Dvije zanimljive stvari dogodile su se na samitu BRICS-a u Južnoj Africi u avgustu. Nekoliko novih članica je pozvano da se pridruže BRICS-u 2024.: Argentina, Egipat, Etiopija, Iran, Saudijska Arabija i UAE. I, na nagovor Brazila, osnovana je komisija za proučavanje mogućnost nove valute zamijeniti dolar u međunarodnoj trgovini. Međutim, sporazumi o zamjeni valuta će i dalje biti način na koji proces napreduje u kratkom roku, jer se dolar ne može zamijeniti u žurbi.
Da bi izbjegle okove dolarizacije, zemlje Globalnog juga imaju opasan put kojim treba hodati. Najveći problemi, Kako je opisano političkih ekonomista Michael Hudson i Radhika Desai, su sljedeće: Zemlje globalnog juga opterećene su ogromnim dugovima u dolarima, a zapadne korporacije polažu pravo na vlasništvo nad njihovim resursima. Međunarodna pravna struktura je naklonjena Zapadu, u korist američkih korporacija i lešinarskih fondova. Tajna mreža koju vode SAD i dalje ima sposobnost da podstiče ratove i udare protiv onih koji prkose zapadnim pravilima – uključujući i ona finansijska. Ovi problemi se sada suočavaju sa većinom zemalja svijeta.
Do sada, većina svijeta nije polarizirana. Vrlo malo zemalja (uglavnom u Evropi) bezuvjetno podržava Zapad predvođen SAD-om. S druge strane, samo nekoliko država (npr. Rusija, Kina, Iran) usuđuje se kategorički odbiti kada Zapad postavlja zahtjeve.
Svi ostali – gde će se odigrati budućnost globalne ekonomije – su između. Hoće li naći izlaz iz ovih zamki?
Politizirani dug Argentine
Otprilike 200 godina Argentina je bila mjesto prvo britanskih, a potom američkih eksperimenata u potčinjavanju dugovima. Svaki put kada bi razvojna vlada došla na vlast i pokušala da izvuče zemlju iz krize, slijedila bi je desničarska vlada koja bi zemlju gurnula natrag.
Među zemljama između, Argentina ima posebnu ulogu. Zemlja je na listi novih pozvanih u BRIKS. Njegove finansije su u rasulu, a njen vodeći predsjednički kandidat, koji prima ekonomske savjete od svoja četiri psa, želi zatvoriti većinu vlade i koristite američki dolar kao valutu. Poput mnogih desničarskih zapadnih političara, od Berlusconija i Sarkozija do Trumpa i Bolsonara, Mileijev izborni brend nije oštećen ni klovnovskim ludorijama niti neizvodljivim ekonomskim planovima.
I jesu neizvodljivi. The Economist napominje da “Milei obećava rezove u vrijednosti od 15 [posto]... BDP-a, javnom sektoru koji čini 38 [posto]... BDP-a, ali se bori da navede odakle će oni doći.”
Niti zna
„Kako... Mileijeva vlada bi pronašla 40 [milijardi] dolara za koje njegov tim misli da su neophodne da bi se prebacio na dolare. Trenutno Argentina ne može ni da otplati [Međunarodni monetarni fond (MMF)]… kojem duguje 44 milijarde dolara. Pošto je ostala bez američke valute, centralna banka umjesto toga troši juane pozajmljene od Kine... Milei je predložio prodaju državnih firmi i državnog duga u ofšor fondu kako bi prikupio potreban kapital. Teško je zamisliti da će biti mnogo kupaca.”
Sudbina Argentine je kontrolisana imperijalnim dugom od 1824. godine kada je banka Britanske imperije (Barings—čiji je Lord Cromer koristio finansijske metode da preuzme Egipat, između ostalih značajnih operacija) prvo dao kredit od milion funti novozavisnoj Argentini. To je bilo manje od 20 godina nakon što su britanske kopnene snage bezuspješno pokušale kolonizirati Argentinu. Na kraju su smatrali da je finansijsko oružje efikasnije. Prvo od devet neispunjenja obaveza uslijedilo je 1827. godine. Posljednje je bilo 2020. (Ekonomist zagovara deseti).
