格雷格,很多人對委內瑞拉正在發生的事情以及原因感到困惑。 事實上,您最近為 Telesur English 寫了一篇關於它的富有洞察力的文章。 情況確實很複雜,但我希望在這次訪談中,我們能夠拋開經濟術語,用與日常生活相關且不需要先驗知識的通用術語來解決所有問題,從而幫助人們看清複雜性並了解本質。 左派人士在查看有關委內瑞拉的報導時主要擔心的是經濟動盪— — 不僅是2015 年接近200% 的通貨膨脹、排長隊、短缺等— — 還有異見人士的待遇問題、特別普遍的腐敗以及最終民眾支持率的下降。
那麼,首先,當查維斯啟動從根本上重組經濟的玻利瓦爾計畫時,他面臨著什麼情況? 簡而言之,人口和機構的「起點」是什麼?
查維斯剛上任時面臨的起點是石油價格跌至每桶10美元左右的歷史低點,存在大規模腐敗、嚴重不平等、貧窮率約50%、所有國家機構權力掌握在一小群菁英手中,他們不間斷地統治了這個國家40 年,而民眾則開始拒絕僵化的政治制度— — 不斷上升的棄權率和普遍的政治冷漠就表明了這一點。
查維斯的變革重點是什麼?他的努力對廣大民眾和機構產生了哪些影響?
查維斯在擔任總統期間開始解決所有這些問題,但首先從那些可能最觸及舊政治精英利益的問題開始,即制定席捲所有舊精英的新憲法。下台後,奉行重振歐佩克的外交政策,扭轉國營石油公司逐步私有化的局面,並啟動了相當全面的土地改革計畫。 後來,他推行的政策議程更加重視透過社會計畫重新分配國家的石油財富,其中包括對教育部門的大規模投資,以及透過社區委員會提高公民對自治的參與,從而扭轉數十年來的政治冷漠。
企業菁英對查維斯的議程有何反應?
人們對將舊精英趕下台以及加強對國家石油資源和土地的控制的反應非常迅速,包括2002年2002月的政變企圖和XNUMX年XNUMX月的石油工業關閉。 當然,查維斯在任期間也面臨來自委內瑞拉私人大眾媒體的持續攻擊。
由於民眾的支持,查維斯重新贏得了職位,扭轉了政變最明顯的影響,但反對派還產生了哪些其他影響?
政變企圖和石油工業關閉的主要後果之一是在這些行動期間及之後發生了大規模的資本外逃。 在這種情況下,這意味著那些擁有金融資產的人將錢兌換成美元,以便將其存入外國銀行帳戶。
例如,這對委內瑞拉貨幣玻利瓦爾的價值以及其他影響日常生活的動態有何影響?
那些擁有大量資金的人——投資者、銀行家、企業主等——可以透過多種方式將資金帶出國外,這取決於資金是本幣還是外幣。 雖然這兩種類型的資本外逃都是一個問題,因為它們意味著該國可用於生產性投資的資金減少,但如果以當地貨幣持有,則將其帶出該國是一個更大的問題,因為這意味著兌換當地貨幣貨幣,玻利瓦爾,換算美元。 如果大量交易,即傾銷出售,則意味著玻利瓦爾相對於美元的價值下降。 換句話說,購買相同數量的玻利瓦爾需要更少的美元。 同樣,如果一種商品以美元出售,則需要更多的玻利瓦爾才能購買它。 如果發生這種情況,對於那些必須用玻利瓦爾購買的人來說,進口商品就會變得更昂貴。 在委內瑞拉,超過 60% 的商品都是進口的,因此最終以玻利瓦爾(當地貨幣)計算的所有商品的價格都會上漲,這也稱為通貨膨脹。 如果通貨膨脹不能透過收入增加來補償,那麼貧窮也會加劇。 在玻利瓦爾與以前相同的收入下,一個人可以購買更少的食物、商品等。
政治和經濟不穩定的另一個後果是,越來越少的外國投資者有興趣在該國投資,在那裡開展石油業等業務,這意味著越來越少的外國人有興趣購買玻利瓦爾在委內瑞拉開展業務。從而進一步增加玻利瓦爾的過剩,導致貨幣價格進一步下跌。
政府對限制資本外逃有何反應? 為什麼不直接說不,你不能把這些財富拿出來? 特別是,它是如何試圖穩定玻利瓦爾的價值的? 最後,查維斯的政策如何為玻利瓦爾發揮作用,它們對政府資源和資本外逃本身還有哪些其他影響,為什麼?
