Dar visai neseniai pasaulio ekonomika JAV dolerį pripažino pasaulio rezervine valiuta ir tarptautinių sandorių valiuta. Europos ir Azijos centriniai bankai turėjo nepasotinamą apetitą doleriais denominuotų JAV iždo vertybinių popierių, o tai savo ruožtu suteikė Vašingtonui galimybę leisti pinigus ir finansuoti savo skolą pagal valią. Jei kuri nors šalis politiškai ar kariškai pasitrauktų iš rikiuotės, Vašingtonas galėtų ją sankcionuoti, pašalindamas ją iš likusios pasaulio doleriais denominuotos pasaulinės prekybos sistemos.
Bet kiek laiko? Po kovo mėnesį įvykusio Rusijos prezidento Vladimiro Putino ir Kinijos prezidento Xi Jinpingo viršūnių susitikimo Putinas pareiškė,„Mes pasisakome už Kinijos juanio naudojimą atsiskaitymams tarp Rusijos ir Azijos, Afrikos bei Lotynų Amerikos šalių. Į šį teiginį žiūrint į perspektyvą, CNN atstovas Fareedas Zakaria sakė„Antra pagal dydį pasaulio ekonomika ir didžiausia jos energijos eksportuotoja kartu aktyviai bando sumenkinti dolerio, kaip tarptautinės finansų sistemos inkaro, dominavimą. Jau dabar, kaip pažymėjo Zakaria, Rusija ir Kinija laiko mažiau centrinio banko atsargų doleriais ir didžiąją dalį prekybos atsiskaito juaniais, o kitos šalys, kurioms skyrė JAV sankcijos, kreipiasi į „mainų prekyba“, kad išvengtumėte priklausomybės nuo dolerio.
Nauja pasaulinė pinigų sistema arba bent jau tokia, kurioje nėra beveik visuotinės rezervinės valiutos, reikštų politinės, ekonominės ir karinės galios pertvarkymą: geopolitinį pertvarkymą, kurio nebuvo matyti nuo Šaltojo karo pabaigos ar net nuo pasaulio. II karas. Tačiau, kaip aiškėja pažvelgus į jos kilmę ir evoliuciją, standartinės pasaulinės mainų sistemos samprata yra palyginti nauja ir jokios griežtos taisyklės nenurodo, kaip ji turi būti organizuota. Trumpai apžvelkime audringą pasaulinės prekybos pinigų istoriją ir apsvarstykime veiksnius, galinčius paskatinti kitą jos raidos etapą.
Imperijos prekių pinigai
Prieš pasaulio ekonomikos dolerizaciją tarptautinė sistema turėjo aukso standartą pritvirtintas Britų imperijos laivyno viršenybe. Tačiau valiutų sistema, paremta auksu, iškasama preke, turėjo būdingą trūkumą: defliaciją. Kol metalo kasyba gali neatsilikti nuo ekonomikos augimo tempo, aukso standartas gali veikti. Tačiau, kaip pažymėjo Karlas Polanyi savo 1944 m. Didžioji transformacija, „Turimas aukso kiekis gali būti [tik] padidintas keliais procentais per metus... o ne tiek dešimčių per kelias savaites, kaip gali prireikti staigiam sandorių išplėtimui. Jei nebūtų simbolinių pinigų, verslas turėtų būti apribotas arba vykdomas daug mažesnėmis kainomis, o tai paskatintų nuosmukį ir nedarbą.
Šią defliacinę spiralę, kurią patiria visi ekonomikos veikėjai, buvęs kandidatas į JAV prezidentus Williamas Jenningsas Bryanas apibūdino savo garsiojoje 1896 m. Demokratų partijos suvažiavimo kalboje, kurioje jis paskelbė„Nekryžiuosi žmonijos ant auksinio kryžiaus“. Žinoma, tikrai turtingiesiems aukso standartas buvo geras dalykas, nes jis apsaugojo jų turtą nuo infliacijos.