U 20. veku, Argentina se smenjivala između izabranih vlada i vojnih diktatura i prelazila između razvojnih i neoliberalnih ekonomskih pristupa. U neoliberalnim periodima, Argentina je bila mjesto inovacija – izmišljeni su novi eksperimenti u pljački zemlje. Među njima je bio i Esteban Almiron izloženo kao „finansijski bicikl“ koji je omogućen vezivanjem pezosa za američki dolar:
„Kada je špekulantima milijarderima bilo dozvoljeno da razmjenjuju argentinske pezose za neograničene količine dolara, koristeći [visoke kamate]... stope u pezosima, država je morala te dolare posuditi od [SAD]... privatnih banaka ili od MMF-a i plaćaju kamate na njih. Nakon razmjene, dolari koje su špekulanti dobili su izmješteni iz zemlje, ostavljajući dug državi.”
2001. Argentina neplaćeni i ispustio klin. Zatim je 9.5. godine u potpunosti platio dug MMF-u u iznosu od 2005 milijardi dolara, uštedivši zemlji 842 miliona dolara kamata u narednim godinama. Također je pregovarala, do 2010. godine, o restrukturiranju 92 posto ostatka državnog duga.
Almiron's istorija argentinskog duga opisuje ono što se dalje dogodilo: priča o Argentini i američkim lešinarima. Preostalih 8 posto duga nudi studiju slučaja namještene međunarodne pravne strukture koja olakšava američko pljačkanje ekonomija globalnog juga. Držali su ga fondovi lešinara koje su vodili američki milijarder Paul Singer i drugi. Lešinari su se obratili američkim sudovima i, što se moglo predvidjeti, 2012. godine dobili su upravo ono što su željeli - američki sudija je presudio da će Argentina morati da im plati u cijelosti.
Tadašnja predsjednica Cristina Fernández de Kirchner odbila je platiti, ali su kasniji izbori doveli Maurisija Macrija na vlast. Macri je povećao omjer duga Argentine u BDP-u sa 52.6 posto na 90.2 posto i nadgledao povećanje siromaštva sa 30 posto na 40 posto (četiri miliona ljudi ulazi u siromaštvo). Do trenutka kada je napustio vlast 2019. godine, Argentina je iskusila bijeg kapitala od 79.8 milijardi dolara - i ponovo je bankrotirala. Almiron piše da su “Macri i njegov tim uništili relativno zdrave finansije argentinske države za manje od dvije godine.” Macri je vratio finansijski bicikl:
“Njihov trik je bio da kupe pezos, profitiraju od [visokih kamata]… stopa u pezosima, zatim ih pretvore u dolare i premjeste dolare iz zemlje. U međuvremenu, država je morala da obezbedi gotovo beskonačnu količinu dolara za špekulante i ostala je sa pezosima.”
Na izlasku iz kuće, Macri je podigao zajam od 57 milijardi dolara od MMF-a, kasnije smanjen na 44 milijarde dolara, koji je “nestao za samo 11 mjeseci”.
Njegov nasljednik Alberto Fernández pokušao je obnoviti uništeno ministarstvo zdravlja tokom COVID-19, ali je ostao bez kredita od 44 milijarde dolara. Iz očaja koliko i iz razvojne ideologije, Fernández se okrenuo Kini, pridruživši se Inicijativa Pojas i put 2022 i apliciranje — pokazalo se uspješno — za BRICS. Argentina će se pridružiti 2024. Međutim, saradnja sa Kinom (i Katar) do sada je bilo pitanje dobijanja dodatni krediti iz Kine da plati MMF. Ovo nije baš tip dogovora koji Kina traži sa zemljama globalnog juga u svojim infrastrukturnim investicijama i trgovinskim sporazumima oko resursa.