政府的反應是,首先,透過使用中央銀行透過石油銷售獲得的美元儲備購買玻利瓦爾,從而減少市場上玻利瓦爾的供應,以阻止玻利瓦爾價格下跌。 但這一行動足以導致央行的美元儲備以驚人的速度下降,從而實際上為資本外逃提供了更多實質內容,因為在大多數情況下,這些美元實際上是被帶出該國的。 這是一個奇怪的情況,為了阻止資本外逃帶來的玻利瓦爾價值下降的經濟問題,政府用美元購買玻利瓦爾,然後將美元帶出該國,從而加劇了資本外逃。
到2003年XNUMX月,政府意識到這種情況不可持續,並決定透過另一種策略限制資本外逃,即引入貨幣管制。 這意味著想要將錢帶出該國的委內瑞拉人必須滿足非常具體的條件才能將其玻利瓦爾和美元出售到其他地方。 當然,從理論上講,他們可以透過簡單地取出玻利瓦爾來避免這種情況,但考慮到玻利瓦爾是一種沒有其他人使用的貨幣,這幾乎毫無意義。 一旦到達其他地方,他們將一無所有,他們將無法在邁阿密使用玻利瓦爾,也無法兌換美元。 所以他們必須在委內瑞拉期間拿到美元。 在這種背景下,貨幣管製成為委內瑞拉等國家限制資本外逃最有效的方法之一。 還有其他策略,例如限制銀行提款,但我認為這比貨幣管制複雜得多。
匯率到底是什麼?查維斯的匯率政策是什麼?其意圖為何? 使用匯率,誰更具體地購買美元,為什麼? 誰把美元賣給他們?
匯率告訴您當地貨幣的價格。 例如,如果您擁有玻利瓦爾並想將您的財富帶出國外,您需要將玻利瓦爾出售為美元或其他貨幣,因為玻利瓦爾不能在委內瑞拉境外使用。 因此,匯率告訴您需要放棄多少玻利瓦爾才能收到美元,反之亦然。 在2003年XNUMX月之前,委內瑞拉的匯率波動取決於玻利瓦爾的出售量和美元的供應量。如果出售的玻利瓦爾多於準備以舊匯率支付美元的人,那麼玻利瓦爾的價格就會上漲。玻利瓦爾將會貶值。 有時,政府會透過出售中央銀行儲備中的美元來進入貨幣市場。 這將減少玻利瓦爾的供應並增加美元的供應,從而抵消玻利瓦爾的拋售並保持匯率穩定。
對當地貨幣價格下跌的一種常見且經常相關的解釋是,人們對貨幣或政府的經濟政策“缺乏信心”,因此人們希望將資金帶出國外。
雖然在委內瑞拉的例子中這確實可能是正確的,但我認為「缺乏信心」這個詞所掩蓋的內容多於它所揭示的內容。 委內瑞拉發生的事情是,政府的行為違背了那些擁有大量資金的人的物質利益,因此,當然,該部門希望盡快將他們的資金、資產帶出該國。 他們缺乏信心,或者更準確地說,他們擔心損失,但廣大民眾則不然。 政變企圖的失敗和石油工業的關閉向富裕階層發出了這樣的信號:短期內不會改變政府,如果他們想保全自己的資產,最好將其轉移出該國。
為什麼人們從一開始就違反匯率──以不同的匯率交易? 是什麼導致出現替代匯率或黑市匯率? 也就是說,在實踐中,誰以官方匯率進行兌換,誰在我們正在討論的時期以替代匯率進行兌換,這意味著什麼——如果一個人是在一個合法,一個不合法? 為什麼大家不直接使用官方匯率呢?
美元黑市的出現是因為並非所有有興趣將資金帶出該國的人都能滿足以官方匯率獲取美元的相當嚴格的要求。 結果,他們開始將玻利瓦爾出售給任何願意購買的人,這些人可能主要是需要在委內瑞拉用玻利瓦爾支付費用的外國公司,或者是設法獲得官方匯率並想要購買玻利瓦爾的人。利用玻利瓦爾官方匯率和黑市匯率之間的差價賺取巨額利潤。 在這種情況下,如果他們用幾個玻利瓦爾換取一美元,然後可以用美元兌換更多的玻利瓦爾——就玻利瓦爾而言,他們就獲得了巨大的收益。
進行黑市交易的實際過程非常簡單,政府實際上不可能控制。 也就是說,身為委內瑞拉人,您所需要的只是在委內瑞拉境外(可能在美國)以您的名義開設銀行帳戶,然後您找到同意為您進行交易的黑市貨幣經紀人。 也就是說,假設您想以Y 美元出售X 玻利瓦爾– 您只需將X 玻利瓦爾轉入經紀人的委內瑞拉銀行帳戶,然後他或她將Y 美元從他或她在美國的帳戶轉入您在美國的帳戶美國 沒有資金跨越任何邊界,這就是為什麼政府實際上不可能控制的原因。 政府也許可以限制國內銀行間轉帳的金額,但這樣的控制極不受歡迎,並且會給經濟帶來巨大問題,因為每天都需要進行此類交易才能支付帳單。
儘管存在資本外逃,但穩定經濟的方法在最初幾年的效果如何? 它成功的基礎是什麼?