Alternatyva „aukso kryžiui“ buvo vyriausybės užtikrinti, kad apyvartoje būtų pakankamai valiutos verslui tęsti. Šiuo tikslu jie galėjo gaminti ne prekinius auksinius ar sidabrinius pinigus, o žetonus arba „fiat“ pinigus: popierinę valiutą, kurią savo nuožiūra išleidžia valstybės iždas. Tačiau simbolinių pinigų problema buvo ta, kad jie negalėjo cirkuliuoti svetimoje žemėje. Taigi, kaip pasaulio ekonomikoje būtų įmanoma vykdyti užsienio prekybą prekių pinigais ir vidaus verslą simboliniais pinigais?
Ispanijos ir Portugalijos imperijos turėjo vieną sprendimą, kaip išlaikyti metalų srautą: vykdyti genocidą prieš Amerikos civilizacijas, pavogti jų auksą ir sidabrą ir priversti čiabuvius mirtinai dirbti kasyklose. Nyderlandų, o vėliau Didžiosios Britanijos imperijos tą patį auksą įsigijo naudodamos daugybę mechanizmų, įskaitant prekybos vergais monopolizavimą. Assiento 1713 m ir čiabuvių žemių vagystės JAV ir Kanada. Pavogtas sidabras buvo naudojamas Kinijoje įsigyti vertingų prekybos prekių. Britanija pavogė tas sidabras, grįžęs iš Kinijos po opijaus karų, už kurio praradimą Kinija turėjo sumokėti didžiulius atlygius (sidabru).
Įsikūrusi kaip pasaulinė imperijos vadybininkė, Britų imperija reikalavo aukso standarto, o Indija nustatė sidabro standartą. Jo 2022 m. daktaro disertacija, politikos ekonomistas Jayanthas Jose Tharappelis pavadino šią schemą „bimetaliniu apartheidu“: Britanija naudojo sidabro standartą Indijos prekėms įsigyti, o aukso standartą – prekybai su Europos šalimis. Tada Indija buvo naudojama kaip pinigų siurblys Britanijai kontroliuoti pasaulinę ekonomiką, prireikus išspausti: Indija turėjo prekybos perteklių su likusiu pasauliu, bet tuo tarpu turėjo prekybos deficitą su Britanija, kuri apmokestino savo koloniją.Namų mokesčiai“ už privilegiją būti apiplėštam. Didžioji Britanija taip pat rinko mokesčius ir pajamas iš muitų savo kolonijose ir puskolonijose, tiesiog konfiskavo prekinius pinigus ir prekes, kurias perparduodavo su pelnu, dažnai iki XNUMX m. badas ir ne tik – dėl to miršta dešimtys milijonų. Sistema iš Tarybos įstatymo projektai buvo dar viena protinga schema: popierinius pinigus Britanijos karūna pardavė pirkliams už auksą ir sidabrą. Tie prekybininkai naudojo Tarybos vekselius, kad pirktų Indijos prekes perpardavimui. Indėnai, kuriems buvo pateikti Tarybos įstatymo projektai, juos išgrynindavo ir atgaudavo rupijas (savo mokesčių pajamas). Visos šios veiklos rezultatas buvo tai, kad Didžioji Britanija nusausino 45 trilijonai dolerių iš Indijos 1765–1938 m., pasak tyrimas ekonomistas Utsa Patnaik.
