Donedavno je globalno gospodarstvo prihvaćalo američki dolar kao svjetsku rezervnu valutu i valutu međunarodnih transakcija. Središnje banke Europe i Azije imale su nezasitan apetit za vrijednosnicama američkog trezora denominiranim u dolarima, što je zauzvrat Washingtonu dalo mogućnost da troši novac i financira svoj dug po želji. Kad bi bilo koja država politički ili vojno prekoračila granice, Washington bi je mogao sankcionirati, isključivši je iz ostatka svjetskog sustava globalne trgovine denominiranog u dolarima.
Ali koliko dugo? Nakon sastanka na vrhu u ožujku između ruskog predsjednika Vladimira Putina i kineskog predsjednika Xi Jinpinga, Putin navedeno, “Mi smo za korištenje kineskog juana za obračune između Rusije i zemalja Azije, Afrike i Latinske Amerike.” Stavljajući tu izjavu u perspektivu, CNN-ov Fareed Zakaria , rekao je, “Drugo najveće svjetsko gospodarstvo i njegov najveći izvoznik energije zajedno aktivno pokušavaju uništiti dominaciju dolara kao sidra međunarodnog financijskog sustava.” Zakaria je već primijetio da Rusija i Kina drže manje rezervi svoje središnje banke u dolarima i podmiruju većinu svoje trgovine u juanima, dok se druge zemlje koje su pod sankcijama Sjedinjenih Država okreću "barter trgovina” kako bi izbjegli ovisnost o dolaru.
Novi globalni monetarni sustav, ili barem onaj u kojem ne postoji gotovo univerzalna pričuvna valuta, značio bi preslagivanje političke, ekonomske i vojne moći: geopolitičko preuređenje kakvo nije viđeno od kraja Hladnog rata, pa čak ni od svijeta rata II. No, kao što pogled na njegovo podrijetlo i evoluciju jasno pokazuje, pojam standardnog globalnog sustava razmjene je relativno novi i nikakva stroga pravila ne određuju kako se netko treba organizirati. Krenimo u kratku turu kroz burnu monetarnu povijest globalne trgovine, a zatim razmotrimo čimbenike koji bi mogli pokrenuti drugu fazu u njezinoj evoluciji.
Carski robni novac
Prije nego što je došlo do dolarizacije svjetskog gospodarstva, međunarodni je sustav imao zlatni standard usidren pomorskom prevlašću Britanskog Carstva. Ali valutni sustav podržan zlatom, iskopanom robom, imao je inherentnu manu: deflaciju. Sve dok rudarenje metala može držati korak s tempom gospodarskog rasta, zlatni standard može funkcionirati. Ali, kao što je Karl Polanyi primijetio u svojoj knjizi iz 1944. Velika preobrazba, “količina raspoloživog zlata može se [samo] povećati za nekoliko postotaka tijekom godine... ne za toliko desetaka unutar nekoliko tjedana, koliko bi moglo biti potrebno za iznenadno širenje transakcija. U nedostatku simboličnog novca, poslovanje bi se moralo ili ograničiti ili nastaviti po mnogo nižim cijenama, izazivajući tako pad i stvarajući nezaposlenost.”
Ovu spiralu deflacije, koju nose svi u gospodarstvu, opisao je bivši predsjednički kandidat SAD-a William Jennings Bryan u svom poznatom govoru na konvenciji Demokratske stranke 1896., u kojem je proglašen, "Nećeš razapeti čovječanstvo na zlatnom križu." Za istinski bogate, zlatni standard je, naravno, bio dobra stvar, jer je štitio njihovu imovinu od inflacije.
Alternativa "zlatnom križu" bila je da vlade osiguraju da dovoljno valute cirkulira kako bi se posao nastavio. U tu svrhu, mogli su proizvoditi, umjesto robnog novca od zlata ili srebra, simbole ili "fiat" novac: papirnatu valutu koju je po volji izdavala državna riznica. Međutim, problem sa simboličnim novcem bio je u tome što nije mogao cirkulirati na stranom tlu. Kako bi onda, u globalnoj ekonomiji, bilo moguće voditi vanjsku trgovinu robnim novcem i domaće poslovanje simboličnim novcem?