貨幣管制在最初幾年(2003年至2008年)運作良好,主要是因為政府從石油收入中獲得了足夠的美元——因為這段時間石油價格很高——或多或少滿足了委內瑞拉人擁有美元的願望。 。 當然,那些無法使用官方匯率的人會使用黑市,但當時黑市的規模不大,因此不是什麼大問題。
現在讓我們來看看2008年的全球經濟危機。這對委內瑞拉意味著什麼?為什麼石油價格的急劇下跌對匯率安排的影響至關重要? 委內瑞拉對新情勢的反應是什麼?其邏輯和意圖為何?
2008年下半年石油價格相對突然下跌,意味著政府用於滿足國內美元需求的收入減少,其中很大一部分或大部分用於進口必需品。 政府在這種情況下的反應是三方面的。
首先,它收緊了人們以官方匯率購買美元的條件。 其次,它引入了新的官方匯率,在該匯率下美元的購買成本更高,但不像黑市上那麼貴。 第三,由於收入減少,它開始為其中一些交易借入美元。 這些行動背後的邏輯是減少政府必須提供的美元數量,同時仍滿足進口委內瑞拉消費的絕大多數產品的基本美元需求。 在許多情況下,政府也開始直接進口商品,而不是向私人公司提供美元,然後由私人公司進口商品。
新政策的實際效果如何? 我不是在尋找統計數據,而是在尋找您對影響日常生活的描述?
以官方匯率獲取美元的限制增加的主要影響是,更多的玻利瓦爾最終在黑市上出售,從而使此類交易成為經濟的更大組成部分。 此外,隨著可用美元減少而黑市上交易的資金增多,意味著黑市匯率與官方匯率之間的差異加大。 也就是說,雖然官方匯率保持在 6.3 玻利瓦爾兌 18 美元,但在黑市上,您必須支付高達 XNUMX 玻利瓦爾兌 XNUMX 美元的價格——三倍之多。
官方匯率和黑市匯率之間的差距意味著越來越多的人試圖利用這種價格差異,因為這樣做的回報越來越大。 例如,如果您在官方交易所購買價值1,000 玻利瓦爾的進口商品,這意味著在委內瑞拉境外購買這些商品的成本約為160 美元(1,000 玻利瓦爾除以官方匯率6.3),您可以嘗試出售該產品在哥倫比亞以 160 美元購買,然後以 160 比 18 的黑市匯率將這 1 美元兌換回玻利瓦爾,這意味著您現在有 3,000 玻利瓦爾。 這樣,您只需在委內瑞拉購買某樣東西並在哥倫比亞出售,就可以在花費 300 玻利瓦爾的原始購買中賺取 1,000% 的利潤。
匯率差異還會推高通貨膨脹,因為許多進口商看到了以與委內瑞拉黑市價格相當的價格出售產品的機會,例如,即使他們以官方價格購買產品,也可以以 3,000 玻利瓦爾的價格出售產品,他們只花了1,000玻利瓦爾。
另一個主要後果是產品短缺。 由於產品在哥倫比亞或巴西等鄰國的售價遠高於在委內瑞拉國內的售價,因此人們將貨物運出該國,導致委內瑞拉市場供應不足,導致短缺。 對於牛奶、豆類、未加工的肉類等基本食品尤其如此,因為除了基本問題外,委內瑞拉政府還對這些食品實施價格管制,因此人們在任何情況下都不能在委內瑞拉對這些食品收取如此高的價格。因為他們可以在其他國家收費,除非他們在委內瑞拉的黑市上非法出售。
這讓我們看到馬杜羅在選舉中以微弱優勢獲勝以及暴力後果。 暴力事件只是一次高潮就消失了,還是有持久的影響,儘管其影響不如街頭暴力那麼明顯?
