Ерік Лаурсен
У той час як
Офіційний Вашингтон чекав останніх розгадок
Скандал Enron у лютому, цікаво, чи "димиться рушниця"
з'явиться причетність якогось обраного чиновника, ще одна трагедія
потрапив у заголовки в іншому місті.
Два
молоді сестри загинули під час пожежі в квартирі в Ньюарку після відсутності
спека змусила їх покладатися на електричні обігрівачі та печі, щоб зігрітися
їхній дім. Спочатку міське житлово-комунальне управління затримало дівчат
батько, який залишив обох самих, щоб відвезти їх
няня вдома за створення загрози благополуччю дитини. Чотири дні
згодом заарештували й власника будівлі, який, здається,
був предметом десятків скарг і порушень
всю зиму сім’ї не опалювали. Але він був у мера
друга та позичив йому приміщення для офісу передвиборчої кампанії
ніколи не повідомлялося як політичний внесок чи видатки.
назад
у Вашингтоні демонструється подібна мережа обставин. Enron
Корпорація створила набір пенсійних планів, повних мін-пасток
для невибагливих працівників. Але, як і інші великі компанії, Enron
ізолював себе від будь-якої критики цих домовленостей
лобіювання, внески в кампанії та побудова політичних відносин.
Внутрішньо,
більш ніж один керівник Enron висловлював побоювання щодо
вплив практики бухгалтерського обліку компанії на її акції
ціна—важливий елемент у оцінці пенсійного плану 401(k),
яка була переповнена акціями компанії. Але жодного з цих сумнівів
були розкриті рядовому складу. Офіційні особи компанії
невблаганно оптимістичну оцінку майбутнього Enron
цінність—і мало альтернатив, оскільки компанія внесла свій внесок
до плану лише із запасами — це дійшли висновку співробітники Enron
їхнім найкращим шансом на безпечну пенсію було наполегливо працювати на
компанії та зробити її процвітаючою.
Команда
акції впали з майже 90 доларів за акцію до менше 1 долара, знищивши
понад 1.2 мільярда доларів пенсійних заощаджень, що належать деяким
15,000 401 співробітників Enron — більше половини їх загальної кількості (XNUMX тисяча).
Команда
401(k) катастрофа є лише одним із багатьох освітніх аспектів
Історія Enron, від торгівлі впливом до креативного бухгалтерського обліку. але
жоден не має стільки прямих наслідків для рядових працівників
як обставини падіння вартості Enron
401(k).
Епоха розширення можливостей
на відміну від
більшість інших так званих розвинених індустріальних демократій — або навіть
диктатури — у США ніколи не було національної пенсійної системи.
Соціальне забезпечення – це пенсійне забезпечення, яке надають як роботодавці, так і
працівники роблять свій внесок, але це ніколи не було призначено для забезпечення a
значний дохід сам по собі.
Особисте
заощадження більше не допомагають, оскільки вартість життя зросла
настільки швидко за останні 30 років, що норма прибутку від заощаджень
облікового запису чи компакт-диска далеко не достатньо, щоб випередити більшість людей
гра. Визначення способу життя середнього класу змінилося,
також підсилений культурою споживання та страхом не зробити
клас. Десятки нових атрибутів від комп’ютерів і мобільних телефонів до
автомобілі для дітей до приватної школи та дорогих канікул
ковзнув у суміш. На додачу до різких цін на нерухомість,
це призвело до вибуху боргу та різкого скорочення заощаджень.
Це залишає спонсорство роботодавця
пенсійні плани. До середини 1980-х років пенсія зазвичай означала a
пенсійний план, який фінансував роботодавець і який гарантував стабільність
потік виплат доходу на пенсії — «визначена виплата»,
фінансовою мовою. Потім роботодавці почали запускати «defined
внесок», з яких 401(k)s є найпопулярнішими
формат. Сьогодні плани 401(k) містять близько 2 трильйонів доларів США в активах
до 42 мільйонів учасників, за даними Департаменту праці та
є найшвидше зростаючим видом пенсійного забезпечення. Багато компаній
перевели свої старі пенсійні плани з визначеною виплатою на 401(k)s,
і деякі менші роботодавці, які раніше не пропонували жодного виду
пенсійного плану також додали їх.