Ako bude izabran, od Mileija se može očekivati da povuče prijavu za BRICS. Ako zadrži Argentinu u BRICS-u, on će primijeniti svoju (i svoje pse) financijsku genijalnost kako bi olakšao američko korištenje Argentine ne samo za iscrpljivanje Argentine, već i Kine (a možda i drugih kreditora za hitne slučajeve).
Sa svakim novim poniranjem u dugove, desničari zemlje pokušavaju da potonu državu toliko dublje da nikada ne može izroniti. Kada stigne na kancelariju, šaptač psima Milei obećao je da će nadmašiti Macrijev rekord uništenja.
Muke Pakistana, saveznika i SAD i Kine
Kao i Argentina, Pakistan je stoljećima bio pod kontrolom imperijalnih dužničkih režima – prvo britanskih, a zatim američkih. Ono što je sada Pakistan nekada je bila grupa bogatih provincija u Britanskoj Indiji. Svako kraljevstvo koje je britanska istočnoindijska kompanija dovela pod svoju čizmu bilo je opterećeno dugovima, glavnim mehanizmom (bilo je i drugih) kroz koji Britanija je izvukla 45 biliona dolara sa potkontinenta. Britanija je potom podijelila potkontinent na Indiju i Pakistan prije nego što ga je predala. Danas Indija igra dvosmislenu ulogu u BRICS-u, dok je pakistanska vlada nakon državnog udara pribjegla ozbiljnom nasilju kako bi pokušala državu staviti pod kontrolu.
Kao i Argentina, Pakistan je mjesto gdje i BRICS i MMF imaju snažno ekonomsko prisustvo. U aprilu, otprilike godinu dana nakon što je bivši premijer Imran Khan svrgnut, američki institut za mir prijavljeno da se Pakistan suočava sa „egzistencijalnom“ ekonomskom krizom. Podijelivši dug na tri vrste (multilateralni, privatni i kineski), USIP je dao pregled duga Pakistana i kome se duguje: „Od decembra 2022. Pakistan ima vanjski dug i obaveze od 126.3 milijarde dolara. Gotovo 77 posto ovog duga, koji iznosi 97.5 milijardi dolara, vlada Pakistana direktno duguje raznim kreditorima; dodatnih 7.9 milijardi dolara duguju preduzeća javnog sektora pod kontrolom vlade multilateralnim kreditorima.”
Multilateralni dug Pakistana od 45 milijardi dolara podijeljen je na sljedeći način: Svjetska banka (18 milijardi dolara), Azijska razvojna banka (15 milijardi dolara) i MMF (7.6 milijardi dolara), sa manjim iznosima prema Islamskoj razvojnoj banci i Azijskoj banci za infrastrukturna ulaganja . Duguje još 8.5 milijardi dolara velikim zemljama kreditorima Japanu, Njemačkoj, Francuskoj i Sjedinjenim Državama.
Pakistanski privatni dug predvodili su euroobveznice i globalni Sukuk obveznice, u iznosu od 7.8 milijardi dolara. Imao je i strane komercijalne zajmove u iznosu od skoro 7 milijardi dolara, koji će vjerovatno porasti na skoro 9 milijardi dolara do kraja tekuće fiskalne godine.
Konačno, USIP je “kineski dug” od 27 milijardi dolara stavio u posebnu kategoriju:
„Ovo uključuje oko 10 milijardi dolara bilateralnog duga i 6.2 milijarde dolara duga koje je kineska vlada dala pakistanskim preduzećima u javnom sektoru, te kineske komercijalne zajmove od oko 7 milijardi dolara. Osim toga, kineska državna uprava za devize (SAFE) položila je 4 milijarde dolara vrijedne strane depozite u pakistanskoj centralnoj banci.”
