Поминувањето на финансиската реформа е добро време да се запрашаме колку пари треба да очекуваме да им предадеме на банките преку нашите напори да им „помогнеме“ на сопствениците на куќи. Основната приказна е многу јасна за секој со повеќе здрав разум отколку што мислеше политиката на Вашингтон.

Главната приказна за помошник на сопствениците на куќи е секако Програмата за модификација на достапност на домови на претседателот Обама (HAMP). Оваа програма вклучува плаќања од владата до сервисерите и инвеститорите за хипотека во замена за намалување на каматните стапки на хипотеките, а повремено и намалување на главнината.

За жал, во огромното мнозинство на случаи, сопственикот на куќата не завршува да го чува домот дури и откако ќе влезе во HAMP. Во повеќето случаи тие се откажуваат од пробната модификација бидејќи не можат да ги подмират своите плаќања дури и откако ќе добијат пониска каматна стапка или отпис на главнината. Ова значи дека тие не добиваат трајна модификација на заемот и на крајот ќе го загубат својот дом.

До мај, Министерството за финансии објави дека 340,000 од 1.5 милиони сопственици на куќи на кои им биле понудени пробни модификации добиле постојани модификации. Речиси исто толку, 300,000 сопственици на куќи, никогаш не ни започнале со пробното тестирање откако било понудено. Приближно на истиот број на сопственици на куќи им беа откажани пробните модификации пред да им биде понудена трајна измена.

Се разбира, дури и добивањето на постојана модификација не гарантира дека сопственикот на куќата ќе го задржи својот дом. Едвард Пинто, аналитичар кој порано беше главен кредитен директор на Фани Меј, процени дека 60 отсто од сопствениците на куќи кои добиваат постојани измени сепак ќе го загубат својот дом. Претпоставувајќи дека оваа бројка е премногу песимистичка и само 50 проценти повторно стандардно, тогаш бројот на сопственици на куќи кои на крајот ќе можат да го задржат својот дом како резултат на модификациите направени преку HAMP досега е приближно 170,000.

Ако претпоставиме дека вкупниот број ќе биде трипати поголем (под претпоставка дека HAMP ќе продолжи да работи до 2012 година), тогаш на 510,000 сопственици на куќи ќе им биде дозволено да го задржат својот дом како резултат на HAMP. Проектираната цена за програмата е 50 милијарди американски долари, што значи дека даночните обврзници ќе потрошат речиси 100,0000 долари за секој сопственик кој можел да го задржи својот дом преку HAMP.

Ова е прилично висока цена, особено затоа што дури и многу од луѓето на кои им помогнаа сè уште нема да акумулираат капитал. Само ќе им биде дозволено да останат во својот дом додека семејството, работата или други фактори не ги наведат да се преселат. Можеби сè уште се заглавени во кратка продажба кога ќе се преселат или добиваат само доволно од нивниот дом за да ги покријат преостанатите хипотека и други трошоци за продажба.

Ограничената придобивка за сопствениците на куќи од оваа програма би била загрижувачка, освен што знаеме дека парите што ги издвои владата отидоа кај инвеститорите и сервисерите (т.е. банките). И, како што знаеме во Вашингтон, парите што им се даваат на банките се секогаш добро потрошени пари.

Не е тешко да се препознае протокот на пари од даночните обврзници кон банките. Лесно е да се направи разлика помеѓу помагање на банките и помагање на сопствениците на куќи. На сопствениците на куќи им се помага доколку:

Нивниот трошок за да се биде сопственик на куќа е помал или еднаков на трошоците за изнајмување споредлива единица; и/или

Тие акумулираат капитал во нивниот дом.

 

Сериозен план за помош на сопствениците на куќи ќе ги ограничи доларите на даночните обврзници на модификации каде #1 or #2 веројатно ќе биде така. Ова би вклучувало гледање на фактори како сооднос цена и закупнина, исклучително релевантно прашање што се чини дека никогаш не се појавува во дебатите за политики за помагање на сопствениците на куќи.

Поентата е едноставна: ако соодносот е висок, тогаш сопствениците на куќи најверојатно ќе заштедат пари со изнајмување. Понатаму, високиот коефициент е добар доказ за балон, што би значело дека цените ќе бидат пониски во идните години, гарантирајќи дека повеќето сопственици нема да акумулираат капитал пред да продадат. Како што е сега, балонот за домување не е целосно издишан, така што цените во многу области речиси сигурно ќе бидат пониски за 2 до 3 години, гарантирајќи дека многу сегашни сопственици на куќи никогаш нема да акумулираат капитал.

Постојат начини да им помогнете на сопствениците на куќи. Да им се даде право да останат во својот дом како изнајмувачи кои плаќаат пазарна кирија за значителен временски период (на пр. пет години) по запленувањето ќе биде добар почеток. Овој пат не ги чини даночните обврзници ништо и не вклучува бирократија. Тоа го прави целосно не-стартер во Вашингтон.

Другиот лесен пат за да им се помогне на сопствениците на куќи е да се бара од ФЕД да спроведе политика насочена кон скромна стапка на инфлација (на пр. 3-4 проценти). Ова ќе биде одличен начин да се осигура дека цените на куќите навистина растат. Ова би претставувало огромна сума на капитал за сопствениците на куќи. Ако се зголеми со стапка од 4 проценти во текот на следните 3 години, наспроти сегашната стапка од 1.0 проценти, тоа ќе им даде речиси 1 трилион американски долари во реален капитал на сопствениците на куќи со намалување на реалната вредност на нивните хипотеки.

За жал, речиси никој во Вашингтон не зборува за оваа рута. Тие се загрижени за мешање во независноста на ФЕД. На крајот на краиштата, Гринспен и Бернанке направија толку големи работи за економијата, како може некој да предложи промени?
 
Засега барем можеме да зборуваме за помош на сопствениците на куќи само ако најголемиот дел од парите одат во банките. Бидејќи ние всушност не им помагаме на сопствениците на куќи со тековната политика, можеби треба само да ја прекинеме дискусијата и да ги натераме банките да работат за своите пари наместо да се потпираат на даночните обврзници.    

– Оваа статија првично беше објавена на 19 јули 2010 година од страна на Guardian Unlimited.

---