從某種意義上說,暴力事件產生了持久影響,它推動了美元黑市的過度發展,造成了惡性循環。 也就是說,雖然2002年的暴力和不穩定導致了固定匯率的引入,以控制資本外逃,但到2013年和2014年,美元黑市已經成為經濟的一個重要組成部分,也是馬杜羅之後破壞穩定的主要因素。選舉帶來了廢除玻利瓦爾的新壓力,這種推動力無法再透過已經實施的貨幣管制來控制。 結果,玻利瓦爾相對於美元的價值再次下跌,這意味著您需要提供更多的玻利瓦爾才能獲得美元回報。 反過來,官方匯率和黑市匯率之間的差距進一步擴大,這創造了更多利用差距賺錢的機會和激勵,進而進一步擴大了兩個交易所之間的差距。費率。
請再解釋一下,既然了解這些事件如此重要,為什麼還要存在官方匯率——6 玻利瓦爾多一點才能購買 18 美元? – 黑市匯率約為每美元 2013 元(XNUMX 年初) – 是否為各種類型的腐敗創造了幾乎無法避免的誘因?
好吧,你可以透過不生產任何東西或工作來賺取300% 的利潤,而只是透過以官方匯率換取玻利瓦爾美元,然後以黑市匯率換取玻利瓦爾美元,這是走私或玩弄系統的巨大動機。 但是,隨著每筆交易,官方匯率和黑市匯率之間的差距進一步擴大,進一步增加利潤率和激勵。 這是一種導致災難的惡性循環。
那麼為什麼匯率之間的差距不斷擴大,黑市匯率在 100 年底達到每美元 2014 玻利瓦爾,到 800 年底達到每美元 2015 玻利瓦爾,這對腐敗有何影響 — — 好吧,當我們談論腐敗,我們在談論誰?
一旦形成惡性循環,差距就開始很快拉大,我們在2014年、2015年就看到了這種情況。至於誰參與腐敗,最先參與其中的就是那些守邊的、應該確保產品不被走私出境。 其中大多數是軍事人員,他們被賄賂而對此視而不見。 不過,毫無疑問,許多人本身也參與了這項貿易。 此外,以某種方式獲得官方匯率的其他政府官員和私人企業也將參與其中。
最後,相對於通貨膨脹以及他們可以從黑市兌換獲得的美元,政府的工資已經變得低得離譜,因此任何能夠以任何方式獲得美元的人都會有巨大的動力這樣做。 例如,一名員工每月收入30,000玻利瓦爾,這是普通工資,一般不能以官方匯率將這筆工資兌換成美元。 如果他或她可以,那麼他們將獲得 4,762 美元(30,000 / 6.3)。 然而,有人幾乎不可能獲得這個速率。 如果以黑市匯率(現在接近 800)換算這個薪資,那麼該員工每月只能賺 37.50 美元。 不過,這兩種薪資計算都不是真的,因為你應該考慮到,以黑市匯率衡量,在委內瑞拉可以極為便宜地購買大多數基本商品。 儘管如此,相對於不斷上漲的生活成本,工資仍然相當低。
獲得美元的另一種方式是透過向外國承包商提供回扣——也就是說,如果你與一家外國公司簽訂某種投資或基礎設施項目的合同,那麼以美元計算的相對較小的回扣所帶來的利潤將是巨大的玻利瓦爾,相對到政府僱員的工資。
除此之外,委內瑞拉的價格結構有何影響? 也許舉兩個例子,汽車汽油和食品,我認為牛奶就是一個很好的例子,對嗎? 再說一遍,委內瑞拉境內與境外的價格差距有何影響? 為什麼這些價格差異如此大?
一般來說,價格是極度兩極化的。 價格管制產品,如牛奶、豆類、大米、未加工的肉類、食用油、糖,這些產品可能很難找到,或者需要排隊幾個小時才能買到,但價格卻便宜得離譜——每件幾美分依照目前的黑市匯率。 汽油幾乎是免費的。 人們通常給加油站服務員的小費遠遠超過加滿油的費用。 所以你可以看到,透過出口補貼和價格控制的產品獲得十倍的利潤,是一個巨大的誘因。 任何不受官方匯率補貼的東西現在都貴得離譜,這一事實進一步加劇了這種誘因。 例如,相對於大多數人的正常收入,普通餐廳的一頓晚餐、一件家具或一台電視機都變得昂貴得令人望而卻步。 因此,除非你想放棄這種奢侈,否則你還有另一個賺錢的動機。 購買汽車、公寓或任何其他不受價格控制的東西也是如此。
這一切對商店貨架上的商品供應有何影響? 取決於人們的收入? 取決於人的心態?
