«Бұл АҚШ долларына өлім соққысы», - деді Питер Гранич, Grandich Letter редакторы.
Бейсенбіде Қытай Халық Республикасы экономикалық Армагеддонға айналуы мүмкін алғашқы оқ жаудырды. Қытай валюталық қорларын АҚШ долларынан басқаша әртараптандыруға кірісетінін мәлімдеді.
Гүлп!
Долларды өзінің нәзік тұсында ұстап тұрған жалғыз нәрсе - басқа елдер жыл сайын сауда тапшылығы арқылы американдық қызыл сияны 600 миллиард долларға толтыруға дайын. Бұл күніне шамамен 2 миллиард долларды немесе ЖІӨ шамамен 7% құрайды.
Қазіргі уақытта Қытайдың қолында 769 миллиард доллар бар, бұл оның валюталық қорының басым көпшілігі. Бұл кез келген өлшем бойынша үлкен сома және Қытайдың жалпы ішкі өнімінің шамамен 30% құрайды. Өкінішке орай, Буш әкімшілігінің ысырапсыз шығындары долларды ұзақ мерзімді нашар инвестицияға айналдырады, сондықтан Қытай не стратегиясын өзгертуге мәжбүр болады, не қорларынан үлкен шығынға ұшырайды. Бұл өте қиын жағдай және Қытай оны мұқият шешуі керек. Егер олар тым агрессивті түрде қозғалса, бұл сатылымды тудырып, доллардың құлдырауына әкелуі мүмкін.
Қытайдың абайсызда әрекет етуі екіталай, бірақ өзгерту туралы ұсыныстың өзі нарықтарды шетке шығарды.
Алтын фьючерстері бір аптаның ішінде 4%-ға көтерілді, өйткені ірі институционалдық сатып алушылар доллар қоқыс жәшігіне қарай бет алды деп дауыс беріп жатыр. Шын мәнінде, Буш билікке келгеннен бері алтын жұма күні 200 доллардан 540 долларға дейін көтерілді; инвесторлардың Вашингтонның шығындарды шектеу қабілетіне сенімін жоғалтқанының сенімді белгісі.
Тіпті егер Қытай өзінің жасыл валютасын қолма-қол ақшаға айналдыра алмаса да, біз дүйсенбіде нарықтағы айтарлықтай құбылмалылықты күтеміз.
Федералдық резерв Қытайдың әрекетін біраз уақыт күткен болатын. Сол себепті Федералды резервтік жүйенің Басқарушылар кеңесі осы жылдың басында М3 ақша агрегатын (соның ішінде келесі құрамдас бөліктер: ірі номиналды мерзімді депозиттер, қайта сатып алу келісімдері және еуродолларлар) жариялауды тоқтататынын хабарлады. не болып жатқанын білмей-ақ, жаппай сатылымның соққы толқындарын жұту үшін жеткілікті ақша басып шығара алады. Бұл ақылды қулық және доллар оның топырақ қабіріне түсуін жалғастырып жатқанда, американдықтарды еңбекпен тапқан жинақтарынан шығарудың тиімді әдісі.
Гринспан бұл күннің келе жатқанын білді, сондықтан ол ерте зейнетке шығуды таңдады; Барбадостың айналасына шашырап жатқанда, ит тезегі желдеткішке соғылды. Ол сәуірде Сенаттың Бюджет комитетінің алдында былай деді:
«Федералдық бюджет тұрақсыз жолда тұр, оның нәтижесінде үлкен тапшылықтар пайыздық мөлшерлемелердің өсуіне және келешек жылдардағы тапшылықты арттыратын пайыздық төлемдердің үнемі өсуіне әкеледі. Бұл тенденция жойылмаса, белгілі бір сәтте бұл тапшылықтар экономиканың тоқырауына немесе одан да нашарлауына әкеледі».
«Тұрақсыз жол» ?!?
