یونان اس ڈپریشن میں یورپ کا سب سے زیادہ لوٹا ہوا ملک رہا ہے، دیگر وجوہات کے علاوہ، کیونکہ ایسا لگتا ہے کہ کسی بھی قیادت کی پوزیشن میں کسی نے بھی 1930 کی دہائی سے سبق نہیں سیکھا ہے۔ اس کے علاوہ، بینکوں کے پاس شاٹس کو کال کرنے کی اس وقت کی نسبت اب زیادہ طاقت ہے۔
پہلے بیل آؤٹ کے کام کرنے کے کوئی آثار نہ ہونے کے باوجود – یقینی طور پر یونانی معیشت کو بڑھانے یا اس کی آبادی کی مدد کرنے میں نہیں – لیکن قیاس آرائی پر مبنی نقصانات کو پورا کرنے کے لیے بھی کافی نہیں، یورو اشرافیہ نے آج مزید 130 بلین یورو، ($170 بلین) بیل آؤٹ کو حتمی شکل دی۔ یہ ظاہری طور پر یونان کے 14.5 بلین یورو کے بانڈز پر ڈیفالٹ ہونے کے امکان پر بینکوں اور کریڈٹ ڈیفالٹ سویپ کھلاڑیوں کے غصے سے بچنے کے لیے ہے۔
ایسا لگتا ہے کہ بیل آؤٹ پروموٹرز یقین کرتے ہیں (یا دکھاوا کرتے ہیں) کہ: بینک بیل آؤٹ قرض + مزید بینک بیل آؤٹ قرض + رعایتی قیمتوں پر قومی اثاثوں کی فروخت + جابرانہ بے روزگاری = معاشی صحت۔ وہ یہ سمجھنے میں ناکام ہیں کہ سخت کفایت شعاری نے یونان (یا کسی بھی ملک) کا رخ نہیں کیا ہے اور نہ ہی ہوگا۔ بینک، یقیناً، صرف اپنے دائو کی حفاظت کرنا چاہتے ہیں اور واپسی کے لیے یونان کے واقعی مستحکم ہونے کا انتظار نہیں کرنا چاہتے۔
گریٹ ڈپریشن سے پہلے، یونانی معیشت نے برسوں کی ترقی کا تجربہ کیا، ایک صحت مند تجارتی سرگرمی، اور آج کی طرح، اس کی مالی اعانت کے لیے (کم لیوریجڈ) بینک قرضوں میں زبردست اضافہ ہوا۔ جب ڈپریشن نے حملہ کیا، بینکوں اور مقامی کاروباروں کو ناقابل ادائیگی قرضوں اور اثاثوں کی گرتی ہوئی قدروں کا سامنا کرنا پڑا۔ (جب یہ مانوس لگے تو مجھے روکیں)۔
قرض فوری طور پر محدود ہو گیا، داخلی اقتصادی سرگرمیاں بند ہو گئیں۔ 1928 میں، یونانی ڈریکما کو سونے کے معیار سے جوڑا گیا تھا، لیکن برطانوی پاؤنڈ سے منسلک تھا۔ جب برطانیہ نے 1931 میں اپنے پاؤنڈ کی قدر میں کمی کی تو یونانی حکومت نے عوامی سرمایہ کاری میں اضافہ کرتے ہوئے اور ڈریکما کو امریکی ڈالر سے بڑھا کر جواب دیا۔
لیکن 1932 کے اوائل تک مرکزی بینک کے ذخائر اس قدر گر چکے تھے کہ انہوں نے صرف حمایت کی۔ 40% یونانی بانڈز. یہاں تک کہ اس لیوریجڈ قرض کی صورت حال کو نمایاں کرنے کے لیے ریٹنگ ایجنسی کی کمی کے دھیرے قطرے کے بغیر (جو کہنے کے مقابلے میں کچھ بھی نہیں ہے، آج کے امریکی ذخائر بمقابلہ قرض کے لیوریج)، ذخائر کی کمی کی وجہ سے غیر ملکی سٹہ بازوں نے ڈراچما/ڈالر کی شرح مبادلہ کو پیچھے چھوڑ دیا۔ بانڈ کی پیداوار ختم ہوگئی۔ قرض لینے کے اخراجات بڑھ گئے۔
چنانچہ مارچ 1932 میں، لیگ آف نیشنز (ای سی بی/آئی ایم ایف کے لیے پیشگی بینک بیل آؤٹ ادارہ) یونان کے قرض کی خدمت کے لیے قرض فراہم کرنے پر اتفاق کیا گیا۔ بدلے میں – اس کا انتظار کریں – کفایت شعاری کے اقدامات۔ آج کے برعکس، حکومت نے کہا 'جہنم نہیں۔' اس کے بجائے، اپریل، 1932 میں، اس نے ڈریکما تیار کیا - جس کی قدر تیزی سے کم ہو گئی۔ اس نے عوامی قرضوں پر پابندی کا بھی اعلان کیا، اور اپنی معیشت کو مضبوط کرنے کے لیے انفراسٹرکچر کے اخراجات میں اضافہ کیا۔ اس نے قرض دہندگان کے ساتھ واجب الادا سود کی ادائیگی کی شرائط پر بات چیت کی۔ 1934 تک، زراعت اور صنعتی پیداوار میں اضافہ ہوا، کرنسی زیادہ مستحکم ہوئی، روزگار میں اضافہ ہوا، اور بجٹ متوازن ہوا۔