我想說,不同的後果對人們的心態有不同的影響。 例如,超過100%的通貨膨脹率對人們心態的一個影響是找到方法將任何玻利瓦爾收入轉化為不會很快貶值的東西,例如房地產、汽車或美元。 這反過來又推高了這些商品的價格,進一步加劇了通貨膨脹。
短缺的影響是,每當某個地方有人排隊時,你最好先排隊並找出稍後出售的商品 - 即使你不需要它,因為你可以將其轉售給沒有的人排隊的時間。 此外,這也意味著由於排隊等候而導致大量的生產力損失(以缺勤的形式出現),除非你有能力付錢讓別人幫你排隊。
最後,相對於不受管製商品的價格而言,收入較低,這意味著如果有任何方法可以獲得額外收入,您會嘗試這樣做。
我還應該指出,我聽說這些情況常常損害過去幾年中形成的團結感。
現在我們來談談當前的情況和一個非常普遍的問題——如果低固定匯率已經導致並將繼續導致如此多的經濟問題,為什麼政府不提高利率? 他們是怎麼算計的,接受巨大的錯置和威脅,同時接受政府的支持,而不是單純地改變匯率政策?
我認為這些經濟政策至今沒有改變,主要有兩個原因。 話雖如此,政府已嘗試推出各種其他措施,例如新的官方匯率、更多的價格控制、最大利潤規則和其他法規,但這些都未能阻止影響的浪潮我在這裡提到的。 因此,在我和大多數有見識的觀察家看來,更深層改變匯率制度是解決這個問題的唯一途徑。
我認為沒有引入根本性改變的第一個原因是,將官方匯率調整到更接近黑市匯率的舉措將意味著進口和價格受控的基本商品的價格大幅上漲。 這將引起巨大的騷動,如果沒有相應的調整,收入也將意味著生活水準的下降和貧窮的加劇。
從理論上講,我認為調整收入和匯率是可能的,但這將是一項艱鉅的任務,政府絕對不想在重大選舉前不久冒險。
缺乏行動的第二個原因是,貨幣調整將意味著面對政府所謂的經濟戰宣告失敗。 同樣,這樣的聲明可能遲早必須做出,但不是在選舉之前。
也許現在我們可以總結一下,你也可以提出意見——如果委內瑞拉目前的局勢首先是匯率管制的結果,該匯率管制旨在保護貨幣免受2002年破壞穩定企圖的影響,而2008年的破壞穩定企圖本身就是一是查維斯政府對資產階級利益的攻擊,二是因為2014年和2013年油價下跌後,本已相對脆弱的匯率控制變得更加糟糕,三是因為這使政府的處境變得越來越困難。第四,反對派在2014年XNUMX月馬杜羅當選後的第二天以及XNUMX年初對馬杜羅政府採取了新的破壞穩定的行動,將現有的經濟波動轉變為通貨膨脹的惡性循環。短缺、黑市貶值和新的通貨膨脹,您認為馬杜羅政府或任何玻利瓦爾政府應該採取什麼措施,才能回到以人道和參與性方向發展委內瑞拉的軌道上?
我認為貨幣調整是沒有辦法解決的。 我理解為什麼政府想要補貼基本商品,這就是目前的官方匯率,但是國內相對於鄰國的巨大價格差異創造了太多破壞經濟的機會和動機,對於腐敗和走私。 如果委內瑞拉是一個島嶼,它也許可以擺脫國內價格與其鄰國價格之間如此大的差距,但它不是一個島嶼,因此不可避免地必須在兩個市場之間達到某種價格平價。
然而,正如我之前所說,出於正義的考慮,任何形式的匯率調整都必須伴隨著補貼的重新分配,從基本商品到工資,以防止貧困加劇。 在僱用人口比例相對較大的公共部門,將匯率補貼轉為薪資應該相對簡單。 在私營部門,這也應該是可行的,因為它已經對不受管制的商品收取高價,並且能夠提高價格受控商品的價格。 當然,利潤將會而且應該會下降,但這是有可能的。
理想情況下,此類變革應伴隨著與公眾的參與性協商過程,以解釋問題並確定實施此類變革的最佳方式。 不幸的是,對於目前應該盡快實施的政策變更來說,這可能需要太長時間。
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