Španjolsko i portugalsko carstvo imalo je jedno rješenje za održavanje protoka metala: počiniti genocid nad civilizacijama Amerike, ukrasti njihovo zlato i srebro i prisiliti domorodačke narode da rade do smrti u rudnicima. Nizozemsko, a potom i Britansko carstvo dočepalo se istog zlata koristeći niz mehanizama, uključujući monopolizaciju trgovine robljem kroz Assiento iz 1713 i krađa domorodačkih zemalja u Ujedinjene države i Kanada. Ukradeno srebro korišteno je za kupnju vrijedne trgovačke robe u Kini. Britanija ukrao to srebro vraćeno iz Kine nakon Opijumskih ratova, za koje je Kina morala platiti golemu odštetu (u srebru) zbog gubitka.
Jednom uspostavljeno kao globalni imperijalni upravitelj, Britansko Carstvo inzistiralo je na zlatnom standardu dok je Indiju stavilo na srebrni standard. U njegovom 2022. Doktorska disertacija, politički ekonomist Jayanth Jose Tharappel nazvao je ovu shemu "bimetalnim apartheidom": Britanija je koristila srebrni standard za nabavu indijske robe i zlatni standard za trgovinu s europskim zemljama. Indija je tada korištena kao pumpa novca za britansku kontrolu globalnog gospodarstva, stisnuta prema potrebi: Indija je imala trgovinski suficit s ostatkom svijeta, ali je u međuvremenu bila u trgovinskom deficitu s Britanijom, što je teretilo njezinu koloniju “Kućni troškovi” za privilegiju da budu opljačkani. Britanija je također prikupljala poreze i carinske prihode u svojim kolonijama i polukolonijama, jednostavno zaplijenjujući robni novac i robu, koje je preprodavala uz profit, često do točke glad i više od toga—dovodeći do desetaka milijuna smrti. Sustav od Vijeće zakona bila je još jedna pametna shema: britanska je kruna prodavala papirnati novac trgovcima za zlato i srebro. Ti su trgovci koristili račune Vijeća za kupnju indijske robe za preprodaju. Indijci koji bi završili s računima Vijeća unovčili bi ih i dobili rupije (vlastite porezne prihode) natrag. Posljedica svih ovih aktivnosti bila je isušivanje Britanije 45 trilijuna dolara iz Indije između 1765. i 1938., prema istraživanje ekonomista Utsa Patnaika.
Od zlata do valute podupirane zlatom do plutajućeg dolara
Kako je 19. stoljeće odmicalo, neizravna posljedica britanskog visokoprofitabilnog upravljanja svojim kolonijama - a posebno prelakog bacanja izvoza na njihova tržišta - bila je da je zaostao u naprednoj proizvodnji i tehnologiji u Njemačku i Sjedinjene Države: zemlje u koje je ulio investicijsko bogatstvo iscrpljeno iz Indije i Kine. njemačkog vrhunska industrijska moć i ruski odlazak s britanske strane nakon boljševičke revolucije ostavio je Britance pred mogućim gubitkom od Njemačke u Prvom svjetskom ratu, unatoč tome što je Britanija remizirala više od 1 milijuna ljudi s indijskog potkontinenta služiti (više od 2 milijuna Indijaca služio bi Britaniji u Drugom svjetskom ratu) tijekom rata. Američki financijeri posudili su Britaniji toliko novca da bi američke banke, da je izgubila Prvi svjetski rat, pretrpjele ogroman gubitak. Kad je rat završio, na britansko iznenađenje, Sjedinjene Države su inzistirale na povratu novca. Britanija je stisnula Njemačku za reparacije za otplatu američkih zajmova, a svjetski financijski sustav slomio se u "konkurentne devalvacije, carinske ratove i međunarodnu autarhiju", kako Michael Hudson pripovijeda u svojoj knjizi iz 1972. Super imperijalizam, pripremajući pozornicu za Drugi svjetski rat.
Nakon tog rata Washington je inzistirao na ukidanju zone sterlinga; Sjedinjene Države više ne bi dopuštale Britaniji da koristi Indiju kao vlastitu privatnu pumpu novca. Ali John Maynard Keynes, koji je napisao Indijska valuta i financije (1913), Ekonomske posljedice mira (1919) i Opća teorija zaposlenosti, kamata i novca (1936.), vjerovao je da je pronašao novi i bolji način za opskrbu robnim novcem potrebnim za vanjsku trgovinu i simboličnim novcem potrebnim za domaće poslovanje, a da nikoga ne razape na zlatni križ.