By
наприкінці 1990-х приблизно 27 відсотків працівників залежали від певного типу внесків
плани як основний дохід після виходу на пенсію, з 19 відсотків у
1989 р., тоді як тих, хто покладається на пенсійні плани з визначеними виплатами, зменшилося
від 15 відсотків до 7 відсотків. Робітники, які заробляють менше 60,000 XNUMX доларів на рік
які мають якийсь спонсорований роботодавцем пенсійний план, особливо
залежать від 401(k)s, кажуть деякі експерти, тому що роботодавці менше
ймовірно, забезпечить їм таку довгострокову безпеку роботи, яка б
обґрунтувати програму з визначеною виплатою.
Команда
401(k) не є пенсією, строго кажучи, це фізична особа
пенсійний інвестиційний рахунок, який працівник фінансує зі свого/її
власна оплата праці. Єдині реальні відмінності між 401(k) і брокерською конторою
власником рахунку або взаємного фонду, який може створити кожен
отримує відстрочку сплати податку під час накопичення активів, отримує компанія
податкові пільги, якщо він вирішить зробити додатковий внесок
деякі з власних акцій, і постачальники фінансових послуг загрібають
значні комісії за управління та адміністрування рахунків.
Крім
податкові пільги, які можуть бути суттєвими, 401(k)s пропонують інші великі
переваги для роботодавців. Вони не несуть жодних майбутніх зобов'язань з a
401(k). Усе, що працівники мають на своєму рахунку після виходу на пенсію
буде основою їхнього пенсійного доходу. Фінансовий
сервісні компанії, які створюють різні типи пенсійних планів
а потім продавати їх роботодавцям, це називається «розширенням можливостей»,
адже працівники самі вирішують, куди інвестувати свої активи.
As
фондовий ринок різко зріс у 1990-х роках, 401(k)s став одним із
Великі символи успіху американського капіталізму. Вільний ринок
гуру хвалили їх за те, що вони зробили з робітників капіталістів, віддавши кожному
частка у фінансовій системі, яка підтримує бізнес. Деяким пощастило
люди стали мільйонерами на папері за одну ніч як вартість
акцій компанії на їхніх рахунках 401(k) зросла, сприяючи
ідея, що ринок, а не гарантована пенсія, була
найкращий спосіб забезпечити свою пенсію.
але
завжди були проблеми. По-перше, те, що гарантії немає
доданий до 401(k)s не можна було сперечатися: навіть якщо акція
ринок працює добре з часом, немає впевненості, хто буде
падають на довгий або короткий кінець кривої. Система прив'язана
давати переможених, а також переможців. По-друге, 401(k) «розширення повноважень»
це в кращому випадку сумнівна концепція.
Роботодавці
самостійно вирішувати, скільки і якого типу інвестицій план
пропозиції, оскільки співробітники не представлені в опікунні ради
що виконує план. Роботодавці можуть встановлювати періоди набуття права — розрив
між тим, коли активи призначаються на рахунок учасника
і коли вона чи він фактично отримує законне право власності на них — тривати
протягом багатьох років. Коли компанія хоче внести адміністративні зміни в
згідно з планом, він встановлює «блокування», запобігаючи працівникам
від купівлі чи продажу будь-яких їхніх активів протягом тижнів або навіть місяців.
Тому що
податкових пільг, компанії, які вносять певні внески до своїх
пенсійні рахунки працівників, як правило, роблять це в акціях компанії,
не готівкою. У 1995 році 33 відсотки вартості активів 401(k) становили
в акції компанії, за даними Інституту управління та адміністрування,
частка, яка зросла до 44 відсотків до початку фондового ринку
падіння в 2000 р. У багатьох компаніях акції, які вносить роботодавець
закріплено в планах на певний період років або до
працівник наближається до пенсійного віку.
