黑色的石頭。
這是對華爾街小販和美國商會本能地反對法律和秩序的令人難以置信的厚顏無恥的運動的最終反駁。
諷刺的是,黑石是一家大型私募股權公司,剛上市(至少部分上市)。私募股權公司因斥巨資收購上市公司並將其私有化(然後在公開證券交易所再次出售)而成為頭條新聞。
華爾街商會競選活動聲稱,由於監管、訴訟和起訴,美國金融服務業正面臨競爭力危機。
對真的。
眾議院金融服務委員會昨天開會討論證券交易委員會在保護投資者和監督資本市場方面的作用時,商會首席執行官湯姆·多諾霍(Tom Donohue) 發表評論說:“支離破碎的證券集體訴訟制度以及不可預測且低效率的監管體系拖累了我們資本市場的競爭力。」多諾霍說。
快去擦乾鱷魚的眼淚吧。
你必須付出巨大的努力才能贏得對華爾街的同情。拋開華爾街公司在支持實際投資和創新方面發揮的微不足道的作用不談。暫時承認一個可疑的前提,即華爾街公司在促進實體經濟發展方面提供了真正重要的社會功能。忘掉過去十年來華爾街和企業執行長犯下的大規模金融詐欺吧。
只要想想那些在華爾街謀生的人的利潤和收入就知道了。穿著奇裝異服的傢伙們自己過得還不錯。
根據紐約州審計長的統計,23.9 年華爾街的獎金總額為2006 億美元,比17 年增長了2005%。山姆·皮齊加蒂(Sam Pizzigati) 指出,華爾街頂級交易員大約需要兩個小時才能賺到美國家庭中位數的年收入。線上通訊《太多》的編輯。
根據《財星》雜誌報道,花旗集團的利潤實際上在 2006 年有所下降,但該公司仍是美國第三大獲利的上市公司。美國銀行的利潤猛增 28%,達到 21.1 億美元,在美國獲利能力排名第四。摩根大通排名第九。高盛的利潤成長了 90%,達到 9.5 億美元,在《財星》排行榜上名列第 XNUMX 名。
然後是黑石。在公開交易市場上出售部分資產時,該公司被迫披露重要的財務資訊。執行長史蒂夫·施瓦茨曼 (Steve Schwarzman) 400 年賺了 2006 億美元。公司上市後,他賺了 677 億美元。他在該公司的股份價值7.7億美元。
華爾街和商會指定的各種藍絲帶委員會兜售的幻想無視這些財富,而集中於一個壓倒性的欺騙:聲稱監管和訴訟正在推動公司進行首次公開發行(IPO,即它們最初出售的那一刻)他們的股票)在國外市場。
IPO出現了一定程度的多元化,但這主要反映了其他國家股票市場正在快速發展的事實,這些國家的公司選擇在本國交易所上市。
一旦考慮到這一點,再加上倫敦市場在吸引小型公司首次公開募股方面的作用,就會發現,事實上,首次公開募股並沒有轉移到其他國家市場。安永會計師事務所 (Ernst & Young) 2007 年 2006 月發布的一份毀滅性的白皮書對 90 年上半年的每一次 IPO 進行了調查,發現其中 10% 是在發起公司的母國進行的。在剩下的 17% 中,只有少數是「參與其中」的——大多數都流向區域市場,或者是流向倫敦另類投資市場的小型股。在正在進行的 IPO 中——2006 年前 XNUMX 個月總共有 XNUMX 起——大約三分之二在美國交易所上市。
然後是這樣的:黑石,高風險金融的前沿,選擇在紐約證券交易所進行自己的首次公開發行。它本身也做得很好。
華爾街實際上正在面臨一場迫在眉睫的危機,但這與華爾街精英的說法相反。在過去的五年裡,深奧的金融工具迅速發展,這些工具幾乎不受任何監管,甚至沒有揭露要求。私募股權交易依賴巨額債務;對沖基金也利用借來的資金進行大規模押注;債務本身也像商品一樣被交易,這是前所未有的。華爾街的保證是:別擔心;只有經驗豐富的參與者才會參與這些交易,他們知道自己在做什麼,並且有能力承擔損失。
但這些經驗豐富的參與者卻因安然公司、世通公司以及九十年代股市泡沫的相關詐欺行為而遭受了嚴重傷害。顯然,這些角色很容易被詐騙。更重要的是,他們經常為了追求時尚而放棄良好的判斷——這意味著許多機構參與者同時犯下同樣的錯誤。
這樣問也有道理,那又怎樣呢?如果富人被淋濕,那就是他們的問題。
但買入華爾街金融異國情調的機構投資者正在投資普通人的退休金和退休金,因此很多人都會受到傷害。
更重要的是,現在華爾街的重債賭注範圍如此之大,以至於市場推動者和撼動者所做的不僅僅是用自己的錢賭博——他們正在將整個金融體系的健康置於危險之中。這引發了潛在的巨額納稅人救助的可能性,或是對實體經濟產生巨大影響而政府行動無法避免的金融危機。
為了他們自己的利益,但更重要的是為了我們其他人的利益,華爾街和全球金融體系需要的是更多的監管、起訴和更嚴格的責任規則。事情進展得太快,對風險的認知太少,監督或揭露也太少。
羅伯特‧韋斯曼 (Robert Weissman) 是華盛頓特區《跨國觀察報》的編輯, 和基本行動主任 .