اب صورتحال مختلف ہے۔ اگرچہ قومی یونانی بینکوں نے 2009 میں نسبتاً کم گھریلو قرضوں کے نقصانات درج کیے تھے (ایک حقیقت جسے بیل آؤٹ کے حامیوں نے تسلیم نہیں کیا)، انہوں نے مختلف بین الاقوامی شرطوں کی وجہ سے اپنی تجارتی کتابوں میں نقصان اٹھانا شروع کر دیا۔ ہر درجہ بندی میں کمی کے ساتھ ان کے قرضے لینے اور مارجن کے اخراجات میں تیزی سے اور تیزی سے اضافہ ہوا جس سے ان کے تجارتی نقصانات میں اضافہ ہوا، اور انہیں مقامی طور پر قرضوں میں توسیع یا دوبارہ بات چیت کرنے سے روک دیا، جس سے آبادی کے لیے مزید معاشی تکلیف ہوئی۔
یونان بہتر ہوتا، اگر اسے تیزی سے تنزلی کا سامنا نہ کرنا پڑتا اور بعد میں گرم پیسے کی پرواز اور دباؤ کی وجہ سے اس کا شکار نہ ہوتا۔ سن 2009 کے اواخر میں یونان کے مرکزی بینک کی طرف سے واضح انتباہ کے باوجود (جب یونان نازک تھا، لیکن سانس لے رہا تھا) کہ اگر وہ سختی سے نہ بڑھے تو وہ اپنے اخراجات کو برقرار رکھ سکتا ہے، موڈیز (اور بعد میں دیگر) نے یونان کے خودمختار قرض کی درجہ بندی کو A1 سے کم کر دیا۔ A2 دسمبر، 2009 میں۔ اس وقت سے، بین الاقوامی بینکنگ کمیونٹی تیزی سے تباہی کے موڈ میں چلی گئی۔
Moody's نے یونان کے قرض کو دوبارہ کم کر دیا، اپریل 3 میں A2010، جون 1 میں Ba2010 (جنک) اور مارچ 1 میں B2011 کر دیا گیا۔ تین ماہ بعد، یونان کی درجہ بندی Caa1 کر دی گئی۔ ستمبر 2011 تک چھ سب سے بڑے یونانی بینکوں کو Caa2 میں گھٹا دیا گیا، جو کہ پہلے سے طے شدہ سطح سے زیادہ ہے، جس سے آبادی کے لیے قومی قرض کے بہاؤ کو کچل دیا گیا۔
جب کسی بھی ملک کو 18 مہینوں کے اندر سنگل A سے ردی میں گھٹا دیا جاتا ہے، تو اسے برابر رہنے کے لیے زیادہ مہنگا قرض جاری کرنا پڑتا ہے، جو تعریف کے مطابق، اس کے بانڈز کی کریڈٹ کی اہلیت کو گرا دیتا ہے۔ کسی بھی ملک کی طرح، یونان کے بینک اس کے سرکاری بانڈز کے بڑے خریدار ہیں۔ وہ ان بانڈز کو ایک دوسرے کے ساتھ اور بین الاقوامی بینکوں کے ساتھ دوسرے قرض لینے اور تجارت کے لیے بطور ضمانت استعمال کرتے ہیں۔
جیسے جیسے یونانی بینک کمزور ہوتے گئے اور قرض لینے کے اخراجات بڑھتے گئے، ان کی اپنی حکومت سے یونانی بانڈ خریدنے کی صلاحیت کم ہوتی گئی، جس سے حکومتی قرضوں کی قدر کمزور ہوتی گئی۔ سرکلر طور پر، یونانی بینکوں نے قدرے گرے ہوئے یونانی بانڈز کو رکھنے کے لیے مزید ہٹ دھرمی کا مظاہرہ کیا اور اس طرح وہ کمزور ہو گئے – مقامی ضروریات کو برقرار رکھنے کی ان کی صلاحیت کو مزید کم کر دیا۔