Nuo aukso iki auksinės valiutos iki plaukiojančio dolerio
Bėgant XIX amžiui, netiesioginis Didžiosios Britanijos labai pelningo savo kolonijų valdymo ir ypač pernelyg lengvo eksporto dempingo į jų rinkas rezultatas buvo tai, kad atsiliko pažangioje gamyboje ir technologijoje į Vokietiją ir JAV: šalis, į kurias ji supylė investicinius turtus, nusunktus iš Indijos ir Kinijos. Vokietijos puikus pramoninis meistriškumas ir Rusijos išvykimas Iš Didžiosios Britanijos pusės po bolševikų revoliucijos britai patyrė galimą pralaimėjimą Vokietijai Pirmajame pasauliniame kare, nepaisant to, kad Britanija pasitraukė. daugiau nei 1 milijonų žmonių iš Indijos subkontinento tarnauti (daugiau nei 2 milijonai indų tarnautų Britanijai Antrojo pasaulinio karo metu) karo metu. Amerikiečių finansininkai paskolino Britanijai tiek pinigų, kad jei ji būtų pralaimėjusi Pirmąjį karą, JAV bankai būtų patyrę didžiulį nuostolį. Karui pasibaigus, Didžiosios Britanijos nuostabai, Jungtinės Valstijos reikalavo, kad būtų sumokėta. Didžioji Britanija išspaudė Vokietiją kompensacijos grąžinti JAV paskolas, o pasaulio finansų sistema subyrėjo į „konkurencines devalvacijas, tarifų karus ir tarptautinę autarkiją“, kaip Michaelas Hudsonas pasakoja savo 1972 m. Super imperializmas, paruošdamas Antrojo pasaulinio karo sceną.
Po to karo Vašingtonas reikalavo panaikinti sterlingų zoną; Jungtinės Valstijos nebeleistų Britanijai naudoti Indijos kaip savo privačios pinigų siurblio. Tačiau Johnas Maynardas Keynesas, kuris parašė Indijos valiuta ir finansai (1913) Ekonominės taikos pasekmės (1919) ir Bendroji užimtumo, palūkanų ir pinigų teorija (1936), tikėjo radęs naują ir geresnį būdą tiekti prekinius pinigus, reikalingus užsienio prekybai, ir simbolinius pinigus, reikalingus vidaus verslui, nieko nenukryžiuojant ant auksinio kryžiaus.
Tarptautinėje ekonomikos konferencijoje 1944 m. Bretton Woods mieste, Naujajame Hampšyre, Keinse pasiūlyta tarptautinis bankas su nauja rezervine valiuta bancor, kuri būtų naudojama prekybos tarp šalių disbalansui sureguliuoti. Pavyzdžiui, jei Meksikoje reikėtų parduoti naftą ir pirkti automobilius iš Vokietijos, abi šalys galėtų prekiauti bankais. Jei Meksika būtų skolinga daugiau bankų, nei turėjo, arba Vokietija turėtų vis didesnį jų perteklių, Tarptautinė kliringo sąjunga darytų spaudimą abiem pusėms: valiutos nuvertėjimas skolininkams, bet taip pat valiutos brangimas ir baudžiamųjų palūkanų mokėjimas kreditoriams. Tuo tarpu tiek skolininkų, tiek kreditorių valstybių centriniai bankai galėtų vadovautis Keyneso patarimais ir panaudoti savo pinigų kūrimo galias, kad prireikus paskatintų vidaus ekonomiką, neviršydami šalyje turimų išteklių ir darbo jėgos.
Keynesas pateikė savo pasiūlymą, tačiau JAV turėjo kitokį planą. Vietoj bancoro, doleris, paremta Fort Knox laikomu auksu, būtų nauja rezervinė valiuta ir pasaulinės prekybos priemonė. Išlipusios iš karo su nepažeista ekonomika ir didžiąja pasaulio aukso dalimi, Jungtinės Valstijos vedė Vakarų karą prieš visų formų komunizmą, naudodamos ginklus – nuo perversmų ir žmogžudysčių iki pagalbos vystymuisi ir finansų. Kalbant apie ekonominę pusę, JAV priemonės apėmė rekonstrukcijos paskolas Europai, plėtros paskolas pasauliniams pietams ir mokėjimų balanso paskolas bėdų patiriančioms šalims ( liūdnai pagarsėjęs Tarptautinio valiutos fondo (TVF) „gelbėjimo paketai“). Skirtingai nei Keyneso pasiūlyta Tarptautinė kliringo sąjunga, TVF skyrė visas baudas skolininkams ir visą atlygį skyrė kreditoriams.