Sa BDP-om od 376 milijardi dolara i dugom od 126 milijardi dolara u 2022. godini, omjer duga Pakistana prema BDP-u od 34 posto je mnogo povoljniji od argentinskog čak i prije katastrofe Macri. Ipak, pakistanski zapadni kreditori su to predstavili kao nemoguću situaciju, a inflacija je zaista izazivala teškoće stanovništva.
U 2022-23 vladin budžet projektovani prihodi od 24 milijarde dolara i rashodi od 33 milijarde dolara. Otplata dugova, bez uračunavanja, izgledala je kao da će premašiti državne prihode, od skoro 25 milijardi dolara.
Kineski dug mogao biti pomjeren prema istorijskom presedanu - ali to je bilo samo 30 posto od ukupnog broja. Šta je sa ostatkom? Tokom decenija, argentinske razvojne vlade pokušavale su da iskoriste ekonomski rast za podizanje poreske i izvozne osnove kako bi smanjile dug kada su bile na vlasti, ali pakistanske prognoza rasta nije izgledala dobro. Isto tako, dugoročno gledano, kao što je dokumentovano u knjizi Jawada Syeda i Yung-Hsiang Yinga iz 2020. Kineska inicijativa Pojas i put u globalnom kontekstu Tom II: Kinesko-pakistanski ekonomski koridor i njegove implikacije na poslovanje, CPEC predviđa unapređenje pakistanskih lanaca vrijednosti i infrastrukture kao proces ekonomskog razvoja za obje zemlje.
Ali šta je sa kratkoročnim? Pakistan je pokušao da bude kreativan: premijer Imran Khan upravo je sklopio dogovor za energiju i pšenicu – dvije najpotrebnije i inflatorne stavke u korpi – iz Rusije kada je svrgnut. Vlada nakon državnog udara poništila je dogovor, pokušavajući izbjeći probleme sa SAD-om zbog trgovine sa zemljama pod američkim sankcijama izvan transakcija u dolarima. Pakistan je uzeo stranicu pre Niksonove posete Kini knjiga i korišteni barter. Ali zapadni kreditori su i dalje tu, tražeći da im se isplati (u dolarima). Da li degradacijom Kreditni rejting Pakistana ili praćenje i kažnjavanje Pakistana kao finansijskog sponzora terorizma putem Radna grupa za financijsku akciju (FATF), Sjedinjene Države imaju mnogo alata za prisiljavanje Pakistana na ispunjavanje obaveza.
Kako je situacija postala tako strašna? Financije Pakistana, uključujući i američke dugove, vezane su u mrežu tajnih odnosa dviju zemalja i intervencija obje zemlje u Afganistanu od 1970-ih. naravno trgovine Sjedinjenih Država i Pakistana pamuk i tekstil, čelik i mašinerije, ali srce ekonomskog odnosa je ratno. Narod Afganistana pretrpeo najgore, sa autorom Nicolasom JS Daviesom procjenjujući broj smrtnih slučajeva od 875,000, ali i Pakistan je patio. Pakistanska intervencija u Afganistanu i američke operacije u ruralnom Pakistanu koštao američkog saveznika 150 milijardi dolara i 70,000 života prema pakistanskom ambasadoru u Sjedinjenim Državama 2021. i 325,000 smrtnih slučajeva prema Daviesu.
Količina novca koju su Sjedinjene Države potrošile na avganistansku okupaciju je ogromna i vjerovatno neubrojiva. Postoje službeni računovodstveni brojevi 100 milijardi dolara u vojnim ugovorima sam. Kolumnista Khawaja Akbar promukao da ako Pakistan prenosi novac od vojne pomoći talibanima, to može biti samo djelić onoga što su Sjedinjene Države potrošile: „1 bilion dolara koje su SAD potrošile u Afganistanu u istom vremenskom periodu nije poništio učinak datih 30 milijardi dolara u Pakistan.”