یہی وجہ ہے کہ یونانی حکومت آبادی کو نقصان پہنچانے کی قیمت پر اپنے جنک ریٹیڈ بینکوں (اس رقم کے علاوہ جو بینک براہ راست بیل آؤٹ برائے کفایت شعاری کے قرضوں سے حاصل کر رہے ہیں) اور غیر ملکیوں کو تقویت دینا چاہتی ہے۔ لیکن چونکہ معیشت (یہاں تک کہ اس کی صحت مند ترین سطح پر بھی) اسے برقرار نہیں رکھ سکتی بیل آؤٹ قرض لینے کے اخراجات (جیسا کہ اس کے آپریٹنگ اخراجات کے برخلاف جو کہ بڑھے ہوئے نرخوں اور بیل آؤٹ کے اصول کو ملائے بغیر قابل ادائیگی ہوتی)، یہ ایک نہ رکنے والا نیچے کی طرف بڑھتا ہوا سرپل ہے۔
یونان کی جی ڈی پی 13 کے اواخر کے ریکارڈ بلند سے 7% (2011 کی آخری سہ ماہی میں 2008% تک) سکڑ گئی ہے۔ (مقابلے کے لحاظ سے، اسی عرصے میں برطانیہ کی جی ڈی پی میں 20% کی کمی ہوئی ہے، اور اگرچہ اس کی بے روزگاری کی شرح میں اضافہ ہوا ہے، لیکن اس کے قرض لینے کے اخراجات قابل انتظام طور پر کم ہیں، جس سے اسے اپنے بینکوں کو برقرار رکھنا سستا ہو گیا ہے۔) یونان کی بچت کی شرح 7.5% پر ہے۔ تین دہائیوں کی کم ترین سطح (لیکن اب بھی امریکہ سے زیادہ ہے)۔
دریں اثنا، یونان کا قرض جی ڈی پی کا تناسب 160% ہے۔ (یہ 100 سے 1994 تک 2008% کے قریب منڈلا رہی تھی۔) بے روزگاری کی شرح 20.9%، اور نوجوانوں کی بے روزگاری کی شرح 48%، جنوری 2008 کے بعد سے دوگنی ہو گئی ہے۔ اس بات کی نشاندہی کرنے کے لیے کچھ بھی نہیں ہے کہ یہ بڑھتا ہی نہیں جائے گا۔
پیسہ یونانی بینکوں، بانڈز اور اسٹاکس سے فرار ہونے کا سلسلہ جاری رکھے ہوئے ہے، کیوں کہ شہری اپنی ممکن چیزوں کو محفوظ رکھنے کی کوشش کرتے ہیں، اور غیر ملکی قیاس آرائی کرنے والے بیل آؤٹ فراہم کرنے والوں کے ساتھ چکن کا کھیل کھیلتے ہیں۔ یونانی اسٹاک مارکیٹ اپنی جنوری 2008 کی سطح کے صرف پانچویں حصے پر کھڑی ہے۔ دس سال کے سرکاری بانڈ کی پیداوار 33% پر ہے، جبکہ صرف دو سال پہلے یہ 5% تھی۔
یونان کے زوال کی رفتار اور شدت کسی بین الاقوامی مافیا طرز کی ہٹ سے کم نہیں ہے۔
یونانی کارکنوں کی اکثریت نے حکومت کی کمر نہیں توڑی، چاہے ایک بہت ہی چھوٹے ذیلی سیٹ نے اس پر دباؤ ڈالا ہو۔ مزید برآں، یونان پر جتنے زیادہ بیل آؤٹ اقدامات پر مجبور کیا جائے گا، ان کی ادائیگی کے لیے اس کی معیشت کو اتنا ہی تباہ کیا جائے گا۔ کفایت شعاری کے چار دور، ملک گیر احتجاج، IMF اور ECB کے بیل آؤٹ میں 110 بلین یورو، سود کی بڑھتی ہوئی شرحوں سے قرضے لینے کے اخراجات میں اضافہ اور کریڈٹ گھٹنا، ردی میں کمی، وزیر اعظم کی تبدیلی، اور اب ایک اور بڑا بیل آؤٹ، یونان کا المیہ ابھی شروع ہو رہا ہے۔ .
پھر بھی عظیم افسردگی سے سبق موجود ہیں۔ ڈریکما (یورو چھوڑنے کے مترادف)، قرض دہندگان کے ساتھ انفرادی طور پر گفت و شنید کرکے (بینکوں کو پیچھے ہٹنے کا کہہ کر) اور اندرونی عوامی توجہ کو بڑھا کر (اب جو کچھ ہو رہا ہے اس کے برعکس) یونان بڑے یورپی ممالک کے مقابلے میں زیادہ تیزی سے مستحکم ہونے میں کامیاب رہا۔ . دوبارہ کوشش کرنے میں ابھی زیادہ دیر نہیں ہوئی ہے: لیکن اس کے لیے فی الحال ناقابل تصور کی ضرورت ہے: ایک سیاسی مرضی جو کہ آبادی پر مبنی ہو – بنک کے بجائے۔
ZNetwork کو مکمل طور پر اس کے قارئین کی سخاوت کے ذریعے مالی اعانت فراہم کی جاتی ہے۔
عطیہ کیجیئے