Unikali dolerio padėtis suteikė Jungtinėms Valstijoms tai, ką Prancūzijos finansų ministras pavadino „nepaprasta privilegija. Nors kiekvienai kitai šaliai reikėjo ką nors eksportuoti, kad gautų dolerių importui pirkti, JAV galėjo tiesiog išleisti valiutą ir apsipirkti pasaulio turto. Auksinis palaikymas išliko, tačiau pasaulinio dominavimo kaina tapo nemaža net Vašingtonui Vietnamo karo metu. Nuo 1965 m. Prancūzija, po kurios sekė kiti, pradėjo laikytis JAV savo žodžio ir iškeitė JAV dolerius į JAV auksą, taip tęsdama iki Vašingtono. atšauktas aukso pagrindą ir doleris pradėjo laisvai plaukioti 1971 m.
Plaukiojantis doleris ir Petrodoleris
Atšaukti aukso užstatą tarptautinės prekybos valiutai buvo įmanoma dėl išskirtinės Jungtinių Valstijų, kaip aukščiausios karinės jėgos, padėties pasaulyje: jos turėjo visą spektrą dominavimo ir turėjo šimtus karinių bazių visame pasaulyje. JAV taip pat buvo magnetas pasaulio imigrantams, Holivudo švelnios galios ir amerikietiško gyvenimo būdo turėtojas, technologijų, mokslo ir gamybos lyderis.
Doleris taip pat turėjo apčiuopiamesnį pagrindą net ir po to, kai buvo nutrauktas aukso raištis. Svarbiausia prekė planetoje buvo nafta, o Jungtinės Valstijos kontroliavo jungtį per savo ypatingus santykius su naftos supervalstybe Saudo Arabija; susitikimas 1945 m tarp Karalius Abdulazizas Al Saudas ir tuometinis prezidentas Franklinas Delano Rooseveltas amerikiečių kreiseryje USS Quincy prie Didžiojo Bitter ežero Egipte pasirašė susitarimą. Kai naftą išgaunančios šalys sudarė veiksmingą kartelį, Naftą eksportuojančių šalių organizacija (OPEC) ir pradėjo kelti naftos kainą, nukentėjo naftos stokojančios pasaulio pietų šalys, o naftos eksportuotojai iškeitė savo išteklius į didžiulius kiekius dolerių (“naftos dolerių").
Jungtinės Valstijos uždraudė šiems dolerių turėtojams įsigyti strateginį JAV turtą ar pramonės šakas, tačiau leido jiems grąžinti savo dolerius atgal į JAV perkant JAV ginklus arba JAV iždo vertybinius popierius: tiesiog laikyti dolerius kitu pavidalu. Ekonomistai Jonathanas Nitzanas ir Shimshonas Bichleris tai pavadino „ginklasdoleris-naftos doleris“ ryšį savo 2002 m. knygoje, Pasaulinė Izraelio politinė ekonomika. Kaip dokumentuota Michaelo Hudsono 1977 m. knygoje, Pasaulinis lūžis (tęsinys Super imperializmas), OPEC šalys tikėjosi panaudoti savo dolerius industrializuotis ir pasivyti Vakarus, tačiau JAV perversmai ir kontrrevoliucijos išlaikė pasaulinį lūžį ir pastūmėjo pasaulio ekonomiką į neoliberalizmo erą.
Saudo Arabijos ir JAV santykiai buvo raktas į OPEC galios suvaržymą, kai Saudo Arabija vadovavosi JAV interesais, didindama naftos gavybą svarbiausiais momentais, kad kainos būtų žemos. Bent vienas autorius – Jamesas R. Normanas savo 2008 m. Naftos korta: pasaulinis ekonominis karas XXI amžiuje– teigė, kad santykiai buvo svarbūs ir kitiems JAV geopolitiniams prioritetams, įskaitant pastangas paspartinti Sovietų Sąjungos žlugimą devintajame dešimtmetyje. 1980 m. JAV iždo tyrimas apskaičiavo, kad kadangi kiekvienas naftos barelio kainos sumažėjimas 1983 doleriu sumažintų Rusijos pajamas kietąja valiuta iki 1 mlrd. JAV dolerių, o 1 USD už barelį sumažėjimas sukeltų krizę, teigiama Peterio Schweizerio knygoje. Pergalė.