Enron,
енергетична компанія високого польоту використовувала всі хитрощі в посібнику 401(k).
щоб збільшити вартість своїх запасів. Це відповідало внескам працівників
тільки в наявності. Керівництво, включаючи крісло Кена Лея, залишалося незмінним
барабанний бій для працівників, щоб купити більше акцій через 401(k), щоб
тому, що акції компанії становили 47.5 відсотка активів
план, коли ціни на акції досягли піку. Поки могли продати акції
вони купували себе в будь-який час, працівникам було заборонено
від вивантаження акцій, внесених компанією, до їх досягнення
вік 50.
Навіть
оскільки Enron спонукав своїх працівників купувати більше акцій компанії
зменшуючи свої пенсійні зобов'язання. У 1987 році компанія припинила свою діяльність
свій традиційний пенсійний план із визначеною виплатою та передано
кошти в план володіння акціями працівників (ESOP). Потім встановлюється
створити новий план із визначеною виплатою (DB), пов’язаний із ESOP через a
«зміщення підлоги», що означало будь-що
виплати працівникам, отримані в ESOP, і це, звісно, усе
запас—були ліквідовані в плані БД.
До
розрахувати залік для пенсій, зароблених з 1987 по 1995 рік, він заблокований
у вартості запасу в ESOP на основі переважаючих цін
з 1996 по 2000 рр. Це означає, що працівники, які вийшли на пенсію між
У 1987 і 1995 роках була велика частка їхніх пенсій із визначеними виплатами
ліквідовано на користь своїх холдингів ESOP. Ці холдинги ESOP
зараз практично нічого не варті, але їхні пенсії з визначеними виплатами
не буде відновлено вартість для компенсації. Потім у 1996 році Enron
перетворено програму з визначеною виплатою на план грошових коштів, в
які виплати літніх працівників накопичуються повільніше.
Між тим,
такі чиновники, як Кен Лей і генеральний директор Джефф Скіллінг, отримали спеціальну страховку
політики, фінансовані готівкою, а не акціями, що дозволило їм притулитися
великі суми своєї винагороди і навіть передають її своїм
спадкоємці, неоподатковувані. (Пізня спроба адміністрації Клінтона
закрити ці транспортні засоби було фактично знищено в січні
Білий дім Буша.)
Enron
також створив «план заощаджень керівників», до якого чиновники
могли вносити 25 відсотків своєї основної зарплати та 100 відсотків
їхні премії кожного року. За перші два роки заробіток на цих
рахунках було гарантовано принаймні 9 відсотків і володіння акціями Enron
через них не було вимоги.
Судові особи
зосереджені на періоді, що передував карантину минулої осені
коли довірені особи плану 401(k), деякі з яких принаймні здогадувалися
проблем з бухгалтерським обліком компанії, вирішили заморозити
це в будь-якому випадку для зміни адміністраторів плану. Один позов
стверджує, що перший лист від компанії дезінформував співробітників
про те, коли блокування почне діяти, запобігаючи їм
розпродати частину своїх акцій Enron, коли у них ще була така можливість.
Інше
Факти свідчать про те, що компанія Enron порушила свій фідуціарний обов’язок щодо неї
Учасники плану 401(k). Наприклад, Лей продовжував їх закликати
щоб завантажити акції Enron після попередження віце-президента в записці
що химерний клубок позабалансових партнерств компанії
може означати «продуману бухгалтерську містифікацію».
але
якщо працівники Enron не зможуть довести порушення фідуціарних обов’язків у суді,
компанія не матиме зобов'язань компенсувати їм збитки
на їх 401(k)s. Навіть у разі успіху вони ніколи не отримають більше ніж
кілька центів за долар, як це було, коли колишні співробітники
збанкрутілої компанії Color Tile, яка інвестувала понад 80 відсотків її
401(k) в акціях компанії, подала до суду на два банки, які були довіреними особами плану
В 1996.