Kada je Imran Khan prekinuo podršku naporima SAD-a u Afganistanu, dani okupacije su bili odbrojani: američka logistika za rat u Avganistanu 2001-2021 prolazila je kroz Pakistan. U članku New York Timesa objavljenom ubrzo nakon što su talibani preuzeli vlast, navodi se da su “pakistanske luke i aerodromi predstavljali glavne ulazne tačke i linije snabdijevanja za američku vojnu opremu potrebnu u Afganistanu”. Američka okupaciona logistika bila je osjetljivo pitanje i američko-pakistanski odnosi su se zbog toga više puta prekidali.
Tarik Ali je o jednom takvom trenutku napisao u svojoj knjizi iz 2008. Dvoboj:
„Zemlja je u krizi hrane i struje. Inflacija se približava 15 [posto]… Cijena plina (koji se koristi za kuhanje u mnogim domovima) porasla je za 30 [posto]… a cijena pšenice za više od 20 [posto]… od novembra 2007. Cijene hrane i roba su raste u cijelom svijetu, ali postoji dodatni problem u Pakistanu: previše pšenice se krijumčari u Afganistan da bi se prehranile NATO vojske. Prema nedavnom istraživanju, 86 [posto]... Pakistanaca sve je teže priuštiti brašno, za šta okrivljuju svoju novu vladu. Ocjena odobravanja [bivšeg predsjednika Asifa Alija] Zardarija je pala na 13 [posto].”
Nema rasprave o krijumčarskoj ekonomiji u Pakistanu i Afganistanu bez spominjanja opijuma. Bila je to ekonomija bukvalno nebrojenih bogatstava, možda 2 milijarde dolara, možda mnogo više, za tajne organizacije, kriminalne organizacije i finansijske institucije sa sjedištem u SAD-u i Pakistanu Talibani su stavili tačku.
Kada su Sjedinjene Države ukrale Afganistan 7 milijardi $ u rezervama nakon talibanskog preuzimanja, stradao je i Pakistan kao glavni trgovinski partner zemlje.
Tokom decenija avganistanskih ratova, Sjedinjene Države i Pakistan razvili su dosijee pune tajnih uticaja jedni na druge — toliko da su Sjedinjene Države nakon invazije na Afganistan 2001. pobrinuo se Pakistan je uspio izvući svoje najvažnije operativce. Ova operacija će kasnije biti nazvana "vazdušnim transportom zla". od strane Sjedinjenih Država.
Možemo ovo sažeti na sljedeći način: Tokom američkog rata protiv Afganistana, Pakistan je naplatio ogromne prikrivene račune, ogroman broj poginulih i ilegalnu, paralelnu ekonomiju koja je samo štetila formalnoj ekonomiji.
Nakon talibanskog preuzimanja vlasti i svrgavanja Imrana Khana, Sjedinjene Države bi obnovile ovu mrežu tajnih odnosa s Pakistanom – ne ovaj put oko Afganistana, već Ukrajine. Prema Interceptu, pakistanski pregovori sa MMF-om nakon državnog udara izglađeni su tajnim sporazumom proizvoditi municiju za Sjedinjene Države — municiju koju bi Sjedinjene Države tada slale Ukrajini u borbi protiv Rusije. Nepotrebno je reći, da je dogovor Imrana Khana o energiji pšenice i Rusije prošao, Pakistan vjerovatno ne bi slao municiju za ukrajinsku stranu rata.