1985 metais Normanas savo knygoje papasakojo, kad Saudo Arabija „[atidarė] užtvankus, [sumažė] savo kainas ir [pumpavo] daugiau naftos į rinką. Nors ir kiti veiksniai prisidėjo prie naftos kainos žlugimo, „Rusijos akademikas Jegoras Gaidaras, laikinai einantis Rusijos ministro pirmininko pareigas 1991–1994 m. ir buvęs ekonomikos ministras, apibūdino [naftos kainų kritimą] kaip mirtiną smūgį. tai sugriovė svyruojančią Sovietų Sąjungą“.
Nuo naftos dolerio iki dedolarizacijos
Kai SSRS žlugo, JAV paskelbė naują pasaulio tvarką ir pradėjo eilę naujų karų, įskaitant prieš Iraką. Naujosios pasaulio tvarkos valiuta buvo naftos doleris – ginklo doleris. Po pradinio Irako bombardavimo ir dalinės okupacijos 1990 m. sekė daugiau nei dešimtmetis sadistinio ekonominio ginklo taikymas, sukeldamas daug niokojantį poveikį SSRS (ar kitiems tikslams, pavyzdžiui, Kubai): visapusiškos sankcijos. Pamirškite manipuliacijas kainomis; Irakui nebuvo leista nei parduoti savo naftos, nei įsigyti reikalingų vaistų ar technologijų. Šimtai tūkstančių vaikų mirė kaip rezultatas. Keletas autorių, įskaitant Indijos politinės ekonomikos tyrimų padalinį 2003 m. knygoje Už invazijos į Iraką ir JAV autorius Williamas Clarkas 2005 m. Petrodolerio karas, teigė, kad Saddamo Husseino galutinį nuvertimą paskatino grasinimas pradėti prekybą nafta eurais, o ne doleriais. Nuo tada Irakas buvo JAV okupuotas.
Tačiau atrodo, kad naftos ginklo dolerio era baigiasi, o „„stulbinantis“ tempas. Po Putino ir Xi viršūnių susitikimo 2023 m. kovą CNN Fareed Zakaria nerimauja viešai apie dolerio statusą Kinijos ir Rusijos pastangose sumažinti dolerius. Nuo to laiko dolerio problemos tik išaugo. Visi stulpai, palaikantys naftos dolerio ir ginklo dolerį, yra nestabilūs:
- JAV nebėra dominuojantis gamintojas o Kinija yra pasivyti taip pat mokslo ir technologijų srityse.
- Jungtinės Amerikos Valstijos nėra Panašu, kad tai patrauklus vystymosi modelis Pietų pasaulio šalims ir yra negali konkuruoti su Kinijos juostos ir kelių iniciatyvos sandoriais Afrikoje ir kitose besivystančiose šalyse.
- Jungtinės Valstijos turi sankcijos tiek daug šalių (Rusija, Iranas, Venesuela, Kuba ir Kinija), kad jie pradeda pasiekti kritinė masė prekiaujant tarpusavyje.
- JAV karinė galia yra nebe laikomas aukščiausiu po to, kai nepavyko pakeisti režimo Sirijoje ir pasitraukti iš Afganistano.
- Nors Jungtinėms Valstijoms galbūt pavyko dramatiškai sumažinti Rusijos dujų pardavimą Europai, jei Seymouro Hersho vasario mėnesio ataskaita galiausiai pasiteisina – susprogdinti Nordstream, to nepavyko įtikinti Indija ar Kinija vykdo savo planus šiuo klausimu: abi šalys perka rusišką energiją ir ją taip pat perparduoda.