Стандартна процедура
Loading
збільшення акцій компанії на 401 (тис.) є звичайним явищем, а Enron навіть не було
найобурливіший приклад. Обмеження продажу акцій товариства
у плані також є рутинними. Створення зв'язків між пенсійним забезпеченням
плани та ESOP також не є рідкістю, оскільки вони розширюють
податкові пільги на акції компанії, які вони також вносять до ESOP.
Плани балансу готівки також поширені, хоча й суперечливі
401(k)s завжди зазнавали блокувань, коли вони змінювали інвестиції
менеджери або адміністратори.
At
час, коли можливі тіньові операції Enron потрапляють у новини
легко забути, що ще кілька місяців тому мало хто був досвідченим
Спостерігачі Уолл-стріт поставили під сумнів бухгалтерський облік компанії.
Ділова преса була ще меншою допомогою, псуючи самооцінку Enron
як динамо енергетичної промисловості, що визначає тенденції. станНаприклад,
назвав Enron однією зі 100 найкращих компаній для роботи в Америці
у 1999 році та отримав найбільше захоплення за інноваційність чотири роки поспіль.
Все-таки
більшість практик, які вивчають законодавці та регулятори
сьогодні, особливо позабалансові партнерства Enron, були
добре відомий тим, хто заробляє на життя, розуміючи це
речі. Хоча багато деталей були приховані від очей, багато
валялося багато підказок, щоб припустити, що деякі запити могли мати
було в порядку.
Дещо
критики звинувачують, що коли компанія досягає розміру перед падінням
Enron, сторонні експерти — аудитори, бухгалтери, Волл-стріт
аналітики та інвестиційні банкіри — мають надто багато справ
компанії критично дивитися на свої книги. Навіть якщо цінні папери
і Комісія з обміну — тепер її очолює юрист, пов’язаний з
Артур Андерсен, аудитор Enron, може розробити кращий нагляд
стандартів, першою лінією захисту для працівників має бути
правила, що регулюють 401(k).
На жаль,
ці правила застаріли. Коли плани 401(k) були створені як частина
закону про податки 1978 року, вони не мали бути чиїмись основними
пенсійний актив. Вони були розроблені як додаткові, податкові пільги
ощадні рахунки, якими могли б користуватися працівники великих компаній
їхні традиційні пенсійні плани, або ж невеликі працівники
компанії могли б зробити свій внесок, якби їхні боси не могли собі дозволити
запропонувати «справжню» пенсію.
Частина
привабливістю для роботодавців була можливість робити внесок компанії
акцій, що принесло не лише податкові пільги, але й новий клас інвесторів
яких можна було б утримати від реакції на погані новини, продавши свої акції.
Щоб закріпити цю перевагу, багато компаній створили правила, які буквально
обмежено, коли працівники можуть продавати. «Ми не думаємо
плану 401(k) як пенсійного плану», Уолл-стріт
Журнал нещодавно процитував прес-секретаря страхової компанії Marsh &
Як сказав Мак-Леннан. Понад 60 відсотків Marsh & McLennan’s
401(k) є в акціях компанії.
більше
однак за останнє десятиліття все більше і більше роботодавців перейшли на іншу
їхні пенсійні плани в 401(k)s, щоб скоротити витрати та усунути довгострокові
пенсійні зобов'язання. Це означало, що 401(k)s ставало багато
головне пенсійне яйце працівників, але з деякими з них
правила та гарантії, за якими працюють традиційні пенсійні плани,
наприклад, обмеження щодо частки акцій компанії.
Конгрес
ніколи не змінював правила, що регулюють 401(k)s, щоб відобразити цю нову роль,
схиляючись перед опозицією роботодавців і фінансових менеджерів. в
Деяким чином Вашингтон навіть спотворив роль 401(k)s
далі. Законопроект Буша про зниження податків, ухвалений Конгресом минулого року, дозволяє
компаніям створити ESOP у межах своїх 401(k)s, щоб компанії
може вимагати подальших податкових пільг на дивіденди, виплачені на акції в
ESOP.