Ostali slučajevi
Između Argentine i Pakistana, mnoge dileme svijeta u kojem dominiraju dolari i svijeta nakon dolara su sadržane u kapsulama. Ali brzi obilazak nekih drugih država otkriva neku drugu dinamiku. MMF želi da Egipat (još jedan novi BRICS pozvan) devalvira; Egipatski predsjednik, koji je došao na vlast u puču prije deset godina, jeste odugovlačenje pregovora. Držanje Egipta podalje od revolucionarne situacije je način na koji Sjedinjene Države osiguravaju sigurnost Izraela, pa očekujte da će se ti pregovori nastaviti odugovlačiti. U Libanu je strategija MMF-a drugačija – održavanje Libana u stanju finansijski kolaps je još jedan dio američke/izraelske strategije, tako da je, kao i kod Argentine, cilj beskrajna finansijska kriza. Do sada, misija obavljena. Tunis je opljačkan neokolonijalnim dužničkim aranžmanima od 19. stoljeća. Ovo se nastavlja bez prekida. Šri Lanka, uništena cunamijem 2004., postala je primalac Predatorsko kreditiranje predvođeno MMF-om od tog trenutka. Iako se samo 10 posto ovog duga duguje Kini, na Zapadu se za Šri Lanku naziva da je uhvaćena u „kinesku dužničku zamku“. U stvari, pošto je tako mali dio duga kineski, Šri Lanka je prilično direktno u zapadnjačkoj dužničkoj zamci iz koje će imati poteškoća da pobjegne.
Nekoliko završnih slučajeva da zaključimo: U Keniji, MMF vrši snažan pritisak, zahtijevajući više patnje od Kenijaca u obliku viših poreza i niže potrošnje – uobičajenih mjera štednje. Kenijske vlasti objavile su ranije ove godine neće pokušati reprogramirati ili restrukturirati. Kenija je također mjesto jednog od vodećih brodova Kinesko-afrički projekti, Željeznica standardnog kolosijeka Mombasa-Nairobi (SGR), zajedno sa drugom infrastrukturom. S druge strane, američka afrička komanda (AFRICOM) vojna baza je takođe u Mombasi. Zambija, dovoljno srećna da duguje 4.1 milijardu dolara od svojih 6.3 milijarde dolara duga Kini, restrukturiran u junu. Naravno, MMF je to tvrdio kao trijumf za sopstvenu fleksibilnost i dugoročnu viziju, tvrdeći da sporazum „pomaže da se Zambija postavi na put ka održivom ekonomskom rastu i smanjenju siromaštva“. Francuski predsjednik Emmanuel Macron također je preuzeo zasluge za "istorijsko postignuće": "Ostajemo [mobilizirani]... kako bismo osigurali da druge zemlje uhvaćene u dužničku zamku imaju koristi od multilateralnog odgovora", napisao je na Tviteru.
U svim ovim slučajevima, SAD i MMF pažljivo vrše pritisak samo kada drže karte. Kada Kina drži veliki dio duga ili može ponuditi smislenu alternativu, čini se da MMF također pronalazi način da bude manje ohol prema svojim dužnicima. MMF takođe treba da se ponaša olako: oni više nisu jedina igra u gradu, a preteški pregovori u prisustvu alternativa dovešće do neuspeha – možda poslednjeg MMF-a.
Ukratko: Dedolarizacija je put prepun mnogih izazova. Većina zemalja nije najveća svjetska ekonomija (Kina) niti vojni vršnjak Sjedinjenih Država (Rusija). Nekoliko zemalja spada u kategoriju Irana, Venecuele, Kube, Afganistana i DNRK – onih koje su pretrpjele sve što im Sjedinjene Države realno mogu baciti i nemaju kuda osim gore.
Većina je poput Argentine i Pakistana, između ekonomske patnje, opasnosti i teških odluka. Izvlačenje iz zapadne moći će biti bolno, ali se više ne čini nemogućim.
Ovaj članak je proizveo globetrotter. Justin Podur je pisac iz Toronta, ZFriend, i saradnik za pisanje u Globetrotteru. Možete ga pronaći na njegovoj web stranici na adresi podur.org i na Twitteru @justinpodur. Predaje na Univerzitetu York u Fakultet za okolišne i urbane promjene.
ZNetwork se finansira isključivo zahvaljujući velikodušnosti svojih čitalaca.
Donirati