Бұл «тұрақты емес жолды» жасаған Гринспан мен Буш болды. Ол президенттің Американың байлығын өзі өкілдік ететін халықтың 450% -ына қайта бөлетін жылына 1 миллиард долларлық салықты азайтуды ынтамен қолдады. Салықтарды азайтудың өзі елді апатты жолға түсірді. Буш-Гринспан кабинасы кезінде ұлттық қарыз адам сенгісіз 3 триллион долларға өсті. Ол сондай-ақ тұрғын үй көпіршігін арттырып, алыпсатарлық сатып алудың бұрын-соңды болмаған толқынын тудырған дірілдетілген несиелеу тәжірибесін (ARMs; реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотека, тек пайыздық несиелер; $0 бастапқы төлемдер) мақұлдады. ФРЖ мөлшерлемелерді көтеруді және несиеге қойылатын талаптарды күшейтуді жалғастырған сайын, көпіршік Американың экономикалық болашағын өзімен бірге алып жүретін тұңғиыққа баяу ақсақтап барады.
Гринспан елді төмен пайыздық мөлшерлемелермен жансыздандырды, ал Буш пен Ко ұлттық несие картасын барынша арттырып, қайықтарға жұртшылықтың бәрін жүктеді. Сонымен қатар, Гринспан үлкен тапшылықтың ұзақ мерзімді салдарын арзан ақшаның артына жасырып жатқанда, экономика дірілдей берді. Енді құдық таусылып жатыр, ал американдықтар пайыздық мөлшерлеменің өсуіне, тоқырау экономикасына және доллардың құлдырауына тап болады.
Қытайдың әрекеті Американың болашағы негізінен оның кредиторларының қолында болатын экономикалық тұрақсыздық кезеңіне кіргенімізді көрсетеді. Қытайдағы экономикалық саясат енді Америкадағы ипотека бойынша пайыздық мөлшерлемелерді анықтайтын болады.
Жаңа әлемдік тәртіпке қош келдіңіз, жолдас.
ФРЖ ақша ұсынысын қоғамдық көзқарастан тыс манипуляциялау арқылы мәселені шеше алады деп санайды.
Көреміз.
Соңғы рет Гринспан бұл айла-шарғыға тырысты, ол бір жарым жыл ішінде ставкаларды 12 рет төмендетті, өйткені биржадағы көпіршіктен шыққан бу экономиканы өмірді қолдауға қалдырды.
Гринспан төмен пайыздық мөлшерлемелер («арзан ақша») әрқашан апаттың алдын ала алмайтынын біледі. Егер Қытай сатуды бастаса, оның жасыл валютасы үшін ақырет күні. Жапония жақын арада Германиямен бірге сатуға мәжбүр болады. Кішкентай халықтар қоректенушілікке қосылса, сосын хеджирлеу және зейнетақы қорлары келеді. Бұл 1930 жылдардың басында Веймар Республикасы бойынша серуендеу сияқты болар еді.
Сонымен, ары қарай не болады?
Дүйсенбіде ФРЖ өтімділікті ұлғайту және доллардың ықтимал құлдырауын болдырмау үшін жүйеге «алдын ала» циллиондарды тартады. Осылайша олар қалыпты жағдайды сақтай алады, ал американдық орта таптың байлығының аз бөлігі инфляция арқылы орталық банкирлердің фланельдік қалталарына ауысады. Бұл американдық экономиканы үшінші дүниедегі кедейлікке апаратын ұзақ траекторияға түсіреді.
Америка гиперинфляцияға жету жолында; орта тапты жабайылауға, танымал әлеуметтік бағдарламаларға нұқсан келтіруге, ұйымдасқан еңбекті күйретуге, федералды үкіметтің барлық салаларын жекешелендіруге және жұмыс орнын (жаһандану гурусы Том Фридманның тілін қолдану үшін) «тегістеуге» арналған, осылайша американдықтар мәжбүр болады. әлемдегі ең кедей жалақы алатын жұмысшылармен бәсекелеседі.
Жаппай тапшылықтың салдары толығымен түсініледі. Ақырында тауықтар қонуға үйге келеді де, кедейлер мен орта тап қатты қиналады. Бұл жолы да басқаша болмайды.
ZNetwork өз оқырмандарының жомарттығы арқылы ғана қаржыландырылады.
сыйлау