Na međunarodnoj ekonomskoj konferenciji 1944. u Bretton Woodsu, New Hampshire, Keynes zaprosio međunarodnu banku s novom pričuvnom valutom, bancorom, koja bi se koristila za podmirivanje trgovinskih neravnoteža između zemalja. Kad bi Meksiko trebao prodavati naftu i kupovati automobile od Njemačke, na primjer, dvije bi zemlje mogle obavljati trgovinu u bancorima. Ako se Meksiko nađe u dugu više bancora nego što posjeduje, ili ako ih Njemačka ima sve veći višak, an Međunarodna klirinška unija izvršio bi pritisak na obje strane: deprecijacija valute za dužnike, ali i aprecijacija valute i plaćanje kaznenih kamata za vjerovnike. U međuvremenu, središnje banke i dužnika i vjerovnika mogle bi slijediti Keynesov domaći savjet i koristiti svoje moći stvaranja novca kako bi po potrebi potaknule domaću ekonomiju, u granicama domaćih raspoloživih resursa i radne snage.
Keynes je dao svoj prijedlog, ali su Sjedinjene Države imale drugačiji plan. Umjesto bancora, dolar, potpomognut zlatom u Fort Knoxu, bio bi nova rezervna valuta i medij svjetske trgovine. Nakon što su izašle iz rata s netaknutim gospodarstvom i većinom svjetskog zlata, Sjedinjene Države povele su zapadni rat protiv komunizma u svim njegovim oblicima koristeći oružje u rasponu od državnih udara i ubojstava do pomoći za razvoj i financiranja. S ekonomske strane, američki alati uključivali su zajmove za obnovu Europi, zajmove za razvoj globalnog juga i zajmove za bilancu plaćanja zemljama u problemima ( ozloglašen “paketi spašavanja” Međunarodnog monetarnog fonda (MMF). Za razliku od Keynesove predložene Međunarodne klirinške unije, MMF je nametnuo sve kazne dužnicima i dao sve nagrade vjerovnicima.
Jedinstveni položaj dolara dao je Sjedinjenim Državama ono što je francuski ministar financija nazvao “pretjerana privilegija.” Dok je svaka druga zemlja trebala izvoziti nešto kako bi dobila dolare za kupnju uvoza, Sjedinjene Države mogle su jednostavno izdati valutu i nastaviti kupovati svjetsku imovinu. Zlatna podrška je ostala, ali je cijena svjetske dominacije postala značajna čak i za Washington tijekom Vijetnamskog rata. Počevši od 1965., Francuska je, a za njom i drugi, počela držati Sjedinjene Države za riječ i zamijenila je američke dolare za američko zlato, ustrajavši sve do Washingtona otkazan zlatne podloge i dolar je počeo slobodno plutati 1971.
Plutajući dolar i petrodolar
Ukidanje zlatne podloge za valutu međunarodne trgovine bilo je moguće zbog iznimne pozicije Sjedinjenih Država u svijetu kao vrhovne vojne sile: posjedovale su potpuni spektar dominacije i imale su stotine vojnih baza posvuda u svijetu. SAD je također bio magnet za svjetske imigrante, nositelj meke moći Hollywooda i američkog stila života, te predvodnik u tehnologiji, znanosti i proizvodnji.
Dolar je također imao opipljiviju potporu, čak i nakon što je zlatna veza prekinuta. Najvažnija roba na planetu bila je nafta, a Sjedinjene Države kontrolirale su nju kroz svoj poseban odnos s naftnom supersilom, Saudijskom Arabijom; na sastanku 1945 između Kralj Abdulaziz Al Saud i tadašnji predsjednik Franklin Delano Roosevelt na američkoj krstarici USS Quincy na Velikom gorkom jezeru u Egiptu zaključili su dogovor. Kada su zemlje proizvođači nafte formirale učinkovit kartel, Organizacija zemalja izvoznih nafte (OPEC), i počeo podizati cijenu nafte, zemlje globalnog juga s manjkom nafte su trpjele, dok su izvoznici nafte mijenjali svoje resurse za ogromne količine dolara ("petrodolari").
