任も負わないからというだけでなく、実際には金融資本が要求できるほど強力であるため、そして実際にはそうしてきたからである。自身の利益のために制約を受けることなく行動する権利を受け取りました。強力な資本家が政府の政治を自分たちの好ましい結果に向けて曲げる能力を持っているのと同じように、金融はそれを専門とする政府部門があり、その幹部が他の政府機関から独立して管理する唯一の業界です。
改革できないなら、なぜ廃止すればいいのでしょうか?資本主義の残りの部分を維持しながら中央銀行を廃止するという考えは無意味です。なぜなら、中央銀行は先進資本主義諸国では必要なものであり、そのために各国に中央銀行が存在するからです。そして、ひねくれたことに、中央銀行の排除は実際に金融業者の支配力を高め、資本主義の景気循環の好不況を今よりも激しくすることになるだろう。
今日では奇妙に思われますが、連邦準備制度の設立にはポピュリスト的な要素がありました。 19世紀後半のポピュリストたちは、経済が崩壊したとき(当時は頻繁に起こっていたことだが)政府が緊急信用を拡大できるよう、より弾力的な通貨を望んでいた。 金本位制によって手錠をかけられた。当時、暴落が起きると、米国政府はJPモルガンなど当時最大の強盗王に頼って直接救済を求めなければならなかった。
銀行は暴落時に準備金を貯め込んで景気低迷をさらに悪化させ、独自の紙幣を発行してバブルを煽る可能性もあった。しかし、ここで話しているのは米国のことなので、1913 年に中央銀行を設立するにはウォール街のコンセンサスが必要であり、一般的な要求ではありませんでした。金融業者は、中央銀行があれば極端な好景気と不景気を和らげることができると信じるようになっていました。それによって経済を安定させます。実業家も金融家と同じ合意に達した。
言うまでもなく、最初からFRBの政策を主導していたのはポピュリストではなく資本家だった。しかし、中央銀行は、非常に不平等なやり方ではあるが、信用を規制し、金融政策を交互に引き締めたり緩和したりすることで国民経済を安定化させている。すべての先進資本主義国の中央銀行は、国内の通貨供給量と通貨を管理しています。これは、市場が乱高下し、あらゆるものの価格を決定する今日の世界では、極めて重要な任務です。
いくぶん似たようなことですが、イングランド銀行も、 1694で作成 ウェブサイトによると、王室憲章により「『国民の公益と利益を促進する』ために設立された」。その崇高な感情にもかかわらず、銀行は主に対フランス戦争に資金を提供するために設立されたことを認めている。イングランド銀行は 1946 年に国有化され、依然として英国政府の完全所有となっていますが、一般の中央銀行と同様に「独立」しています。つまり、民主的な説明責任から完全に解放されています。 「その独立」は1997年にトニー・ブレア首相によって認められた。マーガレット・サッチャーが言ったのも無駄ではなかった 彼女の最大の業績 それは「トニー・ブレアと新労働者」でした。
金融機関が中央銀行の政策を回避する方法を見つけることに長けているのは驚くべきことではありません。中央銀行がこうした利益のために行動しないわけではない。アラン・グリーンスパン政権下のFRBは1990年代の株式市場バブルと2000年代の不動産バブルを奨励し、2008年の暴落後、ベン・バーナンキ議長は当時長く存在しなかった政策に焦点を当てた。高失業率というあまりにも現実的な問題を無視しながら、インフレという幻想を抱いているのです。むしろ、欧州中央銀行は連邦準備理事会よりもその点でさらに罪を犯している。
中央銀行がなくなっても、金融業者はなくなるだろう
資本主義システム全体は、資本家(実業家や金融家)に利益をもたらすように機能しますが、働く人々には不利益をもたらします。なぜ資本主義政府の一部門がこれまでと異なる行動をすることを期待しなければならないのでしょうか?もし中央銀行が排除されたとしても、全く同じ強力な資本主義の利益が政府の政策を彼らの好ましい結果に曲げ続け、政府、社会機関、マスメディアに対して同様の支配力を行使し続けるであろう。唯一の違いは、過剰を抑制する政府側の能力が低下するため、経済が現在よりもさらに不安定になることだろう。なぜそれが良いのでしょうか?
資本主義は常に好況と不況があり、時間が経つにつれて不況が悪化する傾向にある不安定なシステムです。 (この傾向は大恐慌後、重要な改革によって一時的に抑えられたが、その改革は元に戻され、その傾向が再び強まった。) 資本主義とは、資本を蓄積する者がそれによって権力を蓄積するシステムであり、権力は権力に変換される。ルールを曲げて望ましい結果をもたらすか、ルールを回避する能力。お金は少数の手に集中し、お金の上向きの流れを促進するために賃金は圧迫される。成功する人は、獲得したいという並外れた欲求と、それらの欲求を満たすことを可能にする性格特性に恵まれた人々です。
はい、これほど恵まれた人々は中央銀行の政策を立案することができ、実際に政策を立案することができます。彼らを排除しても、資本主義社会全体で自分たちの視点や好ましい政策結果を表現する恵まれた人々の能力には影響しないし、莫大な富とその富が彼らに与えてくれる力を活用して、自分たちの利益になるように政府の政策を形作る彼らの能力にも影響しないだろう。 。政府を排除すれば、実際には生活のあらゆる分野で実業家や金融家の支配が強化されるだろう。制度の網の目を通して権力を維持し、絶え間なく続く不安定に対処しようと奮闘するグローバル化した階級の支配。何らかの形ですべてをコントロールする銀行家の小さな陰謀団ではなく、反ユダヤ主義に容易に影を落とす右翼陰謀論に根ざした考えである。
前述したことはいずれも、残忍で非人間的な資本主義システムを単純に受け入れるべきだということを示唆するものではありません。しかし、実際に状況を悪化させる可能性のある改革を切望するのではなく、人間のニーズに合わせて設計された経済によるより良い世界こそが私たちが追い求めるべきものなのです。もし私たちが中央銀行を構成要素とするシステムではなく中央銀行を責めるなら、私たちはメッセンジャーを責めている以上のことをしていることにはなりません。資本主義市場は最大の実業家と金融家の利益を複合的に表現したものにすぎず、それらの市場にさらに大きな自由を認めることこそが私たちが戦うべきことであり、暗黙のうちに援助することではありません。
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