Команда
результатом є те, що найпоширеніша пенсійна виплата в працюючій Америці
це не пенсія, це просто інвестиційний рахунок з відстроченими податками
без гарантії, де він буде, коли ви підете на пенсію — у танку,
у мільйонах або десь посередині.
Команда
Поразка Enron швидко викликала низку пропозицій від законодавців
щоб виправити деякі недоліки в 401(k)s. До березня Конгрес мав
зменшив їх до двох. Пропозиція Буша, схвалена Палатою представників
Комітет шляхів і засобів вимагатиме від роботодавців 30-денного терміну
повідомлення про будь-яке блокування 401(k); дозволити роботодавцям обмежувати продаж
акцій компанії в плані протягом не більше трьох років після
надходить на рахунок працівника; і перешкоджати керівникам компанії
від продажу акцій своєї компанії під час карантину.
Законопроект також дозволить працівникам наймати фінансові компанії для консультування
працівників про те, як розподілити їхні активи 401(k).
Що
законопроект Буша не робить більш показовим. Роботодавці були б
захищені від судових позовів, коли найняті фірми дають погані поради
або коли блокування призводить до втрат для працівників. Попередня версія
законопроекту дозволив би працівникам продавати свої акції компанії
через три роки після приєднання до плану, а не через три роки після придбання
запас. Зміна подовжує час, який вони повинні утримувати. ESOP
буде повністю звільнено від цих обмежень. Лобіювання в останню хвилину
роботодавцями додано положення про відновлення податкових пільг для опціонів на акції
який адміністрація Клінтона скасувала.
ВСІ
загалом, законопроект Буша «прагне змінити якомога менше
підтримувати твердження, що це являє собою реформу», – сказав представник.
Ллойд Доггетт (D-TX) після прийняття законопроекту Ways and Means.
Кеннеді
конкуруючий законопроект, який схвалив комітет Сенату з питань освіти та праці,
пропонує більше змісту. Роботодавці також можуть розширити акціонерний капітал компанії
як внесок роботодавця або як додаткову інвестицію працівників,
але не обидва, якщо компанія також не запропонувала додатковий
пенсія з гарантованим доходом. Керівники компанії та за її межами
такі групи, як бухгалтерські фірми, будуть відкриті для судових позовів, якщо вони
порушили пенсійне законодавство — наразі вразливі лише розпорядники коштів.
Компанії повинні були б надати працівникам місце в плані
Рада піклувальників.
Люблю
Законопроект Буша, Кеннеді фактично не обмежує суму
акцій компанії в 401(k), як і деякі попередні пропозиції
не потрапив до комісії. Але клас корпоративного менеджменту
отримав стільки переваг від 401(k)s, що мало хто готовий до цього
прийняти навіть кілька скромних кроків. І тому вони вийшли солідно
проти будь-яких серйозних реформ.
Навіть
М’які пропозиції Буша спочатку зустріли холодно
Wall Street Journal. Торгова палата США та Національний
Асоціація виробників виступила проти будь-якої пенсії
зміни. «Ми вважаємо, що багато в чому питання пенсійного забезпечення
вторинний», — понюхав Марк Угорец, президент ERISA Industry
Комітет, який представляє корпоративних пенсійних спонсорів.
Роботодавці
їм було важко сперечатися про свою справу, однак, з моменту збереження
акції компанії під контролем у 401(k) мають багато обґрунтувань
на інвестиційних засадах.
Майже
кожен поважний інвестиційний консультант скаже, що диверсифікація ваших
інвестиційний портфель — не зберігати всі ваші яйця в акціях компанії
або будь-який інший один кошик — це просто здоровий глузд. Але Стіна
Вуличний журнал нещодавно засудив обмеження на акції компанії
як «патерналізм, що маскується під захист інвесторів».
Обмеження кількості акцій компанії в портфелі 401(k),
газети, як сказано в редакційній статті, «позбавить працівників шансу
отримати прибуток, коли були хороші часи, і замінити політичне судження
для вибору працівника».