Sjedinjene Države zabranile su tim vlasnicima dolara da stječu stratešku američku imovinu ili industriju, ali su im dopustile da svoje dolare ubace natrag u Sjedinjene Države kupnjom američkog oružja ili američkih državnih vrijednosnica: jednostavno držeći dolare u drugom obliku. Ekonomisti Jonathan Nitzan i Shimshon Bichler ovo su nazvali "weapondollar-petrodollar” nexus u njihovoj knjizi iz 2002. Globalna politička ekonomija Izraela. Kao što je dokumentirano u knjizi Michaela Hudsona iz 1977. Globalni prijelom (nastavak Super imperijalizam), zemlje OPEC-a nadale su se upotrijebiti svoje dolare za industrijalizaciju i sustizanje Zapada, ali američki udari i kontrarevolucije održavali su globalni prijelom i gurnuli globalno gospodarstvo u eru neoliberalizma.
Saudijsko-američki odnos bio je ključ za obuzdavanje moći OPEC-a jer je Saudijska Arabija slijedila interese SAD-a, povećavajući proizvodnju nafte u ključnim trenucima kako bi cijene bile niske. Najmanje jedan autor—James R. Norman, u svojoj knjizi iz 2008. Naftna karta: Globalni ekonomski rat u 21. stoljeću— tvrdio je da je taj odnos ključan i za druge geopolitičke prioritete SAD-a, uključujući nastojanje da se ubrza raspad Sovjetskog Saveza 1980-ih. Studija američkog Ministarstva financija iz 1983. godine izračunala je da bi, budući da bi svaki pad cijene nafte po barelu nafte od 1 dolara smanjio prihode u čvrstoj valuti Rusije za do milijardu dolara, pad od 1 dolara po barelu doveo bi je u krizu, prema knjizi Petera Schweizera, Pobjeda.
Godine 1985. Norman je ispričao u svojoj knjizi da je Saudijska Arabija "[otvorila] brane, [srezala] svoje cijene i [upumpala] više nafte na tržište." Dok su i drugi čimbenici pridonijeli padu cijene nafte, “ruski akademik Yegor Gaidar, vršitelj dužnosti premijera Rusije od 1991. do 1994. i bivši ministar gospodarstva, opisao je [pad cijena nafte] kao smrtonosni udarac koji je uništio teturajući Sovjetski Savez.”
Od Petrodolara do dedolarizacije
Kada se SSSR raspao, Sjedinjene Države su proglasile novi svjetski poredak i pokrenule niz novih ratova, uključujući i protiv Iraka. Valuta novog svjetskog poretka bio je petrodolar-oružani dolar. Nakon početnog bombardiranja i djelomične okupacije Iraka 1990. godine uslijedilo je više od desetljeća primjene sadističkog ekonomskog oružja s mnogo razornijim učinkom nego što je ikada imao na SSSR (ili druge mete poput Kube): sveobuhvatne sankcije. Zaboravite na manipulacije cijenama; Irak uopće nije smio prodavati svoju naftu, niti kupovati potrebne lijekove ili tehnologiju. Umrle su stotine tisuća djece kao rezultat. Nekoliko autora, uključujući Indijsku istraživačku jedinicu za političku ekonomiju u knjizi iz 2003 Iza invazije na Irak i američki pisac William Clark u knjizi iz 2005. Petrodolar Warfare, tvrdili su da je konačno svrgavanje Saddama Husseina bilo potaknuto prijetnjom da će početi trgovati naftom u eurima umjesto u dolarima. Irak je od tada pod američkom okupacijom.
Čini se, međutim, da se era petro-oružanog dolara sada bliži kraju, i to na "'zapanjujući' tempo.” Nakon samita Putin-Xi u ožujku 2023., CNN-ov Fareed Zakaria zabrinuti javno o statusu dolara u odnosu na nastojanja Kine i Rusije da se dedolariziraju. Problemi dolara su od tada samo narasli. Svi stupovi koji podupiru petrodolar-oružani dolar su nestabilni:
- Sjedinjene Države više nisu dominantni proizvođač a Kina je Sustizanje također u znanosti i tehnologiji.
- Sjedinjene Američke Države ne Čini se da su više atraktivan razvojni model za zemlje globalnog juga i jest nije u mogućnosti natjecati se s kineskim sporazumima o inicijativi Pojas i put u Africi i drugim dijelovima svijeta u razvoju.
- Sjedinjene Države imaju kažnjeni toliko zemalja (Rusija, Iran, Venezuela, Kuba i Kina) da počinju postići kritičnu masu međusobno trgujući.