- Po žiūrėjimo JAV vagia Rusijos atsargas ir Venesuelos auksas ir priversti parduoti Venesuelos naftos kompanija CITGO, net JAV sąjungininkai nenori laikyti turto doleriais arba laikyti savo turtą Jungtinėse Valstijose, kad jie nebūtų areštuoti. Saudo Arabija su Kinija bus prekiaujama juaniais vietoj dolerių, turi atšauktas surengtas JAV remiamas karas su Jemenu taika su Iranu ir vyko Sirijos prezidentas Basharas al Assadas Arabų lygos viršūnių susitikime 2023 m. gegužę.
Bet kas pakeis dolerį?
„Globalizuotai ekonomikai reikia bendros valiutos“, – sakė Zakaria sakė per CNN po Xi-Putino viršūnių susitikimo. „Doleris yra stabilus. Pirkti ir parduoti galite bet kuriuo metu ir tai daugiausia valdo rinka, o ne vyriausybės užgaidos. Štai kodėl Kinijos pastangos išplėsti juanio vaidmenį tarptautiniu mastu nepasiteisino. Tačiau JAV dolerio valdymas pagal „vyriausybės užgaidas“, būtent JAV, yra būtent tai, kodėl šalys ieško alternatyvų.
Zakaria paėmė komfortas tuo, kad dolerio pakaitalas nebus juanis. „Ironiška, bet jei Xi Jinpingas norėtų sukelti didžiausią skausmą Amerikai, jis liberalizuotų savo finansų sektorių ir juanis taptų tikru dolerio konkurentu. Tačiau tai nukreiptų jį į rinkų ir atvirumo kryptį, kuri yra priešinga jo dabartiniams vidaus tikslams. Zakaria klysta. Kinijai nereikia liberalizuotis, kad juanis būtų internacionalizuotas. Kai doleris buvo aukščiausias, Jungtinės Valstijos tiesiog neleido užsienio dolerių turėtojams pirkti JAV įmones ar turtą ir apribojo juos laikyti JAV iždo vertybiniais popieriais.
Tačiau, kaip teigė Kinijos ekonomistas Yuanzhengas Cao, buvęs Kinijos banko vyriausiasis ekonomistas, savo 2018 m. Ženminbi internacionalizavimo strategijos (oficialus valiutos, kurios vienetas yra juanis, pavadinimas), Pekinas gali internacionalizuoti juanį nebandydamas pakeisti dolerio ir nesukeldamas plataus pasipiktinimo, kuris kiltų po to. Tereikia užtikrinti, kad juanis būtų strategiškai naudojamas kaip viena iš kelių valiutų ir atliekant įvairesnius sandorius, pvz., valiutų apsikeitimo sandorius.
Kitur Keyneso pokario idėja dėl pasaulinės rezervinės valiutos atgaivinama ribotai. Buvo regioninė bancor, sur, versija pasiūlyta Brazilijos prezidentas Luisas Inácio („Lula“) da Silva. Ekvadoro ekonomistas ir buvęs kandidatas į prezidentus Andrésas Arauzas vasario mėnesio interviu sur apibūdino taip: „Idėja yra ne pakeisti kiekvienos šalies nacionalinę, suverenią valiutą, o turėti papildomą valiutą, papildomą valiutą, viršnacionalinę valiutą prekybai tarp regiono šalių, pradedant Brazilija. ir Argentina, kurios yra tarsi du galingieji pietiniame kūgiuose, o tai galėtų išplisti į likusią regiono dalį. Lula tęsė šią idėją su idėja apie a BRICS valiuta; Rusijos ekonomistas Sergejus Glazjevas siūlo savotišką bancorą paremtas prekių krepšeliu.
Valiutų sistemos atspindi galios santykius pasaulyje: jos jų nekeičia. Anglo aukso standartas ir Amerikos dolerio standartas šimtmečius atspindėjo imperijos monopolinę galią. Tačiau daugiapoliame pasaulyje turėtume tikėtis įvairesnių susitarimų.
„ZNetwork“ finansuojamas tik iš skaitytojų dosnumo.
Paaukoti