рульове управління
очищення від надто великої кількості акцій компанії не є «політичним рішенням».
Це те, що зробив би будь-який добре поінформований інвестор. Це включає в себе
Керівники Enron, які продали свої акції, коли акції стали
завищеною, згідно з документацією компанії. Але якщо співробітники Enron
не вдалося диверсифікувати, очевидно, це була їхня власна вина, American Enterprise
Співробітник інституту Джеймс Глассман написав у a Журнал оп-ред.
In
після краху Enron, великі компанії з 401(k)s
мають велику кількість акцій компанії, зухвало ставилися до будь-яких спроб
щоб змусити їх зменшити ці суми. У General Electric, де
Голова Джеффрі Іммельт сказав, що 75 відсотків 401(k) знаходяться на акціях GE.
Wall Street Journal, «Те, що сталося в Enron
нічого спільного з GE. Справа в тому, що наявність акцій GE допомогла
до біса добре для наших працівників за останні 10 чи 15 років».
Будь проклята диверсифікація
Команда
культовий статус, якого 401(k)s досягли за останнє десятиліття як
місцем нересту нової «нації інвесторів».
допоміг компаніям зрозуміти основні протиріччя пенсії
система, побудована навколо них. Plansponsor.com, веб-сайт для пенсій
керівників, нещодавно опитав своїх читачів і виявив, що 56 відсотків
вважав Enron «аберацією». Це незважаючи на те
що багато компаній, які завантажили свої 401(k)s своїми власними
акції впали в останні роки, включаючи Color Tile, Morrison
Кнудсен і Polaroid.
Один
Респондент Plansponsor.com буркнув: «Популярна преса ніколи
розповідає історії про те, скільки людей отримали сотні тисяч
доларів у плані розподілу прибутку Walmart або як клерки низького рівня
акції компанії в плані банку, які були придбані a
більший банк, потім ще один, потім ще один і раптом став вартим
у високих шести цифрах».
Насправді,
«популярна преса» приблизно до півтора року тому була
повно таких історій — 401 (k) мільйонер був фігурою
популярні легенди, схожі на мільйонера дот.ком. Це, звичайно, було
Однією з причин закликів Лея до своїх співробітників є те, що вони
тримати свої акції Enron і навіть купувати більше отримали такий позитивний результат
відповідь.
Можливо
найглибші побоювання висловив Глассман з AEI, який сказав
у його Журнал опубліковано пропозиції щодо обмеження компанії
акції «все більше наближалися до якогось федерального
система обов’язкового виходу на пенсію». Дійсно, за кілька місяців після Enron
краху, деякі критики з боку Демократичної партії порушили питання
які йдуть далі, ніж вони можуть мати намір, критикуючи шлях Америки
працює приватна пенсійна система.
Що
вони кажуть, ніби вони раптом виявили факт
після всіх цих років—це те, що 401(k)s є пільговими податковими установами.
Велика частина їх цінності походить від щедрих податкових пільг, загалом
у сотні мільярдів доларів на рік, що обидва роботодавці
і працівники отримують за внесок у них.
"Попри те
деякі наполягають на тому, що ці гроші в 401(k)s є корпоративними грошима
і цьому уряду слід тримати руки подалі», – конгресмен
Оуенс (D-NY) нещодавно сказав: «Податкова субсидія означає, що ми
всі за це платять». Громадськість надає таку податкову субсидію
в очікуванні, що це принесе суспільне благо: більший вихід на пенсію
безпека працюючих. Зрештою, має вирішити громадськість
якщо податкові пільги досягають цієї мети, а якщо ні, що робити
про це.
Коли
запитав, що вони будуть робити, якщо деякі із запропонованих 401(k) реформ
були прийняті, багато офіційних осіб корпорації відповіли погрозами.
«Я не хотів би мати відповідного роботодавця в акціях компанії,
але це краще, ніж узагалі не отримати збігу», – сказав
один респондент Plansponsor.com. Що стосується притягнення роботодавців до відповідальності
для втрат під час блокування 401(k), «Ви збираєтеся
роботодавці кажуть: «Забудь про це, я не можу собі дозволити».