- Vojna moć SAD-a je više ne smatra se vrhovnom nakon neuspjeha u promjeni režima u Siriji i povlačenju iz Afganistana.
- Dok su Sjedinjene Države možda uspjele dramatično smanjiti prodaju ruskog plina Europi za — ako Veljačko izvješće Seymoura Hersha kojem se mnogi vjeruju na kraju je opravdan—dizanje u zrak Sjevernog toka nije bilo u mogućnosti uvjeriti Indija ili Kina se slažu s njezinim planovima u tom pogledu: obje zemlje kupuju rusku energiju i također je preprodaju.
- Nakon promatranja Sjedinjene Države kradu ruske rezerve i Zlato Venezuele i prisiliti na prodaju Venezuelanska naftna kompanija CITGO, čak i američki saveznici nerado drže imovinu u dolarima ili drže svoju imovinu u Sjedinjenim Državama kako ne bi bila zaplijenjena. Saudijska Arabija će trgovati s Kinom u juanima umjesto dolara, ima otkazan rat protiv Jemena koji je podupirao SAD mir s Iranom, i domaćin Sirijski predsjednik Bashar al-Assad na summitu Arapske lige u svibnju 2023.
Ali što će zamijeniti dolar?
"Globalizirana ekonomija treba jedinstvenu valutu", Zakaria , rekao je na CNN-u nakon summita Xi-Putin. “Dolar je stabilan. Možete kupovati i prodavati u bilo kojem trenutku i time uglavnom upravlja tržište, a ne hirovi vlade. Zato napori Kine da proširi ulogu juana na međunarodnoj razini nisu uspjeli.” Ali upravljanje američkim dolarom od strane "kaprica vlade" - naime, Sjedinjenih Država - upravo je razlog zašto zemlje traže alternative.
Zakarija je uzeo utjeha u činjenici da zamjena za dolar neće biti juan. “Ironično, da je Xi Jinping želio nanijeti najveću bol Americi, liberalizirao bi svoj financijski sektor i učinio juan pravim konkurentom dolaru. Ali to bi ga odvelo u smjeru tržišta i otvorenosti koja je suprotna njegovim trenutnim domaćim ciljevima.” Zakarija nije u pravu. Kina ne treba liberalizirati kako bi internacionalizirala juan. Kad je dolar bio na vrhuncu, Sjedinjene Države jednostavno su isključile strane vlasnike dolara iz kupnje američkih tvrtki ili imovine i ograničile ih na držanje vrijednosnih papira američkog trezora.
Ali kako je kineski ekonomist Yuanzheng Cao, bivši glavni ekonomist Kineske banke, tvrdio u svojoj knjizi iz 2018. Strategije za internacionalizaciju renminbija (službeni naziv valute čija je jedinica juan), Peking može internacionalizirati juan bez pokušaja zamjene dolara i izazivanja općeg negodovanja koje bi uslijedilo. Potrebno je samo osigurati strateški korištenje juana kao jedne od nekoliko valuta iu širokom spektru transakcija, kao što su zamjene valuta.
Na drugim mjestima, Keynesova poslijeratna ideja o globalnoj pričuvnoj valuti oživljava se na ograničenijoj osnovi. Regionalna verzija bancora, sur, bila je zaprosio brazilski predsjednik Luis Inácio (“Lula”) da Silva. Ekvadorski ekonomist i bivši predsjednički kandidat Andrés Arauz opisao je sur na sljedeći način u intervjuu u veljači: “Ideja nije zamijeniti nacionalnu, suverenu valutu svake zemlje, već imati dodatnu valutu, komplementarnu valutu, nadnacionalnu valutu za trgovinu među zemljama u regiji, počevši od Brazila i Argentina, koje su svojevrsne dvije elektrane u južnom stošcu, a to bi se onda moglo proširiti na ostatak regije.” Lula je nastavio sur ideju s idejom a BRICS valuta; Ruski ekonomist Sergey Glazyev predlaže neku vrstu bancora potpomognuta košaricom roba.
Valutni sustavi odražavaju odnose moći u svijetu: oni ih ne mijenjaju. Anglo zlatni standard i američki dolarski standard stoljećima su odražavali imperijalnu monopolsku moć. U multipolarnom svijetu, međutim, trebali bismo očekivati raznolikije aranžmane.
ZNetwork se financira isključivo velikodušnošću svojih čitatelja.
donacije