ризик", - передбачив інший.
Роботодавці
такі заяви означають, що якщо Конгрес щось зробить
точно налаштувати плани 401(k), роботодавці не матимуть стимулу пропонувати
їх. Але, можливо, цей аргумент працює і в інший спосіб: якщо
реакцією на будь-які спроби реформування 401(k)s будуть роботодавці
припинити їх, тоді вони явно не відповідають завданню
забезпечення пенсійного забезпечення. У такому випадку, можливо, вони повинні
бути списаним і заміненим іншим транспортним засобом, який цього не робить
залежить від масштабу податкової пільги, яку він надає роботодавцям.
In
Під час президентської кампанії 2000 року Ел Гор запропонував піти у відставку за власним бажанням
ощадний рахунок, який може відкрити будь-яка сім'я. Федеральний уряд
порівняли б внески фізичних осіб з податковою знижкою,
найбільші субсидії отримують сім'ї, які перебувають у найбільшому становищі. З кришкою
при 400,000 XNUMX доларів США ці рахунки служили б майже тій же меті, що й
401(k) і за визначенням не включатиме акції роботодавця.
будинок
Лідер меншості Річард Гефардт (D-MO) запропонував відповідний законопроект у лютому
це створить подібний обліковий запис, але також дозволить молодшим
працівникам використовувати активи як «початковий капітал» для освіти
або перший дім. Ідея полягає в тому, що він буде портативним — робочим
не доведеться перераховувати їх або переміщувати активи в інший
враховують, коли вони звільняються або змінюють роботу. Ці рахунки будуть контролюватися
федеральним урядом, який не має витрат на маркетинг
далі.
Команда
є ідея відокремлення пенсійних заощаджень від приватного сектора
також набуває популярності на державному рівні—часто місце, де нове
ідеї отримують пробний запуск у США. Група законодавців штату Вашингтон
представили законопроект, який дозволяє будь-якому працівнику регулярно вкладати кошти
заробітна плата до оподаткування на рахунок державних службовців
система виходу на пенсію, яка б пропонувала вибір попередньо перевірених інвестицій
портфелі, у які вони можуть інвестувати.
Команда
Інститут економічних можливостей, місцевий аналітичний центр, який розвинувся
За ідеєю, адміністративні витрати становитимуть 1 відсотка
активів проти 401(k)s, які можуть коливатися від 1.5 до 3 відсотків
відсотків активів. Такі відмінності можуть мати величезний вплив на
такий вид пенсії, який працівники можуть собі дозволити, коли досягають 65 років.
Фінансовий
постачальників послуг, чиї гонорарні доходи різко зросли в минулому
десятиліття, коли 401(k)s вибухнули, чинили б опір створенню a
новий тип пенсійних накопичувальних рахунків, який може їх замінити.
Роботодавці теж відмовилися б, оскільки вони не могли нарахувати податок
розбити кошти, розміщені їхніми працівниками на такому рахунку. Співробітник
правозахисники можуть не захотіти витрачати багато енергії на лобіювання звітності,
оскільки вони не забезпечують гарантованого мінімального доходу і, таким чином, нічого не роблять
щоб компенсувати відсутність справжньої пенсії більшості працівників.
Що
однак найважливішим у цих пропозиціях після Enron є те, що
вперше вони являють собою визнання частиною
Політичний істеблішмент США, який є роботодавцем США
Пенсійна система може вийти з ладу. Попри десятиліття податкових пільг
і стимулів для компаній, пенсій у приватному секторі ніколи не було
допомогло забезпечити більш ніж 50 відсоткам робочої сили
пенсії, а в наш час набагато менше.
Компанії,
тим часом чинити запеклий опір будь-яким спробам створити навіть мінімальні гарантії
у систему 401(k). Якщо роботодавці не можуть передумати
про 401(к)с, то можливо пенсії активістам доведеться міняти
їхні думки про роботодавців. Z